用生活常识就能看懂财务报表
财报是一个立体的概念，绝不能只看一张表，就决定要投资哪一家公司。三张表之中，最重要的是现金流量表（如果你没看现金流量表，就等于没看财报）。因为现金流量表上的数字代表真正有该笔金额流入或流出公司，而资产负债表是当天余额的观念，损益表则是推估的概念。
一般人普遍的盲点：财报只看损益表
财务报表是一种语言，难的是“中翻中”
古剑奇谭主题曲卖菜阿婆怎么知道要卖些什么？她怎么知道要卖水果或卖渔产比较好赚？——这就是产品策略（Product strategy）
每天收摊时，阿婆都会算算今天收了多少钱，顺便跟昨天卖菜的状况比较一下。——这就是销货收入（Revenue or Turnover）与销货分析
阿婆将今天的收入，减去早上的进货成本，就知道她今天赚了多少钱。——这就是销货收入减去销货成本=销货毛利
阿婆怎么知道她和其他菜贩之间的状况，决定该卖水果或蔬菜比较好，还是要卖其他东西？——这就是产品组合分析（Product Portfolio analysis）、竞争者分析（Competitor analysis）
阿婆怎么知道每天要进多少货？——这就是存货管理（Inventory management）
阿婆怎么知道摊贩的经营能力好不好？——这就是企业中的周转率观念，例如应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率……等等。
阿婆该进一颗100元的苹果来卖，还是进一颗10元的苹果来卖？——这就叫客单件分析（Average Selling Price Analysis）或销货分析
阿婆卖菜时，怎么知道要和常年往来的批发商谈月结付款，卖东西时则要尽量收现金？——这就是应收应付管理，营运资金管理（Working capital management）
阿婆年底会参考一整年的销售状况，以及竞争者是否有赚到钱，还有一些客人的反应等因素，来调整自己摊贩明年的产品种类，决定是要继续卖水果，还是转卖牛肉或海鲜——这就是企业每月一次的经管会议，或是一年一度的启动大会（kick-off meeting）
财报阅读第一招：看懂全貌即可
损益表（Income Statement 或 Profit & Loss）：顾名思义，有损失、有收益。它告诉我们一段期间内，公司是出现损失或收益？想了解一段期间内，公司是亏钱还是赚钱，就要看这一张叫“损益表”的报表。20m的宽带网速怎么样
资产负债表（Balance Sheet）：让我们了解在特定的某一天，公司有多少现金、应收款、存货、固定资产等资产？同时，又欠了厂商多少货款、欠银行多少贷款等负债项目？股东们又出资了多少钱？这些资讯集中在一起的报表，就叫做“资产负债表”。开门炮仗
现金流量表（Cashflow Statement）：让我们了解公司资金的来源有哪些，同时揭露公司资金最后被用到什么地方等资讯。换句话说，现金流量表就是一张能让大家了解公司资金流入与流出动向的报表。
财务知识要学得好，其中一个很重要的关键，是三张报表要摆在一起阅读，以立体的观念看待，才能掌握全貌与相对应的关系。
“中翻中”会计师的五种查核意见：
无保留意见（Unqualified Opinion）=毫无保留，心中坦荡荡肺部炎性肉芽肿
修正式无保留意见（Modified Unqualified Opinion）：表示该公司在会计制度上有变更过，或者更换过会计师。基本上，这家公司的财务报表可信度还不错=修正式坦荡荡
保留意见（Qualified Opinion）：表示会计师认为这家公司有些问题，但不好意思讲=难言之隐
无法表示意见（Disclaimer Opinion）：=我看不懂
否定意见（Adver Opinion）：完全不及格=唬x
换句话说，只要参考会计师的意见，就可以帮助我们省下很多的时间——只有获得“无保留意见”与“修正式无保留意见”这两种查核意见的财务报表，才值得我们花时间继续研究下去。
法规上只要求上市公司一年出具一次，只有在每一家上市公司的“年报”上，才会看到会计师的五种查核意见之一。战天京
Note：会计师的核查报告，可至 /mops/web/t163sb03 查阅
Part 2 损益表：告诉您公司到底是赚还是亏
损益表的基本观念很简单，就是让您看出一家公司在一段期间内是赚钱或亏钱（损失或收益）。从字面上解读，损益表=损失或收益的一张报表，英文叫做 Income Statement 或 Profit & Loss
现在请您想想：您一个月能存多少钱？其中的逻辑是：薪水-费用支出=您能存下来的钱或透支的钱（损或益）。换句话说，损益表=收入-支出=账面上赚的钱（损或益）。将个人理财观Smart Copy到公司层级。
因为是一段期间的损益（损失或收益），所以损益表是流量（会动的）的观念，而不是定量（当天余额）的观念！换句话说：任何会计科目，凡是与赚钱或是亏钱有关的科目，把它全部放在损益表就对了！然后用个人的观念（您一个月可以存多少钱），就可以推导出正确的公司版损益表（公司一段期间内到底赚或亏了多少钱）。讽刺人的话
销货收入是公司损益表的第一个科目，它就像是我们的个人收入。在财务世界中，绝对金
额没有太多的意义，相对于分类的观念更重要！绝对数值没有太多意义，充其量代表规模大小而已！就像是收入10万元好不好，要看您的支出状况，也就是从相对值或比较值才能判定好坏，或者要进一步将收入做细分才有用。所以损益表有一个重要观念：量大不一定最好，要先分类营收，才有办法分辨好坏。因为，即使第一个科目（销货收入）数字漂亮，但尚未扣除成本与费用，还不知道这家公司是否有赚钱能力。
销货收入三大常用分类法：
依客户区分，用80/20法则的观念去看，分析哪些客户的贡献是80%。如果收入大部分都来自一个大客户，这可能是好消息，也可能是坏消息，因为一旦大客户转单，就会产生蛮大的风险；做生意就是要长期稳定，所以有了大客户也不能过于高兴。
依产品线区分，哪些产品赚钱，哪些产品亏钱；哪个产品贡献大，哪个贡献少？这样的简单分析，能帮助公司将研发资源做较好的配置。
依区域区分，当然五大洲都包含最好。如果为公司创造营收的客户或区域都很集中，经营的风险就会偏高。
企业经营追求的是长期稳定的获利模式，大起大落有点像是赌场赌博，最好尽量避免。
损益表的核心观念是：长期稳定获利能力！换句话说，我们要从损益表中看出公司是否有这种特性。看财报时，建议要连续五年左右的财报，才能看出长期发展，而且要去分析数字背后的意义，掌握整个脉络，看看是否确实具有长期稳定的获利模式，避免被一时的营收创新高给蒙蔽了。
损益表分析Tips
1. 销货收入大，不一定是最好。
腰痛是什么病2. 光看销货收入的绝对值没有意义，要做分类。
3. 光看单一科目、单一报表没有意义，损益表、资产负债表、现金流量表必须放在一起看。
4. 阅读损益表的关键：判断公司是否具有长期稳定获利能力。
收入、成本和费用，哪一个重要？
收入-成本-费用=净利
不管您怎样省、抠门到极限，成本与费用也一定大于零吧！过度的成本控管，终究会伤害公司对外的品牌形象。过度的费用控管，会伤害公司内部的员工士气。正确的成本与费用控管观念：花更多的钱，提出更赚钱的方案。
例如，我是一家公司的老板，经营超过了十年。不管景气好坏，每个月应收大约是1亿元，团队成员这十年来试了很多方法，每个月还是只有1亿元左右的营收。所以我决定：从这个月起，公司当月营收若超过1亿元，该超额营收所产生的毛利，一半当月直接分给员工，一半留存公司。
请问，如果您是我的员工，会不会想拼一下，多分一点奖金？会吧！
这就是花更多的钱，提出更赚钱的方案。虽然给员工发出更多的奖金费用，但公司也相对获得了超过1亿元营收毛利的50%。
明十三陵简介
提高收入、降低成本与费用都重要，但比例要放对。40%放在成本费用的控管，其他资源放在创造价值，这才是长期经营稳定获利的较佳方向。要创造那些价值呢？增加收入；增
加新产品。
损益表中的最后一个数字叫净利，它只代表在账面上，这段期间公司获利或损失了多少钱的观念。即使一家公司损益表上显示很赚钱，并不等于公司手上有很多钱。因为净利不等于现金。而且实务上，多数公司都采用应计基础，很少有公司采用现金基础。因此，损益表上销货收入的金额，不是100%确定的，而是预估的概念。
