股票术语解释

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股票名词解释大全（二）

证券市场监管

证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段,对

证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。

证券市场中介

证券市场中介是连接证券投资者与筹资者的桥梁,是证券市场运行的核心。在

证券市场起中介作用的实体是证券经营机构和证券服务机构,通常把两者合称为

证券中介机构。证券市场功能的发挥,很大程度上取决于证券中介机构的活动。

通过它们的经营服务活动,沟通了证券需求者与证券供应者之间的联系,不仅保

证了多种证券的发行和交易,还起到维持证券市场秩序的作用。

证券市场主体

证券市场主体是指证券发行人和证券投资者。证券发行人是指为筹措资金而

发行债券和股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人可分为债

券发行人和股票发行人。证券投资者是证券市场的资金供给者,众多的证券投资

者的存在保证了证券发行的完成,同时也活跃了证券市场的交易。

证券市场自律

证券市场自律是指证券市场参与者组成自律组织,在国家有关证券市场的法

律、法规和政策的指导下,依据证券行业的自律规范和职业道德,实行自我管理、

自我约束的行为。

证券投资者

证券投资者是证券市场的资金供给者,主要有机构投资者和个人投资者。众多

的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性,也活跃了证券市场的交易。机构

投资者主要是证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。

证券行业协会

证券行业协会是证券业的自律性组织,属社会法人团体,其权力机构为全体会

员组成的会员大会。按照我国《证券法》规定,证券公司应当加入证券业协会。

证券业协会的职责为：协助证券监管机构组织会员执行有关法律,维护会员的合

法权益,为会员提供信息服务,制定规则,组织培训和开展业务交流,调解纠纷,就

证券业的发展开展研究,监督检查会员行为以及证券监督管理机构赋予的其他职

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责。

中国证券监督管理委员会

中国证券监督管理委员会简称中国证监会,是国务院直属机构,是全国证券期

货市场的主管部门,按照国务院授权履行行政管理职能,依照法律、法规对全国证

券、期货业进行集中统一监管,维护证券市场秩序,保障其合法运行。

中国证券业协会

中国证券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融

机构自愿组成的行业性自律组织。中国证券业协会采取会员制的组织形式,凡依

法设立并经批准可以从事证券业务经营和中介服务的金融机构,承认协会章程,

遵守协会的各项规则,均可申请加入协会,成为协会会员。

中央存管

中央存管是指中央登记结算机构以电子化账面系统管理所有进入该系统的证

券,包括统一管理投资者证券账户,实行证券托管制度及进行与投资者所存入证

券相关的权益分派等等。我国的中央中央登记结算机构是中国证券登记结算公司,

其下属上海、深圳两个分公司。

中央登记

中央登记是指中央登记结算机构作为交易所及发行人认定的市场唯一的证券

登记机构,向发行人提供发行登记服务,为发行人提供有效的证券持有人名册。中

央登记结算机构有责任确保持有人名册的合法性、真实性与完整性。

中央结算

中央结算是指中央登记结算机构在净额清算基础上,作为成交交易的对手完

成相关款项和证券的收付,并保证会员层面交收完成。

指定交易

指定交易是指投资者与某一证券经营机构签定协议后,指定该机构为自己买

卖证券的唯一交易点。

转托管

转托管是指在托管券商制度下,投资者也可将其托管股份从一个证券经营机

构处转移到另一个证券经营机构处托管。

整数委托

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整数委托是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整倍数。

账户挂失转户

账户挂失转户是指由于实行无纸化流通,证券账户一旦遗失,即可按规定办理

挂失手续。在约定的转户日,登记结算机构主动办理转户手续。账户挂失变更不

涉及财产转移即可直接办理过户。

政策风险

政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法

规出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。

政治风险

政治风险指由于证券所属国家的政治事件如领导人的变动、大政方针的转变、

法令规章的更改等给投资者带来的损失。

债券

债券是发行人依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券,它

反映的是债权债务关系。持有者不能参与企业的经营管理,但有权按约定的条件

向债券发行人（借款人）取得利息和到期收回本金。

债券收益性

债券收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。这种收入主要表现为利息,

即债权投资的报酬。如果债权人在债券期满之前将债券转让,有可能获得债券的

买卖价差。

债券的收益率

债券的收益率是指投资者获得的收益占投资总额的比率,其决定因素主要有

利率、期限和购买价格。

债券持有期收益率

债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间,又在债券到期前将其出售

而得到的收益,包括持有债券期间的利息收入和买卖价差（资本损益）与买入债

券的实际价格之比率。

债券到期收益率

债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资

本损益与买入债券的实际价格之比率。

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债券偿还性

债券偿还性是指债券有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人支付利息

和偿还本金。

集合竞价

所谓集合竞价,是指在每个交易日上午9:25时,交易所电脑主机对9:15时至

9:25时之间所接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。集合竞价时,

成交价格的确定原则为：

（一）可实现最大成交量的价格；

（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；

（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

两个以上申报价格符合上述条件的,使未成交量最小的申报价格为成交价格；

仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的,其中间价为成交价格。

集合竞价的所有交易以同一价格成交。

净资产收益率

计算公式为：净资产收益率=净利润／平均股东权益,是利润额与平均股东权

益的比值,净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标,该指标越高,说明

投资带来的收益越高。

记账式国债

记账式国债以记账形式记录债权,通过证券交易所的交易系统发行和交易,可

以记名、挂失。投资者进行记账式国债买卖,必须在证券交易所设立账户。由于

记账式国债的发行和交易均为无纸化,所以效率高,成本低,交易安全。

绩优股

指经营业绩好、股东收益高、技术实力强、发展前景好、投资价值大的股份

公司所发行的普通股票。一般说,绩优股可进行中、长期投资。

集中交易市场

集中交易市场是有组织的市场,指在一定的场所、一定的时间,按一定的规则,

集中买卖一定种类已发行证券而形成的市场,主要指证券交易所市场。

交易过户

交易过户是指记名证券交易后,股权从出让人账户转移到受让人账户,从而完

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成股权登记变更的过程。

经纪服务

经纪服务是指在证券交易所市场中,投资者通过证券经纪商买卖证券,证券经

纪商为投资者提供的各种服务的统称。

交易席位

交易席位是指证券经营机构在证券交易所进行交易的固定位置,其实质还包

含了一种交易资格的意义,即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。

价格优先

价格优先是指价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报,价格较低的

卖出申报优先于价格较高的卖出申报；市价买卖申报优先于限价买卖申报。

机构投资者

机构投资者主要指政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。机构投

资者一般具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、

可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。

基金管理费

基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管

理人的费用,也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。

基金管理人

基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。

基金托管费

基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而收取的费用。

基金托管人

基金托管人是指依据基金运行中"管理与保管分开"的原则,保管基金资产和

对基金管理人进行监督的机构,是基金持有人权益的代表,通常由有实力的商业

银行或信托投资公司担任。

基金运作费用

基金运作费用又称操作费用,包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、

中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。

基金资产估值

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基金资产估值是指对基金的资产净值按一定的价格进行估算。

基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额资产净值是指

某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值。

记名股票

记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它

与不记名股票相对应。

记账式债券

记账式债券是一种只在电脑账户中作记录,而没有实物形态的债券。

价格发现功能

价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,通过期货交

易所形成的期货价格,具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点,能够比较真

实地反映未来商品价格变动的趋势。

间接融资

间接融资是指以货币为主要金融工具,通过银行体系吸收社会存款,再对企业、

个人贷款的一种融资机制。这种以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为

间接融资市场,主要包括中长期银行信贷市场、融资租赁市场等。

监事会

监事会是由全体监事组成的、对公司业务活动及会计事务等进行监督的机构。

金融机构

金融机构是指专门从事金融活动的组织,包括：银行、保险公司、证券公司、

基金管理公司、证券交易所、登记结算公司等。在我国银行、保险和证券业实行

分业经营、分业管理,银行主要从事存贷款业务,保险公司从事保险业务,证券公

司从事证券发行承销、证券经纪和证券自营业务等,证券公司、基金公司是证券

市场上主要的机构投资者之一。

金融机构证券

金融机构证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经

营资金而发行的证券,主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让

大额存款单和其他储蓄证券等。

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金融期货

金融期货是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货

交易方式。

金融期货合约

金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定

的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。

金融期货的风险转移功能

金融期货的风险转移功能是指套期保值者通过金融期货交易将价格风险转移

给愿意承担风险的投资者,从而达到为其现货保值的目的。

金融期权

金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。具体地说,其

购买者在向出售者支付一定费用后,就获得了能在规定期限内以某一特定价格向

出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。

金融市场体系

金融市场体系是指其子市场的构成形式。包括货币市场、资本市场。货币市

场包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期

政府债券市场、大面额可转让存单市场。资本市场包括中长期银行信贷市场、证

券市场（债券市场、股票市场）、保险市场、融资租赁市场。

金融债券

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内

还本付息的有价证券。

金融证券化

金融证券化指在整个金融市场中,证券的比率越来越大。企业的资金从主要依

靠银行贷款发展到主要依靠发行证券来筹措资金。居民储蓄结构也出现了证券化

倾向,储蓄存款转向证券投资。

经营风险

经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司

盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险。

境内上市外资股

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境内上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股

份。这类股票称为B股。

境外上市外资股

境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

零股交易

不到一个成交单位(1手=100股)的股票,如1股、10股,称为零股．在卖出股

票时,可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托,最小单位是１手,

即１００股。

利空

指能够促使股价下跌的信息。如股票上市公司经营业绩恶化,银根紧缩,银行

提高利率,经济衰退,通货膨胀,天灾人祸及其它政治、经济、财经、军事、外交

等方面影响股价下跌的不利因素。

利多

也称利好,指能刺激股价上涨的信息。如股票上市公司业绩好转,经济复苏,生

产订单增加,银行降低利率,银根松动,政治稳定,市场繁荣以及其它政治、经济、

军事、外交等方面的有利消息。

连续竞价

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价时,成交价格的

确定原则为：（1）最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同,以该价格为成交

价格；（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的,以即时揭示的最

低卖出申报价格为成交价格；（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价

格的,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

律师事务所

律师事务所是律师开展业务的工作机构。律师是指依照有关法规取得律师资

格证书,经司法行政机关批准获得律师职业证,从事法律业务的执业人员。

蓝筹股

泛指资金雄厚、技术力量强大、经营管理有效、盈余记录稳定、能按期分配

股利的公司所发行的、被公认为具有很高投资价值的普通股票。

例行日交收

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例行日交收是指证券买卖双方在交易达成后,按证券交易所的规定,在成交日

后的某个营业日进行交收。这种交收的时间完全由相应交易所规定。例如,上海、

深圳证券交易所的A股例行日交收即为次日（T+1）交收,B股例行日交收则为T+3

（成交日后第三个营业日）交收。通常,若无特别指明,交易都为例行日交收。

利率风险

利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。市场利率的变

化会引起证券价格变动,并进一步影响证券收益的确定性。一般情况利率下跌,股

票、债券价格将上涨。

利率期货

利率期货指以某种与利率相关的商品为标的物的金融期货。

利率期权

利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定

的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政

府短期、中期、长期债券,欧洲美元债券,大面额可转让存单等利率工具为标的物。

每股净资产

每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为:每股净资产=

股东权益÷股本总额。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越

高,股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少,股东拥有的资产现值越少。通

常每股净资产越高越好。

每股收益

每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指

标之一。其计算公式为:每股收益=税后利润÷股本总数,该比率反映了每股创造

的税后利润,比率越高,表明所创造的利润越多。

买壳上市

所谓"买壳上市",就是一家优势企业通过收购债权、控股、直接出资、购买股

票等收购手段以取得被收购方（上市公司）的所有权、经营权及上市地位。目前,

在我国进行买壳、借壳一般都通过二级市场购并或者通过国家股、法人股的协议

转让进行的。

买入注销

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买入注销是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自

己发行的债券而注销债券。

美国存托凭证

美国存托凭证是指主要面向美国投资者发行,在美国证券市场交易的代表外

国公司有价证券的可转让凭证。

美式期权

美式期权是指可在期权到期日之前的任一个营业日执行的期权。

募集设立

募集设立是指由发起人认购股份公司应发行股份的一部分,其余部分向社会

公开募集或者向特定对象募集而设立公司。

盘整

是指股价经过一段急剧上涨或下跌后,开始小幅度波动,进入稳定变动阶段,

这种现象称为整理,整理是下一次大变动的准备阶段。对于整理形态,投资者通常

应保持冷静,不可盲目运作,应分清走势。

普通股

普通股是指在公司的经营管理和赢利及财产的分配上享有普通权利的股份,

代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业赢利和

剩余财产的索取权。

凭证式国债

是一种国家储蓄债,可记名、挂失,以“凭证式国债收款凭证”记录债权,不能

上市流通,从购买之日起计息。在持有期内,持券人如遇特殊情况需要提取现金,

可以到购买网点提前兑取。提前兑取时,除偿还本金外,利息按实际持有天数及相

应的利率档次计算,经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

配股

股份公司为了吸收资金,向老股东有偿、按持股比例配给一定数量的股票。

平衡型基金

平衡型基金是指以既要获得当期收入,又追求基金资产长期增值为投资目标,

把资金分散投资于股票和债券,以保证资金的安全性和盈利性的基金。

NASDAQ

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音译名“纳斯达克”,全称是美国"全国证券交易商协会自动报价系统"。它建

于1971年,是世界上第一个电子化证券市场。纳斯达克的发展与美国高技术产业

的成长是相辅相成的,被奉为"美国新经济的摇篮"。

内幕信息

内幕信息指有关发行人、证券经营机构、有收购意图的法人、证券监督管理

机构、证券业自律性管理组织以及与其有密切联系的人员所知悉的,尚未公开的

和可能影响证券市场价格的重大信息。

内幕人员

内幕人员是指由于持有发行人的证券,或者在发行人或者与发行人有密切联

系的公司中担任董事、监事、高级管理人员,或者由于其会员地位、管理地位、

监督地位和职业地位,或者作为雇员、专业顾问履行职务,能够接触或者获得内幕

信息的人员。

内幕交易

内幕交易就是利用内幕信息先一步对市场作出反应而形成的不公平交易。内

幕交易又称内情者交易,指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场

内部人员或市场管理人员,以获取利益或减少经济损失为目的,利用其地位、职务

等便利,获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息,进行有价证券交易,

或泄露该信息的行为。

年度报告

股份公司一年一度向全体股东公布的正式财务报告。它表明公司在营业年度

内的资产、负债和收益状况,本年度的利润分派以及对股东们的其它利益情况,公

司须向全体股东（包括末出席年会者）提供一份年度报告副本。

认股权证

认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格在特定的时间内

购买一定数量该公司普通股票的选择权凭证,其实质是一种普通股票的看涨期权。

认股期限

认股期限是指认股权证的有效期。在有效期内,认股权证的持有人可以随时认

购股份；超过有效期,认股权自动失效。认股期限的长短因不同国家、不同地区

以及不同市场而差异很大,主要根据投资者和股票发行公司的要求而定。

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认股权证的"行使价"

认股权证的"行使价"是指以认股权证换取普通股的成本价。

权证

权证,是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间

内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算

方式收取结算差价的有价证券。权证分两种：一种是认购权证,指持有人有权利

在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券,其实质是一

个看涨期权；另一种是认沽权证,指持有人有权利在某段期间内以预先约定的价

格向发行人出售特定数量的标券,其实质是一个看跌期权。认股权证亦分为欧式

和美式认股权证。美式认股权证允许持有人在股证上市日至到期日期间任何时间

均可行使其权利,而欧式认股权证的持有人只可以在到期日当日行使其权利。目

前我国主要是欧式权证。

缺口

指由于行情的大幅度上涨或下跌,致使股价的日线图出现当日成交最低价超

过前一交易日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象。通常情况下,如果缺

口不被迅速回补,表明行情有延续的可能。

全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海证券交易所交易市场从事证券交易的投资者,

均应事先明确指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构,并将本人

所属的证券账户指定于该机构所属席位号后方能进行交易的制度。

钱货两清原则

钱货两清原则又称款券两讫、货银对付,就是在办理资金交收的同时完成证券

的交收,这是清算交收业务的基本原则。钱货两清的主要目的是为了防止买空卖

空行为的发生,维护交易双方正当权益,保护市场正常运行。

企业风险

企业风险又称经营风险,是指由于企业经营状况变化而引起盈利水平改变,从

而产生投资者收益下降的可能。

期货交易

期货交易是指买卖双方约定在将来某个日期以成交时所约定的价格交割一定

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数量的某种商品的交易方式。

期权

期权又称选择权,则指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购

买或出售一定数量的某种特定商品的权利。

期中偿还

期中偿还是指在债券最终到期日之前,偿还部分或全部本金的偿债方式,它包

括部分偿还和全额偿还两种形式,而且在偿还的具体时间上,又有定时偿还和随

时偿还的区别。

欺诈客户

欺诈客户指以获取非法利益为目的,违反证券管理法规,在证券发行、交易及

相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为。

契约型基金

契约型基金又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事

人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

全额偿还

全额偿还是指在债券到期之前,偿还全部本金,属于期中偿还的一种情况。

QFII

QFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor(合格的境外机构投资

者)的首字缩写。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放

的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要

求外国投资者若要进入一国证券市场,必须符合一定的条件,得到该国有关部门

的审批通过后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专

门账户投资当地证券市场。

QDII

QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境内机构投

资者)的首字缩写。它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场

的股票、债券等有价证券投资的证券投资基金。和QFII一样,它也是在货币没有

实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投

资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

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收购、出售资产

收购、出售资产是指上市公司收购、出售企业所有者权益、实物资产或其他

财产权利的行为。上市公司拟收购、出售资产达到以下标准之一时,经董事会批

准后,应在两个工作日内向证券交易所报告并公告：

（一）收购、出售资产的资产总额(按最近一期经审计的财务报表或评估报告)

占上市公司最近经审计的总资产的10％以上；

（二）收购、出售资产相关的净利润或亏损的绝对值(按最近一期经审计的财

务报告)占上市公司最近经审计的净利润或亏损绝对值的10％以上,且绝对金额

在100万元以上；

被收购、出售资产的净利润或亏损无法计算的,不适用本款；被收购、出售资

产系整体企业的部分所有者权益,被收购、出售资产的净利润或亏损以与这部分

产权相关的净利润或亏损计算；

（三）收购、出售资产的交易金额(承担债务、费用等一并计算)占上市公司

最近经审计的净资产总额10％以上。