财务管理名词解释人大版

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第一章 总论

财务管理：企业财务管理活动室企业管理的一个组成部分，是根据财

经法规制度，按财务管理的原则，组织企业活动，处理财务关系的一

项经济管理工作。

企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理

财活动是否合理的基本标准

第二章 财务管理的价值观念

时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率

复利：复利就是不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所

说的“利滚利”

复利现值：是指未来年份收到或支付的现今在当前的价值

年金：是指一年时期内每期相等金额的收付款项

后付年金：是指每期期末有等额收付款项的年金

先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项

延期年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有

等额的系列收付款项的年金

永续年金：是指期限为无穷的年金

风险:

风险报酬投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外

报酬

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风险性决策：决策者对未来的情况不能完全确定，但他们出现的可能

性概率的具体分布是已知的或可以估计的，这种情况下的决策称为风

险性决策

可分散风险：股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可

分散风险

市场风险：股票风险中不能够通过构建投资组合被消除的部分称作市

场风险

贝塔系数：是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整

个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，

用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股

票、基金等投资术语中常见。

第三章 财务分析

流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是

衡量企业短期偿债能力的重要财务指标，流动比率越高，说明企业偿

还流动比率的能力越强。

速动比率：也成酸性试验，是速动资产与流动负债的比率。速动比率

越高，说明企业的短期偿债能力越强。

现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括

企业的库存现金、随时可以用于支付的存款和现金等价物。现金比率

可以反映企业的直接支付能力，现金比率越高，说明企业的支付能力

越强。

资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率，也成为负债比率或

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举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到

的。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，说明

企业偿还债务的能力越差；反之，说明偿还债务能力越强。

股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比率,该比率反映资产

总额中有多大比例是所有者投入的。

权益乘数：是资产总额与股东权益的比值，即股东权益比率的倒数，

权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大说明财务杠杆越

大。

产权比率：是负债总额股东权益的比率，也成股权比率。产权比率反

映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，它可以揭示企

业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。该比率越低，说明企

业的长期债务状况越好，债权人贷款的安全约有保障，企业财务风险

越小

有形净值债务率：是负债总额与扣除无形资产净值后的股东权益总额

的比值，该指标反映了在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益

的保障程度，该比率越低，说明企业的财务风险越小。

应收账款周转率：是企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均余额

的比率，它反映了企业企业应收账款的周转速度。

存货周转率：也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与平均存

货的比率。存货周转率越高，说明存货周转的越快。

流动资产周转率：是企业销售收入与流动资产平均余额的比率，该比

率越高，说明全部流动资产的利用率越高。

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总资产周转率：也成总资产利用率，是企业销售收入与资产平均总额

的比率。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率。

资产净利率：是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率。

也称资产收益率、资产利润率或投资报酬率。

股东权益报酬率：是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比

率，也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率。

销售毛利率：也称毛利率，使企业的销售毛利与销售收入净额的比率，

销售毛利是企业销售收入净额与销售成本的差额。

销售净利率：是企业净利润与销售收入净额的比率，该比率越高，说

明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。

股利支付率：也称股利发放率，是普通股每股股利与每股利润的比率，

它表明股份公司的净收益中有多少用于股利的分派。

市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是普通股每股市价与

每股利润的比率。

市净率：是普通股每股市价与每股净资产的比率，该比率反映了公司

股东权益的市场价值与账面价值。

杜邦分析法：是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业

的财务状况，这种分析方法是由美国杜邦公司最早创造的，故称杜邦

分析法。（课本补充：P94、P97）

第四章 财务战略与预算

财务战略：是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以

实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡

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量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。财务战略

是企业总体战略的一个重要构成部分，企业战略需要财务战略来支

撑。

扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部

分保留利润，大量筹措外部资本。它是企业财务战略综合类型的一种。

稳健型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分

利润，内部留利与外部筹资结合。它是企业财务战略综合类型的一种。

防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保

持或适当调整现有资产负债率和结构水平，维持现行的股利政策。它

是企业财务战略综合类型的一种。

收缩型财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模、分发大量股

利、减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。它是企业财

务战略综合类型的一种。

SWOT分析法：是在对企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查

的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威

胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方

案。该方法主要基于分析研究企业内部的优势与劣势，以及外部的机

会和威胁，其英文分别为：strengths、weaknesses、opportunities、

threats，各取其首字母而得名。

全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方

法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，

据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预

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算、资本预算和财务预算三大类。（课本补充：P124-125）

第五章 长期筹资方式

股票：股票有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥

有公司股份的凭证。他代表持股人在公司中拥有的所有权。

普通股：公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，

股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。

优先股：公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股

票。

自销方式：股份有限公司在非公开发行股票时，自行直接将股票出售

给认购股东，而不经过证券经营机构承销。

承销方式：发行公司将股票销售业务委托给证券承销机构代理。

直接租赁：是融资租赁的典型形式，通常所说的融资租赁是指直接租

赁形式。

售后租回：在这种形式下，制造企业按照协议先将其资产卖给租赁公

司，再作为承租企业将所售资产租回使用，并按期向租赁公司支付租

金。采用这种融资租赁形式，承租企业因出售资产而获得了一笔现金，

同时因将其租回而保留了资产的使用权。

杠杆租赁：是国际上比较流行的一种融资租赁形式，一般涉及承租人、

出租人和贷款人三方当事人。从承租人的角度来看，它与其他融资租

赁形式并无区别，同样是按合同的规定，在租期内获得资产的使用权，

按期支付租金。但对出租人却不同，出租人只垫支购买资产所需现金

的一部分（一般为20%-40%），其余部分（为60%-80%）则以该资产为

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担保向贷款人借资支付。因此，这种情况下，租赁公司既是出租人又

是借资人，据此既要收取租金又要支付债务。这种融资租赁形式，由

于租赁收益一般大于借款成本支出，出租人借款购物出租可获得财务

杠杆利益，故称被称为杠杆租赁。

（课本补充：P151-154、P156、P159-163、P168-170）

可转换债券：根据发行公司债券募集办法的规定，债券持有人可将其

转换为发行公司的股票，发行可转换为股票的公司债券的公司，应规

定转换办法，并应按转换办法向债券持有人换发股票的一种公司债

券。

（课本补充：172）

第六章 资本结构决策

资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定

时期筹资组合的结果。

（课本补充：178、P180-181）

资本成本：是企业筹集和使用资本而承付的代价。

个别资本成本率：是指企业各种长期资本的成本率

综合资本成本率：是指一个企业全部长期资本的成本率，通常是以各

种长期资本的比例为权重，对个别资本成本率进行加权平均测算的，

故亦称加权平均资本成本率（课本补充：P184-190）

营业杠杆：亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业

成本中的固定成本的利用。

营业杠杆利益分析：是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额

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的固定成本下降而给企业增加的息税前利润（即支付利息和所得税之

前的利润）

财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的

债务资本的利用。

财务杠杆利益分析：财务杠杆利益，亦称融资杠杆利益，是指企业利

用债务筹资这个杠杆而给权益资本带来的额外收益。

联合杠杆：亦称总杠杆，是指营业杠杆和财务杠杆的综合。营业杠杆

是利用企业经营成本中固定成本的作用而影响息税前利润，财务杠杆

是利用企业资本成本中债务资本固定利息的作用而影响税后利润或

普通股每股收益。联合杠杆综合了营业杠杆和财务杠杆的共同影响作

用。

资本结构决策：是结合企业有关情况，分析有关因素的影响，运用一

定方法确定最佳资本结构。从理论上讲，所谓最佳资本结构是指企业

在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本成本率最低，同时企

业价值最大的资本结构。

每股收益分析法：是利用每股收益无差别点来进行资本结构决策的方

法。所谓每股收益无差别点，是指两种或两种以上筹资方案下普通股

每股收益相等时的息税前利润点，亦称息税前利润平衡点，有时亦称

筹资无差别点。（课本补充：P212）

第七章 投资决策原理

现金流量：长期投资决策中所说的现金流量是指与长期投资决策有关

的现金流入和流出的数量。它是评价投资方案是否可行时必须事先计

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算的一个基础性指标。每年营业现金净流量（CF）=年营业收入-年

付现成本-所得税=税后净利+折旧。

净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求

达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。如果投资期超

过1年，则应是减去初始投资的现值以后的余额，即净现值(PV)

内含报酬率：(internal rate of return,IRR)实际上反映了投资项

目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评

价。内含报酬率的计算公式为：

式中， 表示第t年的净现金流量；r表示内含报酬率；n表示

项目使用年限；C表示初始投资额。

获利指数：又称利润指数（profitability index,PI）是投资项目未

来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。

第九章 短期资产管理

营运资本：营资3本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运

资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资

本则是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的

营运资本多指后者。（课本补充：P276-277、P279-282、P284、P288-291、

P294-295）

短期金融资产：指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1

年）的金融资产，包括股票、债券、基金（短期国库券、大额可转让

定期存单、货币市场基金、商业票据、证券化资产）等。

现金持有成本：即机会成本，是指持有现金所放弃的收益，这种成本

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通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例变化。

现金转换成本：即交易成本，是指现金与有价证券转换的固定成本，

包括经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有

关，而与现金的持有量无关。

5C评估法：指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方

面是品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品

(collateral)和情况(conditions)，因其英文的第一个字母都是C，

故称之为5C评估法。

经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量

第十章 短期筹资管理

商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，

是企业之间的一种直接信用关系。

信用借款：又称无担保借款，是指不用保证人担保或没有财产作抵押，

仅凭借款人的信用而取得的借款。信用借款一般都由贷款人给予借款

人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议。

担保借款：指有一定的保证人担保或利用一定的财产作抵押或质押而

取得的借款。

票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴

付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。票据贴现是商业信用发

展的产物，实为一种银行信用。

短期融资券：又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企

业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。

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（课本补充：P322-324、P334、P341）

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