P2P网上借贷信用机制研究_以拍拍贷为例.

■ 现代管理科学 ■ 2013年第 5期

一 、 引言

P2P 网上 借 贷 (即 以网络为载体而发生个 人 对 个 人 的借贷活动 行业现正处

于风口浪尖之上 , 这与 P2P 网上 借贷公司极易踩 “ ” 红线相关 。 由于该

行业门槛 低 , 盈利模式简单 , 且小微企业 、 个人旺盛的贷款需求 , 近 年来许多创

业者都纷纷入驻该行业 。 据不完全统计 , 全国 大大小小的 P2P 网上借贷平台公司

在 2000家以上 。 P2P 网上借贷模式最早诞生 于 英国 , 比如 Zopa 公司 。 与欧美

国家高度透明的个人信用体系相比 , 国内银行征信系统 并不向个人和 P2P 网上借

贷企业开放 , 法律上也无约束 该行业的条文 , 政府更无明确该行业的监管部门 , 网

上借 贷平台操作也潜藏着不规范行为等 。 这一系列 P2P 网上 借贷信用机制的缺

漏 , 极易增加行业平台的风险或引发 非法行为 , 进而阻碍行业发展 。

二 、 P2P 网上借贷发展现状

P2P 网上借贷在 2007年引入中国 , 经历 5年多的发 展已经初具规模 , 近两年

更是呈爆炸式增长态势 , 典型的 网上借贷平台有拍拍贷 、 红岭创投 、 宜信等 。

1. 行 业 市 场 需 求 。 目 前 , 在 中 国 注 册 的 企 业 中 有 99.3%是小微企业 ,

国内生 产总值的 55.6%是由小微企业 贡献的 , 国家税 收的 46.2%是由小微企业贡

献的 , 小微企 业提供了 75%的 就业 机会 。 但是只有 13.4%的小微企业 通 过 银 行

和 其 他 金 融 机 构 融 资 , 66%的 小 微 企 业 面 临 融 资问题 。 而个人能够通过

银行和其他金融机构贷款的比 例也较小 。 银行贷款难 , 迫使很多资金需求者将目

光转向 民间借贷市场 , 但我国民间借贷市场借贷利率极高 , 月息 一般在 5%左右 ,

甚至有高达 10%的 。

借 贷 流 程 简 便 快 捷 的 网 上 借 贷 聚 集 了 社 会 闲 散 资 金 , 符 合 中 小 企

业 、 中 低 收入 者 等 资 金 短 期 周 转 的 需求 。 庞大的市场需求催生了网上借贷

平台 。 据畅贷网公司统 计 数 据 显 示 , 中 国 目 前 P2P 网 上 借 贷 平 台 交 易 量

已 从 2011年 的 60亿 元 增 长 到 2012年 以 来 的 300多 亿 元 , 一 年左右时间增

长了 5倍之多 。

综上所述 , 由于网上借贷相对于实体借贷公司拥有 覆盖广 、 借贷便捷等优势 ,

我国 P2P 网上借贷行业市场需 求还将不断增长 。

2. 行业潜存的风险 。

(1 政策风险 。 是该行业目前面临的最大风险 。 对于 网上借贷 , 无论政策监

管还是法律条文均未明确规定 , 未 来 政 策 的 规 范 力 度和 监 管 深 度 存 在 着 很

大 的 不 确 定 性 。 监管层对 P2P 行业的看法不一 , 有观点认为值得鼓励 , 但 也有

观点表示担心 。 所以未来该行业是否被承认为合法 、 颁发牌照还无法确定 。

(2 行业风险 。 目前 , 该行业的准入门槛低 , 搭建一个 P2P 网站 平台成本低 ,

而网上借贷市场需求又很大 , 这将 导致网上借贷平台数量泛滥 、 参差不齐 。 由于

该行业处于 初期发展阶段 , 网贷中很多规定 、 借贷条件都没实体融资 平 台 健

全 、 严格 。 而近年 出现的 “ P2P 贷款平 台贝尔 创 投 涉嫌被调查 ”、“ 网贷

平台优易网人去楼空 2000多万 资金或蒸发 ” 等事件将给该行业和投资者带来信任

危机 , 给该行业的运营发展带来更大的挑战 。

(3 投标坏账风险 。 即注册进入 P2P 网上借贷平台的 借出者放款投资的风险 ,

主要来自借款人和借贷平台 。 对 来自借入者的风险 , 借出者通过网上借贷平台的

指导进 行识别 、 控制 。 对来自借贷平台的风险 , 借出者则通过在 进行网上投资

前详尽审阅相关网站资料 、 评估投资风 险 来防范 。

(4 债权的法律风险 。 网上借贷的业务模 式 , 源 自国 外互联网企业对民间借

贷的探索和创新 , 国内目 前对网 上借贷业务的司法实践尚无明确案例和确切解

释 。 当 行 业政策风险没有解除之前 , 借入者发生逾期后 , 债权确认 的证据和催收

产生的纠纷能否得到国内司法认可 , 存 在 不确定性 。

三 、 拍拍贷网上借贷信用机制案例

1. 拍拍贷简介 。 拍拍贷成立于 2007年 8月 , 是中国 第一个 P2P 信用网上借

贷平台 。 拍拍贷定位于一种透明 阳光的民间借贷 , 是中国现有银行体系的有效补

充 。 2012年 4月 16日 , 拍 拍 贷 在 上 海 工 商 局 的 支 持 下 , 正 式 特 批

P2P 网上借贷信用机制研究 ——

— 以拍拍贷为例

● 郭忠金 林海霞

摘要 :文章分析了当前 P2P 网上借贷行业的发展状况及潜存风险, 并以国内

P2P 网络借贷行业内第一家拿到金融信息 服务资质的公司 ——

— 拍拍贷为例,揭示了国内网上借贷信用机制的现状,从 P2P 网上借贷平台和政

府的角度提出了构建 P2P 网上信用机制的建议 。

关键词:信用; 信用机制; P2P 借贷; 网络信用

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更名为 “ 上海拍拍贷金融服务有限公司 ”。 这是目前 P2P 网上 借贷行业内第

一 家 拿到 金 融 信 息 服 务 资 质 的 公司 。 同年的 12月 21日 , 国内首家网络信

贷服务业企业联盟 成立 , 拍拍贷成为联盟创始成员之一 。

P2P 网上小额 无 抵押借贷的拍拍贷既不吸储 , 也不 放 贷 , 通 过 与 第 三 方 支

付 平 台 (如 支 付 宝 、 财 付 通 等 合 作 , 管理和处理所有与用户资金相关的操

作 。 而拍拍贷平 台更多做的是信息匹配 、 工具支持和服务等功能 。 拍拍贷 平台

上 , 借 入者 的 借款利 率是 自 己 设 定 , 平 台 则 提 供 “ 竞 标 ” 和 “ 自动投标 ” 两

种方式 , 并且设定了法定最高利率限 制 , 这有效地避免了的发生 。

2. 拍拍贷信用机制现状 。 由前文对信用机制的内涵 及功能的分析可知 , 拍拍

贷信用机制中信用关系的搭建 是以拍拍贷为平台注册认证后实现的 ; 信用行为是

以借 入者发标 , 借出者投标成功等来实现的 ; 而拍拍贷平台本 身的信用规定具体

为 :

(1 认证机制 。 拍拍贷平台上 , 借入者在发标后要进 行 “ 拍拍贷认证 ”, 包括手

机认证 ; 学历认证 ; 视频认证 ; 户 口认证 。 此外 , 拍拍贷还携手身份网并依托 “ 全

国公民身 份信息系统 (CIIS ” 推出权威身份认证方式 。

(2 审核机制 。 审核环节审核的是借入者的身份证图 片 、 手机认证和与申请

借款产品相一致的资料 。 审核有前 期和后期审核 , 在前期审核中 , 拍拍贷除审核

以上资料 外 , 还会就额度核实 , 调查借入者的个人资产 /负债 , 收入 /支出以及其企

业经营状况等 。 后续贷款审核时 , 着重调查 用户外围情况 , 如是否 涉 嫌欺 诈 , 有

无 违 法 记 录 , 有 无诉 讼 , 有无不诚信行为等 。

(3 资金管理机制 。 用户在拍拍贷的资金分为自由资 金和客户资金 , 采用分账

管理模式 , 可以做到自有资金和 客户资金完全分离 。 用户充值和提现的资金收付

行为全 部在具有央行支付牌照的知名第三方支付平台 (支付宝 、 财付通 以及银行

等体系内操作 , 相应的资金实际存放在 这些机构的银行账户内 。 这可以防止平台

高层挪用资金 或捐款跑路 。

(4 逾期催收及黑名单机制 。 拍拍贷在 2011年 12月 创建了 “ 拍 拍贷 逾 期 催

收 组 ”, 列 明 了 催 收 组 管 理规 则 , 并制定 借出 者 催收奖励 机 制 , 让 借 出

者 通 过 “ 我的 黑 名单 ——

— 提供催收线索 ” 的方式提交信息 , 参与到借入者 款项催收环节 。 在追欠方

式中 , 拍拍贷是在其网站上设有 一个后缀为 blacklist (黑名单 的页面 , 专门曝光未

按期归 还欠款的逾期者名单 , 公布其真实姓名 、 相片 、 、 手机号码等

内容 。

拍拍贷平台在社会信用机制和平台自建的信用规定 下 , 搭建了借贷双方的信用

关系 , 实现了他们的信用行 为 , 使平台的信用机制初步建成 , 也在一定程度上控制

了 坏账风险等 。

3. 拍 拍 贷 用 户 操 作 流 程 。 在 拍 拍 贷 网 上 借 贷 过 程 中 , 用户的每步操

作行为都有相应的信用机制约束 。 用户 要在拍拍贷网上借款或投标均需先通过实

名认证机制注 册为拍拍贷会员 。 借款者要借款 , 需要将借款原因 、 借款 金额 、

借款期限 、 逾期利率及能够承受的最高利率等信息 均在平台上列出 , 并提交相关

资料给拍拍贷平台进行审 核 。 然后借出者才进行竞标 , 利率低者中标 。 为降低投

资 风险 , 一般借出者出借给某一借入者的资金不多 。 最后 , 如果资金筹措期内投

标资金总额达到借入者需求 , 则表 明此次借款成功 , 平台自动生成电子借条 , 借入

者需按月 向借出者还本付息 。 但如果未能在规定期限内筹到所需 资金 , 则表明此

项借款计划流标 。

四 、 研究结论与建议

1. 研究结论 。 P2P 网上借贷是指以网络为载体而发 生个人对个人的借贷活

动 。 目前 , 该行业准入门槛低 、 无 监管部门和法律约束及市场需求不断增长等使

得该行业 的平台数量锐增 。 因此 , P2P 网上借贷平台也潜藏着很多 不确定风险 ,

如政策风险 、 行业风险 、 投标坏账风险 、 债权 的法律风险 。 为更好地防范和

降低这些风险 , 加快该行业 健康 、 有序 、 稳定发展 , 笔者以拍拍贷为例 , 在拍拍

贷网上 借贷平台信用机制下了解用户借贷流程 , 并总括了该平 台 主 要 的 信 用 机

制 有 :认 证 机 制 、 审 核 机 制 、 资 金 管 理 机 制和逾期催收及黑名单机制 。

这些信用机制在一定 程度 上降低了坏账风险 , 保障了借出者的资金安全 。 但是 ,

笔 者认为其制定的 “ 黑名单 ” 催收机制有可能涉嫌侵犯个人 隐私 , 这是需要改进

之处 。

综上所述 , 笔者认为只有规范 P2P 网上借贷行业的 信用机制 , 才能更好地促进

行业发展 , 降低风险 。 为此 , 笔 者提出了构建 P2P 网上借贷平台信用机制的几点

可行性 建议 。

2. 建议 。

(1 对 P2P 网上借贷平台信用机制构建建议 。

① 建立 “ P2P 网上借贷征信系统 ”, 加强借贷风险管 理 。 众多的 P2P 网上借

贷平台可利用网络信息的透明性 , 联 手 建 立 “ P2P 网 上 借 贷 征 信 系 统 ” 来 加

强 事 前 、 事 中 和 事后的风险控制 。 事前 , 网上借贷平台可以通过系统查看 借

入者个人借贷记录 , 避免个人从多个平台同时借款 。 事 中 , 借入者应该被要求定

期向平台和借出者披露自己的 用款情况 。 事后 , 系统将借入者的借款 、 还款记录

及其他 与之相关的用户对他 (她 的评价等级联合到平台中 。 另 外 , 系统可以设置

基本的信用评级标准 , 统一评价借款人 的等级 , 这更有助于评价的客观性 。

② 制定利率定价机制 , 有利于遏制产生 。 利率 定价机制可有两种 :一

为利率竞拍制度 , 如拍拍贷采 用此 制度 , 借 出 者 以 贷 款 利 率 竞标 , 利 率 低 者

胜 出 , 这 能 有 效 降低借入者的成本 ; 二为固定利率制度 , 如美国网站对不 同信用

评级的用户采取不同的固定利率制度 , 信用 评级 越高的用户获得的贷款利率越

低 。

③ 实行实名认证机制 , 保障个人信息真实性 。 用户在 申请成为借贷平台的会

员时 , 应通过必要的认证 。 认证内 容含 :手 机 认 证 、 身 份 认 证 、 户口 认

证 、 工 作 认 证 、 视 频 认 证等 。 在身份认证中 , 可同拍拍贷一样携手身份网并

依托 ■ 发展战略 91 --

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“ 全国公民身份信息系统 (CIIS ” 进行身份认证 。

④ 完善资金管理机制 , 防范资金被挪用等事件发生 。 网上借贷平台既不吸储 ,

又不放贷 , 所以借入者和借出者 的资金应存在在平台之外的机构 , 如具有央行支付

牌照 的知名第三方支付平台 (支付宝 、 财付通等 。

⑤ 制定严格的审核审批机制 , 全面 、 系统地管理贷款 进程 。 审核审批环节

包括前期审核 、 贷中审核 、 贷款审批 、 贷后跟进及回款管理 。 前期审核主要是

审核借入者的资 料如 个 人 信 用 报 告 、 银 行 流 水 单 、 资 产 清 单 等 ; 贷中 审

核 则着重调查借入者的外围情况 , 如是否涉嫌欺诈 , 有无违 法记录 , 有 无诉 讼 等 ;

贷 款 审 批 是 基 于贷 前 、 贷 中 审 核 的 基础再次核实相关资料 , 后决定是否批

准该笔款项 ; 贷后 跟进则主要是对借款人资金使用情况进行监管 ; 回款管 理主要

是还款的约束和款项催收等 。

⑥ 规范还款催收机制 , 提高回款效率 。 网上借贷平台 可鼓励借入者加入组 ,

通过体的力量来约束内组 员按时足额还款 。 如果组员有成功还款记录 , 该

组能更 易吸引借出者以低利率放贷 ; 可联合借出者建立催收 组 , 用一定的催收

奖励机制鼓励借出者参与到借入者的 款项催收阶段 , 并提交借出者个人账户黑名

单 , 帮助提供 催收线索 ; 可在一定范围内 , 曝光未按期归还欠款的逾期 者名单 , 但

逾期者个人详细信息资料仅限下一个潜在借 出者或网上借贷平台可以查阅参考 , 参

阅者或平台也不 能公布逾期者的隐私信息 。

(2 对 P2P 网上借贷政府规制建议 。

① 建立完善的社会信用体系 , 包括社会信用评级和 评价体系 、 非传统金融机

构信用体系等 。 目前 , 国内的社 会信用体系发展不稳定 , 体系不全面 , 而网上借贷

行业的 稳定快速发展又离不开借贷双方的诚信和整个社会信用 机制的建立和完

善 。 所以政府应该健全社会信用体系 , 做 好信用立法 、 系统建设等基础性工作 ,

并规范社会信用评 级和评价体系等 。

② 将 P2P 网上借贷行业阳光化 , 颁发经营牌照 , 规范 行业运行 。 P2P 网上借

贷行业在金融行业里声誉不高 , 很 多人对该行业一知半解 , 这一定程度上阻碍了该

行业的 发展 。 将 P2P 网上借贷行业阳光化 , 并颁发经营牌照 , 这 不仅能够规范行

业的运营行为 , 也能够优化社会的资金 结构 。

③ 健全法律政策 , 规范 P2P 网上借贷行业发展 。 政府 在阳光化 P2P 网上借贷

行业后 , 应在法律政策上明确行 业准入条件和相关责任归属 , 提高该行业的整体素

质 。 制 定 《 制定非金融机构反办法 》《 个人信息保护法 》《 放 贷人条

例 》 等规范网上借贷平台 、 借贷双方的行为 。 明确 网上借贷利率上限 , 防止平

台出现违法 “ ”。 另外 , 也应规定借出者的税务问题 , 对存放在支付宝等第

三方 的资金流向要用行政 、 法律等手段加以监管 。

④ 将 P2P 网上借贷行业纳入监管范围 , 明确监管部 门及主体 , 建立风险评估

和控制体系 。 为了更好地监督该 行业的经济活动 , 管制不法行为 , 政府可明确规

定由中国 人民 银 行 、 银 监 会 、 网 络 管 理部 门 联 合 管 理 , 避 免 监 管 缺 失

或重复监管 。 再者 , 要建立网上借贷监测和评估指标体 系 , 跟踪分析行业发展 、

变化 , 定期公布行业相关报告 。 此 外 , 对各种与监管相违背 、 不利保护金融消费

者权益的行 为 , 要从严查处 。

⑤ 实现人民银行征信数据库与 P2P 网上借贷平 台借 款人的借款记录对接 。

人民银行征信数据应对 P2P 网上 借贷行业开放 , 让其有查询等权利 。 这样欠款人

就会在银 行系统中遭受严厉的信用惩罚 , 例如买房无法申请贷款 、 被停用或无法

申请信用卡等有约束性的惩罚 。 而借入者 在平台的借款记录也相应在人行征信数

据库中更新 。 这 样既能够降低借入者违约风险 , 又能不断完善征信数据 库 , 且 平

台 也 不 需 采 用 公 布 “ 黑 名 单 ” 等 可 能 涉 嫌 法 律 的 行为 。

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作者简介:郭忠金, 广东金融学院副教授, 中山大学管 理学博士; 林海霞, 广东金

融学院信用管理专业 2009级本 科生 。

收稿日期 :2013-03-19。

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