外汇基础知识培训

2024年3月24日发(作者：钱国梁)

外汇基础知识培训

目录：

一、 外汇的概念

二、 外汇市场的组成

三、 外汇中专用术语的解释

四、 外汇市场的特点

五、 什么是外汇保证金交易

六、 外汇交易的主要货币符号及外汇汇率的相关解释

七、 影响外汇汇率的主要因素

八、 全球主要的外汇交易市场

九、 外汇交易基本技术知识

十、 如何做好外汇营销

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一、外汇的概念

简单的来说，就是一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币称外汇，因国家与国家之间因贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间的支付关系，由于各国货币不同，在国外支付时，必须先将本国的货币兑换成外国货币，或是收到外国的贷币，换成本国的货币才能在国内流通，从而产生了货币间的兑换关系。也就是说，只要有国际贸易的存在，便有外汇交易的产生。

外汇的起源：

200年前大英帝国制定的黄金本位goldstandard，确定了英镑和大英帝国在国际金融界的大哥地位，一直主导着国际金融市场的秩序到1945年，随着大英帝国的没落，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，因为每一经济集团都想以牺牲他人利益为代价，解决自身的国际收支和就业问题、呈现出—种无政府状态。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。在这一背景下，召开了世界金融史上有名的布雷顿森林会议，也在此会议后确定了布雷顿森林体系，布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构

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成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构。

布雷顿森林体系的建立，在战后相当一段时间内，确实带来了国际贸易空前发展和全球经济越来越相互依存的时代。但布雷顿森林体系存在着自己无法克服的缺陷。其致命的一点是：它以一国货币（美元）作为主要储备资产，具有内在的不稳定性。因为只有靠美国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。但这样一来，必然会影响人们对美元的信心，引起美元危机。而美国如果保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足。这是一个不可克服的矛盾。

从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制，不再承担维持美元固定汇率的义务，美元也不再成为各国货币围绕的中心。这标志着布雷顿森林体系的基础已全部丧失，该体系终于完全崩溃。三十年后，2001年欧元的问世，美元的霸主地位受到了严峻的挑战，随着美国经济不断的衰退和欧元经济体不断的强大，欧元慢慢成为了各国的储备货币，美元不再是各国唯一的外汇储备货币。

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二、外汇市场的组成

A 中央银行：外汇市场的调控者或统治者

B 外汇银行 ：专业的外汇银行或者中央银行指定的具有外汇交易部的大型商业银行。

C 外汇经纪商

也叫做市商，外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入，外汇经纪人熟悉市场供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人亦乐于采用。

D 基金

E 个人投资者

三、外汇中专业术语的解释

买涨 揸 做多

卖跌 沽 做空

建仓/开仓:即一笔交易的开始，以现价成交，可是买入，也可是卖出

平仓：即将已经进行的一笔交易结束，以现价成交，如果建仓的时候是买入，则平仓就是卖出，如果建仓的时候是卖出，则平仓的时候就是买入。

止损和止盈

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止损是外汇中控制风险最主要的手段，一般来说止损控制在开仓价的30——50点范围内。这也是外汇交易的一大优势特点，可让交易的风险控制在客户所能承受的范围内。

止盈:也叫获利，在交易过程中，由于数据的影响可造成汇价快速的波动，往往手动平仓难以达到利润最大化。

限价交易：即汇价还未到所想要成交的交易价位，可通过限价交易来实现在未来某一个价位成交事先想做的交易：即高于现价卖出或者低于现价买入 ；或高于现价追买或低于现价追空。

回调:即上涨后向下回落整理；反弹：即下跌后的向上调整。

交易手数：即所计划的一个交易量，1个标准手通常所需要的资金为1000美金左右，具体交易量的控制根据客户总资金来确定，如1万美金的账户，科学的交易量一般控制在0.5——2手内，标准交易为每次1手，同时平台可提供0.1手交易，甚至0.01手，客户可根据自身的资金量和风险爱好程度自由选择。

四、外汇交易市场的特点

1、投资的国家的经济，可靠性高。

影响外汇的是国家的经济因素或政治因素，不存在小道消息或者虚假消息，体现了公平的交易原则；更不存在诸如股市投资在熊市无法平仓而被套牢遭受巨大损失的情况发生。投资者可在任何价位买入或者卖出。

2、保证金交易，投资小，汇报大。

即是利用杠杆交易，投资者只需付出少量的保证金，便可买卖数

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额巨大的外汇合约，一般可放大20到500倍，普通的杠杆为100倍或者200倍。

3、双向交易投资，涨跌都有获利机会

这无疑增加了投资的投资机会，由于目前国内金融市场还不够成熟，在主要的投资市场股票交易中只能实现买入交易，若碰到像2008年这样的大熊市，大部分的投资者只能亏钱，很难有获利的投资机会，在发达的国外市场，不论是股票，还是外汇和期货都是可实现双向交易的。

4、24小时交易，随时买卖。

投资者可选择在任何时间段来交易，不用刻意固定在某个时间段，适合大众投资者可选择在业余时间，尤其是晚上来进行交易。即不影响工作，同时可增加一份投资获利的机会。

5、风险可控性，可预设限价和止损、止赚。

任何投资都有风险和利润，所有的投资者都是看着利润而去投资的，而要获得利润的前提是控制住风险。外汇投资可设定止损和止赚，投资者可轻易掌控亏损幅度，不会因无买家或者卖家而招致更大的亏损，可顺势而为。同时可使交易的利益最大化。

6、T+0交易制度。

投资者可在任一时间段建仓和平仓，并可进行多次交易，结合前面的双向交易机制，可增加每天的投资机会。

7、全球每日交易量达到3万亿美元，不易为大户所操控。

随着全球经济的一体化，外汇交易量不断的增大，其全球最大的

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交易市场的地位更是任何一个行业所无法代替的，国内普通的投资者很多时候都可能曾因庄家控股导致巨大的损失。

8、低廉手续费，低于千分之一。

9、交易快，在絶大多数情况下外汇是实时成交。

10、波动幅度大，获利高，一天有一倍以上获利的可能。

五、什么是外汇保证金交易

投机商在进行投机交易时，资金短缺是常见的问题，而保证金交易则为投机者提供了一个以较少的资金进行较大交易的机会。保证金交易已是外汇投机的主要形式。在各式投资项目中，最公平而最吸引人的就是外汇保证金交易。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。银行或经纪商一般可以提供90%以上的资金（保证金）就可以进行外汇交易。保证金交易始于20世纪70年代。

六、 外汇交易的主要货币符号及外汇汇率的相关解释

世界主要流通货币有：美元-USD、日元-JPY、欧元-EUR、英镑-GBP、瑞士法郎-CHF、加拿大元-CAD、澳大利亚元-AUD、港币-HKD、新西兰元-NZD、加元CAD。

外汇汇率的标价方法

目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接

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标价法和间接标价法两种标价方式。直接标价法：是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1 个单位或100 个单位的外币能够折合多少本国货币。

间接标价法：间接标价法是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1 个单位或100 个单位的本币能够折合多少外国货币。

主要的货币对包括直接货币和间接货币

直接货币有： 英镑对美元 GBP/USD 欧元对美元 EUR/USD

澳元对美元 AUD/USD

间接货币有: 美元对瑞郎 USD/CHF 美元对日元 USD/JPY

美元对加元： USD/CAD

贵金属 GOLD/USD 白银 AG

交叉货币对 GBP/JPY GBP/CHF EUR/JPY EUR/GBP

3、外汇汇率中的“点”（基本点）指的含义

按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X 个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X 十个

点”，如此类推。

例如：1 欧元＝1.2930美元；1 美元＝91.90日元

欧元对美元从1.2930变为1.2935称欧元对美元上升了5 点

美元对日元从91.90 变为91.85，称美元对日元下跌了5 点。

黄金的计算从第二位开始，比如910.55 到910.65即黄金上升了一个点。

七、 影响外汇汇率的主要因素

主要包括三个方面：政治因素、经济因素、投机行为

政治因素：如果全球形势趋于紧张，则会导致外汇市场的不稳定，一些货币的非正常流入或流出将发生，最后可能的结果是汇率的大幅波动。政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国

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的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。政治因素对汇率的影响我们可以通过一些实例加以说明。比如美国2001的911事件的发生以及伊拉克战争的爆发，造成市场大量抛售美元。

投机行为：市场主要操作者的投机行为同样是影响汇率的一个重要因素。在外汇市场上直接与国际贸易相关联的交易相对来说所占比例是不高的。大多数交易从实质上讲是投机行为，这种投机行为将导致不同货币的流动，从而对汇率产生影响。当人们分析了影响汇率变动的因素后得出某种货币汇率将上涨，竞相抢购，遂把该币涨变为现实。反之，当人们预期某货币将下跌，就会竞相抛售，从而使汇率

下滑。例如，二战后一段时间，由于美国的政治稳定，经济运行良好，通货膨胀率低，而经济增长在60 年代初达年均5%，当时世界各国都愿以美元作为支付手段，储存财富，使美元汇率持续上涨。但到60 年代末70 年代初，由于越南战争、水门事件、严重的通货膨胀及税收负担加重、贸易赤字、经济增长率的下降，使美元的价值大幅下跌。

经济因素:主要指与国家经济相关的各项重要数据：

1.利率问题 2.贸易帐

3.房地产市场 4.就业率与失业率

5.美国非农就业就业数据 6.物价指数

7消费者信心指数 8芝加哥采购经理人指数

9.零售销售月率和年率 10.工业生产率

11.美国ADP就业人数 12.经济领先率

八、 全球主要的外汇交易市场

目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。

下表为主要外汇交易市场交易时间和对应的北京时间

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外汇市场 当地时间 北京时间

新西兰惠灵顿 9：00--17：00 4：00--12：00

澳大利亚悉尼 9：00--17：00 6：00--14：00

日本东京 9：00--15：30 8：00--14：30

新加坡 9：00--16：00 9：00--16：00

德国法兰克福 8：30--17：30 15：30--00：30

英国伦敦 8：30--17：30 15：30--00：30

美国纽约 9：00--16：00 21：00--4：00

九、 外汇交易基本技术知识

一、K 线基础知识

K 线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。一个标准的K 线形态由四部分组成：

一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。

若开盘价高于收盘价，则称此K 线为阴线，通常用黑色表示；

若开盘价低于收盘价，则称此K 线为阳线，通常用红色表示。开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为“实体”。由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。

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K线基本形态分析

1.大（全）阳线：

开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。

没有下线影线。表示市场内多方占据着绝对的主

力，涨势强烈，气势如虹。

2.大阳下影线

收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。

3.大阳上影线

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开盘价与最低价相同，小段上影线。汇价试图创下高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形开盘价态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转的意味，应引起警觉。上影线越长，表示卖压越大，反转意味更大。

4.

小阳线

上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量不可小视。

5.大全阴线

开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。没有下线影线。表示市场内空方占据着绝对的主力，汇价持续走跌。

6.大阴下影线

开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买压越大，反转意味更大。

7.大阴上影线

收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍作上扬即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。下影线的长度越长，表示空方力量越强。

8.小阴线

上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视。

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9.十字星

开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在长期盘整时期，是强烈的突破信号。

10.一字线

开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。

二、均线基础知识

国际通用均线有5，10，20，30，60，120， 250。在实际外汇波动中，均线通常是汇价波动的支撑线或者阻力线，汇价先于均线移动，一般来说，短期均线向上穿越长期均线，则表现为多头市场，相反为空头市场 。10均线是一条非常重要的均线，是一波走势的强弱分界线，短线交易参考小时图或者4小时图的10均线，若汇价在其上，则表示为多头市场，在其下则表现为空头市场；中线投资则参考日线图或者周线图中的10均线，若汇价在其上，则表示为多头市场，在其下则表现为空头市场。

一般来说，较为简单的行情通常K线都是沿着5均线波动，（这主要是针对15分钟图，1小时图，4小时图和日线图）短线单边行情通常都是沿着15分钟5均线波动，那么通常它到了一定的阻力或者支撑位后产生回调的支撑或者阻力位出现最多的是15分钟10均线，少数出现在15分钟20均线。

4小时图和日线图中的10均线通常是成为当前趋势的第二波的发动点。若不能继续当前的趋势，则很可能在高位或者低位出现反复

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盘整调整的概率较大，此种情况出现的概率相对较小。20均线和30均线通常是盘整调整行情或者深度调整行情后的接力点，同时20均线通常在日线图中成为重要的支撑或者阻力点。有时候也是二次调整后支撑点或者阻力点。60均线在4小时图和日线图中通常成为重要的阻力和支撑位，是引起调整行情的主要参考点位。在15分钟图中若回调到此均线附近通常能够继续前期的趋势。

4小时5穿60K线回归60均线或者10均线通常是第二波行情的发动点，或者10穿60回归60均线或者20均线也多数时候成为第二波行情的发动点

三、黄金分割线

在实际外汇的波动中，汇价总是呈现波浪走势，即上涨或者下跌一定幅度后总会产生一定幅度的回调或者反弹，此时的回调或者反弹的幅度通常可用黄金分割线来测量它的幅度。黄金分割线分通常分四档回调，23.6%，38.2%，50%，61.8%，少数情况出现76.4%，其各自都有其特点，23.6%的回调通常会形成小双顶或者小双底，出现情况较多的是在比较大的单边行情后的回调整理后；当一波行情回调到38.2%的时候，通常暗示后市将继续创出新的高点或者低点；50%或者61.8%通常出现的大波浪中线调整行情中，此波浪越大，后市在此分割点完成调整后创出新高或者新低的可能性越大。欧元和黄金中线出现50%回调的概率较大，英镑中线调整多出现38.2%或者61.8%。

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