上市公司关联交易监管制度问题及完善对策

上市公司关联交易监管制度问题及完善对策

近年来，随着中国经济的快速发展，上市公司作为经济主体的重要组成部分，在股市

中的地位愈发重要。与此同时，上市公司的关联交易问题也引起了广泛关注。

关联交易是指上市公司与其关联方之间进行的交易。关联方包括上市公司的控股股东、

实际控制人、董事、高级管理人员及其关系人等。由于上市公司与其关联方存在实际或潜

在的利益关系，存在不公平交易、资源流失等风险，因此需要加强对关联交易的监管。

当前，在我国，对上市公司关联交易的监管主要是依靠《上市公司信息披露管理办法》

和《上市公司治理准则》等法律法规及规范性文件，要求上市公司必须按照公开公平的原

则进行关联交易，并在信息披露中充分披露有关内容。但是，由于监管措施不够完善，监

管力度不够强劲，加之公司内部治理机制不完善，导致上市公司关联交易问题仍然存在。

尤其在一些“关联方一家独大”的情况下，往往存在采购物资、租赁物业、提供担保等关

联交易违背公平公正的情况，严重损害了小股东利益，损害上市公司形象。

一、优化法律法规体系，严格管控关联交易。应加强对国外成熟的关联交易监管制度

的吸收和借鉴，充分利用市场监管机构的职能作用，加强对上市公司关联交易的监管力度，

加强制度执行力度，根据上市公司关联交易的实际情况，不断优化相关法律法规以及规范

性文件，在监管上加强制度留白处的管制。

二、加强信息披露，提高关联交易的透明度。要求上市公司在信息披露中充分公示关

联交易的内容、价格及交易结构，披露关联交易的性质、范围、对公司经营业绩、财务状

况的影响等信息。同时，加强对关联方的义务和责任的披露，并建立监管部门对披露信息

的审核机制，确保公示的信息真实、准确、完整。

三、建立健全内部治理机制，加强管理把关。上市公司应建立原则性的决策机制和事

前授权机制，加强对关联交易的审查和监督，确保关联交易的真实性、公平性和合法性。

同时，上市公司应建立获取独立意见的渠道，聘用专业机构或专业人士对关联交易进行审

查和评估，防止关联交易升级为非公开性利益输送，妨碍公司治理的核心目标。

四、尽可能避免大股东等关联方协调行动。上市公司应鼓励大股东多元化投资和多元

化控制，增加公司股权分布的多样化，防止大股东等关联方之间协调行动，从而避免关联

交易的不公平性。

总之，上市公司关联交易问题是当前股市中的重要问题，也是中国资本市场健康稳定

发展的关键问题。如何加强对上市公司关联交易的监管，实现交易的透明公开，最大程度

维护投资者利益，加强对上市公司治理的监管和改善，将是中国资本市场今后发展的重要

方向。