新股申购规则和技巧

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新股申购规则和技巧

一、新股申购的游戏规则。

☆计算前20日所持有的日均市值（T-2日）：按照前20个交易日，账户收盘日均持

有市值平均值计算，包含T-2日计算。

☆可做任何正常买卖操作（T-1日）：投资者正常进行其他交易。

☆投资者申购（T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。

☆ 资金冻结， 验资及配号（T+1日）：由中国结算公司将申购资金冻结。交易所将根

据最终的有效申购总量，按每1000(深圳500股)股市值配一个号的规则，由交易主机自动

对有效申购进行统一连续配号。

☆ 摇号抽签，中签处理（T+2日）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号

抽签，于次日公布中签结果。

☆ 资金解冻（T+3日）：对未中签部分的申购款予以解冻。

● 申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券账户。

● 投资者可以使用其所持的账户在申购日（以下简称T日）申购发行的新股，申购时

间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

二、新股申购技巧和方法

正是由于如此多热衷“打新股”的机构动用巨额资金认购新股，使许多中小股民更加

难以中签。虽然，并没有绝对“打新股”技巧，但是中小股民可以采取以下几种方式“打新

股”提高中签率。

第一，联合申购，即几个股民可以把资金集合起来，形成一个小型的申购私募基金。

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第二，申购冷门股，如果同时遇到2只或2只以上的新股认购，股民应该尽量避免热

门股，选择冷门股。

第三，间接参与“打新股”，股民可以购买专门“打新股”的基金和其他理财产品。

第四，选择申购时间靠后的新股。如果几只新股接连发行，选择申购时间靠后的新股，

那么选择时间靠后的新股机会大。

第五，有的放矢选新股，在选择新股时不要盲目。

三、如何利用融资融券购买非标的股票，提高新股申购额度

关键词：利用50ETF进行套现！

操作方法：将客户所持有市值转入信用账户，通过“融资融券套现”的方法，沪市可以最多

获得转入市值33%的现金，深市可以最多获得市值*折算率*2 的现金。

例子：沪市套钱打新：小李股票账户有市值100万股票，信用账户总额度200万，要套现

打新，步骤如下：

第一步：【融券卖出】融券卖出价值33万元的50ETF，融券负债33万；

第二步：【融资买入】融资买入相同数量的50ETF，融资负债33万；

第三步：【现券还券】50ETF以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债33万元，

融

券卖出资金33万解冻。

第四步：融券解冻的33万资金客户可以于第二天将资金转出到普通账户打沪市新股。

经测算，您可以通过此项操作获得原账户资产1/3的可取资金。同理由于深圳信用账户可

以打新，套出资金不用转出，可以通过以上套路得到100万元的资金打新，（深市可以最

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多获得市值*折算率*2 的现金）。

四、新股申购问答

问：按市值申购与以往的市值配售、资金申购主要差别在哪里？

答：按市值申购指的是投资者必须持有深圳市场非限售A股股份市值1万元以上和缴纳足

额的资金，才能参与新股网上申购。同时投资者申购数量不能超过主承销商规定的申购上限，

且不得超过持有市值对应的可申购额度。

问：投资者网上申购新股需要具备哪些条件？

答：根据《网上发行申购实施办法》，持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新

股申购，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。

问：投资者持有市值是什么？市值配售包括的证券种类有哪些？是否包括交易型开放式指数

基金？

答：资者持有的市值指T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值(T日为申购日，

下同),包括本市场非限售A股股份市值，不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券。交

易型开放式指数基金不包括在申购市值范围内。

问：网上申购数量受到哪些限制？

答：投资者网上申购数量不得超过T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值，也

不得超过主承销商规定的申购上限，且必须足额缴款。

问：投资者如有多个证券账户，应如何申购新股？持有市值如何计算？

答：对于每只新股发行，有多个证券账户的投资者只能使用一个有市值的账户申购一次，如

多次申购，仅第一笔申购有效。有多个账户的投资者，其持有市值将合并计算。

问：同一天的股票市值可以重复使用吗？申购资金可以重复使用吗？

答：同一天的市值可以重复使用，比如说，当天有多只新股发行的，投资者可以用已确定的

市值重复参与多只新股的申购。但申购资金不能重复使用，投资者对一只股票进行有效申购

后，相应资金即被冻结，这部分资金不能再用于其他新股的申购，若还要申购其他新股，则

还需使用与其他所申购新股数量相匹配的资金进行申购。

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问：请问投资者只持有上海市场非限售A股股份且市值超过1万元，可以参与深圳市场的

首次公开发行股票网上资金申购业务吗？

答：沪深两市的市值不能合并计算，申购深市新股只能用深圳市场的市值。

五、按市值申购的流程举例如下：

甲公司和乙公司同时定于T日在深交所进行网上申购，网上发行量分别为5000万股和

2000万股，主承销商规定的申购上限分别为5万股和2万股，发行价格都为10元。

T-2日，按照新办法，只有投资者至少拥有1万元市值的股票，才能够获得对应额度新

股申购的权利。申购日前两个交易日收市后，投资者张某持有深市非限售A股股份在前20

个交易日（包括当天）的每日平均市值为20.9万元，则张某能够获配41个申购单位，可

申购新股41×500=20500股。这一可申购额度少于甲公司的5万股申购上限，超过了乙公

司的2万股申购上限。因此，张某最多只能申购甲公司20500股，乙公司20000股，超过

部分为无效申购。

T日，网上申购。张某向资金账户内足额存入了405000元，然后在交易时间内向深交

所申购了甲公司20500股和乙公司20000股新股。

T+2日，公布中签率、中签号

T+3日，未中签资金全部解冻

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注意：以上T+日为交易日，遇周六、周日顺延

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