套算汇率习题解答

1、假设银行的报价为:

美元/马克 1.6400/10, 美元/日元 152.40/50, 问:

（1）马克/日元 的汇率是多少?

（2）如果客户询问马克兑日元的汇价, 银行报价为 92.8教室用英语怎么读 7/93.05，银行的这个报

价是倾向于买入还是卖出马克?

解：（1）马克/日元的汇率：

按买卖价的含义标注已知条件，有：

1美元=1.6400 —— 1.6410马克 1美元=152.40——152.50日花椒种植技术 元

美元买入 美元卖出 美元买入 美元卖出

马克卖出 马克买入 日元卖出 日元买入

设：1马克 = X —— Y 日元

对于X，它既是马克的买入价，同时也是日元的卖出价，

对于马克的买入价，有：1美元 = 1.6410 马克

对于日元的卖出价，有：1美元 = 152.40 日元

因此即有：1.6410 马克 = 152.40 日元，即：1马克 = 92.87日元

对于Y，它既是马克的卖出价，同时也是日元的买入价，

对于马克的卖出价，有：1美元 = 1.6400 马克

对于日元的买入价，有：1美元 = 152.50 日元

因此即有：1.6400 马克 = 152.50 日元，即：1马华佗被称为什么 克 = 92.99

故：1马克 = 92.81 —— 92.99 日元

（2）银行报价为92.87/93.05，马克的卖出价高于市场价。对于客户而言，这意

味着买马克要花更多的日元，因此客户肯定选择其他低价的银行买入马克，但该

银行的马克买入价高于市场价，这意味着客户如果把马克卖给银行可以得到更多

的日元，因此客户就更愿意把马克卖给该银行，所以该银行是倾向于买入马克。

2、如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向

你买进100万美元。请问:

（1） 你应该给客户什么汇价？

（2） 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元， 卖给你港币。随后，

你打电话给一什么东西招财 经纪人想买回美元平仓， 几家经纪人的报价是：

A：7.8058/65 B： 7.8062/70

C：7.8054/60 D： 7.8053/63

哪个汇价对你最有利? 成交的汇价是多少？

解：

（1）客户以港币向“你”买老师对学生的寄语 进美元，就是你卖美元给客户，所以“你”应该按

1美元 = 7.8067港币的美元卖出价卖给客户美元。

（2）C 是最有利的。

“你”要买美元，应该用报价人的美元卖出价，“你”应该在所有的卖价中

选一个最低的。因此C是最有利的，成交的价格是豆芽怎么炒 1美元 = 部门年终工作总结 7.8060 港币。

3、某公司正在考虑从费城交易所购买3个月期的英镑看涨期权合约，金额为

￡250 000。协定价格为$1.51/￡，期权费为每英镑0.03美元。假定：目前的即期

汇率为$1.48/￡，三个月远期汇率为$1.51/￡。该公司预测三个月后即期汇率最高

为$1.57/￡，最低为$1.44/￡，最可能的汇率是$1.52/￡。要求：

（1）计算盈亏平衡点价格。

（2）用图表表述该公司期权行使与否决策。

（3）计算在预测的范围内，该公司的收益或损失。

解：

（1）盈亏平衡点价格＝$1.51/￡＋0.03＝$1.54/￡

（2）该公司期权行使与否决策

图。

（3）

当即期外汇市场价格＝$1.57/

￡，超过协定价格，行使期权，

有收益。计算如下

收益＝￡250 000（$1.57/￡－

—7500

0

汇率

盈亏平衡点

1.54

放弃

执行

损益$

协定价格

1.51

$1.54/￡）＝$7 500；

当即期外汇市场价格＝$1.52/

￡，高于协定价格，行使期权，有损失，损失低于期权费$7500。计算如下：

损失＝￡250 000（$1.54/￡－$1.52/￡）＝$5 000；

当即期外汇市场价格＝$1.44/￡，低于协定价格，放弃行使期权，损失期权费

$7500。