全面比较信托产品

信托产品和银行理财、保险产品、私募基金、有限合伙的区别

、信托产品的特

：

1，300，50100（，

起点高基本是万起每个项目有个名额万起俗称小额较高的

投 资门槛排除了普通投资者。因此信托业务也被称作私人银行。信托的投资门槛有

，

继续提高的呼声比如在美国规定需要有万美元的人才可以参与信托投资。

，500

2. ，，，

风险低。信托项目都要尽职调查信息披露客观公正风险管理方式明确清晰

还要银监会审批才可以发行信托项目的运作需要受《信托法》的约束因此整体风 险

，，

比较低自年《信托法》成立以来信托的投资者都能按约收获本息。

，2001，

3. ，10%

益较高。前面几年经济形势较好的时候信托的投资者基本能够收获以 上

的年化收益即使今年全球经济普遍低迷的时候信托产品的平均年化收益左 右。

，，9%

200920113,2400,75.5%9%

至年年信托投资者收获亿收益的人获取了 以上的

年化收益的投资者获得的年化收益在之间很多实体经济的年化收益还 不到

,62%9-12%,

9%

。

4，，

、持续投资方便简洁。到期拿回本金和收益可以形成持续投资使得收益成为

复利。按的复利计算万起步坚持年就是亿坚持年就是万亿。

9%,300，4011501

5. ，，

债务隔离功能。信托财产受法律保护信托一经成立信托财产即从委托人、

受托人、收益人的财产中分离出来具有独立性成为独立运作的财产。信托财产不 能被

，

清算、偿债和破产等。这是信托产品非常大的优势。

6. ，

信托产品未期满前中途不能单独赎回但可以转移给其它投资者。信托产品大

多是期限是年。为了迎合闲散资金高流动性的需求新华信托、平安信托、中 融信

1-2，

托等均设立了短期的信托产品期限、、、个月等亿以上的大额资 金还可

，34& 912,1

以定制较为灵活的期限。

7，

、投资方式灵活。信托可以横跨货币、资本和实业市三大领域 可以股权、贷

款等多种形式灵活运作这是其它金融机构不能比拟的。信托制度上的优势也是其

，

这几年迅速发展的重要原因之一。很多项目方为了更快速的获取资金 也愿意较高

，

成本走信托渠道的融资。

二、银行理财产品信托产品

VS:

1. ，5，，

投资门槛较低一般是万起银行理财属于大众理财。认购方便甚至网上可

以直接下单。

2.

产品有着较高的安全性 但收益率低是其硬伤。如

安全性好收益低。银行理财

，

果产品说明有保本字眼的收益率也就是左右没有保本字眼的收益率也很少达 到

，3%;，

5%，，

。银行理财产品很难赶上通胀。原因大致有两个一来资金门槛较低失去议 价能

力超额收益通常要归银行二来银行经营成本较高米就有一家还是临街商

，；，,200，

铺租金成本和人力

，

成本都不低肯定需要较高的利润支撑。

，

3.1-2，30,3,

流动性较强。银行理财产品很少有 年期的基本是天左右个月左右

期限非常灵活方便随时认购。

，

4. ，，，

银行网点多也知道客户详细信息在老百姓心中的信任度较高这是银行最大

的优势。和银行合作具有较高的优势保险、证券、信托、基金、投资公司等也乐 于和

，

银行合作。因此在银行选择理财产品时要区分是银行自己的理财产品还是其 它金融机

，

构的产品。要认准合同是否有银行的公章如果是银行代销机构的产品就 要十分谨慎

，，

有时候销售人员是没有明确说明的。年有款银行理财产品没有

201038

兑现收益不知道是银行自己的理财产品还是在银行代销的其它金融机构的产品 而

,；

最近刚刚暴露出来的客户王女士、姚女士等在平安银行 原深发展银行做理财

（，180

万、万理成万客户的理财产品就不是银行的而是投资公司的。因此在银行买

501，，

理财产品时还是要仔细辨别金融产品出品机构。

5. ，

笔者最近走访了很多银行支行信托产品较少。银行似乎不大愿意公开代销信

托产品大概是银行都宁愿大客户做存款或者买他们的理财。即使在银行可以买到 信

，，

托产品收益率也普遍比较低此外个别有也是小信托公司的产品这类项目一般 是

，；，，

银行推荐的信托公司仅仅是通道而已小信托公司的费用比较便宜银行乐于合 作。

，，，

因为银行需要赚取的较大的利润差。银行之所以愿意代销往往是有较高的佣 金信托

，，

产品的佣金现在普遍降低尤其是就品牌较好的信托公司的产品银行就不愿 意代销

，，

了。

6.

募集的资金很大一部分是直接投资于信托项目的 这个规模占

了

银行理财产品

，

信托规模的。因为信托投资门槛较高信托产品在银行就拆成小额理财产品。从

1/3，

中银行可以赚钱左右的利差甚至更高。中间业务是银行利润的三大支柱之

,5%，

三、股票、基金、证券类产品 信托产品

VS:

1•，，

股票十年返回原点即使私募性质的基金也全面亏损证券市场哀鸿遍野。这

和当前经济环境比较低迷有关更和中国的证券制度的缺失有关。证券市场成为上 市公

，

司、券商和投资机构圈钱的工具没有为股民实实在在地创造价值。证券市场

，

的低迷也严重殃及证券类信托产品。现在定向增发类信托产品全面亏损 平安信托

，

代理的多款证券类私募基金也全面亏损多个辉煌一时的投资机构和明星基金经理 黯然

，

失。中国股市需要重树形象和金融信心还有十分漫长的路要走。

2.，

—些敏感的投机者及时把证券市场的资金撤出来转移到了信托投资。这部分

人是非常有眼光、十分睿智的投资人。他们不仅在股市投机中圈到了钱 还及时退

身并在信托投资中进一步保值增值。

,

，

3. ，，，

在经济上升周期和大的金融机构合作选择品牌好的基金经理购买证券类产

品还是可以的。一来省心省力自己炒股整天看图听股评会影响工作和生活二来

，K；,

品牌好的基金公司或者基金经理他们毕竟专业无论在技术上还是信息上都远比我 们

，，

个人强风险也低很多。关键是基金经理的历史业绩和投资风格 和自己比较一致

，，

即可。

四保险产品信托产品

，VS:

1.，

购买门槛低。保险产品几百几千就可以买即使保险中偏重理财的产品认购门

槛也就万是属于大众化的产品。

1-2，

2.，

安全性最高。保险资产受法律保护具有免税逼债的功能。美国安然公司领导

人肯莱恩夫妇在破产前花万美元购买了保险

970

，

这笔钱是其唯一没有被法院冻结

的资金他们依靠这笔钱每年领着几十万安度万年。保险不能改变你的命运 但可以

，，

让你的命运不被改变。

3.

收益率较低。保险资金的投资领域严重受

，，

保险以保障为主投资不是保

限 的优势。仔细看保险的投资领域大额协议存

：

险 国家基础建设等等这类领域

，

款、

难产生较高回报的。年中国最慷慨的保险公司中国平安分行亦不过 。

20113.75%

保险产品分红险中仔细看中等分红累积年左右你的保费才累积利滚利到倍左

，8010

右算上通胀这些钱是自己发给自己的谈不上收益。

，,，

保险理财至少要年才能回本。因为早期的保费很大一部分是给了保险公司

10，

做销售提成、营运成本等。早期的生存金比起保费似乎很高 但其实是保费的一部

，

分变成生存金给你的如果你退保就亏了。这和信托产品有天壤之别。毕竟保险重 要

，

功能是保障投资不是其强项。

，

保险的每年分红分红可以随时取走这有点类似信托。但整体收益没法和信托

，，

比。

4. ，，

流动性一般。保险虽然分红随时可以取走但如果早期要拿回本金是亏的也

就是退保就要承受亏损。信托产品期满就拿回全部本金 收益按照约定支付。

，

建议购买保险产品以保障为重如身故保险金重疾保障住院医疗保障。对于资

，,,

金额不高的如果为孩子准备教育储蓄买保险的分红险还是可以的。长远看比银行

，，，

理财强一些。

五、有限合伙基金信托产品

VS:

1.，，100,，

投资门槛较高和信托类似多数是万起步个别会有较低的但也要几十

万。通常一个项目只有不到个有限合伙人。

50

2.，

期限、风控和信托也类似。最近有限合伙产品多了起来 这些项目基本是银行

和信托筛选下来的。在产品的设计上基本是采用信托的设计 比如结构性设计有

融

，，

资方、担保方介绍也有项目评估和抵押等等产品和信托是否雷同。之所以没走信

，，

托通道一般有几个原因

，：

A,432

交易对手没有达到信托的准入门槛。比如房地产信托规定必须满足 条件

（30%，

四证齐投资本金开发商至少—级资质等。融资方的整体实力金融信誉资产负 责

情况和财务情况等不符合信托标准。

B,，，,

轻资产融资主体。比如农业矿业贸易类融资方一般没有足额的实物质押。

信托的质押率通常要以下哪有那么多企业有这么多的实物可以质押。

50%，

C,，，

有意回避信托的严格监管。信托项目要履行尽职调查还受银监会监管审批

财务都要被信托公司严格监管信托公司一般会派财务人员控制资金的使用信托项

（；

目还处在社会公众的严格监管下有什么风水草动媒体就会炒作。项目发起人是不 愿

，

意自己的项目受到这么多的监管的。

3,，

收益率较高。比同类型信托产品收益更高风险大收益率高合理。

4,，

风险较高。应该说有限合伙是信托融资的一个重要补充在促进经济发展中也

有一定的作用。有限合伙顾名思义合伙做生意自负盈亏。信托受人之托代理

，，，，,

理 财。因此其投资性质有着根本差别。选择有限合伙客观上要比信托承受更高的风

，

险。有限合伙的风险主要来自

：

A,

然有限合伙也有类似信托的项目尽调和风控 信息披露等

等

，

信息不对称。虽

，

但毕竟不受严格监管会有信息不对称的情况有限项目发起人可能会隐蔽一些风险

，，

和对投资人不利的信息。比如财务尽调只是堆积数据而已 和实际情况不相符比

如

隐蔽融资方一些金融信誉或者社会信誉方面的信息等等。

，，

B,，

万一投资失败是自负盈亏没有像信托有一个受托人帮你处理。信托处在社

会、媒体的监管下有风险媒体会炒作这样信托公司和融资方甚至当地政府都输不

，，，

起会想尽办法帮你化解风险。而做有限合伙投资显然没有这种优势 真的输了只能

，，

官司慢慢打自己舔伤口。

，

5, ，

投资建议。不过我们不能完全否定有限合伙形式它在盘活金融投资上还是有

积极的作用的其中不乏较为优质的项目。

，

A,，

尽量选择自己熟悉的投资领域。项目领域比较熟悉 对于项目价值好做判

断。

B,

选择优质的基金公司。口碑好的基金公司对项目的判断比较客观。

C,

尽量选择有社会影响力的普通合伙人或者交易对手。有影响力的交易对手或 者

普通合伙人会比较注重维护自身的品牌效应不敢轻易违约一旦出事闹大的可能

，，，，

性比较大。选择口碑好的理财机构。品牌好的理财机构一般有自己的风控部 即

D,，

使是有限合伙产品也会独立评估对推荐产品比较谨慎毕竟关系自己的品牌。

，，