个人养老金解读

个人养老金解读及开户，怎么买，买什么

一、个人养老金要点

个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充

养老保险制度，属于第三支柱保险中有国家制度安排的部分。个人养

老金实行个人账户制度，每年缴纳个人养老金的上限为1.2万元。账

户里的资金可以用来购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老

保险和公募基金等，买什么自己决定。要注意的是，个人养老金产品

是市场化运营的，购买不同风险等级的金融产品，风险由个人承担，

收益归个人所有。

个人养老金账户享受税收优惠，在缴费环节，每年不超过缴费上

限12000元的部分，可以通过个人所得税综合所得预扣预缴或次年汇

算清缴，在个人所得税前办理扣除。

在投资环节，取得的投资收益暂不征收个人所得税。

在领取环节，按照3%的税率缴纳个人所得税，税率是比较低的。

个人养老金具有强制储蓄特点，账户资金是封闭运行的，在缴费阶段

只进不出。参加人达到以下任一条件的，可以按月、分次或者一次性

领取个人养老金。

（一）达到领取基本养老金年龄。

（二）完全丧失劳动能力。

（三）出国（境）定居。

（四）国家规定的其他情形。

参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资产可以继承。 参

加人出国（境）定居、身故等原因社会保障卡被注销的，商业银行将

参加人个人养老金资金账户内的资金转至其本人或者继承人指定的

资金账户。

二、个人养老金的风险点

养老金的作用是养老的，如果自己神志清醒，腿脚灵便，手里拿着一

笔钱来养老，那是非常灵活的。

至于风险个人感觉有以下几点：

1、领取时间不确定，达到领取基本养老金年龄可以领取，但是我什

么时候退休？60肯定是不可能了，65还是70？中间如果有急用钱的

时候，这笔钱是无法动用的。

2、这笔钱可以用多久？理想的养老金当然是与生命等长，但是个人

养老金在解锁后是可以自己决定取出来的，万一取出来花完了，人还

在，咋办？

3、因为自己是可以取出来的，这笔钱确实是强制储蓄，但是是不是

用于养老就不清楚了？到期取出来是给儿女用掉了，还是给骗子骗走

了，都不好说。老年人随着年龄增长不可避免出现和社会脱节、独立

思维能力降低，身体失能半失能，怎么保证自己用来养老的钱真的用

在自己养老上面？

4、收益不是确定的，虽然现在宣传产品是安全的，但是还是会有疑

虑的，到我养老还有三十五年，三十五年后是什么样的？产品会不会

亏损，真不清楚。

即使不亏损，但是因为收益的不确定性，能有多少真的不知道。

三、个人养老金开户

千呼万唤的个人养老金制度总算要落地了。人社部宣布，

在北京、上海、成都等36个城市开展个人养老金试点

图源：人社部

那么如何开户呢？首先需要开通个人养老金账户然后再开

通个人养老金资金账户。

按照《个人养老金实施办法》，我们可以通过国家社会保

险公共服务平台、全国人力资源和社会保障政务服务平台、电

子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口或者商业

银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户。目前入口都已全

部开放。

之后，选择一家符合规定的商业银行开立或者指定本人唯

一的个人养老金资金账户（也可以通过其他符合规定的个人养

老金产品销售机构指定）。

拿交行举个例子，在搜索栏输入「个人养老金」后，选择

「养老金开户有礼」，跟着流程就可以完成开户步骤。

开户完成后参加人可在自然年度内按月、分次或者按年度自愿缴

费。目前，缴纳个人养老金额度上限为12000元/年。

不过，目前账户里面还是空的，想买产品的话得等到下周

一，届时就可以买基金了。

值得一提的是，每个人只能开立一个个人养老金账户，所

以银行们也用发福利的方式吸引大家。

图源：交通银行活动界面

四、在哪买买什么

从规则来看，参加人按规定缴费后，可以自主选择购买经银保

监会和证监会确定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金

等金融产品。目前有50+只产品可供选择，数量还在不断增加。

具体信息可在电子社保卡服务中【个人养老金产品目录查询】

功能进行查询。

那么这些选出来的产品和基金有什么不同呢？简单说这些产品

全部都是Y份额的，平时在支付宝、理财通等基金代销平台搜索

某个基金名称时，经常会出现多只中文名称一样、但基金后面

带着不同英文字母小尾巴的情况；而带的字母，通常是A或者

C。

图源：支付宝，基金仅作为示例，不作任何具体买卖建议

其实，它们本质上其实是同一只基金，投资对象、买卖操

作基本是一样的，主要区别就在于收费上。

简单来说，如果计划长期持有，买A类更划算；如果计划

持有比较短的时间，比如一两个月，通常买C类更划算。

而Y份额，和A类、C类一样，都是基金专属的「小尾巴」。

跟A/C类相比，它能帮我们省下更多钱：

-买入：部分渠道不收取申购费。

咱们都知道，现在网上买基金基本都是费率1折。拿某只

养老基金来说，A份额原价0.6%，折后0.06%。Y份额呢，通

过直销渠道直接不收取申购费。

-持有：管理费、托管费全部半价。

比如某只基金，A份额的管理费和托管费分别是一年0.9%

和0.2%；Y份额是0.45%和0.1%。假设买10000元基金，一年

下来，能省个55元（0.55%）。

-卖出：基本不收赎回费。

我看了看费率表，一般持有超过7天都是免费的。算下来，

一进一出，买入1万元Y份额的话，还是能省下个几十块。虽

然不多，但蚊子腿也是肉，尤其是作为长期投资的养老基金，

几十年累积下来还是挺可观的。

买好基金后，个人养老金账户是封闭运行的，要等到退休

或其他符合规定的情况才能领取。是一笔实打实的「长钱投资」。

五、优惠政策

账户的盈亏虽然是风险自担，不过为了让大家重视自己的

养老生活，国家特地设置了税收优惠：

简单来说，如果你年收入的税率档位在3%以上（超过6

万），那么比起用税后资金定投，在账户里投资更划算。

与此同时，个税APP也完成了改造，增加「个人养老金扣

除信息」的填报，意味着今年我们就可以享受到税收优惠了。

优惠政策最核心的就是：每个月的这1000块不用交个税，

等到领取的时候再按3%交税。所以，如果你平时的个税税率

超过3%的话，拿这个账户做投资还是挺划算的。

举个例子：

假设小芳和小明两个人，年龄、收入、投资能力都一样，他们在

投资时作出了不同的选择：

小芳选择在个人养老金账户投资1000元，由于这笔钱不用交税，

投资30年后，收益翻了5倍，最后领取时能领4850元（1000*5*

（1-3%））。

小明用税后收入来购买金融产品，他的个税是10%，那么同样税

前1000元的收入在扣除100元的税费后，每月投入到金融产品中的

钱就只有900元（1000*（1-10%)）。30年后，小明的收益也翻了5

倍，最终拿到的金额是4500元。

通过计算，可以发现，不考虑通胀的因素，当你的个税税率＞3%

的话，用个人养老金账户会比用税后收入投资更划算。

税率越高，省下的税费也会更多。

当你的税率=3%，两个选择相差不大；要是你不用交税（税率为

0），短期来看，缴纳个人养老金是一笔赔本的买卖。但考虑通货膨胀

的影响，以后的钱更不值钱，几十年后才交的税金往往会让你的实际

收益比计算金额来得更高。

总得来说，个人养老金的出台，鼓励我们长期持有，更早

的为养老问题未雨绸缪。

所以靠自己养老的计划要提上日程了！！

*风险提示：文中提及的基金仅为示例，不涉及任何投资建议

和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。