《个人理财》(第二版)习题答案

《个人理财》（第二版）习题答案

项目一 个人理财的知识准备

一、单项选择题

1.A【解析】少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力；青年成长期愿意承

担较高的风险，追求高收益；中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳定的投资收益；

退休养老期尽力保全已积累的财富、厌恶风险。故选A。

2.B【解析】资产组合效应是因分散投资而使风险降低的效应，也就是通常我们所说

的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。故选B。

3.D【解析】协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指

标。期望收益率衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益。方

差和标准差衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险。故选D。

4.A【解析】单利现值PV=FVn÷(1+n×i)=100÷(1+2×10％)=83.33万元；复利现值

PV=FVn÷(1+i)n=100÷(1+10％)=82.64万元。故选A。

2

5.B【解析】3年后还清的100万元债务是终值，每年存入的款项即为年金，故张先

生每年需要存入的款项=1000000×10％÷［(1+10％)1］=302115元。故选B。

3-

6.A【解析】每年存入等额现金，到期一次收回的本利和即为普通年金终值。本题中

普通年金终值=10000×［(1+10％)-1］÷10％=21000元。故选A。

2

7.A【解析】投资组合的方差=(40÷50)×0.04+2×(40÷50)×(10÷50)×0.01+(10÷

2

50)×0.01=0.0292。故选A。

2

8.A【解析】为避免通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益

产品，持有一些浮动利率资产、股票和外汇，以对自己的资产进行保值。故选A。

9.B【解析】在经济增长比较快，处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持收益比较

好的股票、房地产等资产，同时降低防御性低收益资产如储蓄产品等，以分享经济增

长成果。故选B。

10.B【解析】一般而言，期权、期货等衍生品的收益率较高，其次是普通股票，然

后依次是可转债、普通债券、国债。故选B。

二、多项选择题

6. ABCDE

7. ACDE

8. ACE

9. ABDE

10. BCD

项目二 证券产品理财

一单选题

1.D 2.A 3.B 4B 5D 6C 7D 8B 9A 10D 11D 12A 13C 14D 15D

二、多选题

1ABC 2ABC 3BD 4ABC 5ABCD 6ABCD 7ABCD 8ABCD 9ABCD 10ACD 11ABCE

12ABC

三、判断题

1ⅹ 2√ 3ⅹ 4ⅹ 5ⅹ 6√ 7ⅹ 8ⅹ

项目三 保险产品理财

一、单项选择题

1.D

2.A

解析：保险保障可以用“风险净额”来表示，上述情况中显然“A”的冲突最大，因

为

缴的保费都超过保额了，从取得保障的目的来看这个保险根本没必要。

3. A

4. D

5.D

二、多项选择题

1. B C D

2. A D

解析：保险公司在投连结保险里不承担投资账户的风险，当然也不承诺现金价值；万

能险虽然有保证最低结算利率，但由于缴费是灵活的，公司无法在合同中事先承诺每

一年的现金价值。

3. A B C D

4. A B C

5. C D E

三、判断题

1. ×。

解析：应为可能后果。两者的后果不同，纯粹风险没有收益可能。

2. （× ）

3.（ √ ）

4. （ × ）

5. （ √ ）

四、计算题

1.解析：3i，55n， -5PMT， 0FV，BG PV 137.89，

137.89-50=87.89（万元）

2.解析：（1）3i, 20n, 4 PMT, 0FV, PV 59.5 所以保额为59.5万元

（2）用遗族需要法

遗族支出现值：3i，20n， -3PMT，0FV， BG PV 46.0

遗族需要法保额：遗族支出现值46.0 万元-现有资产10 万元=36.0 万元。

五、思考题

李华由于工作压力大导致身体健康状态差，购买此类健康产品是可以的。但是此

类产品保障范围窄，而李华无社保且单身，虽收入较高，个人承担风险能力仍十分有

限。因此，仅购买该产品是无法完全保障李华的利益的。

建议：对于李华这类收入高的年轻单身女性来说，她们需要的保障为：健康（重

疾、住院医疗）、意外（身故残疾）、养老等。因此，建议李华尽快办理社保。还可

以购买投资类或养老类产品用来养老，保证未来老有所依，同时购买附加的重大疾病

保障、住院医疗费用报销和意外身故残疾保障类险种。

项目四 银行金融产品的理财

一、单项选择题

1.B

2.C 【解析】因为在一年中挂钩利率处于协议规定的利率区间内的天数为240天，故

只有240天可以享受5％的收益率，其余120天则不能享受该收益率，所以A产品的

实际收益率=5％×240÷360=3.33％。故选C。

3. D 【解析】D项结构性外汇理财产品有投资风险。故选D。

4. B 【解析】外汇理财产品的投资期限越长，客户承受的风险越大，故选B。

5. D 【解析】信托财产不属于信托投资公司的固有财产，也不属于信托投资公司对

受益人的负债。信托投资公司终止时，信托财产不属于其清算财产。信托财产只受法

律和行政的监督，不受委托人和受益人的监督。故选D。

6.D 【解析】黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成

为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产，故选D。

7.A 【解析】目前美元产品采用的主要是与LIBOR挂钩，港元产品采用的主要是与

HIBOR挂钩，故选A。

8. A 【解析】 结构类外汇理财产品的定义。其特点就是基础工具与衍生工具的结合。

9 B【解析】 等额本息还款法：即借款人每月以相等的金额偿还贷款本息。等额本

金还款法：即借款人每月等额偿还本金，贷款利息逐月递减。

两种还款方式的区别：等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相

同，偿还的利息逐月减少;本息合计逐月递减。 等额本息还款法每期还款额中的

本金都不相同，前期还款中本金金额较少，本息合计每月相等。

10. B

11. B

12. C

二、多项选择题

1. A,B,C,D,E 【解析】以上都是黄金投资的方式，其中纯金币和纪念金币都属于金

币投资。

2.A,B,C,D,E 【解析】本题实际上问的是提供贷款的方式。信用贷款指单位凭借自

身良好信用申请贷款。抵押贷款是由抵押物的贷款。保证贷款是有保证人的贷款。个

人质押贷款是指个人以合法有效的、符合银行规定条件的质物出质，向银行申请取得

一定金额的贷款。

3.B,C,D【解析】结构性金融衍生品因为包含了衍生工具，一般风险较高。

4. C,D【解析】A、B是基金的价格波动风险。E是操作风险。基金的流动性风险就是

不能及时变现或变现会有很大损失的风险。

5. ACD

6. AC

7. AC

8. BCE

9. ABC

10. ABC

项目五 房地产投资理财

一、 选择题

1. D

二、计算题

1. 答案: 42.763 万元

解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT, FV 42.763，

因为租房与购房的年现金流量差距1.5 万元，为购房可节省的年支出。因此若以目前

房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为42.763 万元。

2．解析：等额本息法下：

PMT=5731.45

第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000

第一个月所还本金＝5731.45－4000＝1731.45

一共还的本金＝800000

一共还的利息＝5731.45×240－800000＝575548

五年后还剩未还本金＝679197

五年内一共所还的本金＝120803

五年内一共还的利息＝223084

等额本金法下：

第一个月还的本金＝800000/240=3333.33

第一个月所还利息＝800000×6％/12＝4000

一共还的本金＝800000

一共还的利息=3333.33×0.005×(240+239+…+1)

=3333.33×0.005×(240+1)×240÷2＝482000

3. 解析：旧房年本利摊还:4i，6n，20PV，0FV， PMT -3.82

新房应有房贷:100 万-(60 万-20 万)=60 万

房贷年数:4i，60PV，-3.82PMT，0FV， =25.2 ，需25.2 年才能缴清。(hp12c中=26)

4. 解析:1.5 万*12/6%= 300 万

项目六 理财规划设计

【项目训练】

一、单选题

1-5 CCDBA 6-10 CBCBD

二、多选题

1．ACD 3. ABD

三、判断题

1-5 ×××××

四、计算题

1.6000~12000。将客户每月支出3-6倍的额度在现金规划的一般工具中进行配置。应

缴个人2.所得税=16×（1—20%）×20%×（1—30%）= 1.79(万元)

后一种方法应缴个人所得税=（16-3.6）×（1—20%）×20%×（1—30%）=1.39(万

元)

少缴税款：1.79—1.39= 0.40（万元）

3. 第一步：共需多少养老金

退休后第一年生活费10万元，30年退休期间所需的费用在55岁时的现值=10万×

（P/A，0%，30）=300万元

第二步：现有资金增值而成的养老金

=20； I/Y=6； PV=-250000； CPT FV=801784元

第三步：社保部分提供的养老金

0

第四步：计算差额

退休基金缺口＝3000000－801748＝2198216元

第五步：根据差额计算每月投资额

=20； I/Y=6； FV=2198216； CPT PMT=59757.5

五、思考题

柳先生的理财规划目标 ：

1.柳先生事业带来的无限责任风险的隔离和防范

2.冬冬80万元高等教育资金的足额准备

3.夫妇提前退休，并届时拥有200万元的退休养老资金

4.近几年内购置一辆价格120万元左右的跑车

5.保证家庭资产的适度流动性

分项理财规划方案

1.柳先生事业带来的无限责任风险可以通过设立信托隔离部分财产的方式得到很大

程度的缓解。7万元的活期存款和30万元的定期存款作为信托资金来源，信托给相

关专业信托机构，这笔钱可以在柳先生企业发生破产等危机时，保证家庭1年的正常

生活质量不受影响，可以给柳先生较充分的时间来作事业上的缓冲。

2.冬冬的教育资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支出来安排。目前要考虑规

划的是大学以后的高等教育资金。考虑到柳先生夫妇提前退休的计划，80万的高等

教育资金和200万的退休养老资金都要在12年期间准备到位，才能保证12年后柳先

生夫妇高枕无忧的选择提前退休。由于这项长期规划在时间和额度上都缺乏弹性，所

以采用定期定额的投资方式，投资工具的选择，安全性为第一要素。假设选择国债、

保本的银行理财产品和信誉度高的信托产品为投资对象，预期投资收益率为3.5%，

则通过财务计算器的计算，12年间每年要投入资金19万元。

3.考虑到柳先生的收入较高，并且与生活直接相关的重要规划的资金可以得到充分保

证的前提下，柳先生跑车的豪华心愿可以通过规划达成。新规划实施后，4年内每年

结余约为26万元，4年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可以圆柳先生的跑车梦。

4.家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保

证。8万元的额度，其中2万元以活期存款形式存在，另外6万元现家庭中的活期存

款购买货币市场基金。

其他：柳先生的股票投资可以保留或者置换为股票类基金，作为家庭资产组合中可以

承担高风险的部分来搏取比较高的收益。这部分投资和房地产投资可以作为退休养老

的补充资金以进一步提高未来的生活质量。

保险规划（略）

项目七 理财规划服务流程

一、单项选择题

1.A 2.D 3.B 4.C 5.A 6.A 7.B 8.D

二、多项选择题

2. ABCD

3. ABCD

4. ABCD

5. AB

6. ABC

7. AB

8. ABCD

9. ABCD

10 .ABCD

11. ABCD

项目八 理财规划建议书的编制和应用

【资料1】

■ 财务分析

李先生目前的资产是10万元，没有任何负债，说明他的财务状况非常不错。他的年

收入为8.4万元，属于中等收入行列。一旦购房，他的负债只有房产按揭，因为他的

偿债能力较强，购房不会对他造成太大的资金压力。

李先生属于高风险承受能力者，无太多经济负担，供养父母费用上不会占用资金太多，

因此李先生比较适合有一定风险性的投资品种。

■ 理财建议

1、贷款购房

李先生如果选购一套60万元左右的房子，首付及其他费用为13万元，父母如果负担

一半，他本人需要承担6万元左右的费用，因此10万元存款中6万元是购房的消费。

如果父母负担较少部分，那么他需要增大这部分的支出，减少其他投资。贷款形式为

20年的按揭贷款，可选择公积金贷款与商业贷款组合形式。

由于李先生28岁，他日后结婚如果另外买新房，可将已购房屋出租，以租养贷。由

于房屋地理位置的好坏决定着将来出租价格的高低，因此要充分考虑房产的地理位

置、周边配套设施等。

2、购车计划暂缓

李先生因为上班离家较远，希望购车。但是考虑到他购房之后经济会有一定负担。而

且月供只有他一人支付，购车会出现支付危机，不建议李先生在购房的同时购车。如

果他的工作地点地处中心地段，可以适当考虑在单位周边挑选合适楼盘购置，这样购

车可以搁置再议；如果工作地点就地处郊区或偏远地段，李先生可以等待结婚之后再

做购车打算，以便资金能足够房产月供和日常支付。

3、资产规划变通性较大

除去一部分房产首付款外，其他资金应做最优组合。李先生是消费一族，因此建议他

存款的一部分可以做通知存款或货币市场基金，一方面保证了资金的流动性，支取方

便，不影响利息收益。他无债务负担，年轻有为，可以适当做些开放式基金这样的风

险性投资，近期开放式基金表现较差，可以观望市场，选择机会抓住低点分批进入，

分散一部分风险。

如何将10万元存款的安全性、流动性和收益性发挥到最佳是资金安排的关键：

安全投资：李先生目前没有进行其他投资，存款10万元扣除首付款后剩余的4万元，

建议其中2万元购买货币市场基金，如博时3号和华夏增利基金，活期形式、定期收

益。这部分可作为他今后结婚之储备。

适当的风险投资：李先生的风险承受度较高，用2万元可以择机购买开放式基金，当

然时机是最重要的。而且分仓进入是分散风险的手段，可以开通网上基金交易随时申

购。

月薪安排：他每个月的工资为7000元，月供3000之内，另外1500元作为日常支出

的部分，2000元作为备用资金，以便不时之需。

保险规划：年轻白领需要健康险和意外险的庇护。理财的首要目的就是保障，李先生

投资保险可以保障生活、预防意外。每月抽出500元至1000元作为购买保险的资金，

太平洋意外伤害险或平安健康险都是不错的选择。

低收入家庭投保宜选定期寿险

对于低收入家庭来说，由于经济实力有限，抵抗风险的承受能力更低，因此，保险保

障显得特别重要。在资金有限的情况下，可考虑投保定期寿险。

案例

【资料2】

■ 财务分析：

从收支角度考虑，刘先生夫妻月收入10500元，扣除掉家庭支出2500元，每月净储

蓄8000元。

从资产负债角度考虑，刘先生家住房价值在5000元/m2×80m2=40万元左右。考虑到

换房的要求，房价应该在5000元/m2×120m2=60万元左右。因此，如果换房，就存

在20万元左右的缺口。

那么，规划的重点就是这20万元是不是应该贷款的问题。有很多人不愿意贷款，而

是宁愿东挪西借，甚至把自己的储蓄都掏出来。而针对目前刘先生的情况，有如下几

种考虑：

1.不贷款

将存款拿出20万，加上旧房的卖房款，可以没有贷款压力。剩下的钱可以买些基金，

因为目前证券市场情况非常好，基金收益也很高；另外每月的8000元净储蓄可以作

定期定投。很快孩子就要上大学了，这些钱肯定要用。但是等到孩子上了大学，家里

基本上就没有太多储蓄了。

2.贷款

缺点是每月要负担月供款，如果贷款10年的话，大约月还款额在2500元左右，这样

家里每月的净储蓄额就变成5500元，而家庭存款30万可以保持不动，也可以选择投

资基金，每月的净储蓄5500元也投入定期定投。

■ 投资分析：

那么，这两个选择哪个更划算呢？

我们可以算笔账，房贷利率7.83%，而基金收益率在目前市场情况下，大多数都达到

了年100%的收益，在这个案例里，我们保守估计基金收益率在15%~20%。

如果我们用第一种方案，我们的年收益是10万元×(1+20%)=12万元，加上每个月的

剩余款可以得到年收益8000元×12个月×(1+20%)=11.52万元，总计净收益12万元

+11.52万元-10万元-8000元×12个月=3.92万元。

而选择第二个方案，我们的收益率是30万元×(1+20%)=36万元，加上每月净储蓄投

资年收益5500元×12个月×(1+20%)=7.92万元，总计43.92万元，总收益43.92

万元-30万元-5500元×12个月=7.32万元，减掉月供款支付利息2500元×12个月

×7.83%=2349元，净收益7.09万元。

■理财总结：

经过这些计算，我想大家应该可以考虑到结论了，那就是拿这笔钱去投资的收益率如

果高于房贷利率，就应该去贷款，而如果投资收益率不能高于房贷利率，就应该尽量

少贷款或尽量提前还贷。对于刘先生的案例，还有一种极端的做法，那就是将旧房卖

掉后，将旧房所得款的一部分作为首付，其他仍然投入基金，收益还能扩大化，但前

提是必须要有准确、足够的市场判断和较强的风险保障，一般情况下不建议采取。