庞氏的经典案例分析

庞氏的经典案例分析

庞氏是对金融领域投资的称呼，金字塔(Pyramid

scheme)的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这

种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。以下是

blanche小编分享给大家的关于庞氏的经典案例分析，一起来看

看庞氏十大经典案例吧!

庞氏的经典案例分析

案例1：庞氏的中国例子——德隆案

备注：那是个委托理财极度盛行的时代。德隆只是其中影响最大

的一家。

数据：非法吸收公众存款450亿。

德隆2001年到2004年利用六家金融机构非法吸存460亿元资

金。而据报道，司法机关统计的六家金融机构460亿元的非法吸存额，

时间段为2001年到2004年，实际仅占其总吸存额的一半

方式：保底委托理财。

德隆旗下机构一直从事“保底委托理财”业务。法院裁定这种

“保底委托理财”业务是一种变相的“非法吸收公众存款”行为，判

决书认定：“友联等金融机构……吸收公众存款32658笔或与693个

单位和1073名个人签订合同，变相吸收公众存款437.437亿余元，

其中未兑付资金余额为 167.052亿余元人民币”。法院判决书认定

“保底委托理财”，即承诺保底和支付固定收益获取客户资金的方式，

其行为不符合证券市场的资产管理特征，与吸收存款还本付息的基本

性质一致，应属变相吸收公众存款。

结局：德隆崩盘，唐万新被判刑。

由于股价完全脱离企业内在价值的支持，这一游戏之得以维持，

必须确保委托理财业务融资额的持续扩张。与传销的性质相仿，传销

的产品本身只是一个载体，本身的价值无关紧要，核心的是整个传销

架构的搭建和资金链的金字塔效应。从2001年开始，由于中国股票市

场的监管环境发生了根本变化，媒体的不断报道揭发，终使德隆旗下

机构不断发生挤兑风波，银行警觉，被银监会盯上.....

案例2：以股票市场为例

投机性的股票交易牛市就是以庞氏方式制造出来的。通过一

轮一轮的投入不断抬高股价，依靠后一轮的资金投入来给前轮的投资

者提供收益，这样的游戏一直持续着、直至没有新的承接者而崩溃。

ASDAQ股票市场的大起大落就是一个最典型的例子，1998年7月

股指为2028点的低位，到2000年4月一跃上升到5022点的高位，

而到了2002年6月又下跌到1300多点。这个过程就是所谓的“IT概

念”下的一个庞氏。对于单只股票而言，假如公司资产每股投入

是2元，为什么能够以2.5元发行?是因为人们预期这个公司有前途。

为什么发行之后，它还可以涨到3元呢?因为当人们看到它的业绩增长

之后，提高了预期。但由此而不断地提高预期，不断地提高股价到10

元、20元，那就完全偏离了现实基础。公司根本无法凭本身的经营获

得那么高的利润来支付“股民”的红利，惟一可行的办法就是拿后面

投资者的钱去补，至于后面加入的，则靠再后来的加入者的钱去补

充……这样一个支付系统就属于典型的庞氏，其结果注定是要崩溃

的。在中国的股市上，庄家形成了“庞氏体”：进入股市的人并不

在乎股票本身的未来业绩，而是期望“吃下家”来致富，所以已进入

者希望有更多的新进入者。很多股民的心态也类似传销者，明知各种

“概念”是一个，但却希望自己买入后有更多的人进入，自己获

利后再崩溃。

案例3：以房地产市场为例

房地产业成长过程中极易出现地产价格庞氏。由于土地价格

的市场投机炒作，会出现虚涨，土地价格出现成倍、甚至几十倍的飞

涨。如日本的地产价格暴涨就是典型的例证，日本六大城市的地价指

数，在1980年代的10年间上涨了5倍，地价市值总额高达4000万

亿日元，相当于美国地价总值的4倍，土地单价为美国的100倍。

1991年以后地价暴跌，泡沫破灭，至今经济尚未恢复过来。房地供需

过程中的庞氏，住房市场容易出现这样一个循环：从众的购房理

念—带动住房需求和价格的攀升—带动房地产商的利润期望—进一步

推高了房屋价格—消费者认为房屋是不会贬值的投资品而追高购买，

这样供需关系使得价格不断提高，直至某一天购买房屋的资金难以为

继时，房产价格将应声而落。房产价格的下跌，必然导致一连串资产

价值的大幅减价，直至银行贷款无法收回而导致金融体系的危机。

庞氏十大经典案例

媒体揭秘世界十大诈取钱财，庞氏是骗术之根，查尔

斯·庞兹制造的“庞氏”是20世纪最典型的之一，后来的许多

骗术都是从“庞氏”衍生出来的。自从钱被发明之后，骗子们就

开始挖空心思从别人手中骗钱。2012年，英国约有2800万人成为被

的对象，大约10亿英镑在金融中流失。有媒体罗列出史上最

胆大包天的十大，提醒世人警惕金融。

1

加拿大的有组织犯罪团伙给一些英国家庭(通常是老年人)打电话，

告诉他们中了加拿大的大奖，而要兑奖，必须先缴纳一定数额的

手续费。尽管手段很拙劣，但仍有很多英国人上当，有人甚至被骗走4

万英镑。

2 传销

2011年一个名为“女人授权给女人”的金字塔传销案成为世

界报纸重点报道的对象，这一案席卷整个英国，令许多英国妇女

遭受巨大损失。这一采取缴纳入会费的方式，鼓励女性投资，许

诺投资3000英镑就可以得到2.4万英镑的回报，还竭力从会员那里套

取其家人和朋友的。很多人因此失去了3000英镑的入会费。

3 419案

你是否收到过一封英文，写信人自称是尼日利亚政府某

高官的家人，因或贪污行为暴露，其银行账户被冻结，需要有人

帮助才能将数千万美元转移出来，然后要求你提供资金以及银行账号

的细节，帮助他们转移这笔资金，并许诺给你丰厚的回报，但实际上

他们会取空你的账户。这就是尼日利亚“419案”(419是尼日利

亚刑典中的相关部分)。据调查，尼日利亚骗子每年在网上行骗钱财达

4000万美元。

4 征婚

人们常说，爱情会蒙蔽人的眼睛。这或许是越来越多爱情骗子通

过互联网交友中心的原因。2013年初，一位名叫拉姆的新加坡已

婚妇女因利用征婚骗钱而被判入狱6个月，她以结婚为诱饵，骗取了

一名美国男子4.5万美元。

5 连环信

戴夫·罗斯是世界上最有名的连环信的始作俑者。20年前，第一封

格式化的连环信从邮局发出，连环信的标题是“快速赚钱”，信中要

求收信人将一定数额的钱寄到信中列出的几个名字名下，然后将这封

信复制寄到其他地址。连环信中许诺，这样做的结果就是用小投资赚

大钱，在60天内就能赚到4万英镑。戴夫·罗斯是否真有其人，谁也无

从知晓。

6 传销

20世纪90年代，阿尔巴尼亚2/3的人口在最具破坏性的金字塔

传销中失去了自己的毕生积蓄，引发街头骚乱，导致数千人死亡，

差点掀起一场内战，最后导致政府垮台，因为一开始，这一骗术得到

了政府的支持。金字塔传销的架构是：由所谓某项“投资”或

“买卖交易”之办法推广组织，利用几何级数的增长方式，赚取加入

这些办法的新成员所缴纳的费用，牟取暴利。

7 克洛斯

斯是英国历史上最臭名昭著的之一。20世纪80年代，

巴洛·克洛斯公司吸收了1.8万位私人投资者的资金，这些受骗者都认

为自己投资的是没有风险的政府债券。实际上，大笔资金进入了公司

的创始人彼得·克洛斯的私人账户，他把这笔钱用来购买私人飞机、豪

华汽车、豪宅和豪华游艇，过着奢侈的生活，直到被揭发出来，锒铛

入狱。

8 白血病

一些骗子颇懂得触动人们的心弦。几年前，美国印第安纳州有一

对夫妇声称自己的孩子患上了白血病，希望能够在孩子死前尽量满足

她的梦想。整个小镇都被调动起来为他们捐款，最后筹集了1.3万美元。

结果，事实证明，他们的孩子很健康，而他们一家人带着骗取的1.3万

美元，飞到佛州的迪士尼乐园大玩了一场。

9 虚拟银行

2008年初在线游戏《第二人生》中出现了一个虚拟银行，它声称

可以给投资者带来高额回报。但该虚拟银行很快倒闭，导致许多人无

法拿回自己的投资。之后，《第二人生》上又出现一个银行，在吸收

了众多虚拟货币之后关门大吉，银行的两位开办者把虚拟货币兑换成

了现实中的货币——5000美元，再也不在《第二人生》上露面。

2015年2月8日，河北三地合作社“庞氏”崩塌：涉案80

亿。

10 庞氏

庞氏是一种最常见的投资，是金字塔的变体，很多

非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的。这种骗术是一个名叫查尔

斯·庞奇的投机商人“发明”的。庞氏在中国又称“拆东墙补西

墙”、“空手套白狼”。简言之，就是利用新投资人的钱来向老投资

者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象，进而骗取更多的钱。查

尔斯·庞奇1920年开始从事投资欺诈，大约4万人被卷入，被骗

金额达1500万美元，相当于今天的1.5亿美元。庞奇最后锒铛入狱。