中小企业融资方式之民间借贷（2）

中小企业融资方式之民间借贷(2)

(二)信用约束优势

民间借贷在一个固定范围的地域内，亲缘网络或熟人圈子，往往

具有安全可靠、风险共担、互惠互利等综合功能，从而以亲缘、地缘

为中心的人际关系网络成为民间经济活动最根本的信用基础。它是如

此的重要，以至于任何一位与之相关者都不愿意失去它。在熟人朋友

圈子和亲缘性关系网络所进行的交往活动中，都具真诚相待、讲信用

等行为特征。具体到民间借贷的结算方面，虽然没有任何成文规定，

但参与者都共同遵守约定俗成的惯例。民间金融操作简便，可以针对

企业的不同信用状况、资金用途等设计个性化信贷合同，有时可能只

需几分钟即可办理好一笔贷款业务。而正规金融机构的贷款手续比较

繁琐，贷款审批所需时间较长，和中小企业资金需求“短、频、急”

的特点不相适应，等贷款审批下来可能已经延误了企业的投资时机，

正规金融机构的贷款方式无法适应中小企业的需求。

(三)资金配置效率高

民间借贷在很大程度上改善了资金配置效率，民间金融一般都有

明晰的产权制度，这种产权制度具有很好的激励约束功能。民间借贷

的委托代理问题要少得多，极少出现在国有商业银行中经常存在的过

度风险承担或风险回避的倾向。民间借贷组织的股东常常与运作者之

间存在密切关系，他们的监督成本以及出现不良行为的可能性会大大

降低。民间借贷明晰的产权制度与中小企业具有很多的相似性与兼容

性，从而使两者之间较容易形成诚信和协作。民间借贷是一种合约双

方自愿达成交易的市场化融资机制，贷款人一般都是具有理性行为的

“经济人”，贷款人在没有任何行政干预的情况下自主地把资金投放

到还款能力最有保证的借款人手中或预期收益最佳的投资项目上。而

对借款人来说，由于资金供给方是产权明晰的民间金融组织，强化了

借款人的信用约束和还款责任，决定了借款人必须合理和高效率地使

用资金。民间金融的发展有助于资金的有效流动，一定程度上提高了

资金的配置效率。

(四)增强金融市场能力

一旦将部分业务转由个人来做，那么一些正规金融机构就可以将

注意力集中到更大的贷款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，

满足了较大贷款人的需求，也就限制了民间借贷的范围。金融机构吸

收了客户资源中最具价值和增长的一部分，余下的就只是简单重复的

资金需求者。

借贷专业户也可能逐渐成长，然后有进一步扩大业务的愿望，但

是这依然不矛盾，一些正规金融机构可以吸纳其作为股东。这是政策

所鼓励的，一旦进入这些正规金融机构，行为就受到相关规程的制约。

反过来，如果股东具有这方面的能力，对正规金融机构的运营也是一

种促进。这倒是很切合有关鸟和笼子的比喻，笼子随着鸟一起长大，

双方都可以获得很大的发展空间，如果有一天鸟希望独自飞翔，很快

就会碰到笼子。

(五)民间资本丰厚，社会投资渠道狭窄

我国居民具有持币的传统，因而社会沉淀货币数额较大。而且我

国城乡居民的储蓄存款余额还以非常快的速度逐年增长，所以我国民

间资本潜力巨大。但是，虽然现在我国的金融体系已得到了飞速发展，

可供居民选择的投资渠道仍十分有限。目前中国的存款利率较低，虽

然提高了利率，但较中国的通货膨胀来看，利率仍较低，加上利息税

的开征，私人部门从正规银行存款中获得的收益非常有限。资本市场

发育不健全，、黑庄等恶性事件层出不穷，大大打击了中小投资

者的投资信心。一些盈利有保障的基础设施投资又不对民间资金开放。

居民巨大的资金财富与狭窄的投资渠道极不相称。民间大量资金闲置，

而民间金融活动又有着较高的回报，在趋利动机的驱动下，大量民间

资金就流入了民间金融市场，这又促使民间借贷成为一种新的融资方

式存在于金融市场。

五、民间借贷发展的障碍因素

鉴于上述民间借贷对经济社会的具有重要作用，规范发展民间借

贷，妥善解决民间借贷出路十分必要和紧迫。而正确、深刻地认识阻

碍民间借贷发展的诸多障碍性因素是规范发展民间借贷的前提。

(一)法律性障碍

这主要体现在三个方面：一是没有在法律上明确民间借贷在金融

体系中应有的地位;二是缺乏相关法律约束和规范民间借贷;三是缺乏相

关法律保护民间借贷参与者的合法权益。

(二)经营性障碍

提供民间借贷服务的个人中介和机构中介在经营和服务上具有分

散性的一面，基本都是各自为政、分散经营，组织结构也很不完善。

(三)信用体制障碍

目前企业信用缺失已成为我国社会信用中最严重、最突出的问题。

尤其是中小企业，由于其自身规模小、竞争能力相对较弱、自有资金

不足等先天缺陷，使得信用缺失行为更为严重。

(四)监管性障碍

主要体现在对民间借贷监管的相关制度和法规的缺乏，监管技术

不够先进和监管态度的非理性严格。

六、民间借贷规范的措施

(一)建立《新型合规民间借贷机构法》

建立《新型合规民间借贷机构法》，允许民间资本创建新型合规

民间借贷机构，明确新型合规民间借贷机构应当是与现有正规金融机

构共存的，具有相同主体资格的合法金融机构;明确其职能是专门从事

合法的民间借贷工作，服务于民营经济单位。这样，将民间借贷的定

位用法律予以明确，指明民间借贷的活动内容是与正规借贷互相补充，

互相促进的，实现民间借贷和正规借贷的良性共存。

(二)建构风险预警和转移制度

对民间借贷监管必须建立危机预警系统，可设立由金融专家组成

的危机评估机构，与监管责任部门配合，监测区域内外各种风险，并

进行追踪分析、预测，建立警报发布机制，对各类较大的金融风险的

危害程度进行评估，并提出应对措施。

(三)坚决不能“短贷长用”

作为中小企业，一定要认识到民间借贷资金的特点和本质。任何

资本都是逐利的，民间资本更是如此。这就是其本质。在民间借钱，

其成本肯定比从银行借钱要高。高息，是民间借贷的显著特点。

民间资本的本质和特点告诉我们，中小企业要向民间借钱，一定

不能有丝毫的长期使用的想法。可以说，目前国内任何合法的经营活

动，从长期来看，其利润率都无法支付民间借贷成本。任何要想通过

民间借贷来进行创业，进行投资，进行企业日常经营，都是行不通的。

如果有这种想法，必将以失败告终。

(四)建构相关法律以规范发展现有民间借贷的活动

在立法上，可以借鉴其他国家和地区的相关立法经验，在民法中

增设民间借贷部分，同时，在金融法律制度中制定相关法律法规引导

现有民间借贷组织及其行为规范化。一方面，要在法律上明确区分现

有民间借贷的合法成分与非法成分，对其分别准确定义，明确合法民

间借贷的活动内容和范围。另一方面，对民间借贷主体双方的权利义

务、交易方式、合同要件、借贷最高额、利率水平、违约责任和权益

保障等方面，也都要以法律形式加以明确，从而使民间借贷活动和形

式都具有法律效力。

(五)建构新型合规民间借贷机构的市场准入制度

开放对新型合规民间借贷机构的市场准入限制，允许组建以民间

资本发起设立的新型合规民间借贷机构具有现实的重要性，但如果操

之过急，规范不力，也会给我国金融市场带来的巨大的冲击和不良影

响。在积极推进金融市场的对内开放，组建和发展新型合规民间借贷

机构的过程中，在立法现行的原则下，应当始终坚持和遵循合理定位

原则和审慎推进原则。

(六)严格控制民间贷款占公司总负债、总资产的比例

适度负债是企业成长发展进程中应使用的重要方法。合理负债，

既把负债比例控制在总资产的一定范围之内如50%，是安全的。过度

负债，对企业具有潜在的巨大风险。同样，因为民间借贷的利率高期

限短，对企业短期偿债能力要求很高，所以，更应该控制民间借贷额

在总负债总资产中的比例。

(七)高度重视民间贷款利率

民间借贷利率是民间借贷活动的核心，借贷双方务必高度重视。

首先，要弄明白民间借贷计息方式的含义。民间借贷对利率的计

算方式很多，有按年息的，更多的是按月的，也有按日计息的。通常

按月计息，即几分利息，所谓一个几分利息，是讲的月息百分之几。

其次，企业要把握自己对利率的承受能力，不要“见钱眼开”，

不要什么资金都敢要。中小企业在使用这些资金时，要充分考虑到自

己的承受能力。一般讲，若资金量在十万级或小百万级，使用时间在

一个月或三二个月，4分左右的利息，从利息绝对额上来看，支付能不

会有大问题。但几百万上千万的资金使用期又是一年以上，利息额就

不是一个小数了。最好不要使用。

第三，要重视复利问题。中小企业向民间借钱，最好选择按月付

息或按季付息方式。日常，多采取借款时就付息了。即将利息算在借

款本金中，俗称“砍头息”。这种方式，使实际利率远高于商定的利

率。

(八)严格遵守对还款期的约定

中小企业在使用民间借贷时，必须严格遵守对还款期的约定。绝

不能像拖久银行贷款那样。否则，受到的惩罚将可能是毁灭性的。一

是若借款时有抵押物的，一般是在5折以内，甚至1、2折的，违约后

放贷人收走抵押物，对中小企业来讲损失很大。二是在借款时都约定

了违约责任，而违约赔偿率远高于本已很高的利率，甚至计算高额复

息。中小企业违约一笔可能就将面临破产。因此，在借款到期前，一

定筹足款项，按时归还。

七、结束语

本文全面分析了民间借贷的相关情况，公正地评价了民间借贷的

社会效应，其有积极作用，也有消极作用，但总体而言，民间借贷作

为有利于贷款人来说是利大于弊的，所以民间借贷对于中小企业来说

很有其存在的空间和必要性。但是同时我们也要看到阻碍民间借贷发

展的诸多障碍性因素，对于这些障碍因素我们要采取适当的措施加以

规范，以便民间借贷在中小企业融资过程中发挥更好、更大的作用.