2023年5月26日发(作者：介绍鲁迅)准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。打比方说，如果存款准备金率为10％，就意味着金融机构每吸收1000万元存款，要向央行缴存100万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为900万元。倘若将存款准备金率提高到20％，那么金融机构的可贷资金将减少到800万元。在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。
目录
定义
作用
副作用
调整
相关事例
中国的准备金率
定义
准备金率：是银行的准备金与存款总额之比 准备金率
金融机构必须将存款的一部分缴存在中央银行，这部分存款叫做存款准备金；存款准备金占金融机构存款总额的比例则叫做存款准备金率。打比方说，如果存款准备金率为7％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5％，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5 万元。
作用
在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。
副作用
虽然法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，但很多 准备金率
国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果，但它给社会带来的副作用也是很明显的。法定准备率的微小变动也会引起社会货币供应总量的急剧变动，迫使商业银行急剧调整自己的信贷规模，从而给社会经济带来激烈的振荡。尤其是当中央银行提高法定准备率时，导致社会信贷规模骤减，使很多生产没有后继资金投入，无法形成生产能力而带来一系列的问题。因此，各国中央银行在调整法定准备率时往往比较谨慎。有专家称，提高存款准备金率，其负面作用要大于正面作用，因为它主要挤压的是中小企业贷款，不利于解决就业、收入分配、启动内需。相比较而言，提高利率则
更有利，可以减少投资和消费，使得通胀压力缓解，也能减少资产泡沫，逐步让储蓄利率为正，否则就等于政府直接把资金赶到股市、房市。
调整
在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。 中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。中国的存款准备金制度是在1984年建立起来的，近二十年来，存款准备金率经历了六次调整。1998年以来，随着货币政策由直接调控向间接调控转化，中国存款准备金制度根据宏观调控的需要进行调整。自1998年以来中国存款准备金率进行过两次大的调整，一次是1998年3月将存款准备金率由13%下调到8%，一次是1999年11月存款准备金率由8%下调到6%。最近的一次是从2004年4月25日起，提高存款准备金率0.5个百分点，即存款准备金率由现行的7％提高到7．5％. 上调存款准备金率将是使银行的信贷膨胀遭到遏制，不良贷款反弹压力也将持续存在，银行业绩增长令人担忧。这些担忧反映到股票市场上，可能意味着下半年银行股将难以走强。而如果银行能够成功实现向零售银行业务的转变，大幅提高中间业务收入，降低对利息收入的依赖，那么该类银行无疑将受到投资者追捧。
相关事例
在普遍预计2008年5月份CPI“比较乐观”的情况下，央行出其不意 准备金率
地宣布上调存款准备金率1个百分点。其中有两个主要原因促使央行出重拳。一是央行不愿补贴全世界的行为长期持续下去。二是越南的金融危机让管理层看到了前车之鉴。6月7日晚间，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，分别于2008年6月15日和25日按0.5个百分点缴款。此举意味着，经过年内5次上调存款准备金率，至6月底存款准备金率将高达17.5%。此次上调存款准备金率，有四个鲜明的特点。其一，上调幅度为1个百分点，在历史上仅3次，最近一次为2007年12月25日。其二，分两次按0.5个百分点缴款，为银行应对流动性管理预留缓冲时间。其三，地震灾区法人类金融机构暂不上调，表明了央行对灾区重建的支持。其四，在5月份CPI数据公布前宣布，打破了前期上调规律。 单从数据上看，央
行回收流动性的态度十分坚决。年初金融机构存款规模大致在40万亿元，执行的存款准备金率为13.5%，对应的存款准备金缴存规模为5.4万亿元。至6月底，存款准备金率上调至17.5%，金融机构存款规模预计为44万亿元，缴存的存款准备金将增至7.7万亿元。仅半年的时间，金融机构需多缴存2.3万亿元的存款准备金。 毋庸置疑，上调存款准备金率，初衷之一还是为了抑制通货膨胀。4月份数据显示，M2同比增速出现反弹，由3月底的16.29%增长至16.94%，PPI则继续上扬，由3月底的8.0%攀升至8.1%，CPI持续高位运行的可能性依然存在。因此，央行采取上调存款准备金率的方式，继续执行从紧的货币政策，自然也无可厚非。 至于在CPI数据公布前宣布上调存款准备金率，很明显不单为抑制通货膨胀而来。首先，从宣布的时间来看，按惯例为避免对股市造成冲击，一般会选择周五收盘之后。而此次上调则选择非工作日的端午节前夕，距CPI数据公布已不足一周时间，似乎没有太大的必要。其次，从上调幅度来看，明显超出市场对CPI的预期。市场普遍认为5月份CPI会出现较大幅度的回落，主要是基于对农产品(15.18,-1.48,-8.88%,吧)及食品价格下跌的判断。中金公司甚至认为，CPI会降至7.7%—8.1%区间。 4月份M2增速反弹为央行按季度控制商业银行贷款投放，出现的翘首效应，料5月份会随贷款投放趋缓出现回落。PPI虽然处于高位，但其对CPI的传导有一个时间过程，且在钢材、煤炭大幅涨价后，近期煤炭价格开始回落，PPI的趋势性下跌值得期待。基于上述认识，5月份的CPI应该比较乐观，央行在公布数据后例行上调0.5个百分点的存款准备金率，似乎已经足够了。因此，央行的破例之举，难免会为市场留下猜测空间。 至少还有两方面的原因，才促使央行此次重拳出击。其一，央行不愿补贴全世界的行为长期持续下去。众所周知，中国经济增长长期依赖的是低要素价格，劳动力成本低，资源价格更低。表现为长期存在的低成品油价格，煤电倒挂等。后果是什么呢？中国的工业制成品具有成本优势，大量出口，但背后却是政府在大量补贴资源性行业。比如，一季度中石化就获得国家财政补贴76亿元。也就是说，中国人民在要素价格扭曲的体制下，在补贴全世界的富人。要彻底解决上述问题，怎么办呢？只能是把成品油价格放开，让供求关系来决定价格。在目前CPI持续高企的情况下，显然不具备实施条件，只能等CPI形成趋势性回落后，一系列价格改革才能放手去做，不至于对CPI形成新的压力。 其二，越南的金融危机让管理层看到了前车之鉴。作为新兴市场国家，
越南正陷入金融危机的泥潭。国际贸易持续逆差，外资出逃，5月份CPI更是高达25.2%，半年时间股市大跌58%，且还在继续。种种迹象表明，越南宏观经济的蝴蝶效应正在向周边国家蔓延，而中国很可能就会首当其冲。比较可能的情况就是大量出逃的国际资本，为套利而涌入中国，在FDI和国际贸易的外衣下，疯狂炒作资产价格，迫使人民币快速升值，进而全身而退，威胁中国金融安全。在上述背景下，央行采取更严厉的货币紧缩政策，从源头上抑制投资需求，为的就是未雨绸缪。 因此，央行继续采用数量型调控工具，大幅度上调存款准备金率，可谓用心良苦。从政策传递的信息看，近期加息的可能性不大，银行信贷投放可能会进一步放缓，贷款额度也将出现剩余，中小银行的流动性风险凸显。
中国的准备金率
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩 准备金率
张能力，从而间接调控货币供应量。 我国的存款准备金制度是在1984年建立起来的，近二十年来，存款准备金率经历了六次调整。1998年以来，随着货币政策由直接调控向间接调控转化，我国存款准备金制度根据宏观调控的需要进行调整. 自1998年以来我国存款准备金率进行过两次大的调整，一次是1998年3月将存款准备金率由13%下调到8%，一次是1999年11月存款准备金率由8%下调到6%。一次是从2004年4月25日起，提高存款准备金率0.5个百分点，即存款准备金率由现行的7％提高到7．5％. 从2008年12月5日起,下调工商银行(601398,)、农业银行、中国银行(601988,)、建设银行(601939,)、交通银行(601328,)、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点,下调中小型存款类金融机构人民币存款准备金率2个百分点。同时,继续对汶川地震灾区和农村金融机构执行优惠的存款准备金率。 最新的一次调整是中国人民银行决定，从2010年5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，到达17%，农村信用社、村镇银行暂不上调。 上调存款准备金率将使银行的信贷膨胀遭到遏制，不良贷款反弹压力也将持续存在，银行业绩增长令人担忧。这些担忧反映到股票市场上，可能意味着下半年银行股将难以走强。而如果银行能够成功实现向零售银行业务的转变，大幅提高中间业务收入，降低对利息收入的依赖，那么该类银行无疑将受到投资者追捧。
