融资融券业务详解

融资融券业务详解

融资融券交易⼜称“证券信⽤交易”， 投资者通过证券公司开通信⽤账户后，除了兼具普通买卖交易功能外，在提交担保物

后，还可向证券公司借⼊资⾦买⼊上市证券(融资交易)或借⼊上市证券并卖出(融券交易)。下⾯由⼩编与⼤家分享，希望你们

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融资融券注意事项：

⼀、融资融券开通条件

1、交易经历满六个⽉以上(包括在其他券商的交易经历);

2、资⾦账户近20个交易⽇的⽇均资产达到50万以上;

3、没有开⽴过融资融券账户或开⽴过但已注销融资融券账户。

4、融资融券的授信额度

证券公司对客户的授信额度不超过承诺转⼊担保物的200%;

单⼀客户的最⼤融资融券授信额度为4亿。

⼆、融资融券原则

1、报升原则

融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;当天还没有产⽣成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价

格的申报为⽆效申报。

2、融券卖出资⾦冻结原则

投资者融券卖出证券后，所得的资⾦将被冻结，只能⽤来买券还券，⽽不能⽤作他途。

3、逐⽇盯市原则

T⽇收盘后，证券公司会计算客户信⽤账户的维持担保⽐例，如果维持担保⽐例低于警戒线(150%)，会提醒客户追加担保

物，在维持担保⽐例低于平仓线(130%)时，客户应于T+1⽇追加担保物，否则T+2⽇触发强制平仓。

融资融券交易界⾯介绍：

①担保品菜单：

1、担保品买⼊、卖出

同普通账户的买⼊和卖出功能，仅能交易担保品列表中的证券。担保品买⼊的证券可以作为融资融券质押担保品。担保品

卖出的证券与融资买⼊的证券是同⼀个时候优先偿还该笔负债的本⾦。

担保证券折算⽐例：充当担保品的证券在计算担保品价值时的折算⽐率。以证券作为担保资产时，按市值*折扣率来计算

担保资产值。

2、担保品划转

指客户在其普通证券账户与信⽤证券账户之间以⾮交易过户⽅式，双向划转证券。划转到信⽤账户后，即可进⾏融资融券

交易。担保品划转需要T+1天到账，当⽇交易过得证券⽆法划转。

担保品划转撤单操作请在当⽇委托中双击该笔委托进⾏撤单操作。

②融资菜单：

1、融资买⼊

投资者向证券公司借资⾦买⼊标的证券。以投资者的保证⾦为担保，融资买⼊成交后，成交⾦额加相应交易费⽤作为客户

该笔交易的融资总额记⼊负债

2、卖券还款

卖出信⽤证券账户内证券所得资⾦偿还融资负债(本⾦和利息)。输⼊证券代码后，显⽰证券可⽤数量，以及融资负债⾦

额。

3、现⾦还款

⾃有资⾦偿还融资负债。程序界⾯显⽰融资负债总⾦额和融资负债信息。

③融券菜单

1、融券卖出

投资者向证券公司借⼊证券后卖出,融券期间以投资者的保证⾦为担保，届时买⼊或直接返还相同种类、数量的证券归还

给证券公司，融券卖出所得资⾦会被冻结，通过T+0回转可以套出该部分资⾦。

2、现券还券

⾃有同⼀证券直接偿还融券负债。

3、买券还券

使⽤可⽤资⾦买⼊股票偿还融券负债。输⼊证券代码后，界⾯显⽰可买数量和当前证券融券负债数量。

④额度调整菜单

1、1000万以下授信额度可以⾃助在此菜单调整，实时⽣效。授信额度⼤于1000万需临柜办理。

⑤查询菜单

1、信⽤资产查询

开设了信⽤账户后，⽤保证⾦向券商融资，买⼊证券，在信⽤账户中表现为信⽤资产。

融资融券是有限额的，随着股价的变化，客户信⽤账户上的担保品市值、融资买⼊证券市值，以及融资卖出证券市值，都

会发⽣变化。券商需要随时计算客户的维持担保⽐率：维持担保⽐率 = 信⽤账户资产总值 / 信⽤账户负债总额。

根据交易所规定只有维持担保⽐率⾼于300%，客户才可以从信⽤账户中提取现⾦或者证券。⽽当维持担保⽐率低于

130%时，券商必须要求客户追加保证⾦或者偿还部分负债;如果在⼏个交易⽇内维持担保⽐率仍然低于规定的下限，券商会对

客户账户的证券执⾏强制平仓。

信⽤资产查询中分别可以查询信⽤资产情况，信⽤账户持仓信息，以及融券明细。

2、未平仓合约查询

未平仓结合约查询，右侧显⽰未了结合约信息，包括开仓⽇期、负债证券相关信息，每笔负债最长期限不可超过6个⽉，

若该笔负债到期⽇为停盘状态，该笔负债将⾃动顺延。

3、已平仓合约查询

已平仓合约查询，右侧显⽰已了结合约信息。包括平仓⽇期，平仓证券相关信息、利息、费⽤等。

融资融券负债到期⽹上交易软件合约展期的⾃动审批处理功能：

客户可通过⽹上交易客户端(双⼦星、海王星)和公司⽹页快速交易对未偿还的融资合约进⾏展期申请。

操作⽅法：

以海王星合⼀版独⽴委托为例，安装并登录后会发现，增加了两个菜单。点击合约展期申请，如有可展期的合约会显⽰在

列表中，选中后点击展期申请按钮，根据提⽰即可完成。

投资者进⾏了融资或融券操作以后，就可以到未平仓合约查询中查询负债的情况。在列表中向右拉动滚动条，即可到某

项负债的最后到期⽇期，也就是负债发⽣后的180天。

友情提醒：使⽤该功能需满⾜两个条件：1、在未偿还合约到期前15天起，⽅可申请展期。2、申请时，该帐户的维持担

保⽐例不低于150%。

负债偿还顺序设置菜单

⼩贴⼠

维持担保⽐例是⼀个⽐较重要的数据，根据总资产除以总负债计算⽽得。简单起见，假设某位投资者⾃有本⾦10万，总

负债10万，那么维持担保⽐例=(本⾦10万+负债10万)/负债10万=200%，这就是1：1的融资杠杆。由于市场下跌，该客户⾃有

资⾦买的股票市值从10万跌⾄5万，融资买⼊的股票市值虽然也下跌，但负债仍按照10万计算，因此此时的维持担保⽐例=(5

万+10万)/10万=150%。这是警戒线，也是允许展期的前期条件之⼀。如果低于150%，投资者可以通过减少负债或增加本⾦

使维持担保⽐例上升到150%以上后，就可展期了。如果客户⾃有资⾦买的股票市值进⼀步跌到3万，那么此时的维持担保⽐

例为130%，这就是平仓线。如果客户⾃⼰减少负债或追加担保物，就有了被强制平仓的风险。