上市公司关联交易认定标准

上市公司关联交易认定标准

作为一种特殊的交易方式，关联交易在上市公司的日常经营中有着不可忽视的重要性。

关联交易的概念指的是在一定程度上互为关联的两个或多个企业之间进行的各种交易活动，

其中包括了货物买卖、融资担保、委托加工、资产转让等多种形式。关联交易的存在虽然

有助于实现资源共享、节约成本等经济效益，但也有可能会存在利益输送、损害上市公司

利益等方面的风险，因此需要对关联交易进行严格的监管和规范。在此背景下，如何判断

一项交易是否属于关联交易，以及如何认定这些交易的合法性和合理性，成为了上市公司

必须面对的问题。本文将以此为出发点，简单介绍上市公司关联交易的认定标准和相关事

项。

在关联交易的认定中，目前比较广泛应用的是财务、经营、治理三方面的标准。其中，

具体的判别方式如下：

1、财务标准

财务标准主要从财务角度出发，通过查看关联交易涉及的交易对手是否是上市公司的

控股股东、其他股东、董监高等关联方，以及是否产生了明显的利益输送、虚增收入、误

导财务报表等等财务风险。如果存在这些情况，则认定该项交易为关联交易。

2、经营标准

经营标准主要从经营角度出发，筛选出那些产生关联交易风险的业务活动。具体而言，

可以根据以下几点来进行判别：交易性质、价格公允性、市场营销、竞争性以及业务整合

等。

3、治理标准

治理标准主要从管治角度出发，力求建立起一套完整的关联交易管控机制，有效防范

和控制风险。具体可以通过事前、事中、事后三个阶段的管控方式来实现。事前阶段，应

该制定出全面的规章制度，建立起严格的信息披露制度，并设立专门的管控机构；事中阶

段，应该实施风险监测、质询关联方、审查风险分析等措施；事后阶段，应该进行风险评

估、真实性确认、运营效果评估等等，以不断完善和优化关联交易管控机制。

二、关联交易的合法性认定

关联交易的合法性认定是指，对于发生的关联交易，需要通过公正透明的程序，判断

其符合法律法规的规定和公司治理的要求，以确保其合法性和合理性。具体而言，需要对

以下几个方面进行检查：

1、合同签订是否规范

对于所有的关联交易活动，应该按照程序进行合同签订。签订合同时，需要完整详细

地记载下交易的各个条件和交易说明，并经过各方签字确认，确保交易合法有效。

2、交易价格是否公允

交易价格的公允性是关联交易的重要考核标准之一。在此过程中，需要通过市场调查、

比较分析以及专家意见等方式，评估该项关联交易价格是否合理。如果价格过低或过高，

都可能存在利益输送等问题之虞。

3、交易内容是否符合经营常规

关联交易的内容应该符合经营常规，并能够体现商业价值。如果交易内容过于奇异或

者脱离实际，就可能会存在关联交易的假象和风险。

关联交易的合理性认定是指对关联交易的价值和贡献进行评估。具体而言，需要对以

下几个方面进行检查：

1、交易合理性

交易本身是否具有商业价值，具体包括交易的合法性、实际性、主动性、必要性和公

平性等。

2、效益评估

评估关联交易对于公司经济效益的影响，具体包括了利润、现金流、资产负债表等财

务指标。

3、风险控制

评估关联交易对公司风险的影响，如市场、信用、流动性风险等。针对风险问题，需

要建立对应的预警和控制机制，及时识别和遏制隐藏的风险。

综上所述，上市公司在进行关联交易的同时，需要建立完备的管控机制，明确关联交

易的认定标准，以及确保关联交易的合法性和合理性。只有这样，才能有效规避监管风险，

避免造成公司运营损失，确保企业健康发展。