2021年注册资产评估师考试 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

【本章考情分析】

本章以考客观题为主。分值估计在3分左右，在考试中重点关注无形资产评估信息收集、无形资产

评估清查核实、无形资产评估信息分析、无形资产评估方法的选择。

【本章知识框架】

主要考点 重要性

无形资产评估信息收集内容 ★

无形资产评估清查核实方法 ★★

无形资产评估信息分析整理 ★

无形资产评估方法选择 ★★

01 无形资产评估信息收集

无形资产评估过程就是对与无形资产价值相关的数据资料进行收集、归纳、整理和分析的过程。

按照信息来源渠道不同，可分为内部和外部两大类信息。

【知识点】内部信息

信息种类 支撑材料

与无形资产权利相关的法律权

属资料

反映无形资产获利能力的相关

资料

和历史发展状况的相关资料 状况和开发支出资料

专利证书、权利要求书；注册商标证书、专利许可合同

专利实施及获得利益资料、商标的竞争优势资料

反映无形资产性质和特征、目前判别无形资产的种类、无形资产形成过程、成熟程度、发展

反映无形资产的剩余经济寿命收集法定保护期限资料、生命周期限制及竞争对手的原因收

和法定寿命、保护措施的相关资集剩余经济寿命资料；

料 专有技术需要靠企业自身保护措施来维持价值

无形资产实施的范围、获利方

式、限制条件的相关资料

一国申请的专利，在其他国家不受保护，除非加入国际公约

协议国。产品的实施范围资料（多产品实施还是单一产品实

施）

① 同一项无形资产，在不同时期可能存在多次交易的情形，

也可能存在质押、出资情况；

无形资产交易、质押、出资情况、

市场交易的相关资料

②同一无形资产在未经许可与排他许可使用或者多家许

可使用情形下，其所有权的经济价值是不同的。

③在排他许可使用或者多家许可使用情形下，其许可使

用权的经济价值也不同。

④收集以往评估资料和交易数据，为本次评估积累资料

【知识点】外部信息

（一）外部信息的类型

信息种类 支撑材料

宏观经济资料

行业状况及发展前景资料 收集行业发展水平、技术发展水平及未来发展

收集国家产业政策、宏观调控手段和有关的经

济体制改革等方面资料

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

前景资料

无形资产所属领域发展水平、市场交易、替代收集行业（产业）政策、经营条件、生产能力、

无形资产、竞争对手相关资料 市场状况、产品生命周期资料

无形资产相关外部监管、法律法规资料

（二）外部信息的获取途径

1.学术及法律出版物

2.行业出版物或相关网站

国家知识产权战略网、中国保护知识产权网

3.新闻来源

注意新闻的时效性、可靠性以及交易细节的信息收集

4.法庭案例

国内厨卫行业一直处于鱼龙混杂的局面，“商标”被擦边球、山寨、近似等问题不断发生，市场中

一段时间以来被不正当竞争恶意侵权现象问题不断发生，前有欧派怒告山寨欧派，再有樱花怒告假樱花，

这次方太也大力维权，怒告一家商标侵权不正当竞争的企业，获赔100万元。

5.政府监管部门

比如国家版权局主要涉及著作权、国家知识产权局涉及专利、国家知识产权局商标局涉及商标等类

别的知识产权管理、登记、查询和处罚等职能，可以通过这些政府部门获得评估所需要的相关信息。

6.专业数据提供商

02 无形资产清查核实

【知识点】无形资产清查核实的目的

（一）明确评估对象和评估范围

①第一个层次是判断类型，如专利、专有技术、著作权资产等。对于专利资产，需要明确是属于

发明专利还是实用新型、外观设计等。对于著作权资产，要明确具体哪些项财产权益，如复制权、发

行权、信息网络传播权等。

如某电视剧作品著作权资产进行质押，需要明确评估对象是该电视剧作品著作权资产的全部财产权

益，还是部分财产权益，并在评估委托合同中约定。

又如影视企业的人力资源通常纳入商誉范畴进行评估，但是影视企业与著名导演、演员等签署的经

纪服务合同，在特定情形下也可能作为合同权益进行评估。

②第二个层次是判断单项无形资产，还是无形资产的组合。

比如广播电视电影服务企业专利、专有技术资产评估，涉及互联网数据传输、存储、防盗链等专利、

专有技术资产时，应当根据评估目的、评估对象的具体情况，对专利和专有技术资产进行分类、整合，

并在此基础上恰当采取单项专利或者专利组合、单项专有技术资产或者专有技术资产组合、专利与专有

技术资产组合的形式进行评估。

③第三个层次是判断权属状态，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。

评估对象和评估范围最终确定权在委托人，需要评估专业人员协助。

注意以下几个问题：

一是对无形资产评估对象界定要符合相关准则要求，这就要求评估专业人员自己对无形资产有比

较清晰的概念。

二是不要越位，针对某一特定经济行为评估专业人员需要按照准则要求，建议无形资产可能的评

估对象有哪些。最终该经济行为需要评估哪些、能够评估哪些对象，还是要由委托人确定，在评估委

托合同中明确约定，由委托人进行申报确认。

不允许利用专利阻碍科技进步（到期公开）

不允许专利垄断（强制许可）

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

（二）了解评估对象特征

1.确认无形资产的存在

（1）查询被评估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书（如专利证书、

商标注册证、著作权登记证书等），核实有关资料的真实性、可靠性。

（2）分析无形资产的使用要求及与之相适应的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。.

（3）核查无形资产的归属是否为委托人所拥有或为他人所有。

（4）分析评估委托的资产是否形成了无形资产。当商标没有被使用时，即并没有在消费者之间产

生影响力时，不可认定为无形资产。

2.确认无形资产的种类

在确认无形资产真实存在性之后，应对其种类、具体名称、存在形式加以明确。有些无形资产由

若干项无形资产组合而成，应通过合并或分离的形式进行资产确认，避免重复评估和遗漏评估。

3.确认无形资产的有效期限

无形资产存在时效性，只在有效期限内发挥作用。对于专利权来说，一旦超过法律保护年限，就

不能再确认为无形资产。若存在未交专利年费的情况，等同于专利被撤回，同样不能确认为无形资产。

一般来说，有效期限对无形资产的价值也会产生一定影响，对于一部分商标，随着商标的有效期限延长，

其知名度增加，价值也随之提高。

（三）验证收集信息资料的支持性

经过清查核实，可以进一步验证收集信息资料的支持性。

①经过清查核实，可以验证委托人提供的无形资产对应产品销售量、销售收入数据的真实性。

②经过清查核实可以验证其他贡献资产的作用方式、贡献水平。

③对于无形资产经济寿命期限的清查核实，可以对其法律保护期限、经济寿命期限等有更好的判

断。

【知识点】无形资产清查核实的主要方法

（一）查验资料

1.查验权属证明资料。

2.查验生产经营资料。主要是看无形资产实施情况。

3.查验财务资料。比如无形资产成本构成，可能涉及资本化的研发支出科目，也可能涉及费用化的

管理费用、主营业务成本等科目。需要从相关账、表甚至原始凭证等财务资料中筛选获取。

（二）访谈

访谈对象一般包括对管理人员的访谈、对无形资产研发人员的访谈、对利用无形资产进行加工生

产人员的访谈、对客户的访谈。

（三）函证

在无形资产评估中，函证并不是必需的。主要函证销售收入、许可费等。

（四）现场调查

在实务中，对无形资产的现场调查往往容易被忽视。无形资产与相关硬件设施、原材料、运营资金、

人力资源、市场渠道等相结合，才能为企业创造经济利益。

经典例题

【历年真题·多选题】下列调研方法中，无形资产清查核实时常用的有（ ）。

A.查验资料

B.函证

C.参数预测

D.访谈

E.现场调查

『正确答案』ABDE

『答案解析』无形资产清查核实的主要方法包括查验资料、访谈、函证、现场调查等。

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

03 无形资产评估信息分析

【知识点】收集信息资料的分类整理

（一）定性分析资料的分类整理与初步分析

①一级信息可靠性高，是评估专业人员进行分析最重要的资料。二级信息（如证券分析师的投资

分析报告）需要做去伪存真和去粗取精的分析。

②尽量使用接近评估基准日的相关资料。

（二）定量分析资料的整理与数据提取

①无形资产的数量（如几项专利）；

②规模标准（如文字著作权字数）；

③使用年限（投入使用日期）；

④原始成本（如开发成本、改进成本）；

⑤退废数据（如剩余时间）；

⑥销售收入、收入增长率、成本费用、税金。

【知识点】建立信息资料与评估方法、评估参数之间的关联

评估路径：评估信息资料——评估方法——评估模型——评估参数——评估结果

（一）评估对象的信息资料的分析

①收集并分析权属证明材料、相关开发协议合同、相关许可使用合同、政府部门公告等信息资料。

②收集并分析无形资产实施资料。

（二）评估方法选择的信息资料的分析

评估对象——评估目的——方法选择

1.针对所有权:收集专利证书、商标注册证、著作权登记证书；

2.针对使用权：许可使用合同；

3.成本法：成本构成明细、开发研究时间、无形资产预期经济寿命数据、各种贬值的确认和量化；

4.收益法：未来预期收益是否能够合理预测、贡献资产收益是否可以合理扣除、未来预期收益期限

是否明确及收益实现风险是否能够量化资料；

5.市场法：可比公司信息。

（三）评估参数确定的信息资料的分析

如收益法：许可费率、无风险利率、风险收益率、收益期等。

（四）限制及瑕疵事项的信息资料分析

相关法律法规、合同协议、质押担保、法律诉讼等事项对无形资产使用的限制。

（1）比较明确：分析其对评估参数的影响

（2）不能量化：报告披露

（五）建立索引关系，形成完整逻辑链条

建立索引关系，能把所有收集的资料与相关结论之间形成完整的逻辑链条。

04 无形资产评估方法选择

【知识点】无形资产评估的基本方法

（一）收益法

①合理分析获利能力与预期收益，分析与之有关的预期变动，受益期限，以及与收益有关的资金规

模、配套资产、现金流量、风险因素和货币时间价值。

②注意被评估无形资产收益额的计算口径与折现率口径保持一致，不要将其他资产带来的收益误

算到被评估无形资产收益中；

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

③要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和替

代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响。

（二）市场法

确定具有合理比较基础的类似无形资产交易参照对象，收集类似无形资产交易的市场信息和被评估

无形资产以往的交易信息。

（三）成本法

要注意根据现行条件下重新形成或取得该项无形资产所需的全部费用（含资金成本和合理利润）

确定评估值，还要扣除存在的功能性贬值和经济性贬值。

【知识点】无形资产评估方法选择的考虑因素

（一）评估方法选择与评估要素相一致

①评估方法的选择要与评估目的一致；

②评估方法的选择要选择适当的价值类型。

如涉及法律诉讼，针对特定诉讼对象，价值类型可能是投资价值，此时应选用收益法。

（二）可收集资料是评估方法选择的基础

评

估具体关键参

方方法 数

法

市在交易信息不完全、案例差异

场 性超过可比性的情况下，难以

法 采用

可比交

易信息收集可比较案例，交易案例数量，信息公

或价值开程度及可比性需要满足要求

乘数

通用满足这两个条件后，判断收益

收益额 能够合理预测未来预期收益

方法 法能否采用还取决于其他资料

折现率 风险可以确定并量化

许可

费节

收省法

益

法

増量需要在市场上到一个没有无形资产的类

收益似企业，但可能无法获得该企业的财务预

法 测数据

超额当贡献收益来源于较多类型无

收益形资产时，较难合理扣除其他

法 无形资产的贡献

成

本

法

（三）评估方法选择

需要综合分析三种基本方法的适用性

方法选适用程

择 度

适用情形 常见举例

获取许可费率数据。获取方式通常包括可

许可费比许可协议的详细资料、统计的行业平均贴近市场交易，获取数据途径

率 数据、行业经验值、市场投资回报率分析较多，数据可观察性较好

资料等

増量收通常难以到仅存在被评估无

益 形资产差异的可比企业

超额收需要获取其他资产对现金流贡献的资本成

益 本、所占比重数据

重置成本一般对应所有权价

重置成需要获得确切的成本投入资料，特别是人值，无形资产使用权、著作权

本 力资本的创造性投入 财产权利的某项权利很难进行

重置

资料要求 方法影响

收益法 替代性弱或不具有替代性 专利权、顾客关系、商标、特许强

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

特定权利许可：无法重置 经营权

①具有可替代性，即其功能作用易于被其他无

形资产替代

成本法 计算机软件著作权资产 较强

②重置该无形资产的成本易于计量

③重置该无形资产法律上可行

市场法 可比案例的收集 专利权 弱

经典例题

【历年真题·单选题】下列无形资产评估方法中，不属于收益法具体评估方法的是（ ）。

A.许可费节省法

B.超额收益法

C.增量收益法

D.倍加系数法

『正确答案』D

『答案解析』无形资产评估方法中， 收益法具体评估方法包括通用方法、许可费节省法、增量收益

法、超额收益法。

本章小结

本章内容主要围绕无形资产价值评估实务性工作程序展开，主要讲解了无形资产评估过程中内部资

料和外部资料的收集，然后进一步核查被评估无形资产对象和权利范围，从而分析所收集资料的真实性、

完整性，最后根据收集的信息权衡评估方法的选择。

【补充知识点】时间价值原理

1.复利现值

2.递延年金现值

3.永续年金现值

1.货币的时间价值

（1）定义

货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

（2）几组相关概念：

①单利：只有本金计息，利息不再计息的一种计息方式。

②复利：本金和利息都计息的一种计息方式。

③现值：“0”时点的价值，或现在的价值。俗称“本金”，通常记作P。

④终值：未来的价值，俗称“本利和”，通常记作F。

⑤复利现值：P＝F/（1＋i）

n表示计息次数，i是对应的利率。

举例：如果某人想3年后拥有20万，问在年利率6%的情况下，现在需要向银行存入多少钱？

3年后想有几个20万啊——1个

20万——终值F

n＝3年

对应的年利率——6%

所以本题是已知终值，求现值。

P＝20/（1＋6%）

2.年金

（1）定义

指一定时期内每期等额系列的收付款项，用“A”表示；

3

n

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

年金是指金额出现的次数在两次以上。

如某人每年年末向银行存5万元，存6年。

金额5万出现了几次啊——6次

（2）特点

期限要连续：如连续存5年

每期金额要相等，至少有两期

每期的间隔时间要相等：每年、每月、每季度

（3）种类

按每次收付发生的时点和收付次数不同，分为

普通年金：金额出现在期末。（年末、季末、月末）

预付年金：金额出现在期初。（年初、季初、月初）

递延年金：后面讲

永续年金：后面讲

普通年金也称为后付年金，因为出现在期末。

普通年金现值：

指一定时期内每期期末等额收付的系列款项的复利现值之和。

根据定义求普通年金现值，其实就是把每个2求复利现值。

P＝A×（P/A，i，n）＝2×（P/A，10%，5）

特征：出现A，说明是年金，又有P，说明系数是年金现值系数。可以查年金现值系数表快速取数，

比定义公式快很多，重点掌握。

经典例题

【例·单选题】假设以每年10%的利率借入30000元，投资于某个寿命为10年的项目。为使该投

资项目成为可行项目，每年至少应回收的现金数额为（ ）元。

A.6000

B.3000

C.5374

D.4882

『正确答案』D

『答案解析』本题要求计算的是年金 A，30000＝A×（P/A，10%，10），查表求得（P/A，10%，10）

＝6.1446，A＝30000/（P/A，10%，10）＝4882（元）。

【例·计算题】某人出国3年，请你代付房租，每年年末支付，年租金10000元，设银行存款利率

为10%，他应当现在给你在银行存入多少钱？

『正确答案』

P＝A×（P/A，i，n）＝10000×（P/A，10%，3）

查表：（P/A，10%，3）＝2.4869

P＝10000×2.4869＝24869（元）

2021年资产评估师《资产评估实务二》 第一部分 无形资产评估——第二章 无形资产评估程序

递延年金与永续年金的现值：

①递延年金

递延年金指第一次等额收付款项发生的时点在第二期或第二期以后的年金。

递延年金终值与递延期无关，计算方法与普通年金终值的计算方法相同。（通常会让我们计算现

值）

现值＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

经典例题

【例·计算题】有一项年金，前3年无现金流入，后5年每年年初等额流入现金500万元，假设年

利率为10%，其现值为多少万元？

P＝500×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）

＝500×3.7908×0.8264＝1566.36（万元）

②永续年金

永续年金指没有终结期的普通年金。永续年金没有终值，一般只求现值。

永续年金现值＝A/i

【例】某人想成立一奖学金，每年奖给高考文理状元各1万元，在年利率5%的情况下，需要一次

性拿出多少钱？

现值＝2/5%＝40（万元）