「分析当前中央人民银行调整存款准备金率带来的影响」

分析当前中央人民银行调

整存款准备金率带来的影

响

摘要存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金

结算需要而准备的在中央银行的款中央银行要求的存款准备

金占其存款总额的比例就是存款准备金率中央银行通过调整

存款准备金率可以影响金融机构的信贷扩张能力从而间接调

控货币供应量2003年9月2１日起央行决定将存款准备金

率调高1个百分点即存款准备金率由现行的6%调高到7%此

次调整的原因是什么会产生那些方面的影响以及存款准备金

率未来的发展趋势会是什么这就是本文所要阐述的问题

关键词货币政策、存款准备金率、备付率、货币信贷总

量

一、相关理论综述

存款准备金制度作为一般性货币政策工具是在中央银行

体制下建立起来的所谓存款准备金是指金融机构为保证客户

提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的款在现代金

融制度下金融机构的准备金分为两部分一部分以现金的形式

保存在自己的业务库另一部分则以存款形式存储于中央银行

后者即为存款准备金

存款准备金又分法定准备金和超额准备金两部分中央银

行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按

照一定比率交存中央银行这种比率就是法定存款准备金率按

法定存款准备金率交存中央银行的存款为法定准备金存款金

融机构在中央银行存款超过法定准备金存款的部分为超额准

备金存款超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金构

成超额准备金(国内习惯称其为备付金）超额准备金与存款总

额的比例是超额准备率（国内常称之为备付率）金融机构缴

存的法定准备金一般情况下是不准动用的而超额准备金金融

机构可以自主动用其保有金额也由金融机构自主决定如刚刚

公布招股说明书的华夏银行２0０３年中期的超额准备率为

12.31％

在实践过程中人们发现法定存款准备金率的提高或降低

对商业银行和其他金融机构的资产业务规模变化从而对货币

供给有重大影响也就是说中央银行通过调整存款准备金率可

以影响金融机构的信贷扩张能力从而间接调控货币供应量一

般来说在其他条件不变时中央银行提高法定存款准备金率则

金融机构缴存中央银行的法定准备金增加可供自主运用的资

金减少其放款和投资能力削弱全社会货币供给随之减少；相

反中央银行降低法定存款准备金率金融机构向中央银行缴存

的法定准备金存款减少可用资金增加其放款和投资能力增强

货币供给随之扩张

我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门

行使中央银行职能后建立起来的近２0年来存款准备金率经

历了六次调整

19８4年中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备

金率企业存款为20%农村存款为２5％储蓄存款为４０%过

高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足人民银

行不得不通过再贷款（即中央银行对专业银行贷款）的形式

将资金返还给专业银行

为克服法定存款准备率过高带来的不利影响中国人民银