国际复兴开发银行

习题答案

第九章国际金融机构及协调

本章重要概念

国际货币基金组织：是一个致力于推动全球货币合作、维护金融稳定、便利国际贸易、促进高

度就业与可持续经济增长和减少贫困的国际组织。它成立于1945年，总部设在美国华盛顿。

世界银行集团：由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心

和多边投资担保机构等5个机构组成。其中，国际复兴开发银行、国际开发协会和国际金融公司是三

个具有融资功能的金融机构，解决投资争端国际中心和多边投资担保机构是两个服务性附属机构，这

五个机构分别侧重于不同的发展领域，但都致力于实现减轻贫困的最终目标。

国际清算银行：是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家

大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。

亚洲开发银行：简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机

构。根据联合国亚洲及远东经济委员会签署的决议，亚洲开发银行于1966年正式成立，总部设在菲

律宾首都马尼拉。亚行规定，凡属于联合国亚太经济社会委员会的成员和准成员国，以及加入联合国

或联合国专门机构的非亚太地区的经济发达国家均可加入亚行。因此，亚行的成员除了亚太地区的国

家和地区以外，还有欧洲地区的国家。

全球性国际金融协调：是世界各国通过签订国际协议、成立有关国际金融组织、建立和完善有

利于国际经济交往的国际金融体系等方式来解决那些仅靠少数几个国家或个别地区无法解决的国际

金融问题的一种国际金融协调方式。

区域性金融协调：一个地区内的有关国家在货币金融领域内所实行的协调。

《巴塞尔协议》：是对巴塞尔委员会创立的各种关于监督机构之间分担责任的主要准则的统称。

《巴塞尔新资本协议》：新的巴塞尔协议已于2003年4月最终定稿，各家银行和监管当局可用

三年左右的时间来调整、适应和发展必要的匹配系统与程序，以便符合新协议的标准要求。2006年

新巴塞尔协议将正式生效，预计届时它将广泛应用于现已执行旧规则的100多个国家。

《全球金融服务贸易协议》：国际服务贸易在第二次世界大战以后迅猛发展，但与此同时，各

国服务贸易的磨擦也日益激烈。20世纪80年代芒果的英语 以来，推进服务贸易自由化成为发达国家的强烈要求。

经过艰苦的谈判，发展中国家和发达国家最终于1993年达成了《服务贸易总协定》，其中共包括6

大部分、29条和8个附件，其中《金融贸易服务附件》是最重要的内容之一。

复习思考题

1．试比较IMF与世界银行的基本职能与业务活动。

答：IMF的主要职能是：为会员国提供国际货币合作与磋商的场所；为会员国的汇率政策、与

经常账户有关的多边支付以及货币的汇兑确立一项行为准则，并实施监督；为会员国提供短期资金融

通，以调整国际收支的失衡，维持汇率的稳定；消除“竞争性的货币贬值”与“阻碍国际贸易发展的

外汇管制”，促进国际贸易的发展；督促会员国执行相应的基金协定条款。IMF的业务活动围绕其宗

旨服务，主要有：检查和监督各国和全球经济与金融发展，并向成员国提出经济政策建议；向成员国

融通资金，以支持旨在纠正国际收支问题和促进可持续增长的调整和改革政策；在其专长领域内，向

政府和中央银行官员提供广泛的技术援助和培训。IMF主要负责国际货币事务方面，其主要任务是向

成员国提供解决国际收支暂时不平衡所需的短期外汇资金，以消除外汇管制、促进汇率稳定和国际贸困难造句

易的扩大。

世界银行则主要负责成员国的经济复兴与开发，致力于提高人们的生活水平，消除贫困，并向

成员国（特别是发展中国家）提供发展经济的中、长期贷款。世界银行虽然是营利性组织，但不是以

利润最大化为经营目标。根据1944年布雷顿森林会议通过的《国际复兴开发银行协议》第一条，世

界银行的宗旨是：①对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；②以担保或参

加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；③用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方

式，促进国际贸易的长期的均衡发展，并维持国际收支平衡；④与其他方面的国际贷款配合提供贷款

担保。世界银行的主要业务是贷款业务。成立之初，贷款重点是帮助发达国家复兴经济。1948年以

后重点开始转向为发展中国家提供开发资金，其中主要是对中等收入国家提供贷款。

2．IMF、世界银行、国际开发协会、国际金融公司的贷款对象、贷款条件各有什么特点？

答：参见下表

3．国际清算银行的主要职能有哪些？

答：国际清算银行的业务主要包括：①处理国际清算事务。二战后，国际清算银行先后成为欧

洲经济合作组织、欧洲支付同盟、欧洲货币合作基金等国际金融业务的代理人，承担着大量的国际结

算业务。②为各国中央银行提供服务。包括办理成员国中央银行的存款和贷款、代理各国中央银行买

卖黄金和外汇及可上市的证券，协助各国中央银行管理外汇储备与金融投资；③定期举办中央银行行

长会议。国际清算银行于每月的第一个周末在巴塞尔举行西方主要中央银行行长会议，商讨有关国际

金融问题，协调有关国家的金融政策，推动国际金融合作；④进行国际货币与金融问题的研究。

4．试述亚洲开发银行的资金来源与业务活动。

答：亚洲开发银行的资金主要来源于普通资金和特别基金：

1）普通资金是亚行开展业务的主要资金来源，它由股本、普通储备金、特别储备金和借款等组

成：①股本。亚行是股份制企业性质的金融机构，成员国须认缴该行的股本。②普通储备金与特别储备金。前者从亚行每年的净收益中提取，后者由部分佣金转化而成。③借款。借款主要依靠在国际金

融市场上发行长期债券筹集，也向有关成员国政府、中央银行及其他金融机构直接安排债券销售，有

时还直接从商业银行借款。

2）特别基金包括亚洲开发基金、技术援助特别基金和日本特别基金：①亚洲开发基金（Asian

DevelopmentFund）创设于1974年，由发达国家成员捐赠而来（最大认赠国是日本，其次是美国），

至今己补充多次，主要用于对亚太地区贫困成员国发放优惠贷款。②技术援助特别基金于1967年建

立，也由成员国捐赠而来。该基金主要用于资助发展中成员国聘请咨询专家、培训人员、购置设备的

准备、制定发展战略、加强机构建设与技术力量等。③亚行董事会于1988年3月10日决定，由亚行

与日本政府签署设立日本特别基金协议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部门进行技术援助或

支持私营部门的开发项目。

亚洲开发银行的业务主要有向其成员国或地区成员提供贷款和为成员国发展项目和规划提供技

术援助。

1）亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷

款、综合项目贷款等：①项目贷款是为成员国的具体建设项目提供的贷款，是亚行贷款的主要方式。

②规划贷款是对某个成员国要优先发展的部门或其所属部门提供的贷款，目的是为了促进成员国产业

结构的调整和生产能力的扩大。③部门贷款是为了提高所选部门或其分部门执行机构的技术和管理而

提供的。④开发金融机构贷款实际上是转贷款，由亚行贷款给成员国的金融机构，再由成员国的金融

机构转贷给国内中小企业进行技术改造，如我国接受亚行的第一笔贷款就是于1987年11月9日签约，

由中国投资银行承办的用于中小企业技术改造的贷款。⑤综合项目贷款是将较小成员国的一些小项目

捆在一起作为一个综合项目提供的贷款。

2）技术援助有项目准备技术援助、项目执行技术援助、咨询性技术援助等多种形式，主要用于

与贷款项目有关的项目准备、项目咨询和执行等方面，以及组织各种地区性考察、咨询活动和培训、

研讨活动。

5．试分析战后国际金融协调获得迅速发展的原因，并思考国际金融协调对世界经济和金融的影

响。

答：随着经济国际化和金融市场一体化的发展，世界经济相互依存空前加强，各国认识到有必

要在经济和金融方面采取协调的步骤与措施，管理国际经济、金融的运行。金融领域内国际间相互合

作就是国际金融协调。第二次世界大战以后，经济与金融全球化的趋势日益增强。经济金融全球化极

大地促进了国际经济的发展。但与此同时，经济金融全球化也给金融市场稳定带来了极大的波动和风

险，一旦整个金融体系的某个环节发生问题就可能引发一场全球性的危机，1992年的西欧金融风暴、

1997年的东南亚金融危机就是例证。尽管这些危机与全球化和信息化极强的传导性不无关系，但最

主要的原因应当说是各国行动上的非协调性以及国际金融体系太不完善的表现。加强国际金融协调，

就可以避免这种国际金融危机的发生，或减轻国际金融危机的影响，促进国际经济的发展。

国际金融协调对世界经济和金融的影响有：（1）如上所述，国际金融协调可以促进国际经济的

发展。（2）国际金融协调是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径。随着全球化的发展，各

国之间在货币金融领域的依赖性也在加强，但矛盾和冲突也在所难免，如汇率和利率变动导致的各种

矛盾、国际收支失衡导致的各种矛盾等。而这些矛盾和冲突有时会激化，而矛盾的激化则会对整个国

际金融体系造成严重的冲击，从而损害各方的利益。为避免各国在货币金融领域内各种矛盾的产生与

激化给各方利益造成严重影响，就有必要进行国际金融的协调与合作。（3）国际金融协调是协调各

国货币金融政策的有效方式。世界各国的货币金融宠坏歌词 政策效果是相互作用、相互牵制的，所以国家之间

就有必要在金融政策方面进行广泛的合作与协调，任何国家都不能自行其是，尤其不能采取有损于他

国经济利益的政策，而应该在金融政策方面进行广泛的磋商、协调与合作。这种磋商与协调包括制度

性的、经常性的磋商与协调，也包括非制度性的磋商与协调，以利于共同对付金融市场的动荡，维持

市场的稳定与发展。

6．试述《巴塞尔新资本协议》的主要特点。

答：1）新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险。最低资本充足率要求(8%)仍然是新

资本协议的重点。2）进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求。3）更强调监管当局的准

确评估和及时干预。4）更强调银行资本管理的透明度和市场约束。

7．试论述《巴塞尔协议》、《巴塞尔新资本协议》对全球金融监管分别有什么意义。

答：巴塞尔协议是迄今为止对国际银行业的发展产生最大影响的国际协议，它历经20多年，不

断完善，成为了国际金融体系的规范和准则。

20世纪70——80年代，随着世界经济国际化的发赞美女人的诗词 展，在新技术革命、金融工具创新和金融自

由化、全球化的影响下，国际银行业发生了巨大的变化，一方面，激烈的竞争导致各类银行片面扩大

资产规模，加大了银行的经营风险；另一方面，银行业之间不平等竞争愈演愈烈，导致一些国家为了

加强本国银行的竞争遥远的村庄 力，松懈了对银行的监管。同时随着全球经济一体化的发展，跨国银行在世界经

济中的作用也越来越大，但其机构跨国设置及贷款“无国界化”的特点，却使得各国中央银行都难以

单独对其实施有效地监管。为了改变这种不利于国际金融秩序稳定的情况，鼓励银行实行谨慎的流动

性管理，统一各国隐含监管标准，防止跨国银行在异国发生危机而引发多国银行发生危机乃至世界银

行业发生危机，各发达国家逐步联合协商，制定了一系列规范国际银行业的协议和规则。其中最著

名的就是巴塞尔协议。1988年《巴塞尔协议》是国际银行业统一监管的一个划时代文件，该协议对

银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等都作了统一规定，其主要目的有二个：①通过制

定银行的资本与风险资产的比率，规定出计算方法和标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；

②通过制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。自协议实施以来，国际

银行业资本充足水平明显提高。

1988年《巴塞尔协议》发布以后，全球银行业经历了重大的变化。由于国际银行业风险的复杂

化和金融创新的发展，原框架的局限性日显明显，这促使巴塞尔委员会着手对其进行全面的调整与修

订，提出了《巴塞尔新资本协议》。新资本协议的目标是：①继续促进金融体系的安全性和稳健性，

至少维持金融体系目前的资本总体水平。②促进公平竞争。③提供更全面的处理风险的方案。④使处

理资本充足率的各种方法更为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。新的巴塞尔协议已于2003

年4月最终定稿，各家银行和监管当局可用三年左右的时间来调整、适应和发展必要的匹配系统与程

序，以便符合新协议的标准要求。2006年新巴塞尔协议将正式生效，预计届时它将广泛应用于现已

执行旧规则的100多个国家。《巴塞尔新资本协议》充分肯定了市场约束有利于加强监管和增加资本

充足，有利于提高金融体系的安全性和稳固性。为了确保市场约束的有效实施，银行应提高透明度，

建立信息披露制度。协议要求，银行在半年内至少披露一次财务状况、重大业务活动、风险度及风险

管理状况。同时，新协议要求银行应披露特定业务领域、以及风险管理操作中的损失等方面的数据。

8．试思考《全球金融服务贸易协议》对中国经济与金融发展的影响。

答：1）将推进中国金融市场的开放，并由此促进中国经济的发展。从总体上说，该协议的达成

有利于世界金融体系的稳定，提高各国投资者的信心。中国可以通过开放金融市场，引进更多外资、

先进的经营管理理念和经验，加强金融创新，从而以金融市场的发展带动中国经济的发展；2）但是

同时，该协议也给我国带来了明显的挑战。一国的金融市场开放程度越高，外国资本出入该国越容易，

这样我国的汇率、利率等货币政策的实施就越困难，金融监管、调控的难度也就越大，对我国货币当

局调控金融市场的能力要求相应地也就大大提高。开放金融市场，也会给我国的金融机构带来强劲的

竞争对手。发达国家的金融机构占领我国的金融市场将变得相对容易，而我国的金融机构要打入发达

国家则相对困难。

总之，该协议所规定的金融服务市场的开放，对我国而言既有动力，又有压力。开放市场有利

于我国金融服务市场逐步健全和现代化；有利于吸引外资，促进对外贸易和国民经济的发展；有利于

我国引进竞争机制，促进我国金融体制改革深化；有利于我国金融业与世界金融业对接，促进我国金

融业在国际市场上的开拓。但同时，随着经济国际化，对外依存度的提高以及我国金融业不断加大对

外开放，我国所面临的金融风险也将扩大，金融监管的压力和要求也相应提高。

9．国际金融协调的过程可划分为哪几个阶段，每一阶段的特点各是什么？

答：国际金融协调是一个发展的概念。伴随着世界经济、金融的发展，这种协调的广度与深度

也都在发展变化，具体来说，国际金融协调的主体、方式、内容和范围也都会随着时代向前推进而发

展变化。根据这些方面变化的差异，可以把国际金融协调的过程划分为以下四个阶段。

1）第一阶段：1974～1978年：1973年第一次石油危机引发了经济的衰退，并且使许多国家出

现经常账户赤字。各主要工业国家政策制定者为维持实际经济变量和稳定物价，每年举行经济首脑会

议进行政策商讨并形成制度。1977年的伦敦首脑会议就将宏观经济政策协调列为主要议题，在1978

年的波恩首脑会议上，前联邦德国和日本同意增加政府开支，而美国则同意采取降低通货膨胀率的政

策。同橙子汁 时，针对跨国银行过度投机活动对国际金融市场的稳定所造成的隐患，西方主要工业国家成立

了巴塞尔委员会，以加强对跨国银行的监管。

2）第二阶段：1980～1985年：持续的高通货膨胀率成为各国经济的头号敌人，各国政策制定

者的首要目标是抑制通货膨胀，这个时期可以称为非协调的政策制定时期。例如，美国主要采取高赤

字、低税收、高支出政策和紧缩性货币政策导致美元连续5年升值，这些政策完全不同于其他工业化

国家，美国要求其他国家分担美元升值的压力，但其他主要工业国家拒绝这一建议，并且希望美国改

变其政策。

3）第三阶段：1985～1996年：鉴于美元汇率高估已严重影响国际金融体系的稳定，1985年9

月22日，西方五国财政部长在美国纽约的广场饭店召开会议，讨论美元币值问题，发表了将采取联

合干预措施以使美元汇率下降的“广场宣言”。1986年东京会议上，西方七国财长决定，每年至少

举行一次会议进行经济政策磋商和政策回顾，1987年的巴黎卢浮宫会议就经济政策磋商达成一致意

见，选择七种主要经济指标：经济增长、通货膨胀、经常项目均衡、汇率、货币政策和财政预算作为

各国制订政策目标的基础。在此次会议上，各国还承诺将使美元汇率基本上稳定在当时的水平上，描

绘了以汇率目标区为基础的汇率合作的雏型，同时也制定了合作性货币、财政政策的目标：美国削减

财政赤字、前联邦德国减税、日本通过货币扩张来降低利率并扩大政府预算支出。从此以后，各国政

策合作一直向着协定所建议的方向迈进。

4）第四阶段：1997年以后：亚洲经济危机使国际金融协调超出了传统的七国集团。工业化国

家和发展中国家共同讨论和制定解决危机和促进世界经济发展的措施，已经成为国际金融协调的新趋

势。

10．试述国际经济政策协调的主要方式。

答：1）规则性协调，是指通过制定明确的规则(包括原则、协定、条款及其他指导性条文等)

来指导各国采取政策措施从而达到国际间协调的一种协调方式。

该协调方式具有如下的优点：①规则清晰、明了，有利于协调各方理解、参考与执行；②在较长时期

内可保证政策协调的连续与稳定进行；③这些规则一般都是通过全球性金融组织或其成员共同制定

的，具有较高的权威性和可信性，受到更多的重视；④主要协调方还可参与制定这些规则，在此过程

中可以反映本国的情况，体现本国在金融监管协调上的思想、理念和价值观。

2）相机性协调,是指有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明

文规定各国应采取何种协调措施的规则，而是通过某种方式(如召开会议、主持论坛等)协商确定针对

某一特定情况各国应采用的政策组合和共同行动措施。

相机性协调的优点在于：①灵活性。该协调可以针对不同的创业意向 事件或情况，不同的条件，在不同

的时间里，就更为广泛的问题进行协调，这是规则性协调所无法比拟的。②时效性强。该协调的最大

特点是相机而行，从而能够迅速地对某一突发的经济事件做出反应，包括分析原因、提出建议或出台

拯救措施等。③针对性更强。该协调是就某一或某些事件进行的，针对性与目的性比规则性协调强。

相机性协调的优点，决定了二次大战以来的国际金融协调的过程中，这种协调的痕迹处处可见。但相

机性协调的缺点也很明显：①协调成本较高。该协调也会出现象规则性协调那样的矛盾。实际上，每

次相机性的政策协调行动都可能是各国政府间的一次讨价还价，这样，在一次次政策协调的同时，伴

随各国政府的是一次次高决策成本的付出。②可信性相对较弱。该方式着重于协商，缺乏一个明晰的

规则，这便会产生较大的不确定性，从而难以通过影响公众的心理预期而发挥政策效力。③该协调对

各国政府的制约效力相对有限，容易产生竞相违约及搭便车现象，缺乏可持续性。