散户如何参与网下打新(IPO),轻松提高中签概率？【万银财富研究部】

散户如何参与网下打新（IPO)，轻松提高中签概率？

--【万银财富研究中心】

根据《中国证监会发布新股发行体制改革意见》及《证券的发行

与承销》的最新规定，个人投资者参与打新的难度进一步加大。

新规对机构有利，中小散户玩不起：

新规：深圳市场每5000元市值配给一个申购单位，不足5000元的

部分不计入申购额度。每一申购单位为500股，申购数量为500股或其

整数倍，但最高不得超过申购上限。上海市场每10000元市值配给一

个申购单位，不足10000元的部分不计入申购额度。每一申购单位为

1000股，申购数量为1000股或其整数倍，但最高不得超过申购上限。

新规解读：个人投资者只有在二级市场有5000或10000元市值的

股票，才能够获得参与打新的“门票”。

张小：“虽然在2009年以来发行的新股中也有不少破发，但不

影响我整体打新收益率。”张小透露：“之前我的打新收益率可以达

到17%左右，无论是产品还是二级市场，都很难达到这个水平。”但

在新的打新规则发布后，张小表示，不会再参与新股申购。她算了

一笔账，1万元的二级市场市值，在深市只能买1000股，也就是两

个号。如果一只新股的网上申购上限是2万股，那就需要在深市买

20万元市值的股票，而且还不保证能中签。

“如果一天有4只新股同时发行，并且顶格申购的话，起码需要

配售80万元的二级市场市值，再加上申购新股本身所需要的资金，

起码需要200万元以上。这对普通的中小投资者而言，显然是不可能

的。”沈小认为，以后还是买点理财产品更为省心。

普遍认为，新股规定明显不利于散户，需有等额市值的二手股，

才能以等额现金申购新股，即有30万元市值的二手股，再拿出30万

元才能打新股。而机构网下申购，占用资金少，且中签量大。

三招助您提高打新中签率：

尽管散户打新成本过高，但专业人士给出了打新技巧，有望提高

打新中签率，可供大家参考。

新IPO规则之下，需要注意事项以下几点，以免错过打新机会。

1、周二收盘需留有股票市值1万元方能参与申购

根据相关规则，投资者相关证券账户T-2日日终持有的市值需在

1万元以上，才能参与新股申购，且沪深两个市场的市值不能合计。

这意味着7日也即今日收盘需要至少持有1万元以上的深市股票市值

才能有资格参与9日的新股申购。

2、一般情况下沪市新股中签率更高

深市新股往往涨幅大于沪市新股，而且发行价高于沪市新股，中

签后的收益率也较高，这是深市新股比较受捧的主要原因。但是，一

般情况下沪市新股往往发行量更大，所以中签较为容易，所以质地较

好的沪市新股也具有很高的申购价值。

3、通过申购基金，获得网下配售机会

《意见》规定，网下配售中，至少40%优先向公募基金和社保配

售，基金中签率大幅提升。

2014年，首轮上市的48只新股业绩均表现不俗，参与打新的基

金多数赚得盆满钵满。自今年IPO重启以来，首轮共上市了48只新

股，网下配售数量为145700万股。其中有47家基金公司的191只公

募基金成功参与这48只新股的网下配售盛宴。从基金公司看，成功

获配新股数最多6家基金公司为兴业全球基金、诺安、景顺长城、中

邮、易方达、国联安，分别获配数量为6539万股、2133万股、1915

万股、1725万股、1513万股、1461万股。从新股数量上来看，国泰

基金以全公司打中15只不同新股高居首位；而国联安安心成长混合

共打中7只新股，成为打新能力最强的基金。

有望参与本轮打新的基金产品清单：

为了备战新一轮的打新，各大基金公司已经开始摩拳擦掌，迫不

及待地将混合型基金优先列入基金募集申请的名单，其中新华基金、

华商基金等均已将混合型基金列入3月募集申请的名单，而目前在售

的A股权益类产品达到6只，其中半数为灵活配置型基金，包括中邮

核心竞争、国泰安康定期支付、新华一路财富等，而华泰柏瑞创新混

合基金也将于3月24日发售，沪上一位基金经理认为，随着下一轮

IPO的重启，未来还有不少混合型基金蓄势待发。