私募基金投资风险揭示书三篇

私募基金投资风险揭示书三篇

篇一：私募基金投资风险揭示书

尊敬的私募基金投资人：

感谢您加入由发起设立并推出的基金投资计划。该产品已经在中国证券投资基

金业协会备案。为了使您更好地了解私募股权投资基金可能存在的风险，根据

依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》、《中华人

民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规

和业务规则，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读并慎重决定是否参与或

购买本私募股权基金投资计划。本私募股权投资基金包括但不限于如下风险：

1、市场风险

私募股权投资基金主要进行企业股权投资或创业投资、实业投资，而目标企业

的市值因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产

生波动，从而导致基金收益水平发生变化，产生风险。市场风险主要包括：

（1）政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对

资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响基金投资计划的收益而产

生风险。（2）经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，基金投

资计划的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。（3）利率风险。利率风

险是指由于利率变动而导致的投资价格和投资利息的损益。利率波动会直接影

响企业的融资成本和利润水平，导致基金市场的价格和收益率的变动，使基金

投资计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。（4）基金业绩风险。基金管

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理人所投资的投资基金项目由于其管理人的投资能力和投资失误，造成业绩下

降，也会影响到基金计划的收益率。（5）购买力风险。本基金投资计划的利润

将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下

降，从而使基金投资计划的实际收益下降。

2、管理风险

管理人在管理本基金投资计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风

险分析方法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。管理人在

管理本基金计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执

行而对基金投资计划资金产生不利影响，特别是可能出现本基金计划资金与管

理人自有资产、或管理人管理的其他基金计划资金之间产生利益输送。

3、流动性风险

股权投资基金的期限有封闭期和存续期，封闭期内基金投资计划的资金不能应

付可能出现的投资人巨额退出或大额退出的风险，可能导致投资人丧失其他投

资机会，或资金受损。

4、信用风险

信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险，

或者被投资企业未能按时履约的风险。基金在交易过程中可能发生目标企业违

约、拒绝到期进行约定操作等情况，从而导致基金资产损失。

5、巨额退出及连续巨额退出所引起的支付风险

指本私募股权投资基金计划因发生巨额退出或连续巨额退出而引起的委托人的

退出申请无法全部实现或因暂停退出使委托人在一定时间内的退出申请被拒

绝，从而导致委托人无法按时得到退出款项的风险

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6、管理人及托管人风险

担任私募基金计划管理的管理人的基金公司、托管机构（银行），因停业、解

散、撤销、破产，或者被中国证监会（银监会）撤销相关业务许可等原因不能

履行职责，可能给委托人带来一定的风险。

7、信息传递风险

投资者预留在发行单位的有效变更的，应及时通知发行单位。如投资

者未及时告知发行单位变更的或因投资者其他原因导致发行单位在需

要告知投资者时无法及时联系上，会产生一定风险。

8、不可抗力风险

指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响基金投资市场的正

常运行，甚至影响基金计划的受理、投资、偿还等的正常进行，导致基金计划

资金的损失，会带来一定风险。

本风险揭示书揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资人参与购买计划管理

计划的全部风险和可能导致投资人资金损失的所有因素。

投资人在参与或购买基金投资计划前，应认真阅读并理解基金业务规则、基

金招募说明书、入伙协议书或基金认购协议及本风险揭示书的全部内容，并确

信自身已做好充足的风控评估和财务安排，避免因参与或购买基金投资计划而

遭受难以承受的损失。

基金投资计划的投资风险由投资人自行承担，基金管理人、资金托管机构及基

金推广代理机构不得以任何方式向客户做出保证其投资本金不受损失或者保证

其取得最低投资收益的承诺。

特别提示：投资人在本风险揭示书上签字，表示投资人已经理解并愿意自行承

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担参与本基金投资计划的风险和损失。

投资人：

签字或盖章：

签署日期：年月日

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篇二：私募基金风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，当您/贵机构认购或申购私募基金时，可能获得投资收益，但同时

也面临着投资风险。您/贵机构在作出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书

和基金合同，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在

的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资

决策。

根据有关法律法规，基金管理人[上海北斗投资管理有限公司]及投资者分别作

出如下承诺、风险揭示及声明：

一、基金管理人承诺

（一）私募基金管理人保证在募集资金前已在中国证券投资基金业协会（以下

简称中国基金业协会）登记为私募基金管理人,并取得管理人登记编码。

（二）私募基金管理人向投资者声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私

募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认

可；不作为对基金财产安全的保证。

（三）私募基金管理人保证在投资者签署基金合同前已（或已委托基金销售机

构）向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认

知能力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静

期、回访确认的制度安排（如有）以及投资者的权利。

（四）私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运

用基金财产，不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益。

二、风险揭示

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基金投资可能面临下列各项风险，包括但不限于：

（一）特殊风险揭示

1、本基金合同是参考中国基金业协会发布的《私募投资基金合同指引1号》

（契约型私募基金合同内容与格式指引）而制定的，管理人对合同指引相关内

容做出了合理的调整以及增加了其他内容，导致基金合同与中国基金业协会合

同指引不一致的风险。

2、基金管理人可以委托在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国

基金业协会会员的机构（以下简称代销机构）募集本基金，代销机构可能存在

违法违规地公开宣传基金产品、虚假宣传基金产品、以保本保收益引诱投资者

购买基金产品导致基金投资者合法权益受损的风险。

3、基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股

份有限公司办理，因外包机构经营风险、技术系统故障、操作失误等，可能使

得外包事项发生差错，给本基金运营带来风险。

4、基金管理人在基金募集完毕后20个工作日内向中国基金业协会办理基金备

案手续。基金因未在中国基金业协会履行登记备案手续导致基金财产不能进行

投资运作的风险。

（二）一般风险揭示

1、资金损失风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收

益。

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本基金属于高风险投资品种，适合风险识别、评估、承受能力为进取型的合格

投资者。

2、基金运营风险

基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险，由基金财产

及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自

担。

3、流动性风险

流动性风险是指本基金所投资资产到期不能如期足额收回，导致无法满足基金

投资者到期赎回或其他收益分配的需要，从而给基金投资者带来损失的风险。

在市场或本基金所投项目流动性不足的情况下，基金管理人可能无法短期、低

成本地变现，从而对基金收益造成不利影响。

本基金在存续期不允许赎回，本基金资金将有流动性不足的风险。

根据实际投资运作情况，本基金有可能提前结束或延期结束，投资者可能因此

面临委托资金不能按期退出等风险。

4、募集失败风险

本基金的成立需符合相关法律法规的规定，本基金可能存在不能满足成立条件

从而无法成立的风险。

基金管理人的责任承担方式：

（1）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（2）在基金募集期限届满（确认基金无法成立）后三十日内返还投资人已交纳

的款项，并加计银行同期存款利息。

5、税收风险

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契约型基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发

生变化，投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。

6、其他风险

包括但不限于法律与政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风

险等。

（三）基金投资风险揭示

1、市场风险

经济运行具有周期性的特点，宏观经济运行状况和金融市场利率的波动等，均

可能影响基金投资标的的资金成本和经营业绩，从而增加基金投资的风险。

2、法律和政策风险

国家法律法规的变化，货币政策、财政政策、产业政策的调整，以及政府对金

融市场和监管政策的调整，都可能影响基金投资标的经营状况，从而影响基金

财产安全及收益。

3、基金管理人管理风险

在基金财产管理运作过程中，基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响

基金财产收益水平，如果基金管理人对经济形势和投资标的判断不准确、获取

的信息不全、投资操作出现失误，都会影响基金财产的收益水平。

4、信用风险

本基金交易对手方发生交易违约或者投资标的到期拒绝支付基金投资收益，导

致基金财产损失。

5、特定的投资方法及基金财产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险

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（1）本基金投资标的的经营状况以及发展的各种因素，如管理能力、财务状

况、市场前景、人员素质、技术能力等，可能影响其盈利和运作能力，从而导

致其发生亏损、净资产降低，进而影响其收益分配，可能给基金财产带来风

险。

（2）若基金投资标的未按照相关法律文件的规定向本基金分配利润的，可能影

响基金财产的流动性，并可能给基金财产带来风险。

6、操作或技术风险

相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成

操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺

诈、交易错误、IT系统故障等风险。

在基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而

影响交易的正常进行或者导致基金份额持有人的利益受到影响。这种技术风险

可能来自基金管理公司、基金外包机构、募集机构、证券交易所、证券注册登

记机构等。

7、基金本身面临的风险

（1）法律及违约风险

在本基金的运作过程中，因基金管理人、基金托管人、证券经纪机构等合作方

违反国家法律规定或者相关合同约定而可能对基金财产带来风险。

（2）购买力风险

本基金的目的是基金财产的增值，如果发生通货膨胀，则投资于证券所获得的

收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响到基金财产的增值。

（3）管理人不能承诺基金利益的风险

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基金利益受多项因素影响，包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策

变化等，基金既有盈利的可能，亦存在亏损的可能。根据相关法律法规规定，

管理人不对基金的投资者作出保证本金及其收益的承诺。

（4）基金终止的风险

如果发生本合同所规定的基金终止的情形，管理人将卖出基金财产所投资之全

部品种，并终止基金，由此可能导致基金财产遭受损失。

8、相关机构的经营风险

（1）基金管理人经营风险

按照我国金融监管法律规定，虽基金管理人相信其本身将按照相关法律的规

定进行营运及管理，但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管

法律。如在基金存续期间基金管理人无法继续经营基金业务，则可能会对基金

产生不利影响。

（2）基金托管人经营风险

按照我国金融监管法律规定，基金托管人须获得中国证监会核准的证券投资基

金托管资格方可从事托管业务。虽基金托管人相信其本身将按照相关法律的规

定进行营运及管理，但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管

法律。如在基金存续期间基金托管人无法继续从事托管业务，则可能会对基金

产生不利影响。

9、关联交易风险（如有）

本基金可投资于由基金管理人、基金托管人或其关联方管理的产品或者与基金

管理人、基金托管人或其关联方进行交易，这构成基金管理人与本基金的关联

交易，存在关联交易风险。

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10、其他风险

战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响基金投资运作的经济环

境，可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超

出基金管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致基金份额持有人利益受

损。

三、投资者声明

作为该私募基金的投资者，本人/机构已充分了解并谨慎评估自身风险承受能

力，自愿自行承担投资该私募基金所面临的风险。本人/机构做出以下陈述和声

明，并逐条签字确认（自然人投资者在每段段尾“【________】”内签名，机

构投资者在本页、尾页盖章，加盖骑缝章）其内容的真实和正确：

1、本人/机构已仔细阅读私募基金法律文件和其他文件，充分理解相关权利、

义务、本私募基金运作方式及风险收益特征，愿意承担由上述风险引致的全部

后果。【________】

2、本人/机构知晓，基金管理人、基金销售机构、基金托管人及相关机构不应

当对基金财产的收益状况作出任何承诺或担保。【________】

3、本人/机构已通过中国基金业协会的查询了私募基金管理人的基本

信息，并将于本私募基金完成备案后查实其募集结算资金专用账户的相关信息

与打款账户信息的一致性。【________】

4、在购买本私募基金前，本人/机构已符合《私募投资基金监督管理暂行办

法》有关合格投资者的要求并已按照募集机构的要求提供相关证明文件。

【________】

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5、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同的所有内容，并愿意自行承担购

买私募基金的法律责任。【________】

6、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同第八章第一节“当事人的权利与

义务”的所有内容，并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。【________】

7、本人/机构知晓，投资冷静期及回访确认（如有）的制度安排以及在此期间

的权利。【________】

8、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同第十一章“基金的投资”的所有

内容，并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。【________】

9、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同第十七章“私募基金的费用与税

收”中的所有内容。【________】

10、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同第二十八章“争议的处理”中的

所有内容。【________】

11、本人/机构知晓，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备

案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财

产安全的保证。【________】

12、本人/机构承诺本次投资行为是为本人/机构购买私募投资基金。

【________】

13、本人/机构承诺不以非法拆分转让为目的购买私募基金，不会突破合格投资

者标准，将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让。【________】

基金投资者（自然人签字或机构盖章）：日期：年月日

经办员（签字）：

日期：年月日

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募集机构（盖章）：

日期：年月日

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篇三：私募投资基金风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险。当您/贵机构认购或申购私募基金时，可能获得投资收益，但同时

也面临着投资风险。您/贵机构在做出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书

和合伙协议，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在

的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资

决策。根据有关法律法规，基金管理人及投资者分别作出如下承诺、风险揭示

及声明：

一、基金管理人承诺

1、私募基金管理人保证在募集资金前已在中国证券投资基金业协会（以下简称

中国基金业协会）登记为私募基金管理人，并取得管理人登记编码：_________

2、私募基金管理人向投资者声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基

金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不

作为对基金财产安全的保证。

3、私募基金管理人保证在投资者签署合伙企业前已（或已委托基金销售机构）

向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能

力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回

访确认的制度安排以及投资者的权利。

4、私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基

金财产，不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益。

二、风险揭示

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1、资金损失风险基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和

运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定

盈利及最低收益。

2、基金运营风险

基金管理人依据合伙企业约定管理和运用基金财产所产生的风险，由基金财产

及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自

担。

3、流动性风险

本基金预计存续期限为基金成立之日起至______年存续期限（包括延长期（如

有））

结束并清算完毕为止。在本基金存续期内，投资者可能面临资金不能退出带来

的流动性风险。

根据实际投资运作情况，本基金有可能提前结束或延期结束，投资者可能因此

面临委托资金不能按期退出等风险。

4、募集失败风险

本基金的成立需符合相关法律法规的规定，本基金可能存在不能满足成立条件

从而无法成立的风险。

基金管理人的责任承担方式：

（1）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（2）在基金募集期限届满（确认基金无法成立）后三十日内返还投资人已交纳

的款项，并加计银行同期存款利息。

5、投资标的风险

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本基金投资标的的价值取决于投资对象的经营状况，原股东对所投资企业的管

理和运营，相关市场宏观调控政策、财政税收政策、产业政策、法律法规、经

济周期的变化以及区域市场竞争格局的变化等都可能影响所投资企业经营状

况，进而影响本基金投资标的的价值。

6其他风险

包括但不限于法律与政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风

险等。

三、投资者声明

作为该私募基金的投资者，本人/机构已充分了解并谨慎评估自身风险承受能

力，自愿自行承担投资该私募基金所面临的风险。本人/机构做出以下陈述和声

明，并确认(自然人投资者在每段段尾“___________________”内签名，机构

投资者在本页、尾页盖章，加盖骑缝章)其内容的真实和正确：

1、本人/机构已仔细阅读私募基金法律文件和其他文件，充分理解相关权利、

义务、本私募基金运作方式及风险收益特征，愿意承担由上述风险引致的全部

后果。______________

2、本人/机构知晓，基金管理人、基金销售机构、基金托管人及相关机构不应

当对基金财产的收益状况作出任何承诺或担保。_______________

3、本人/机构已通过中国基金业协会的查询了私募基金管理人的基本

信息，并将于本私募基金完成备案后查实其募集结算资金专用账户的相关信息

与打款账户信息的一致性。___________________

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4、在购买本私募基金前，本人/机构已符合《私募投资基金监督管理暂行办

法》有关合格投资者的要求并已按照募集机构的要求提供相关证明文件。

______________

5、本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议的所有内容，并愿意自行承担购

买私募基金的法律责任。______________

6本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议合伙人权利与责任”的所有内容，

并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。_______________

7、本人/机构知晓，投资冷静期及回访确认的制度安排以及在此期间的权利。

______________

8、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同有限合伙企业费用”中的所有内

容。______________

9、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同投资业务”的所有内容，并愿意

自行承担购买私募基金的法律责任。________________

10、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同法律适用和争议解决”中的所有

内容。______________

11、本人/机构知晓，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备

案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财

产安全的保证。______________

12、本人/机构承诺本次投资行为是为本人/机构购买私募投资基金。

______________

13、本人/机构承诺不以非法拆分转让为目的购买私募基金，不会突破合格投资

者标准，将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让。________________

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基金投资者（自然人签字或机构盖章）：

年月日

经办员（签字）：

年月日

募集机构（盖章）：

年月日

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