股权投资基金的概念是什么

Hesitation can certainly avoid the possibility of doing something wrong, but it also loses the chance of success.悉

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股权投资基金的概念是什么

股权投资基金，在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度

看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，

即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了

将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售

持股获利。

随着我国社会主义市场经济的飞速发展，交易的发展模式也

越来越多样，在平时的生活中，人们或者单位都会利用自己手中

的闲钱进行投资，这其中就包括股权投资基金，我国相关法律规

定，投资需要注意风险，那么股权投资基金的概念是什么呢？我

们来关注下相关内容。

一、股权投资基金的概念

股权投资基金，在中国通常称为私募股权投资，从投资方式

角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企

业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考

虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，

出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（如后

面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE投资如

Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。

二、股权投资基金的作用

私募股权基金在经济发展中具有积极作用。如今天我国的重

化工业已出现超重的特点。发达国家重化工业在发展的最顶峰时

期占工业产值的比重为65%，而中国重化工业比重已达70%。重

化工业具有自循环或自我加强的性质，而我们的金融体系也是明

显向这个产业倾斜。

因为这个行业以大中型国有企业为主，而现有金融渠道也主

要向大中型国有企业敞开。相比较急需发展的现代服务业、高新

技术产业、各类消费品制造业和消费服务业大都以中小企业和民

营企业为主。而现有的金融体系却没有为他们提供相应的融资渠

道。

这就是私募股权基金大有作为的领域。私募股权基金的发展

有助于促进国家大产业结构的调整。 私募股权基金真正的优势

在于它是真正市场化的。

基金管理者完全以企业成长潜力和效率作为投资选择原则。

投资者用自己的资金作为选票，将社会稀缺生产资源使用权投给

社会最需要发展的产业，投给这个行业中最有效率的企业，只要

产品有市场、发展有潜力，不管这个企业是小企业还是民营企业。

这样整个社会的稀缺生产资源的配置效率可以大幅度提高。

私募股权基金在传统竞争性行业中的一个十分重要功能是

促进行业的整合。举例来说，年我国服装企业8万多家，出口服

装170多亿件，全球除中国以外的人口50多亿，我们一年出口

的服装为其他所有国家提供了人均3件以上。如果8万家服装企

业都想做大做强，那么全球如何来消化我们如此巨大的产能和产

量呢？可见，中国竞争性行业需要让前3名、前10名、前100

名、或前1000名的优秀企业通过兼并收购的方式做大做强。中

国最稀缺的资源是优秀企业家和有效的企业组织。

最成功的企业就是优秀企业家与有效企业组织的有机结合。

让优秀企业去并购和整合整个行业，也就能最大限度地发挥优秀

企业家人才与有效企业组织对社会的积极贡献。因此，私募股权

基金中的并购融资是对中国产业的整合和发展具有极为重要的

战略意义。

私募股权基金专业化的管理可以帮助投资者更好分享中国

的经济成长。私募股权基金的发展拓宽了投资渠道，可能疏导流

动性进入抵补风险后收益更高的投资领域，一方面可减缓股市房

地产领域的泡沫生成压力，另一方面可培育更多更好的上市企

业，供投资者公众选择，使投资者通过可持续投资高收益来分享

中国经济的高成长。

其实在我国股权投资基金又被称为私募股权投资，是在公司

还没有上市的时候对企业进行的权益性投资，最后通过上市回购

的方式获得利益，该种投资具有很大的作用，但是每一种投资都

是具有风险的，因此在平时还应当仔细考虑。