可转债套利之溢价率法

可转债之溢价率套利法

说明：不要问为什么，这里主要梳理简化具体操作方法。

特别提示：

当出现满足以下三个条件的可转债时买入转股并在下个交易日卖出。

1、处在转股期内，可以转股（前提条件）

2、溢价率小于-3%且正股涨停（当然溢价率越小越好，说明套利空间越大，损

失风险更小）

3、正股涨停板的封单占流通盘的比率大于0.5%（当然这个比率越高越好，这

个比率越高，风险就越小）

请严格遵守以上条件，可转债套利不是无风险套利，满足以上条件基本上可达到

最小风险，若随意放宽条件只会增加风险，当然在自己承受范围内可适当调整，

但不提倡不推荐，后果自己承担。

下面开始具体操作：

第一步：当日14时45分左右，登录登陆集思录网站，进入可转债页面，查看

溢价率和正股涨跌情况

电脑端：

然后点“溢价率”让溢价率从小到大排列，然后选出溢价率小于-3%且正股涨幅

大于9.9%的可转债，记录转债名称和代码、正股名称。注意：溢价率为灰说

明该可转债未到转股期，黑代表已到转股期内，溢价率为黑且小于-3%的是

需要我们关注的。

手机端：

第二步：登陆i问财，查询可转债正股涨停分析

使用i问财，到可转债的对应的正股，输入“正股名称涨停分析”，可以查询

到封单量，下面以龙蟠科技为例，可查询该股涨停的封单数量占实际流通盘

0.41%，小于0.5%，不符合标准。若符合标准则进入第三步

电脑端：

手机端：

第三步：买入可转债

方法同买入股票或指数基金，不做以介绍。

第四步：转股

时限：在当日交易时间15时00分前完成

操作如下：

不同证券软件或APP略有不同，但基本方式相同。

电脑端：

在登陆账号的基础上，下面以华泰证券为例：

手机端：

在登陆的基础上，以华泰涨乐财富通为例：

操作步骤：①点击“交易”；②点击“其他交易”；③点击“债转股”；④输入“转

股代码”；⑤输入“数量”。

注意：在实际操作中，转股代码自动生成，只要选择转股数量即可。上海上市的最低是1手，

深圳上市的最低是10张。

附：

平安证券APP操作步骤：①点击“交易”；②点击“更多交易”；③点击“转股

回售”；④输入“转股代码”；⑤输入“数量”。

第五步：下个交易日开盘卖出

如果股价平开或高开，可立即卖出落袋为安，或根据走势情况择机卖出。

如果股价低开，可立即卖出，及时止损，或根据走势情况择机卖出。

具体操作同股票操作，不再赘言。

下面我们再把可转债套利的条件明确一下：

1、处在转股期内，可以转股

2、溢价率小于-3%且正股涨停

3、正股涨停板的封单占流通盘的比率大于0.5%

同时符合这3个条件的可转债可以进行套利操作，不符合条件的不要进行套利操

作。

虽然每年同时符合条件的机会不太多，大概只有5-10次，但是对于我们进行现

金管理或提高投资收益已经绰绰有余。

每个交易日快结束看一眼可转债有没有套利机会，有的话直接卖掉货币基金买进

可转债，然后马上转股，下个交易日卖出获得3%以上的收益，然后再次买进货

币基金等待下一次可转债套利机会的出现。这样进行下去就可以大幅提高现金的

收益率。

以上是关于可转债套利的方法，同学们先掌握好套利技能，等套利机会出现以后

捡钱就可以啦

备注：

如何查询转股代码

电脑端：

手机端：