《中国国情国力》2020年第09期
美联储银行资本监管框架改革及启示你在我心中
◎巴曙松 居姗
摘要：3月5日，美联储公布了《银行资本监管改革最终规则》，对银行资本监管、压力测试和监管报告等方面的相关要求进行了修订。新的监管规则将银行年度压力测试结果与常规资本监管标准相结大正时代
合，使资本监管框架更具前瞻性和风险敏感性。本文分析了美联储资本监管规则的变化和影响情况，并
牛刀小试什么意思结合国际资本监管的发展趋势，提出四点政策建议：我国应拓展适配性监管理念，完善压力测试方法，
探索将压力测试与金融监管部门评级工具相结合，适度增加监管透明度。
天平山风景区关键词：资本监管框架；压力资本缓冲；压力测试
中图分类号：F831 文献标识码：A
2018年5月，美国参议院通过并正式实施《促进经济增长、放松监管要求、保护消费者权益法案》（简称《法案》），标志着其金融领域监管在经历应对金融危机的紧缩政策后再次转入宽松周期[1]。为落
实《法案》中的相关要求，近两年来美联储相继发布一系列金融监管改革政策[2]，对银行业资本金、杠杆
率、流动性指标和压力测试等方面的要求进行了修订。其中，今年3月5日公布的《银行资本监管改革最
终规则》（简称《最终规则》）[3]，修订了银行资本监管、压力测试和监管报告等方面的相关要求，并正
牛鞭的功效式引入“压力资本缓冲”（Stress Capital Buffer，SCB）来确定单家银行的资本储备要求，预计修
订后的《最终规则》将对美国大型银行资本要求有所提高，而对中小型银行的要求有所降低，一定程度
礼仪活动上体现了《法案》中考虑不同规模、不同性质银行风险水平的差异化监管思路，《最终规则》将于今年
10月1日正式生效。研究和分析美联储银行资本监管改革的变化和趋势，对于我国完善金融监管政策、丰
北京有名的胡同
富银行资本监管工具具有一定的启示和借鉴意义。
资本监管规则的主要变化情况
怎么制作u盘启动盘1.正式引入压力资本缓冲要求
此次修订的《最终规则》的最大变化就是引入了“压力资本缓冲”的概念（见图1）。根据《最终规则》，银行的压力资本缓冲要求等于以下两者之和：银行在严重不利情景下的最低核心一级资本充足
率与初始资本充足率的差值（即压力测试损失）；4个季度（未来9个季度计划期的第4到第7个季度）计
划分配普通股股息占风险加权资产的比率。银行最终的压力资本缓冲等于根据上述公式计算出的SCB与
2.5%①之间的较大者。此外，银行的重大业务计划变更（如合并、收购或剥离等）不再纳入压力情景下
的资本规划考虑，简化了部分情景参数，如取消目前作为加强银行资本规划监督审查标准而适用的30%
股息派息率等。
2.简化了监管压力测试情景和资本监管要求标准
作者单位：巴曙松，北京大学汇丰金融研究院执行院长；居姗，中国人民银行合肥中心支行
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