保密级别：内部
学位级别：法学硕士
论文提交日期：２００２年４月
论文答辩日期：２００２年５月
作者及所在单位：李盛 吉林大学法学院
指导教师及所在单位：赵新华教授 吉林大学法学院
分类标识：DF411.91
论文中文题名：独立董事制度研究
论文英文题名：Study on Independent Director System 中、英文主题标识： 独立董事、外部董事、监事会、内部监督
努力学习的成语
ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ ｄｉｒｅｃｔｏｒ， ｏｕｔｓｉｄｅ ｄｉｒｅｃｔｏｒ， supervisory board, ｉｎｓｉｄｅ ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｔｉｏｎ
中文文摘：
英文文摘：
抗击疫情手抄报图片大全总页数：６５页
开本：１６Ｋ
是否有图、表：无
论文摘要
开单宝经纪人登录公司治理（corporate governance）结构的完善，是最近几年人们谈论和实践的重点，其中独立董事（independent director）制度更是获得了相关利益团体格外的青睐。尽管独立董事的字眼耳熟能详，但是关于该制度的产生背景、运作机理等合理内核，人们仍缺乏深入、客观的研究。即使对其所作的价值评判，也往往断章取义，各取所需，
缺乏全面而公正的立场。而独立董事制度作为英美法系国家公司内部监督机制中的“中流砥柱”，其实践意义不可小觑。因此在公司治理呈现出国际协调和趋同之势的今天，我们有必要对其加以充分和深入的研究，并作有益的借鉴。
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第一部分：独立董事概念之探析
本部分首先介绍了“独立董事概念的起源和演变”，笔者将其划分为萌芽、发展和成熟三个阶段。在萌芽阶段，董事会独立性开始萌发，表现在立法上出现了“非雇佣董事”和“无利害关系的董事”等概念；随着“管理层中心主义”的崛起，公众对董事会的独立性要求也日趋严格，“外部董事”得以大显身手，而“独立董事”一词也开始出现；进入90年代后，独立性之要求“水涨船高”，独立董事后来居上，逐渐成为英美国家公司治理中的主角。
其次介绍了“独立性”之判断。笔者认为“独立性”是独立董事概念的立足点，“牵一发而动全身”，所以紧接着以一系列国外重要的公司治理文件为依据，系统介绍了英美国家关于“独立性”的具体判断标准，并总结出下列结论：1.“独立性”的判断是动态的，它在很大程度上受制于主体、环境和利益取向等相关因素；2.“独立性”的判断是相对的，它的内涵丰富，只能作相对的概括。反映在具体阐述过程中，需要结合列举和概括方式予以说明；3. “独立性”主要是指独立于以CEO为代表的管理层，并非独立于股东和股东会。因为独立董事正是受股东之托对管理层（包括内部董事）实施必要、独立和客观的监督及评判，以促使管理层致力于股东和公司利益的最大化，克服“内部人控制”的弊端；4.基于这些英文材料，笔者概括出“独立性”的判断标准通常包括：雇佣关系、经济关系、身份关系和其他会影响其进行独立判断的重要关系。
最后在前者的基础上，笔者对独立董事（independent director）概念作了简明的定义即独立董事是指上市公司中具有独立性的董事。至于独立性具体如何，则视情况而定，笼统地说就是与公司及其管理层不存在会影响其进行独立判断的关系。此外，由于实践中常有与独立董事概念“貌合神离”的名词，所以笔者紧接着对独立董事的相关概念加以辨析。经论证最终确定与独立董事同义的词是外部非相关董事（unaffiliated outside director）和独立的非执行董事（independent NED）。
第二部分：独立董事制度之运作文天祥爱国诗句
本部分首先论述了独立董事的职能定位，即独立董事究竟扮演着何种角色？笔者以重要的公司治理文件和相关的治理实践为依据，总结出独立董事通常同时扮演着两类角色：监督者和支持者。其中监督是独立董事的主要功能，重点监督内部董事和管理层，确保其为公司和所有股东的利益尽心尽职；而支持是辅助功能，独立董事对公司的战略等重要事项独立地作出理性的判断，给管理层提供及时、有力的支持。笔者认为，独立董事的监督和支持职能，并非阻碍、干扰甚至取代公司管理层的日常经营管理职能，与此同时监督和经营也不是“井水不犯河水”的绝对排斥。换言之，独立董事和内部董事及公司管理层应当相辅相成，形成良好的伙伴关系，共同致力于股东利益的最大化。这才是独立董事职能的题中应有之义。接着笔者论述了独立董事的任职资格，包括消极的任职资格和积极的任职资格，前者是排除不合格情形，保证独立董事能够“独善其身”，一般有明文规定；后者则规范适格条件，从而确保其“兼济天钱学森读后感
下”的能力，往往由公司自主规定。两者视角不一，但殊途同归。最后笔者系统阐述了独立董事制度的运作机理，主要探讨了有关独立董事的选任、比例、工作时间、信息沟通机制、薪酬结构、义务和责任等具体规则，揭示出独立董事制度运行的全貌，为下面的价值评析和制度借鉴做好铺垫。
第三部分：独立董事制度的价值评析
本部分首先介绍了国外学者对独立董事制度所做的理论研究和实证分析，揭示出独立董事制度的优越性，尤其表现在对内部监督的促进作用。同时还概括了独立董事制度在实践中所遭遇的种种困境，客观地揭示出该制度的局限所在，主要包括独立董事工作时间不够多，据以作出独立判断的信息未必全面、真实和及时，现有的薪酬结构不能起到两全其美的效果（既产生适度激励，又保证独立行事）以及董事所承担的责任，使得独立董事保持着过度的谨慎和保守，因此对管理层产生了不当的掣肘等等。最后笔者结合独立董事制度的产生背景、运作机理等具体内容，对其加以综合的价值评析。笔者认为，首先在英美国家“一元制”模式下，独立董事制度的产生具有逻辑的必然性；其次该制度本身的设计具有合理的内核，其优越性集中表现在独立董事所实施的监督乃事前、事中和内部监督，相比较监事会的事后监督和外部监督，其监督更具实效性和针对性；再次独立董事制度本身的不足也不容忽视，尤其在工作时间和信息传递方面，这些有待在实践中不断完善；最后，笔者认为公司治理是一个综合性的框架，需要其中各种元素的良性整合。公司治理要取得实效，靠独立董事制度“单枪匹马”是难以为继的，更需要其他配套制度和良好的外部环境的有力支撑，以形成合力。有鉴于此，笔者主张
对其不要过于苛求，而应吸纳该制度的合理内核，扬长避短，并加以适当的借鉴。西雅图在哪里
第四部分：独立董事制度之借鉴
在这部分中笔者首先考察了我国上市公司内部监督的困境，分析其成因主要有三点：1.股权结构不合理，造成了“一股独大下的内部人控制”和“国有股的产权虚置或所有者代表缺位下的内部人控制”并存的局面；2.相关配套制度和市场机制仍不完善；
3.监事会软弱无力，形同虚设。其中重点探讨了监事会监督不力的原因。接着笔者通过一系列的论证，确认了在当前形势下，独立董事制度的移植不仅可行，而且必要（具体论证详见正文），因此笔者力主对其实施移植（当然需要进行必要的机理调适）。然而鉴于当前独立董事“独当一面”的时机尚未成熟，笔者主张先保留监事会，使其和独立董事制度分工合作，相互配合，等到将来时机成熟了，再予以撤消（文中有相应的论证）。最后笔者结合《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和《上市公司治理准则》，并针对我国公司治理的现实问题，对我国独立董事制度的构建提出了具体的设想，分别从规范层次、功能定位、任职资格、选任、比例、工作时间、薪酬结构等方面加以阐述。
笔者认为，公司治理要取得实效，光靠强化内部监督并不足够，还必须建立规范的外部监督机制，使其“内外兼修”才好。但是我国相关的配套制度和外部监督机制仍待完善，所以实践中独立董事制度的
功效也难免有所折扣。有鉴于此，我们不能期待“毕其功于一役”，而应在进行独立董事制度建设的同时，积极推进我国上市公司股
权结构和产权制度的改革，努力去构建一个良性的、动态的和开放的公司治理结构。虽然任重而道远，但笔者坚信公司治理的明天更美好！
Abstract
For the last few years, people have attached greater & greater importance to improving the structure of corporate governance, especially to improving the independent director system. Although independent director is a houhold word, people haven’t studied deeply and objectively such reasonable core as its producing background & operating mechanism etc. Even the value judgement about it is not comprehensive and fair. Yet as the mainstay in the national corporate inner supervision mechanism of England-America legal system, the independent director system can’t be underestimated in practice. Therefore, today, with the corporate governance becoming more balanced and similar internationally, we should make a full & comprehensive study of it, and draw uful lessons from foreign countries.
Part Ｏｎｅ: Probe and analysis of the concept瑞兹连招顺序
At first, the ction describes the developing of the independent director system, including the embryonic stage, developing stage and mature stage, and revealed its producing background and historical roots. I regard this independence as the basic quality of the independent director. So on the basis of important corporate governance documents, I introduce the specific criteria ud for judging “independence”in England & America. From which the following conclusions are drawn: First, the independence criteria is dynamic, and on a large degree is dependent on such related factors as the body, surroundings & benefits flowing etc. Second, the independence criteria are relative becau it has a wealth of contents. Third, the independence criteria mainly include the relations in employing, economy, status and other ones that can influence our independent judgement. At last, relying on the preceding ones, I make the brief conception of independent director: it is the director having the character of independence in the corporate on the market. As to the independence, that depends. And next to it, I distinguish the related concepts of independent director and define the synonyms of independent director as unaffiliated outside director and independent NED.
Part Two: The operation of the independent director system
It begins with the function positioning of the independent director, and
then the summarizing of both roles the independent plays meanwhile, i.e. the supervisor and supporter, bad on some important documents and the corporate governance practice. Of the two, supervision is the main function while support supplementary, and each subsidiary committees of the directorate fulfill the specific work. Then it tells us the qualification of the independent director being appointed, including positive and passive ones. With the former mainly about the abilities and qualities possd by an independent director, they are not demanded mandatory by related documents in general, while the latter about conditions that an independent director shouldn’t have, i.e. dependence, which is demanded mandatory. And finally, it concentrates on the operating mechanism of the independent director, including the detailed principles of appointing, proportion, work time, information exchanging mechanism, salary structure and responsibility, etc. And by this, shows the operating truth of the independent director system.
Part Three: The value analysis of the independent director system
It first introduces some foreign scholars’theoretic rearches and authentic proof analysis about the system, discovers the superiority of the system, especially in promoting inner supervision, at the same time, it lists every difficult positions the system encounters in practice, and reveals objectively its limits. Founding on the, and combining the system’s producing background and operating mec
hanism, I make a comprehensive value analysis about the system, and think the system comes into being logically and necessarily, and the system itlf’s design is reasonably on the whole, and it really strengthens the inner supervision effectively. We need to depend on the improvement of the comprehensive governance to solve the difficulties encountered in practice, most of which derive from other bad factors, and we hope to overcome the intrinsic shortcomings in our practice. Part Four: Drawing uful lessons from the independent director system
First, I investigated the difficult positions the domestics on the market corporate have in inner supervision, and summarize three caus: 1. Unreasonable share-and-right structure. 2. Imperfect related complete system and market mechanism. 3. Ineffective supervision from supervisory board, and I emphasize on discussing the cau of the third point. Using some uful lessons from them, I propo that we overcome the intrinsic limits of the supervisory board system by transplanting the independent director system, and I also prove strictly the feasibility and necessity of transplanting it. After comparing every transplanting plans, I think that the
