财务分析指标计算公式及运用

财务分析指标计算公式及运用

一、偿债才干状况剖析

短期偿债才干剖析：

1、活动比率，计算公式： 活动资产 / 活动负债

2、速动比率，计算公式： 〔活动资产-存货〕 / 活动负债

3、现金比率，计算公式： 〔现金+现金等价物〕 / 活动负债

4、现金流量比率，计算公式： 运营活动现金流量 / 活动负债

5、到期债务本息偿付比例，计算公式： 运营活动现金净流量 / 〔本期到期债务本金+

现金利息支出〕

临时偿债才干剖析：

1、资产负债率，计算公式： 负债总额 / 资产总额

2、股东权益比例，计算公式： 股东权益总额 / 资产总额

3、权益乘数，计算公式： 资产总额 / 股东权益总额

4、负债股权比例，计算公式： 负债总额 / 股东权益总额

5、有形净值债务率，计算公式： 负债总额 / 〔股东权益-有形资产净额〕

6、偿债保证比率，计算公式： 负债总额 / 运营活动现金净流量

7、利息保证倍数，计算公式： 〔税前利润+利息费用〕/ 利息费用

8、现金利息保证倍数，计算公式： 〔运营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得

税〕 / 现金利息支出

二、营运才干剖析

1、存货周转率，计算公式： 销售本钱 / 平均存货

2、应收账款周转率，计算公式： 赊销支出净额 / 平均应收账款余额

3、活动资产周转率，计算公式： 销售支出 / 平均活动资产余额

4、固定资产周转率，计算公式： 销售支出 / 平均固定资产净额

5、总资产周转率，计算公式： 销售支出 / 平均资产总额

三、盈利才干剖析

1、资产报酬率，计算公式： 净利润 / 平均资产总额

2、净资产报酬率，计算公式： 净利润 / 平均净资产

3、股东权益报酬率，计算公式： 净利润 / 平均股东权益总额

4、毛利率，计算公式： 销售毛利 / 销售支出净额

5、销售净利率，计算公式： 净利润 / 销售支出净额

6、本钱费用净利率，计算公式： 净利率 / 本钱费用总额

7、每股利润，计算公式： 〔净利润-优先股股利〕 / 流通在外股数

8、每股现金流量，计算公式： 〔运营活动现金净流量-优先股股利〕 / 流通在外股数

9、每股股利，计算公式： 〔现金股利总额-优先股股利〕 /流通在外股数

10、股利发放率，计算公式： 每股股利 / 每股利润

11、每股净资产，计算公式： 股东权益总额 / 流通在外股数

12、市盈率，计算公式： 每股市价 / 每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务支出*100%

1、营业增长率，计算公式： 本期营业增长额 / 上年同期营业支出总额

2、资本积聚率，计算公式： 本期一切者权益增长额 / 年终一切都权益

3、总资产增长率，计算公式： 本期总资产增长额 / 年终资产总额

4、固定资产成新率，计算公式： 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值

四、开展才干状况剖析

财务目的计算公式及剖析运用2

一、常用财务目的普通分类及计算

一、偿债才干目的

〔一〕短期偿债才干目的

1.活动比率=活动资产÷活动负债

2.速动比率=速动资产÷活动负债

3.现金活动负债比率=年运营现金净流量÷年末活动负债×100%

〔二〕临时偿债才干目的

1.资产负债率=负债总额÷资产总额

2.产权比率=负债总额÷一切者权益

二.营运才干目的

(一)人力资源营运才干目的

休息效率=主营业务支出净额或净产值÷平均职工人数

(二)消费资料营运才干目的

1.活动资产周转状况目的

(1)应收账款周转率(次)=主营业务支出净额÷平均应收账款余额

应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务支出净额

(2)存货周转率(次数)=主营业务本钱÷平均存货

存货周转天数=平均存货×360÷主营业务本钱

(3)活动资产周转率(次数)=主营业务支出净额÷平均活动资产总额

活动资产周转期(天数)=平均活动资产总额×360÷主营业务支出净额

2.固定资产周转率=主营业务支出净额÷固定资产平均净值

3.总资产周转率=主营业务支出净额÷平均资产总额

三.盈利才干目的

(一)企业盈利才干的普通目的

1.主营业务利润率=利润÷主营业务支出净额

2.本钱费用利润率=利润÷本钱费用

3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

4.资本保值增值率=扣除客观要素后的年末一切者权益÷年终所百者权益×100%

(二)社会贡献才干的目的

1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额

2.社会积聚率=上交国度财政总额÷企业社会贡献总额

四.开展才干目的

1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)支出总额×100%

2.资本积聚率=本年一切者权益增长额÷年终一切者权益×100%

3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年终资产总额×100%

4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%

二、常用财务目的详细运用剖析

1、变现才干比率

变现才干是企业发生现金的才干，它取决于可以在近期转变为现金的活动资产的多少。

〔1〕活动比率

公式：活动比率=活动资产算计 / 活动负债算计

意义：表达企业的归还短期债务的才干。活动资产越多，短期债务越少，那么活动比率

越大，企业的短期偿债才干越强。

剖析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。普通状况下，营业周期、活动资产

中的应收账款数额和存货的周转速度是影响活动比率的主要要素。

〔2〕速动比率

公式 ：速动比率=〔活动资产算计-存货〕/ 活动负债算计

保守速动比率=0.8〔货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额〕/ 活动负债

意义：比活动比率更能表达企业的归还短期债务的才干。由于活动资产中，尚包括变现

速度较慢且能够已升值的存货，因此将活动资产扣除存货再与活动负债对比，以权衡企业的

短期偿债才干。

剖析提示：低于1 的速动比率通常被以为是短期偿债才干偏低。影响速动比率的可信

性的重要要素是应收账款的变现才干，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定十分牢

靠。

变现才干剖析总提示：

〔1〕添加变现才干的要素：可以动用的银行存款目的；预备很快变现的临时资产；偿

债才干的声誉。

〔2〕削弱变现才干的要素：未作记载的或有负债；担保责任惹起的或有负债。

2、资产管理比率

〔1〕存货周转率

公式： 存货周转率=产品销售本钱 / [〔期初存货+期末存货〕/2]

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要目的。提高存货周转率，延长营业周期，可

以提高企业的变现才干。

剖析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，

活动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不只影响企业的短期偿债才干，也

是整个企业管理的重要内容。

〔2〕存货周转天数

公式： 存货周转天数=360/存货周转率

=[360*〔期初存货+期末存货〕/2]/ 产品销售本钱

意义：企业购入存货、投入消费到销售出去所需求的天数。提高存货周转率，延长营业

周期，可以提高企业的变现才干。

剖析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，

活动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不只影响企业的短期偿债才干，也

是整个企业管理的重要内容。

〔3〕应收账款周转率

定义：指定的剖析时期内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售支出/[〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多凝滞在应收账

款上，影响正常资金周转及偿债才干。

剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。以下几种状况运用该目的

不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量运用分期收款结算方式；第三，

少量运用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度下降。

〔4〕应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权益到收回款项、转换为现金所需求的时间。

公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]

/ 产品销售支出

意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多凝滞在应收账

款上，影响正常资金周转及偿债才干。

剖析提示：应收账款周转率，要与企业的运营方式结合思索。以下几种状况运用该目的

不能反映实践状况：第一，时节性运营的企业；第二，少量运用分期收款结算方式；第三，

少量运用现金结算的销售；第四，年末少量销售或年末销售大幅度下降。

〔5〕营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[〔期初存货+期末存货〕/2]* 360}/产品销售本钱+{[〔期初应收账款+期末应收账款〕

/2]* 360}/产品销售支出

意义：营业周期是从取得存货末尾到销售存货并收回现金为止的时间。普通状况下，营

业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

剖析提示：营业周期，普通应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并剖析。营业周

期的长短，不只表达企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债才干和盈利才干。

〔6〕活动资产周转率

公式：活动资产周转率=销售支出/[〔期初活动资产+期末活动资产〕/2]

意义：活动资产周转率反映活动资产的周转速度，周转速度越快，会相对浪费活动资产，

相当于扩展资产的投入，增强企业的盈利才干；而延缓周转速度，需补充活动资产参与周转，

构成资产的糜费，降低企业的盈利才干。

剖析提示： 活动资产周转率要结合存货、应收账款一并停止剖析，和反映盈利才干的

目的结合在一同运用，可片面评价企业的盈利才干。

〔7〕总资产周转率

公式：总资产周转率=销售支出/[〔期初资产总额+期末资产总额〕/2]

意义：该项目的反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售才干越强。企业可以采用

薄利多销的方法，减速资产周转，带来利润相对额的添加。

剖析提示：总资产周转目的用于权衡企业运用资产赚取利润的才干。经常和反映盈利才

干的目的一同运用，片面评价企业的盈利才干。

3、负债比率

负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期临时债务的才干。

〔1〕资产负债比率

公式：资产负债率=〔负债总额 / 资产总额〕*100%

意义：反映债务人提供的资本占全部资本的比例。该目的也被称为举债运营比率。

剖析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的才干也越强。假设企

业资金缺乏，依托欠债维持，招致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别留意了。资产负

债率在60％—70％，比拟合理、稳健；到达85％及以上时，应视为收回预警信号，企业应

提起足够的留意。

〔2〕产权比率

公式：产权比率=〔负债总额 /股东权益〕*100%

意义：反映债务人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构能否合理、动摇。

同时也说明债务人投入资本遭到股东权益的保证水平。

剖析提示：普通说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风

险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货收缩时期，企业举债，可以将损失和风险转移

给债务人；在经济兴盛时期，举债运营可以取得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以

增加利息担负和财务风险。

〔3〕有形净值债务率

公式：有形净值债务率=[负债总额/〔股东权益-有形资产净值〕]*100%

意义：产权比率目的的延伸，更为慎重、保守地反映在企业清算时债务人投入的资本遭

到股东权益的保证水平。不思索有形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，

它们不一定能用来还债，为慎重起见，一概视为不能偿债。

剖析提示：从临时偿债才干看，较低的比率说明企业有良好的偿债才干，举债规模正常。

〔4〕已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用

=〔利润总额+财务费用〕/〔财务费用中的利息支出+资本化利息〕

通常也可用近似公式:

已获利息倍数=〔利润总额+财务费用〕/ 财务费用

意义：企业运营业务收益与利息费用的比率，用以权衡企业偿付借款利息的才干，也叫

利息保证倍数。只需已获利息倍数足够大，企业就有充足的才干偿付利息。

剖析提示：企业要有足够大的息税前利润，才干保证担负得起资本化利息。该目的越高，

说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利才干比率

盈利才干就是企业赚取利润的才干。不论是投资人还是债务人，都十分关心这个项目。

在剖析盈利才干时，应当扫除证券买卖等非正常项目、曾经或将要中止的营业项目、严重事

故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变卦带来的累积影响数等要素。

〔1〕销售净利率

公式：销售净利率=净利润 / 销售支出*100%

意义：该目的反映每一元销售支出带来的净利润是多少。表示销售支出的收益水平。

剖析提示：企业在添加销售支出的同时，必需要相应获取更多的净利润才干使销售净利

率坚持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、

销售时期费用率等目的停止剖析。

〔2〕销售毛利率

公式：销售毛利率=[〔销售支出-销售本钱〕/ 销售支出]*100%

意义：表示每一元销售支出扣除销售本钱后，有多少钱可以用于各项时期费用和构成盈

利。

剖析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最后基础，没有足够大的销售毛利率便不

能构成盈利。企业可以按期剖析销售毛利率，据以对企业销售支出、销售本钱的发作及配比

状况作出判别。

〔3〕资产净利率〔总资产报酬率〕

公式：资产净利率=净利润/ [〔期初资产总额+期末资产总额〕/2]*100%

意义：把企业一定时期的净利润与企业的资产相比拟，说明企业资产的综合应用效果。

目的越高，说明资产的应用效率越高，说明企业在添加支出和浪费资金等方面取得了良好的

效果，否那么相反。

剖析提示：资产净利率是一个综合目的。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、

运营管理水平有着亲密的关系。影响资产净利率上下的缘由有：产品的价钱、单位产品本钱

的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务剖析体系来剖析

运营中存在的效果。

〔4〕净资产收益率〔权益报酬率〕

公式：净资产收益率=净利润/ [〔期初一切者权益算计+期末一切者权益算计〕/2]*100%

意义：净资产收益率反映公司一切者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，

具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

剖析提示：杜邦剖析体系可以将这一目的分解成相联络的多种要素，进一步剖析影响一

切者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在运用该目的时，

还应结合对〝应收账款〞、〝其他应收款〞 、〝 待摊费用〞停止剖析。

5、现金流量剖析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实践状况；第二，有助于评价

本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的活动性；第五，

用于预测企业未来的现金流量。

5.1活动性剖析

活动性剖析是将资产迅速转变为现金的才干。

〔1〕现金到期债务比

公式：现金到期债务比=运营活动现金净流量 / 本期到期的债务

本期到期债务＝一年内到期的临时负债＋应付票据

意义：以运营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟，可以表达企业的归还到期债务

的才干。

剖析提示：企业可以用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流

入才干还债。

〔2〕现金活动负债比

公式：现金活动负债比=年运营活动现金净流量 / 期末活动负债

意义：反映运营活动发生的现金对活动负债的保证水平。

剖析提示：企业可以用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流

入才干还债。

〔3〕现金债务总额比

公式：现金活动负债比=运营活动现金净流量/ 期末负债总额

意义：企业可以用来归还债务的除借新债还旧债外，普通应当是运营活动的现金流入才

干还债。

剖析提示：计算结果要与过去比拟，与同业比拟才干确定高与低。这个比率越高，企业

承当债务的才干越强。这个比率同时也表达企业的最大付息才干。

5.2获取现金的才干

〔1〕 销售现金比率

公式：销售现金比率=运营活动现金净流量 / 销售额

意义：反映每元销售失掉的净现金流入量，其值越大越好。

剖析提示：计算结果要与过去比，与同业比才干确定高与低。这个比率越高，企业的支

出质量越好，资金应用效果越好。

〔2〕每股营业现金流量

公式：每股营业现金流量=运营活动现金净流量 / 普通股股数

普通股股数由企业依据实践股数填列。

企业设置的规范值：依据实践状况而定

意义：反映每股运营所失掉的净现金，其值越大越好。

剖析提示：该目的反映企业最大分派现金股利的才干。超越此限，就要借款分红。

〔3〕全部资产现金回收率

公式：全部资产现金回收率=运营活动现金净流量 / 期末资产总额

意义：说明企业资产发生现金的才干，其值越大越好。

剖析提示：把上述目的求倒数，那么可以剖析，全部资产用运营活动现金回收，需求的

时期长短。因此，这个目的表达了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现才干越

强。

5.3财务弹性剖析

〔1〕现金满足投资比率

公式：现金满足投资比率=近五年累计运营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货

添加、现金股利之和。

取数方法：近五年累计运营活动现金净流量应指前五年的运营活动现金净流量之和；同

期内的资本支出、存货添加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平

均数；

资本支出，从购建固定资产、有形资产和其他临时资产所支付的现金项目中取数；

存货添加，从现金流量表附表中取数。取存货的增加栏的相反数即存货的添加；现金股

利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。假设实行新的企业会

计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，那么取数方式为：主表分配股

利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。

意义：说明企业运营发生的现金满足资本支出、存货添加和发放现金股利的才干，其值

越大越好。比率越大，资金自给率越高。

剖析提示：到达1，说明企业可以用运营获取的现金满足企业扩大所需资金；假定小于

1，那么说明企业局部资金要靠外部融资来补充。

〔2〕现金股利保证倍数

公式：现金股利保证倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利

=运营活动现金净流量 / 现金股利

意义：该比率越大，说明支付现金股利的才干越强，其值越大越好。

剖析提示：剖析结果可以与同业比拟，与企业过去比拟。

〔3〕营运指数

公式：营运指数=运营活动现金净流量 / 运营应得现金

其中：运营所得现金=运营活动净收益+ 非付现费用

=净利润 - 投资收益 - 营业外支出 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+有形资产摊销

+ 待摊费用摊销 + 递 延资产摊销

意义：剖析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。

剖析提示：接近1，说明企业可以用运营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；

假定小于1，那么说明企业的收益质量不够好。

三、主要运营业绩考核评议目的

1、考核评价基本目的：

⑴、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％

⑵、总资产报酬率＝〔利润总额＋利息支出〕÷平均资产总额×100％

⑶、总资产周转率＝营业支出净额÷平均资产总额

⑷、、资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％

⑸、销售支出增长率＝本期销售支出增长额÷上期销售支出总额×100％

⑹、资本积聚率＝本年一切者权益增长额÷年终一切者权益总额×100％

2、考核评价修正目的：

⑴、资本保值增值率＝扣除客观要素后的年末一切者权益÷年终一切者权益×100％

⑵、销售利润率＝销售利润额÷销售支出净额×100％

⑶、本钱费用率＝利润总额÷本钱费用总额×100％

⑷、存货周转率＝销售本钱÷平均存货

⑸、应收账款周转率＝销售支出净额÷平均应收账款余额

⑹、不良资产比率＝年末不良资产÷年末资产总额×100％

⑺、资产损失率＝待处置资产净损失÷资产总额×100％

⑻、活动比率＝活动资产÷活动负债×100％

⑼、速动比率＝速动资产÷活动负债×100％

⑽、现金活动比率＝年运营性现金净流入÷活动负债×100％

⑾、固定资产成新率＝固定资产净额÷固定资产原值×100％

⑿、运营盈余挂账率＝运营盈余挂账额÷年末一切者权益×100％

⒀、总资产增长率＝总资产增长额÷年终总资产×100％

3、评价内容：

⑴、财务效益状况：

A、基本目的：净资产收益率、总资产报酬率。

B、修正目的：资本保值增值率、销售〔营业〕利润率、本钱费用利润率。

⑵、资产营运状况：

A、基本目的：总资产周转率、活动资产周转率。

B、修正目的：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失率。

⑶、偿债才干状况：

A、基本目的：资产负债率、已获利息倍数。

B、修正目的：活动比率、速动比率、现金活动比率、

⑷、开展才干状况：

A、基本目的：销售〔营业〕增长率、资本积聚率。

B、修正比率：总资产增长率、固定资产成新率。

4、其他非财务目的评议事项：

⑴、指导班子基本素质：

⑵、产品市场占有才干〔效劳满意度〕：

⑶、基础管理比拟水平：

⑷、在岗员工素质状况：

⑸、技术装备更新水平〔效劳硬环境〕：

⑹、行业或区域影响力：

⑺、企业运营开展战略：

⑻、临时开展才干预测：

5、 企业效绩评价得分总表

依据企业效绩评价得分总表所得分数与规范值〔行业、规模〕相比拟，来剖析其优劣。

各项评价目的的得分＝各项目的的权重×〔目的的实践值÷规范值〕

综合分数＝∑各项评价目的的得分 〔综合分数应大于100〕

注：依据基本目的和权数计算出基本分数、依据修正目的和修正系数计算出修正后分数、

依据其他非财务目的评议事项计算出评议分数，最后计算出综合分数，与行业规范值相比拟，

可知该企业优劣状况。