公司利润的分配方法

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公司利润的分配方法

公司利润的分配方法 1、公司利润分配原则

(1)依法分配原则。企业利润分配的对象是企业缴纳所得税后

的净利润，这些利润是企业的权益，企业有权自主分配。国家有

关法律、法规对企业利润分配的基本原则、一般次序和重大比例

也作了较为明确的规定，其目的是为了保障企业利润分配的有序

进行，维护企业和所有者、债权人以及职工的合法权益，促使企

业增加积累，增强风险防范能力。

国家有关利润分配的法律和法规主要有公司法、外商投资企

业法等，企业在利润分配中必须切实执行上述法律、法规。利润

分配在企业内部属于重大事项，企业的章程必须在不违背国家有

关规定的前提下，对本企业利润分配的原则、方法、决策程序等

内容作出具体而又明确的规定，企业在利润分配中也必须按规定

办事。

(2)资本保全原则。资本保全是责任有限的现代企业制度的基

础性原则之一，企业在分配中不能侵蚀资本。利润的分配是对经

营中资本增值额的分配，不是对资本金的返还。按照这一原则，

一般情况下，企业如果存在尚未弥补的亏损，应首先弥补亏损，

再进行其他分配。

(3)充分保护债权人利益原则。债权人的利益按照风险承担的

顺序及其合同契约的规定，企业必须在利润分配之前偿清所有债

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权人到期的债务，否则不能进行利润分配。同时，在利润分配之

后，企业还应保持一定的偿债能力，以免产生财务危机，危及企

业生存。此外，企业在与债权人签订某些长期债务契约的情况下，

其利润分配政策还应征得债权人的同意或审核方能执行。

(4)多方及长短期利益兼顾原则。利益机制是制约机制的核心，

而利润分配的合理与否是利益机制最终能否持续发挥作用的关键。

利润分配涉及投资者、经营者、职工等多方面的利益，企业必须

兼顾，并尽可能地保持稳定的利润分配。在企业获得稳定增长的

利润后，应增加利润分配的数额或百分比。同时，由于发展及优

化资本结构的需要，除依法必须留用的利润外，企业仍可以处于

长远发展的考虑，合理留用利润。在积累与消费关系的处理上，

企业应贯彻积累优先的原则，合理确定提取盈余公积金和分配给

投资者利润的比例，使利润分配真正成为促进企业发展的有效手

段。

2、公司利润分配的项目

公司利润分配的项目包括以下部分：

(1)法定公积金。法定公积金从净利润中提取形成，用于弥补

公司亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。公司分配

当年税后利润时应当按照10%的比例提取法定公积金;当法定公积

金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。任意公积

金的提取由股东会根据需要决定。

(2)股利(向投资者分配的利润)。公司向股东(投资者)支付股

利(分配利润)，要在提取公积金之后。股利(利润)的分配应以各

股东(投资者)持有股份(投资额)的数额为依据，每一股东(投资者)

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取得的股利(分得的利润)与其持有的股份数(投资额)成正比。股

份有限公司原则上应从累计盈利中分派股利，无盈利不得支付股

利，即所谓“无利不分”的原则。但若公司用公积金抵补亏损以

后，为维护其股票信誉，经股东大会特别决议，也可用公积金支

付股利。

中国证券监督管理委员会于2008年10月9日颁布实施的《关

于修改上市公司现金分红若干规定的决定》强调了股利分配中现

金分红的重要性，要求上市公司应当在章程中明确现金分红政策，

利润分配政策应当保持连续性和稳定性。此外，作为上市公司申

请公开增发或配股的重要前提条件，还强调公司三年以现金方式

累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的30%。

利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得

到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须

加强利润分配的管理和核算。主要有两种分配方法：一种是企业

实现的利润在企业和国家之间按一定比例分成，具体办法多种多

样;另一种是企业实现的利润依法交纳各种税收，剩余利润全部留

企业，具体做法亦各不相同。

3、公司利润分配的顺序

公司应当按照如下顺序进行利润分配：

(1)弥补以前年度的亏损，但不得超过税法规定的弥补期限。

我国税法规定，企业某一纳税年度发生的亏损可以用下一年度的

所得弥补，下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，

但最长不得超过5年。本处亏损是指企业依照《企业所得税法》

和实施条例的规定，将每一纳税年度的收入总额减除不征税收入、

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免税收入和各项扣除后小于零的数额。

(2)缴纳所得税。即公司应依我国《企业所得税法》规定缴纳

企业所得税。

(3)弥补在税前利润弥补亏损之后仍存在的亏损。

(4)提取法定公积金。

(5)提取任意公积金。

(6)向股东分配利润。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后

利润，有限责任公司按照股东实缴的出资比例分配，但全体股东

约定不按照出资比例分配的除外;股份有限公司按照股东持有的

股份分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。

公司股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏

损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规

定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不得分配利润。

影响利润分配的因素 法律因素

企业在进行 利润分配时,应坚持法定利润分配程序,不能以

企业资本分配利润,不能当年无利润而动用以前年度留存收益分

配利润等,都是企业利润分配过程中所必须遵循的法律规定。

相关要求主要体现在以下几个方面：

资本保全约束：规定公司不能用资本(包括实收资本或股本和

资本公积)发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，保护企业

完整的产权基础，保障债权人的权益

资本积累约束：规定公司必须按一定的比例和基数提取各种

公积金。另外，它要求在进行股利分配时，一般应当贯彻“无利

不分”的原则

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超额累积利润约束：如果公司为了避税而使得盈余的保留大

大超过了公司目前及未来的投资需求时，将被加征额外的税款。

现金能力因素

企业若想以现金的形式分配利润,就必须考虑现金的支付能

力。企业盈利不等于一定有相应的现金。实践中,企业往往出现会

计账面利润很多,但现金十分拮据的情况。这是由于企业在创利的

过程中,同时进行实物资产的购置,从而使以往的盈利和当期的利

润固定化为非现金资产,影响了资产的流动性。

税收因素

股票投资目的是为获取 股利,或是通过低吸高抛,取得资本

利得收益。但对于股东来说,二者所缴纳的所得税是不同的,现金

股利的税负高于资本利得的税负。

股东构成因素

不同阶层、不同收入水平,以及不同投资目的的股东,对股利

分配的要求也是不同的。

负债因素

当公司举借长期债务时,债权人为了保护自身的利益,可能会

对公司发放股利加以限制。

资本成本因素

在企业的各种筹资方法中,留用利润的资本成本是最低的而

且是稳定可靠的,还可以使企业保持较强的外部筹资能力,企业的

资产负债率可以保持在较理想的水平之上。但过分地强调留用利

润,股利支付过少也会走向负面,因为股价有可能因投资者的不满、

抛售而跌落,公司声誉受损,反而会影响企业的外部筹资能力。

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企业拓展因素

当企业处于发展上升阶段,具备广泛的投资机会时,需要大量

的发展资金,这时企业可以考虑减少股利支出,将大部分盈利用于

扩大再生产,在将来给股东以更加满意的回报,这很可能会被多数

股东所接受。当企业处于盈利充裕、稳定,并无良好的拓展机会时,

可考虑采用较高的股利以回报投资者。

通货膨胀因素

在通货膨胀时期,企业的购买力下降,原计划以折旧基金为来

源购置 固定资产则难以实现,为了弥补资金来源的不足,企业购

置长期资产,往往会使用企业的盈利,因此股利支付会较低。

企业利润的经济效益 经济效益是企业的生产总值同生产

成本之间的比例关系，用公式表示：

经济效益=生产总值/生产成本

企业利润是指生产总值超过生产成本的差额，用公式表示：

利润=生产总值-生产成本

企业利润的增加(或降低)是否意味着企业经济效益的提高

(或降低)，必须具体分析：

(1)、在生产成本(即生产过程中的资源消耗)不变的情况下，

利润的增加(降低)意味着企业经济效益的提高，且二者的增幅幅

度(下降幅度)是一致的。

(2)、若利润总量不变，生产成本增加(降低)则意味着经济效

益降低(或提高)降幅幅度(提高)一致。

(3)、若成本与利润同幅增加(降低)，则经济效益不变。

(4)、成本增加幅度(或降低幅度)超过利润的增加幅度，则经

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济效益下降(提高)。

由此可见，企业利润的增加(降低)，不能简单地等同于企业

经济效益的提高(降低)。