私募基金风控负责人注意的风险内容

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私募基金风控负责人注意的风险内容

第一信息不透明的风险。第二投资者抗风险能力较低。第三基金

管理人导致的私募基金风险第四较高的道德风险。第五项目融资

缺乏专业度。

其实私募基金风控负责人就是对于私募基金的风险的管理

人员，主要针对于各种在投资期间发生可能有风险的情况的控制

和处理的人员，在一定的范围内将私募基金投资的风险竟可能的

降到最低，那么作为风控负责人员应该注意哪些风险呢。

私募基金风控负责人注意的风险内容

1、法律和政策风险

对于国内私募基金而言,目前存在的最主要问题是缺乏法律

依据和政策支持,使其处于法律和政策的边缘地带。迄今,我国的

《证券法》、《信托法》等法律的条文都没有对私募基金的含义、

资金来源、组织方式、运行模式等问题做出明确规定。年10月

《证券投资基金法》出台,由于存在诸多争议,仍未能够为私募基

金“正名”。

从外表看,许多基金似乎都有合法身份,但如果对其经营的

业务进行深究,其中一些机构很容易让人与“地下集资”、“非

法集资”联系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承认,

其经营活动一直游离于法律和政策监管之外,一旦发生违约行为,

不论基金管理者还是投资者都得不到法律的保护,因而面临很大

的法律和政策风险,并且基金规模越大,这种法律和政策风险就

越高。

2、道德风险

私募基金的组织结构是一种典型的委托—代理机制,有限合

伙人将资金交给一般合伙人负责经营,只对资金的使用作出一般

性的规定,通常并不干预基金经理的具体运营。

在运营过程中,私募基金经理和基金持有人都追求期望投资

收益最大,私募基金经理越努力,收益越大,可是私募基金经理除

了拿固定的管理费之外,还可以拿业绩提成费用,当业绩提成费

用大于管理费用时,私募基金经理并不会采取使双方利益最大化

的投资策略,因为这样选择并不能使其本身利益最大化,而是可

能会滥用自己的职权去追求更多的个人利益,从而使基金持有人

的资产将承受更大的风险,所以即使私募基金有较为优越的激励

安排,但代理人的道德风险仍然存在。

3、操作风险

私募基金的投资策略具有隐蔽性,国际上一般对私募基金的

信息披露没有严格的限制,这就会造成严重的信息不对称,不利

于对基金持有人利益的保护。在没有外在约束机制的情况下,私

募基金追逐利益的投机本性,可能会让它们为了获取巨额的利润,

与上市公司串谋,进行内幕交易、操纵股价等违法行为。这些操

作风险都会给投资人和市场带来很大的危害。基金管理人的个人

操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就会给投资人造成损失。

私募基金的流动性风险私募基金一般都具有很长的锁定期,

在这期间资金不准撤出,以此来保证基金运作的持续性和稳定性,

对基金经理的投资策略不造成影响。私募基金不能上市交易,因

此风险不能随时转移,持有人只有等待持有期满才能变现,基金

持有人可能在基金封闭期内会因为资金难以变现而发生债务危

机甚至破产。

虽然私募基金是有很多的利润的，问题是毕竟炒股亏损的风

险是在所难免的，当然作为私募基金风控负责人主要应该注意法

律政策方面的规定和道德方面的风险以及操作起来的风险的，注

意了这些方面之后亏损会稍微的降低一点的。