adjusted

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常用利率计息方法及惯例

1、计息方法

（1）积数计息法

按实际天数每日累计账户余额，以累计积数乘以日利率。

计息公式为：利息=累计计息积数*日利率，其中，累计计息积数=每日余额

合计数。

（2）逐笔计息法

按预先确定的计息公式逐笔计算利息。

计息期为整年（月）的，计息公式为：利息=本金*年（月）数*年（月）利

率。

计息期有整年（月）又有零头天数的，计息公式为：利息=本金*年（月）

数*年（月）利率+本金*零头天数*日利率。

2、计息天数惯例

（1）Act/360（货币市场）：实际存续天数/360天（2）Act/365固定

（ISDA惯例）：实际存续天数/360天（3）Act/Act或Act/365（ISDA惯例）：实

际存续天数/365天（非闰年）或者366天（闰年），存续期间的计算包含起始

日，而不包含终止日，

（4）Act/Act（ISMA惯例）：实际存续天数/365天（计息期包括2月29

日）或者366天（计息期不包括2月29日）（5）Act/Act（AFB）：实际存续天

数/365天（计息区间包括2月29日）或者366天（计息区间不包括2月29

日）（6）30/360（美元债券）：实际存续天数/360天，实际存续天数=30*期间

完整的月数+不完整月的实际存续天数。例如，4月1日到7月15日的天数为

3*30+15=105天。

（7）30/360E（欧洲债券）：每年包括12个30天月份，如果终止日为2

月份的最后一天，则该月份不能被认为是30天月份，将被单独计算。

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3、利息计算惯例

（1）Adjusted：利息的计算基础是有效支付日（营业日）（2）

Unadjusted：利息的计算基础是理论支付日4、营业日惯例

（1）TARGET：TARGET系统（“Trans-EuropeanAutomatedReal-timeGross

ttlementExpressTransfer”，跨欧洲自动实时批量清算快速转账系统）运行的任

意日。

（2）London：同时满足在伦敦地区的商业银行对外营业和伦敦外汇市场交

割支付正常进行的营业日。

（3）NewYork：除星期六、星期日及非营业日以外的营业日。非营业日是

债券市场协会（TheBondMarketAssociation）推荐其成员的固定收益部门为了交

易美元国债的目的，全天闭市的日子。

（4）Following：下一个营业日。

（5）ModifiedFollowing/Modified：下一个营业日，除非该日跨月，在此情

况下将前推至为前一个营业日。

（6）Preceding：前一个营业日。