thomas suarez

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证券开题报告

证券是多种经济权益凭证的统称也指专门的种类产品是用来

证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。在商业中较为

常见。

论文题目《中国工商银行信贷资产证券化问题分析》

一、课题来源

20世纪70年代以来信贷资产证券化就成为了金融创新的重要

手段之一随着我国经济的迅速发展和经济发展方式的逐步转变它

已经成为了我国现代经济生活中的普遍现象现如今它已经不仅仅

是经济发展的重要组成部分而且成为了沟通货币市场与资本市场

的关键环节。近年来我国的信贷资产证券化步伐逐渐加快与其相

关的业务与产品也在日趋完善。但是与国外相比我国还存在严重

的缺陷。对信贷资产证券化的认识还有待进一步加强。目前我国

的资产证券化管理还处于起步阶段伴随着区域经济一体化进程的

逐步加快我国进一步加强对其的应用就势在必行。我国资产证券

化发展至今任面临不少问题有的是历史问题有的是新形势下产生

的新问题。面对当前激烈的竞争环境许多金融机构都在寻求新的

盈利模式尤其商业银行在资产证券化方面寻找到了新的突破口信

贷资产证券化降低了融资成本提高了资产的流动性分散了风险增

加了服务费收入增强了商业银行的竞争优势。但与发达市场经济

国家及亚洲新兴市场国家相比中国资产证券化的发展远远落后。

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在我国加强对信贷资产证券化尤其商业银行信贷资产证券化研究

具有重要的现实意义。基于此本文将对工商银行信贷资产证券化

问题加以分析。

二、研究目的和意义

信贷资产证券化作为一种新的金融工具它可以有效解决银行

投资资金短缺储户存款居高不下投资渠道有限之间的矛盾;可以使

金融机构资产负债表的流动性增强从而改善资产质量缓解资本充

足的压力;可以使资金来源更为广泛从而提高系统的安全性;可以

促进债券市场的发展从而使资金流动更为便捷。正是具备了这些

优点信贷资产证券化才成了大多数金融机构的融资渠道选择之一

使其得以迅速发展。

与美国欧洲等具有发达金融市场的国家相比中国对于资产证

券化的研究相对较晚对于它的理论研究始于20世纪90年代但真

正从理论走向实践则是本世纪初期。20__年我国信贷资产证券化

试点工作启动。国家开发银行和建设银行分别进行了信贷资产证

券化和住房抵押贷款证券化的试点。随后国内多家银行纷纷试水

资产证券

化我国信贷资产证券化有了长足的进步。

我国发展信贷资产证券化有巨大的潜力。与发达国家规模庞

大的资产证券化市场相比我国的资产证券化市场非常弱小。信贷

资产证券化处于试点阶段。产品的发行量和存量都非常少在整个

金融市场中的占比微乎其微。但是无论从供给面来看还是从需求

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面来看我国信贷资产证券化都有巨大的发展潜力。供给方面规模

巨大的银行的信贷资产可以作为证券化的基础资产。需求方面发

展资产证券化市场上应存在对资产证券化有主动需求的投资者。

探讨商业银行信贷资产证券化中存在的问题可以为我国信贷资产

证券化的发展提供指引。

我国商业银行在长期经营过程中普遍存在资产流动性差资金

来源渠道单一资本充足率低等突出问题。在参考国外商业银行资

产经营方式及经营技术的经验后信贷资产证券化被认为是一种能

有效解决以上问题的手段。

当前我国的信贷资产证券化发展已经取得了重大突破商业银

行对开展信贷资产证券化业务已达成了共识国内学者们也专门对

信贷资产证券化理论及实施做了系统的研究取的了积极成果。但

出于信贷资产证券化过程的复杂性加之银行风险管理手段不足等

各方面的因素信贷资产证券化面临着重重挑战。因此加强对信贷

资产证券化问题的研究规范和化解资产证券化过程中的问题对推

动我国信贷资产证券化业务以及整个国家经济、金融的健康发展

促进金融与国民经济的协调与持续发展都具有十分重要的理论和

现实意义。

三、国内外的学术动态及本课题的主攻方向

我国国内对资产证券化的讨论最早应始于1995年其后几年的

研究几本局限于对资产证券化这种现象作基本认识。从1999年开

始我国对证券化的研究和关注开始逐渐增多关注的角度从最初的

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国外经验转为对中国实施客观条件的分析：研究范围也逐渐变广

开始延伸到会计法律等领域对资产证券化对我国宏观经济环境的

作用及如何发挥其作用也进行了探讨。

涂永红刘伯荣(20__)通过分析国外及香港地区的经验对我国

住房抵押贷款资产证券化的具体操作进行了设计和构想。耿明斋

郑帆(2021)对信贷资产证券化进行了研究认为有利于增强资产的

流动性提高银行总体盈利水平及优化资源配置增进银行资产安全

性等作用。于凤坤(20__)对信贷资产证券化原理进行了系统阐述

并全面论述了信贷资产证券化在我国经济领域中的作用。对如何

利用资本市场运用资产证券化机制处理和解决我国国有银行不良

资产进行了深入探讨。孙泰军(2021)以资产证券化效率为核心系

统论述了如何提高资产证券化的金融效率及如何建立提

前偿付风险防范机制。同时对定价方法与效率的关系进行了

论证。

张超英(20__)从理论角度分析了信贷资产证券化动因的七个

假说包括监督技术假说管制税假说等他还从宏观货币政策的角

度：(1)证券化有利于缓和货币供给的增长可以先将一定的贷款资

金运用减出银行部门再增加新的贷款资金运用从而缓和资金来源

下的存款货币供给。(2)证券化因素的作用提高了货币流通速度进

而使得关于货币市场均衡的相关参数发生变化使市场效率得到提

高。

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国外对于资产证券化的研究已经有了许多成熟的经验和较科

学的理论非常值得我国借鉴。Thomas(20__)分析了银行信贷资产

证券化的财富和风险转移。Obay(2021)通过对美国200家银行资

产证券化数据研究指出资本充足率与资产证券化水平不相关。

Dionne等(2021)对加拿大银行样本进行分析发现资产证券化会降

低银行风险资本率给银行带来破产风险。喻国平(20__)系统性的

研究了银行利用资产证券化优点。

tz《结构金融资产证券化原理指南》(20__)

是资产证券化的经典著作。在其最新第三版《结构金融资产证券

化原理指南》(2021)中阐述了资产证券化破产隔离、真实销售和

信用增级原理准确解读了资产证券化实践中的税收、会计、监管

和跨国证券化问题。

Giannini,Alberto和Preventative(2021)认为资产证券化将

银行资产负债表的信贷风险转移到市场。因此有必要加强对银行

资产的管理,其中之一就是提高银行的透明度。他们认为虽然资产

证券化使得以次级抵押贷款为基础的各类资产支持证券不再是银

行资产负债表中的内容,但是这也使得金融风险通过SPV不断地向

市场扩散。GustavoSuarez(20__)认为资产证券化在降低商业银

行资本需求的同时进一步加剧而不是分散了商业银行风险。

国外资产证券化研究始于基本原理、动因以及作用研究目前

则主要集中于资产证券化定价分析、风险管理以及对资产证券化

理论和实践的反思。但对资产证券化实施过程中风险的研究以及

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对资产证券化理论和实践的反思多停留在技术层面偏重定量分析

缺乏定性分析特别是缺乏对资产证券化风险的根本性认识。

本课题的主攻方向是：对我国工商银行信贷资产证券化中存

在的问题加以分析。

四、阅读的主要文献

[1]涂永红,刘柏荣著.银行信贷资产证券化[M].中国金融出

版社,20__

[2]王中.资产证券化风险隔离机制法律问题研究[D].上海交

通大学20__

[3]张添一.我国住房抵押贷款证券化的信用风险研究[D].山

西财经大学2021

[4]欧敏睿.我国商业银行不良资产证券化会计问题研究[D].

湖南大学20__

[5]朱宇畅.资产证券化在中国的实践状况分析[J].财经界

(学术版).20__(01)

[6]朱宇畅.资产证券化在中国的实践状况分析[J].商场现代

化.20__(16)

[7]林国梁.我国资产证券化法律关系及适用问题研究[D].复

旦大学2021

[8]王晖.基于结构融资视角的信贷资产证券化研究[D].山东

大学2021

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[9]李彬.美国资产证券化发展历程及对我国的启示[J].财政

监督.2021(16)

[10]李媛媛.我国商业银行信贷资产证券化风险管理研究[D].

山西财经大学2021

[11]贾晶.从美国次贷危机反观中国住房抵押资产证券化问

题[J].合作经济与科技.2021(03)

[12]刘蕾.华尔街进入监管新时代美国金融监管改革法案正

式立法[J].中国金融家.20__(08)

[13]李佳,王晓.试析资产证券化的基本功能在次贷危机中的

作用[J].华北金融.20__(02)

[14]马立珍.试析资产证券化的特殊功能[J].黑龙江社会科

学.20__

[15]DemingWuJiawenYangandHanHongSecuritization

andbankquityrisk[J]JournalofFinancialServices

Rearch20__.

[16]HaenlDennis,edit

SecuritizationReduceBankRisk?Evidencefromthe

EuropeanCDOMarket[J].SSRNWorkingpaper,20__.

五、研究内容

本文一共有四个部分组成：

第一部分对信贷资产证券化的概述。第二部分结合数据等分

析我国工商银行信贷资产证券化发展现状。第三部分工商银行信

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贷资产证券化中存在的问题。第四部分针对工行信贷资产证券化

业务中存在的问题的提出自己的建议。

1信贷资产证券化概述

1.1信贷资产证券化的内涵

1.2信贷资产证券化的参与主体及操作流程

1.3信贷资产证券化的意义

2中国工商银行信贷资产证券化的发展现状

2.1工行信贷资产证券化产品的规模

2.2工行信贷资产证券化产品的特点

3中国工商银行信贷资产证券化中存在的问题

3.1商业银行风险监管体系还不够完善

3.2缺乏与资产证券化相配套的外部法律环境

3.3资产证券化过程中中介机构的服务质量不高

3.4风险评级的基础数据和技术条件不足

3.5证券化信息披露不规范

4推进我国信贷资产证券化的建议

4.1完善法律体系、健全实施细则

4.2建立监管协调机制实现信息共享

4.3丰富基础资产的种类

4.4增强信用评级能力、加强对信用评级机构的监管

4.5培养合格机构投资者

4.6建立政府支持的中国信贷资产证券化市场

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六、途径及进度

途径：主要是通过在图书馆,互联网的电子书和室查阅相关的

期刊文献以及从各大金融网址下载的数据来了解这个论题发展的

动态使用图书馆的电子资源增进对这个论题的认识并通过和指导

老师一起探讨进一步深化理解本论题。

进度：

1、20__年11月15日前：搜寻文献完成外文翻译交指导老

师。

3、2021年1月30日前：提交论文初稿期间将论文初稿交指

导老师批阅。4、2021年2月25日前：提交论文二稿期间按指导

老师意见进行修改。5、2021年4月30日前：在老师指导下学生

修改至少三稿完成正文定稿。6、2021年5月10日前：交毕业论

文正本质量达到规定要求。装订论文7、20__年5月22日前：

指导教师将评阅好的毕业论文交教研室。

8、20__年5月24日：开始形式审查上网查询。

9、20__年5月25日：交叉评阅。

10、2021年6月2-3日：答辩2、20__年12月15日前：交

开题报告正本,质量达到规定要求

七、现有条件及必须采取的措施

在图书馆查阅书籍、报刊、杂志同时利用图书馆电子资源和

互联网收集了部分关于我国商业银行信贷资产证券化中存在的问

题的研究资料及数据在此基础上对于

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