罗牛山：2019年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告(二次修订稿)

证券代码：000735 证券简称：罗牛山

罗牛山股份有限公司

Luoniushan Co.,Ltd.

2019年度非公开发行A股股票

募集资金使用的可行性分析报告

（二次修订稿）

二〇二〇年五月

1

罗牛山股份有限公司

2019年度非公开发行A股股票

募集资金使用的可行性研究报告（二次修订稿）

一、募集资金使用计划

罗牛山股份有限公司（以下简称“罗牛山”或“公司”）2019年

度拟非公开发行A股股票不超过345,454,073股（含本数），募集资

金总额（含发行费用）不超过人民币278,012.27万元（含本数），扣

除发行费用后投资于以下项目：

序投资总额 拟投入募集资金

号 （万元） 金额（万元）

项目 实施主体

一 生猪产能扩张项目

罗牛山崖州15万头现三亚罗牛山

1 代循环农业示范基地畜牧有限公32,500.75 32,500.75

项目 司

2 43,300.45 43,300.45

罗牛山儋州乐满20万

头生态养殖基地项目

儋州罗牛山

3 农业科技开43,173.80 43,173.80

罗牛山儋州大讲20万

头生态养殖基地项目

发有限公司

4 86,600.47 86,600.47

罗牛山儋州乐贺40万

头生态养殖基地项目

罗牛山大致坡10万头

5 黑猪生态养殖基地项18,263.72 18,263.72

海南罗牛山

目

种猪育种有

6 22,400.09 22,400.09

罗牛山红明10万头黑

限公司

猪生态养殖基地项目

罗牛山屯昌南坤10万海南罗牛山

7 头现代循环农业示范腾昌生态黑22,372.99 22,372.99

基地 猪有限公司

二 补充流动资金项目

1 补充流动资金 9,400.00 9,400.00

合计 278,012.27 278,012.27

在本次募投项目范围内，公司可根据项目的轻重缓急等情况，对

上述募投项目的募集资金投入顺序和投资金额进行适当调整。若本次

发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金

2

不足部分由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位前，公司可根据

项目的实际需求以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）生猪产能扩张项目

1、项目必要性、可行性与市场前景

（1）项目必要性

生猪养殖业是畜牧业的支柱产业，也是农业发展的基础产业，为

加快生猪养殖业转型升级和绿发展，保障猪肉供给，国家农业部于

2016年4月18日出台《全国生猪生产发展规划（2016-2020年）》（农

牧发〔2016〕6号），为我国“十三五”期间生猪生产发展提供了指

导性意见，充分体现了国家对生猪生产发展的高度重视。

中国作为世界生猪存栏量最大国家，2018年我国生猪存栏规模

高达42,817万头，年出栏量69,382万头，猪肉年产量5,403.70万

吨，猪肉产量占全球总产量的47.85%。同时，中国作为猪肉消费大

国，2018年猪肉消费量排名世界第一，占全球总消费量的49.31%，

但我国却长期存在着猪肉产量无法满足人们日益增长的猪肉需求的

矛盾，每年都要从国外进口猪肉，从2009年的52.9万吨增加至2018

年的120万吨，增幅达到126.84%。

随着非洲猪瘟在中国的肆虐蔓延，2019年度，全国猪肉产量仅

4,255万吨，下降21.3%，截至2019年11月，我国生猪存栏总量为

19,457万头，能繁母猪存栏量为2,001万头，均处于较低的水平。

3

至2020年1月末，我国能繁母猪存栏量仍仅为2,070万头。由于生

猪饲养本身存在周期性，存栏的增大需要一段特定的时期，面对猪瘟

疫情肆虐及猪肉供给不足，只能致力于疫情控制及猪肉生产自身的回

暖来保障猪肉的供给及猪价的稳定。我国作为猪肉消费大国，不断增

长的猪肉供给缺口势必将对居民生活稳定性带来影响。

海南省作为我国最大的经济特区和唯一的热带海岛省份，随着海

南省经济的持续高速发展和社会进步，公司在海南各地建设猪场，以

保障“菜篮子”工程。2013年和2014年期间，为响应省政府“转方

式、调结构”及环保综合整治要求，公司积极配合政府环保整治工程，

进行转型升级，关闭了23个猪场，改造8个猪场，原有合格1个猪

场，新建1个猪场，规模缩减为25万头左右。在当前全国猪肉产量

减小，猪肉价格升高的背景下，为贯彻《海南省畜牧业发展规划

（2016-2020年）》关于生猪发展生产的产业规划和布局，本次募集

资金投资项目将进一步解决居民对安全、无公害、优质猪肉的需求，

有利于维持居民正常生活的稳定，对稳定物价，减缓CPI上涨，持续

保障和改善民生非常必要。

（2）项目可行性

我国生产的猪肉90%以上均是从国外引进的杜洛克、长白、大白

等优秀瘦肉型种猪，这些国外优秀瘦肉型种猪具备分娩率高、产仔数

多、生长速度快、饲料转化率高等生产性能优点，通过将其直接杂交

出二元种猪，再将合格的二元母种与纯种公猪杂交出较优良的三元商

4

品猪。针对国外优秀瘦肉型种猪，我国建立了以种猪选育、杂交扩繁、

商品生产为主体，遗传评估中心、公共测定站和人工授精为配套的成

熟生猪良种繁育体系。

随着猪瘟疫情的扩散，2019年8月31日，农业农村部会同国家

发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、银保监会

等部门，认真贯彻党中央国务院决策部署，多部门相继印发文件，出

台17条政策措施支持生猪生产发展，在基础设施、贷款贴息、保险、

推动粪污处理、补贴补助、养殖用地、禁养区划定等方面对生猪养殖

进行了支持。2019年9月4日，自然资源部发布《自然资源部办公

厅关于保障生猪养殖用地有关问题的通知》，进一步对生猪养殖提供

了政策支持，规定生猪养殖用地作为设施农用地，按农用地管理，不

需办理建设用地审批手续，鼓励利用荒山、荒沟、荒丘、荒滩和农村

集体建设用地安排生猪养殖生产。上述政策的颁布，为生猪养殖的后

续发展构建了坚实的基础，也为本次募集资金投资项目提供了强有力

的政策支持。

罗牛山公司根植于海南岛，一直以关系市民“菜篮子”工程的生

猪养殖为主业，带动了海南省生猪养殖业的蓬勃发展。本次募集资金

投资项目按照集约化、科技化生猪养殖的要求，采用楼房养猪工艺，

提高项目通风及采光水平，有效防止病菌传播，从养殖环境降低猪瘟

疫情带来的影响，改变了过去落后养猪产能模式，实现生态化养殖，

符合建设海南国际生态旅游岛的内涵要求，并具有显著的示范和推动

作用。此外，本次募集资金投资项目通过开展智能化养猪模式和技术，

5

自动化管理、种养结合，排放标准符合2014年国家畜禽污染防治条

例标准，具备实施的可行性。

（3）市场前景

中国作为猪肉消费大国，在居民肉类饮食结构中，猪肉一直是肉

类消费的主体，2018年猪肉消费量排名世界第一，占全球总消费量

的49.31%。但生猪饲养本身存在周期性，以及猪瘟疫情等外部因素

所带来的猪肉供给不足，存栏的增大需要一段特定的时期，猪肉供给

缺口势必将对居民生活稳定性带来影响。因此，我国将存在猪肉产量

无法满足居民日益增长的猪肉需求的矛盾。

国家餐饮业和肉制品市场的迅速发展，导致城镇居民猪肉消费模

式由户内猪肉消费转变为户外猪肉消费和猪肉制品消费模式，城镇居

民猪肉消费模式的转型也将带动猪肉消费量增加。同时，我国农村的

肉类消费市场仍处在低水平，存在着因收入增加而引起猪肉消费增加

的倾向，随着农村人口收入的不断增加，我国农村地区的猪肉消费市

场仍存在较大的增长潜力。

因此，本项目市场前景非常广阔。

2、项目基本情况

（1）罗牛山崖州15万头现代循环农业示范基地项目

1）项目基本情况

6

本项目总投资32,500.75万元，拟全部使用募集资金投入。本项

目定位为现代化一条龙商品猪场，按照干清粪工艺要求建设6条

1,200头基础母猪一条龙生产线，计划从甲子镇罗牛山10万头核心

种猪场引进120公斤重的7,200头SPF原种猪，然后自繁自养。养殖

规模年存栏量为10.11万头，年出栏商品猪18.39万头。

2）项目选址

本项目建设选址位于海南省三亚市崖州区三公里村凤上小组凤

上岭，总占地面积368.39亩。本项目实施主体三亚罗牛山畜牧有限

公司已与三亚市崖州区国有资产管理开发有限责任公司签订《土地承

包合同书》，承包年限为30年。2019年11月27日，三亚市自然资

源和规划局出具《三亚市自然资源和规划局关于三亚罗牛山畜牧有限

公司办理土地变性等项目用地核对“多规合一”规划情况的复函》，

同意本项目使用337亩IV级保护林地和2亩园地进行项目实施。2019

年11月29日，三亚市农业农村局出具《关于罗牛山崖州15万头现

代循环农业示范基地项目养殖“三区”划分意见的复函》，确认本项

目养殖用地处于适养区范围。2019年12月13日，海南省自然资源

和规划厅出具《罗牛山崖州15万头现代循环农业示范基地项目使用

林地审核同意书》，同意本项目使用商品林地22.3686公顷。2019年

12月19日，本项目完成三亚市设施农业用地备案程序。

3）项目建设内容

7

本项目用地面积24.56万平方米，总建筑面积13.00万平方米，

其中猪舍建筑面积为12.00万平方米，其他辅助配套设施建筑面积为

1.00万平方米。建设内容包括：配怀-分娩舍1栋，保育-育肥舍3

栋，公猪舍1栋，中转舍1栋，合计6栋。辅助配套饲料转运站、办

公区、生活区、洗消中心、无害化及污水处理厂等。本项目已开工建

设。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品猪 18.39万头 1,650元/头 30,339.54 110公斤/头，15元/公斤

2 种猪淘汰 0.32万头 2,160元/头 699.84 年更新率45%，144公斤/头

3 有机肥 10,000吨 1,000元/吨 0.00

有机肥建设成本及收益不计

入本项目

合计 31,039.38

项目达产后，年实现营业收入31,039.38万元，净利润7,269.52

万元，财务内部收益率为15.71%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2020年2月25日在三亚市崖州区发展改革局进行备

案及修改，并取得项目代码为2020-460205-03-03-000352的《海南

省企业投资项目备案证明》。

2020年1月8日，三亚市生态环境局出具了《三亚市生态环境

局关于罗牛山崖州15万头现代循环农业示范基地项目环境影响报告

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书的批复》（三环函【2020】29号），同意本项目按照深圳鹏达信能

源环保科技有限公司编制的《罗牛山崖州15万头现代循环农业示范

基地项目环境影响报告书》所述进行项目建设。

（2）罗牛山儋州乐满20万头生态养殖基地项目

1）项目基本情况

本项目总投资43,300.45万元，拟全部使用募集资金投入。本项

目猪场定位为现代化一条龙商品猪场，按照干清粪工艺要求建设8条

1,200头基础母猪一条龙楼房养猪生产线，计划从甲子镇罗牛山10

万头核心种猪场引进9,600头SPF原种猪，然后自繁自养。养殖规模

年存栏量为13.48万头，年出栏商品猪24.52万头。

2）项目选址

本项目建设选址位于海南省儋州市雅星镇乐满村委会打亮村，总

占地面积360亩。本项目实施主体儋州罗牛山农业科技开发有限公司

已与海南壹号畜牧发展有限公司签订《农村土地经营权转让合同》，

承包年限为26年零9个月。

2019年11月29日，儋州市生态环境局出具《关于罗牛山乐满

20万头生态养殖基地项目畜禽养殖“三区”划分的意见》，确认本项

目拟建设地块属于适养区。2019年12月18日，儋州市自然资源和

规划局出具《儋州市自然资源和规划局关于雅星镇乐满村360亩用地

规划选址相关情况的意见》，原则同意本项目规划选址。

9

3）项目建设内容

项目用地面积24.00万平方米，总建筑面积17.13万平方米，其

中猪舍建筑面积为16.00万平方米，其他辅助配套设施建筑面积为

1.12万平方米。建设内容包括：配怀-分娩舍2栋，保育-育肥舍4

栋，公猪舍1栋，合计7栋。辅助配套饲料转运站、办公区、生活区、

洗消中心、无害化及污水处理厂等。本项目现已开工建设。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品猪 24.52万头 1,650元/头 40,452.72 110公斤/头，15元/公斤

2 种猪淘汰 0.43万头 2,160元/头 933.12 年更新率45%，144公斤/头

3 有机肥 14,000吨 1,000元/吨 0.00

有机肥建设成本及收益不计

入本项目

合计 41,385.84

项目达产后，年实现营业收入41,385.84万元，净利润9,450.99

万元，财务内部收益率为15.38%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2019年12月27日在儋州市发展和改革委员会进行

备案及修改，并取得项目代码为2019-469003-03-03-012090的《海

南省企业投资项目备案证明》。

10

2020年1月27日，海南省生态环境厅出具了《海南省生态环境

厅关于批复罗牛山儋州乐满20万头生态养殖基地项目环境影响报告

书的函》（琼环函【2020】50号），同意本项目按照《罗牛山儋州乐

满20万头生态养殖基地项目环境影响报告书》所述进行项目建设。

（3）罗牛山儋州大讲20万头生态养殖基地项目

1）项目基本情况

本项目总投资43,173.80万元，拟全部使用募集资金投入。本项

目猪场定位为现代化一条龙商品猪场，按照干清粪工艺要求建设8条

1,200头基础母猪楼房养猪一条龙生产线，计划从甲子镇罗牛山10

万头核心种猪场引进9,600头SPF原种猪，然后自繁自养。养殖规模

年存栏量为13.48万头，年出栏商品猪24.52万头。

2）项目选址

本项目建设选址位于海南省儋州市雅星镇大讲村，总占地面积约

290亩。

3）项目建设内容

本项目用地面积19.33万平方米，总建筑面积17.19万平方米，

其中猪舍建筑面积为16.00万平方米，其他辅助配套设施建筑面积为

1.20万平方米。建设内容包括：配怀-分娩舍2栋，保育-育肥舍4

栋，公猪舍1栋，合计7栋。辅助配套饲料转运站、办公区、生活区、

洗消中心、无害化及污水处理厂等。本项目开工建设时间待定。

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4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品猪 24.52万头 1,650元/头 40,452.72 110公斤/头，15元/公斤

2 种猪淘汰 0.43万头 2,160元/头 933.12 年更新率45%，144公斤/头

3 有机肥 14,000吨 1,000元/吨 0.00

有机肥建设成本及收益不计

入本项目

合计 41,385.84

项目达产后，年实现营业收入41,385.84万元，净利润9,458.48

万元，财务内部收益率为15.43%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2019年12月26日在儋州市发展和改革委员会进行

备案及修改，并取得项目代码为2019-469003-03-03-013128的《海

南省企业投资项目备案证明》。

2020年3月11日，海南省生态环境厅出具了《海南省生态环境

厅关于批复罗牛山儋州大讲20万头生态养殖基地项目环境影响报告

书的函》（琼环函【2020】94号），同意本项目按照《罗牛山儋州大

讲20万头生态养殖基地项目环境影响报告书》所述进行项目建设。

（4）罗牛山儋州乐贺40万头生态养殖基地项目

1）项目基本情况

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本项目总投资86,600.47万元，拟全部使用募集资金投入。该项

目猪场定位为现代化一条龙商品猪场，按照干清粪工艺要求建设16

条1,200头基础母猪楼房养猪一条龙生产线，计划从甲子镇罗牛山

10万头核心种猪场引进19,200头SPF原种猪，然后自繁自养。养殖

规模年存栏量为26.97万头，年出栏商品猪49.03万头。

2）项目选址

本项目建设选址位于海南省儋州市雅星镇，横跨茂花村与乐贺村，

总占地面积约1,784.51亩。

3）项目建设内容

项目用地面积118.97万平方米，总建筑面积34.15万平方米，

其中猪舍建筑面积为32.01万平方米，其他辅助配套设施建筑面积为

2.14万平方米。建设内容包括：配怀-分娩舍4栋，保育-育肥舍8

栋，公猪舍2栋，合计14栋。辅助配套饲料转运站、办公区、生活

区、洗消中心、无害化及污水处理厂等。本项目已开工建设。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品猪 49.03万头 1,650元/头 80,905.28 110公斤/头，15元/公斤

2 种猪淘汰 0.86万头 2,160元/头 1,866.24 年更新率45%，144公斤/头

3 有机肥 14,000吨 1,000元/吨 0.00

有机肥建设成本及收益不计

入本项目

13

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

合计 82,771.52

项目达产后，年实现营业收入82,771.52万元，净利润19,120.84

万元，财务内部收益率为15.58%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2019年12月26日在儋州市发展和改革委员会进行

备案及修改，并取得项目代码为2019-469003-03-03-013129的《海

南省企业投资项目备案证明》。

2020年3月11日，海南省生态环境厅出具了《海南省生态环境

厅关于批复罗牛山儋州乐贺40万头生态养殖基地项目环境影响报告

书的函》（琼环函【2020】95号），同意本项目按照《罗牛山儋州乐

贺40万头生态养殖基地项目环境影响报告书》所述进行项目建设。

（5）罗牛山红明10万头黑猪生态养殖基地项目

1）项目基本情况

本项目总投资22,400.09万元，拟全部使用募集资金投入。该项

目猪场定位为现代化一条龙商品黑猪场，在原罗牛山红明原种猪场场

址上实施项目改扩建，按照干清粪工艺要求建设4条1,200头基础母

猪楼房养猪一条龙生产线，计划从海南本土引进纯种黑猪种猪4,800

头，然后自繁自养。项目改建完成投产后，养殖规模年存栏量为6.72

万头，年出栏商品黑猪9.59万头。

2）项目选址

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本项目建设选址位于海南省海口市琼山区三门坡镇国营红明农

场，在原罗牛山红明原种猪场场址上实施项目改扩建，改扩建项目总

占地面积137.52亩，改建设内容包括：4条1200头基础黑母猪一条

龙楼房养猪生产线，项目采取机械干清粪工艺，配套办公生活区、生

产区、污水处理站、有机肥厂和无害化处理区以及消毒间、仓库等。

3）项目建设内容

项目用地面积9.17万平方米，总建筑面积8.94万平方米，其中

猪舍建筑面积为8.1万平方米，其他辅助配套设施建筑面积为0.83

万平方米。建设内容包括：配怀-分娩舍1栋，保育-育肥舍2栋，公

猪舍1栋，合计4栋。辅助配套饲料转运站、办公区、生活区、洗消

中心、无害化及污水处理厂等。本项目已开工建设。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品黑猪 9.59万头 2,145元/头 20,561.97 110公斤/头，19.5元/公斤

2 种猪淘汰 0.22万头 1,650元/头 356.40

年更新率45%，淘汰种猪按

照1650元/头计

3 有机肥 - - 0

有机肥建设成本及收益不

计入本项目

合计 20,918.37

项目达产后，年实现营业收入20,918.37万元，净利润5,035.73

万元，财务内部收益率为16.06%。

6）项目备案与环保情况

15

本项目已于2020年3月2日在海口市琼山区发展和改革委员会

进行备案及修改，并取得项目代码为2020-460107-03-03-001273的

《海南省企业投资项目备案证明》。

2020年3月27日，海口市生态环境局出具了《海口市生态环境

局关于批复罗牛山红明10万头黑猪生态养殖基地项目环境影响报告

书的函》（海环审〔2020〕30号），同意本项目按照《罗牛山红明10

万头黑猪生态养殖基地项目环境影响报告书》所述进行项目建设。

（6）罗牛山大致坡10万头黑猪生态养殖基地项目

1）项目基本情况

本项目总投资18,263.72万元，拟全部使用募集资金投入。用于

罗牛山大致坡种猪场东北侧扩建区地块。本项目遵循以新带老的原则，

以原种猪场为基础联动东北侧地块进行项目扩建，东北侧扩建地块完

成扩建后可饲养3,600头基础黑母猪，满负荷生产可年出栏约8万头

商品黑猪，原场可饲养1,200头基础黑母猪，满负荷生产可年出栏约

2万头商品黑猪，总体实现项目年出栏10万头商品猪。

2）项目选址

罗牛山大致坡10万头生态养殖基地项目位于海口市美兰区大致

坡镇金堆村委会中秋村，原场区总占地面积134.08亩，建筑面积1.26

万平方米，其中猪舍建筑面积1.14万平方米，配套工程建筑面积0.12

万平方米。扩建区位于原猪场东北侧，总占地面积96.19亩，建筑面

16

积7.35万平方米，其中猪舍建筑面积6.66万平方米，配套工程建筑

面积0.68万平方米。

3）项目建设内容

扩建区项目总占地面积96.19亩，建筑面积7.35万平方米，其

中猪舍建筑面积6.66万平方米，配套工程建筑面积0.68万平方米。

主要建筑内容为：配怀分娩舍1栋、保育育肥舍2栋、公猪舍1栋、

卖猪舍1栋，合计5栋，配套工程包括场外宿舍办公楼、场内宿舍办

公楼、隔离-仓储-厨房、配电房、水泵房、消毒间、烘干间、无害化

及污水处理厂等。扩建区项目已开工建设。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

扩建区项目猪场定位为现代化一条龙商品黑猪场，按照干清粪工

艺要求建设3条1,200头基础母猪楼房养猪一条龙生产线，计划从海

南本土引进纯种黑猪种猪3,600头，然后自繁自养。养殖规模年存栏

量为5.04万头，年出栏商品黑猪7.19万头。具体收入测算明细如下：

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品黑猪 7.19万头 2,145元/头 15,421.48 110公斤/头，19.5元/公斤

2 种猪淘汰 0.16万头 1,650元/头 267.30

年更新率45%，淘汰种猪按

照1650元/头计

3 有机肥 - - 0

有机肥建设成本及收益不

计入本项目

合计 15,688.78

17

项目达产后，年实现营业收入15,688.78万元，净利润3,678.12

万元，财务内部收益率为14.73%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2020年3月6日在海口市美兰区发展和改革委员会

进行备案及修改，并取得项目代码为2020-460108-03-03-001451的

《海南省企业投资项目备案证明》。

2020年4月3日，海口市生态环境局出具了《海口市生态环境

局关于批复罗牛山大致坡10万头黑猪生态养殖基地项目环境影响报

告书的函》（海环审〔2020〕34号），同意本项目按照《罗牛山大致

坡10万头黑猪生态养殖基地项目环境影响报告书》所述进行项目建

设。

（7）罗牛山屯昌南坤10万头现代循环农业示范基地

1）项目基本情况

本项目总投资22,372.99万元，拟全部使用募集资金投入。项目

猪场定位为现代化一条龙商品黑猪场，按照干清粪工艺要求建设4条

1,200头基础黑母猪一条龙楼房养猪生产线，计划从海南本土引进纯

种黑猪种猪4,800头，然后自繁自养。养殖规模年存栏量为6.72万

头，年出栏商品猪9.59万头。

2）项目选址

罗牛山屯昌南坤10万头现代循环农业示范基地位于海南省屯昌

县南坤镇中坤农场29队，项目占地258.15亩，总建筑面积8.55万

平方米，其中猪舍建筑面积8.13万平方米，其他辅助配套工程建筑

面积0.81万平方米。

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3）项目建设内容

项目主要建设内容包括：配怀分娩舍1栋、保育育肥舍2栋、公

猪舍1栋、选猪舍1栋，合计5栋。辅助配套饲料转运站、办公区、

生活区、洗消区、无害化及污水处理厂等。本项目开工建设时间待定。

4）项目建设周期

本项目建设期为12个月。

5）项目效益情况

序号 项目 数量 单价 合计（万元） 备注

1 商品黑猪 9.59万头 2,123元/头 20,351.08 110公斤/头，19.3元/公斤

2 种猪淘汰 0.22万头 1,600元/头 345.60

年更新率45%，淘汰种猪按

照1600元/头计

3 有机肥 - - 0

有机肥建设成本及收益不

计入本项目

合计 20,696.68

项目达产后，年实现营业收入20,696.68万元，净利润4,723.13

万元，财务内部收益率为14.31%。

6）项目备案与环保情况

本项目已于2020年3月9日在屯昌县发展和改革委员会进行备

案，并取得项目代码为2020-469022-03-03-001552的《海南省企业

投资项目备案证明》。

目前本项目正在办理环评相关事宜。

（二）补充流动资金

1、项目基本情况

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公司本次非公开发行拟使用募集资金9,400.00万元用于补充流

动资金。

2、可行性及必要性

生猪养殖业是畜牧业的支柱产业，也是农业发展的基础产业，为

加快生猪养殖业转型升级和绿发展，保障猪肉供给，国家农业部于

2016年4月18日出台《全国生猪生产发展规划（2016-2020年）》（农

牧发〔2016〕6号），为我国“十三五”期间生猪生产发展提供了指

导性意见，充分体现了国家对生猪生产发展的高度重视。

海南省作为我国最大的经济特区和唯一的热带海岛省份，随着海

南省经济的持续高速发展和社会进步，公司在海南各地建设猪场，以

保障“菜篮子”工程。在当前全国猪肉产量减小，猪肉价格升高的背

景下，为贯彻《海南省畜牧业发展规划（2016-2020年）》关于生猪

发展生产的产业规划和布局，公司针对生猪养殖业务制定了专项发展

规划，利用自身优势，大力发展生猪养殖，通过优化现有猪场及新建

猪场等方式，进一步提升公司生猪出栏量，满足居民对于猪肉的需求。

由于生猪饲养本身存在周期性，存栏的增大需要一段特定的时期，

面对猪瘟疫情肆虐及猪肉供给不足，仅通过新建猪场自繁自养的模式，

短时间内无法迅速提升生猪出栏量。公司作为海南省最大的生猪养殖

企业，自身生猪出栏量对于保障海南省内居民猪肉需求有着重要作用，

因此引进成熟种猪进行繁育能够缩短生猪出栏周期，加快生猪投放市

场速度。另一方面，受非洲猪瘟影响，种猪价格上升，上游饲料企业

复工率不高，对公司运营及扩产提出了较高的资金需求，因此，公司

急需补充流动资金，提高资金实力，以实现生猪产能的迅速恢复及提

升，进一步降低省内猪肉价格，稳定民生。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

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（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行募集资金拟用于罗牛山崖州15万头现代循环农

业示范基地项目、罗牛山儋州乐满20万头生态养殖基地项目、罗牛

山儋州大讲20万头生态养殖基地项目、罗牛山儋州乐贺40万头生态

养殖基地项目、罗牛山大致坡10万头黑猪生态养殖基地项目、罗牛

山红明10万头黑猪生态养殖基地项目、罗牛山屯昌南坤10万头现代

循环农业示范基地项目及补充流动资金，投向与公司主营业务密切相

关。

本次募集资金所投资项目符合国家产业政策，拥有良好的市场前

景。本次募集资金投资项目全部实施并达产后，公司预计将新增年生

猪出栏约140万头，养殖规模将大幅扩大，养殖水平和效率将有所提

高，有助于海南省“菜篮子”工程的强化落实。同时，有助于公司聚

焦畜牧业，提升公司主营业务规模、品牌影响力及市场占有率，进一

步巩固公司在海南省生猪养殖业的地位。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行完成后，公司资产规模将大幅增加，有助于增强

公司资本实力。

本次发行募投项目符合国家相关的产业政策和公司未来整体战

略的发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。在募投项目建

设期间，由于项目尚未达产，公司净资产收益率和每股收益在短期内

将有所下降。

本次募集资金投资项目全部实施并达产后，公司预计将新增年生

猪出栏约140万头，存栏能繁母猪数量以及商品猪的生产能力均将得

到大幅提升，可大幅增加公司营业收入，提升公司盈利水平，有利于

增强公司抗风险能力和核心竞争力，符合公司全体股东的利益。

四、可行性分析结论

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综上所述，公司本次募集资金金额和投资项目与公司现有生产经

营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，符合本公司及全

体股东的利益，具有必要性和可行性，投资项目具有较好的市场前景

和盈利能力，公司能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。

同时，公司战略发展方向符合相关法律法规和国家政策，有利于巩固

公司市场地位，提高公司核心竞争力，为公司可持续发展奠定基础。

董 事 会

2020年5月12日

罗牛山股份有限公司

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