P2P网贷系统源码; 融美网贷系统; P2P网贷软件系统

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市场上对P2P、P2C的监管尚未完善，投资者也只能“摸着石头过河”。高收益必然就伴随

着高风险，这是经济学中不可避免的规律，所以我们只能尽最大的努力寻风险和收益最匹

配的理财产品。看懂“逾期贷款率”、“现金支付比率”等指标，有助你降低风险。

当房地产泡沫日渐破碎，股市尚未走出低迷。投资者又不满足连通胀率都战胜不了的银行存

款利率，于是各种打着“新型理财产品”旗号的P2P、P2C开始大行其道，这类产品一般都

在宣传页上写着很诱人的收益率，那么事实是否和看上去一样美呢?那些让人云里雾里的指

标究竟代表着什么意思?在此为读者解读一下：那些看上去很美的指标代表了什么?

指标一：逾期贷款率，是否越低越好? “逾期贷款率”也称“逾期率”，指的是到期没有还

的贷款额占全部贷款额的比率，一般反映了当前的偿债能力，尤其在P2P理财中，这个比率

尤其重要。理论上，逾期率毫无疑问是越低越好。但是事实并非如此。当前的P2P平台披露

逾期率的并不多，即使披露也普遍在3%以下，绝大多数都在1%左右，而据了解，银行业金

融机构不良贷款率也仅为1.49%，国内信用卡逾期率也仅3%，P2P借贷的风险是否真的比银

行低?不是的!一是逾期率的计算在会计上有漏洞，算法不统一，多种算法会导致逾期率相差

很远。另外，现下P2P成立的年限都还不长，如果贷款有一年的还款期限而平台才成立半年，

逾期率为0也在情理之中，但不能代表该平台偿债能力强。5%以上的逾期率也并非不行，

只要提供的收益率可以覆盖这部分，略高的逾期率也是合理的。

指标二：现金支付比率，是否越高越好?

“现金支付比率”即“每年用现金支付的额度占投资本金的比率”，并不是投资收益率相

关的指标，只是一种收益的返还模式，可以说它与收益率毫无关系。曾经有一家电商推出过

一份现金支付比率高达8.8%的基金理财产品，却并非“固定收益类产品”。投资者很容易将

“现金支付比率”与“年化收益率”混淆在一起。投资者要谨防现金支付比率过高是以牺牲

本金为代价。比如，基金达不到预期收益而强行支付8.8%的利息，会导致第二年的基金净

值下降，最终无法保本，而P2P的监管要求更少，披露的信息也远不如基金全面，更容易钻

漏洞、浑水摸鱼，投资者需要仔细甄别，看清楚广告上很高的百分比到底是什么指标。

指标三：担保公司注册资金和筹款金额比例，是否越大越好?

尤其是在P2C理财产品里面，我们会经常将担保公司的资金状况当作是否能保障投资本金

安全的重要指标。担保公司资本和筹款金额比理论上确实是越大越好，代表“兜底”能力越

强，但是在事实上并非完全如此。

比如市面上一款热销的“知名混凝土生产企业新增订单融资”的P2C融资计划，担保公司

注册资本金为15347万，该计划预计融资470万，比例为32:1。但是产品分析师发现，该担

保公司同时给多个企业担保，融资总额远远大于其注册资本。另外，由于借款企业的信息公

示得并不多，我们很难判断企业是否会通过别的渠道融资，也就是说，实际的比例很可能会

比32这个数字小很多。

还有一条，就是只有极少数平台会选择连带责任担保，绝大多数都是一般责任担保。也就意

味着出了问题只有在得到具体的借款人，并且确认借款人完全没有偿还能力的时候担保公

司才会赔付，在大多数情况下担保公司都是不能保障投资者利益的。请注意：连带责任担保

是担保人和借款人都负有还清全款的责任，借款人只要出现到期没有偿还的情形，债权人有

权利向担保人追讨，并且担保人有义务还清全款;一般责任担保则没有这个硬性规定，在法

律追偿认定上也较为复杂。

指标四：借款企业利润率，是否越高越好? 一般情况下，利润确实是越高越好，但是它仅仅

是盈利水平，并不能衡量偿债能力。尤其是在P2C里面，利润率并不是最重要的考量指标。

还是以“知名混凝土生产企业”为例，该企业有12%的利润率，但该企业所有关于偿债能力

的指标均没有披露，比如流动比率、速动比率、现金比率和资本周转率等。即使撇开偿债能

力指标，事实上，该企业承诺的利息为本金的13%，如果仅从利润率上看，12%的利润率甚

至不能涵盖13%的利息费用，可以说，这是一款收益和风险完全不匹配的投资产品!所以利

润率必须与偿债能力及要支付的利息相结合，单纯地追求利润率高是没有意义的。

那么我们应该如何识别、选择投资标的?

由于从投资标的中我们能到的企业信息并不全面，所以我们就要在最大的可知范围内

寻收益率最高，与之匹配的风险最小的理财产品。嘉丰瑞德的建议是，除了以上指标，还

可以关注以下几点：

看企业所属行业

得到政策扶持的企业和行业会在未来的一段时间内有较好的发展。比如以现在来看，基建类、

民生类和医疗器械类等板块在未来较长的一段时间内都会得到ZF的较大支持，而主营业务

是相关产品的企业就会得到较好发展。

看企业所在地有没有类似投资项目

这个也属于“人肉”的一个方法。区域经济对一个企业的影响是非常大的，政策对不同的区

域的扶持情况也不同，而且按照经济学规律“磁铁效应”，相类似的企业越多，证明当地该

产业越发达，对企业的个体也有带动作用。

寻合适的第三方理财平台

除了自己去寻P2P、P2C网站，也可以通过第三方理财机构的帮助降低风险，代价是需要

付出一些手续费。第三方理财是指那些DuLi的中介理财机构，它们不代表银行、保险，却

能够DuLi地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划

服务。第三方的资质、实力情况、股东情况都是可以轻松查到的。由于在选择理财产品的时

候必须对产品的特性非常了解，所以对投资者的专业素养要求非常高，一不小心就容易一失

足成千古恨，所以选择可靠的平台可以大大降低投资者购买的P2P、P2C理财产品的风险。 虽

然市场上对P2P、P2C的监管尚未完善，投资者也只能“摸着石头过河”，但是不可否认，

他们的收益率是银行保险无法企及的。高收益必然就伴随着高风险，这是经济学中不可避免

的规律，所以我们只能尽最大的努力寻风险和收益最匹配的理财产品。希望投资者不要被

广告牵着鼻子走，学会挖掘更多潜在的信息，作出正确科学的投资选择。