存款准备金调整作用及意义

存款准备金率的调整及其意义

资料一：2010年1月18日，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准

备金率0．5个百分点，这是自2008年6月后，19个月来首次上调存款准备金率。2008

年下半年，为应对国际金融危机的严重冲击，我国开始实行适度宽松的货币政策，并

连续四次下调存款准备金率。

资料二：从2011年12月5日起，中国人民银行决定下调存款类金融机构人民币

存款准备金率0.5个百分点，为近三年以来的首次。央行上一次下调存款准备基金率

是在2008年12月25日。另中国人民银行决定，从2012年2月24日起，下调存款类

金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

近期我国为什么要下调存款准备金率？存款准备金的上调和下调对中国经济有什

么作用？

一．存款准备金政策

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金

融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

法定存款准备率：是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部

分上缴中央银行作为准备金的比率，是中央银行控制货币供应量的货币政策工具“三

大法宝”之一，而且是最猛烈的工具。

目的：实行存款准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款

时，能有相当充足的清偿能力。中央银行控制的商业银行的准备金的多少和准备率的

高低影响着银行的信贷规模。

作用：

中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而

间接调控货币供应量。

二、

（一）由材料一分析上调存款准备金率的作用：

（1）调高存款准备金率有助于降低通货膨胀。提高存款准备金率，就减少了社会

贷款总量，相应地也就减少了货币供应量，在货币市场上，货币供应量减少，货币需

求就会增加，民收入变化不大的情况下，利率就会上升，这样人们的CPI指数下降，

最终降低通货膨胀率。

（2）上调存款准备金率增加银行的抗风险能力。存款准备金是限制金融机构信贷

扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，当时全球金融危机的风波还

未平息，上调准备金率可以保证金融系统的支付能力，增加银行的抗风险能力。

（3）上调存款准备金率降低市场流动性。首先，充裕的市场流动性来源于新增贷

款大幅增加。其次出口回暖，外商直接投资增加造成的外汇占款明显增加又加剧了市

场的流动性，鉴于我国经济前景乐观，贸易状况改善以及人民币升值，预期我国外汇

占款持续增加，外汇占款的迅速增加又造成了基础货币供应量大规模被动投放，加剧

了流动性管理的压力，面对这种情况，央行上调存款准备金率，一方面可以加强对流

动性的管理，另一方面，可以一防止信贷过快增长，保持银行体系流动性合理充足，

保持经济平稳较快发展。

（二）、由材料二分析下调存款准备金率的作用

三、存款准备金率下调的原因

央行下调存款准备金率反映出当前经济运行疲弱的现实, 此时下调准备金率是

“稳增长”的应时之举,对普通大众来说,是刺激消费,鼓励老百姓花钱,使经济能平稳

发展。具体可归纳为以下三个方面：

（一）、促进经济稳定发展

在2012年4月的经济数据中，无论是外贸、投资、税收以及信贷增长，均出现增

速放缓的现象，出于稳定宏观经济面的考虑，央行选择此时下调准备金率，大型金融

机构存款准备金率降至20%,中小型金融机构存款准备金率降至16.5%.此举将有利于解

决企业融资难、融资贵现象。下调存款准备金率也是我国货币政策进一步微调的体现，

表明调控空间进一步打开。存款准备金率下调后，增加了银行的可贷资金，有利于增

强其放贷能力，无疑会给投资者带来政策放松信号。由于投资的“乘数法则”,我国经

济将呈继续稳定发展态势。

（二）、释放流动性

2012年下调主要在于缓解市场中流动性紧张的局面，改变市场对央行货币政策的

预期。央行宣布下调准备金率，主要是考虑到当前准备金率实际水平较高、外汇占款

减少等导致了银行流动性偏紧，以致银行的信贷投放能力受到了制约。准备金率的下

调有利于缓解银行流动性压力，促进货币信贷合理增长。中国银行体系内的流动性与

预期相比有所不足，这是迫使央行下调准备金率、增加流动性的直接原因。增加市场

流动性，重建股市之信心，改变市场对央行货币政策的预期也是央行货币政策转变的

重要方面。可以说，随着央行存准率下调，国内股市将可能重新步入上升的通道。

总之,准备金率下调有利于缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对

实体经济的支持。

综上，作为我国货币政策的主要工具，存款准备金政策是央行调控宏观经济的重

要手段。上调和下调准备金率要根据经济发展形势而定。同时让市场机制在金融资源

配置中发挥其基础作用。我国存款准备金政策当前还很不完善，要加紧对这一政策的

改进，尤其是区域差别存款准备金制应该尽快实施。最后，加强存款准备金政策与其

他货币政策的协调配合，共同促进经济的宏观调控。