商业养老险知多少？

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商业养老险知多少？

在当今社会，商业保险补充社保已然成为一种趋势。商业养老保险，作为社会养老保险

的一种补充，它是中老年人规划的老年生活中越来越不可或缺的一个重要角。

目前市面上的商业养老保险，根据是否具有分红的功能，大致可以分为两大类：传统养

老险和分红型养老险。其中，后者又在近几年有新的产品出现，比如万能险和投资连结险。

一、传统型养老险

预定利率是确定的，一般在2.0%-2.4%，何时开始领养老金，按照什么额度来领，在签

订合同时就可以明确。历史上，这个预定利率是变化的，一般都会与当时的银行利率保持相

当水平。银行利率高时，这个预定利率也高。比如说，在上个世纪90年代末的高利率时代，

商业养老保险的预定利率曾高达10%，但目前不会超过2.5%。

卖点：回报固定，风险低。由于这类产品的回报是按照合同约定的预定利率来计算，而

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不受外界银行利率变动的影响。因此，即使是在出现零利率或者负利率的情况下，也不会影

响养老金的回报利率。比如说，虽然现在的利率已经下调到3。9%左右，但是在20世纪90年

代末期出售的一些养老产品，仍然按照当时10%的利率设计的回报来支付养老金。

缺点：很难抵御通胀的影响。因为购买的产品是固定利率的，如果通胀率比较高，从长

期来看，就存在贬值的风险。十年前的一万元与今天的一万元，价值确实差很远。而且，这

部分投入到养老保险的资金，同时也失去了在股票、基金等渠道里获利的投资机会。

适合人：以强制储蓄养老为主要目的，在投资理财上比较保守者。

二、分红型养老险

通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1。5%-2。0%。分红

险除固定的最低回报外，每年还有不确定的红利获得。

卖点：除了有一个约定的最低回报，这部分资金的收益还与保险公司经营业绩挂钩，理

论上可以回避或者部分回避通货膨胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值。

缺点：分红具有不确定性，红利的多少和有无，与保险公司的经营状况有关系，也有可

能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。目前我国规定，保险公司应当将可分配盈余

的70%以红利的方式分配给投资人。但是，保险公司的规范化管理依然是问题。

适合人：既要保障养老金最低收益，又不甘于坐看风云者。

三、万能型寿险

在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保底收益，目前一般在

1。75%-2。5%，有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还

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有不确定的“额外收益”。

卖点：万能险的特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，目前大部分为

5%-6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。账户比较透明，

存取相对比较灵活，追加投资方便，寿险保障可以根据不同年龄阶段提高或降低。万能型寿

险可以灵活应对收入和理财目标的变化。

缺点：万能险一般承诺有1。75%-2。5%左右的保底收益，但是，储蓄利息的计算基数是

进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，

扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。若以30岁男性客户每年分别将固定资金投向某

公司万能险和银行储蓄相比较，到第5年，这位客户无论是每年投5000元、1万元还是5万元，

收益率都不如银行储蓄高。

适合人：理性投资理财者，坚持长期投资，自制能力强。

四、投资连结保险

也算一种“基金的基金”，是一种长期投资产品，设有不同风险类型的账户，与不同投

资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由全部客户自负。

卖点：以投资为主，由专家理财选择投资品种，不同账户之间可自行灵活转换，以适应

资本市场不同的形势。如果坚持长线投资，有可能收益很高。

缺点：是保险产品中投资风险最高的一类，如果受不了短期波动而盲目调整，有可能损

失较大。

适合人：该品种有可能血本无归，因此不适合将养老寄托于此的人。适合年轻人，风

险承受能力强，以投资为主要目的，兼顾养老。

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