深圳会计进修学院

资产负债表、利润表与现⾦流量表之间到底有啥关系？

上市公司三⼤财务报表——资产负债表、利润表和现⾦流量表——之间存在着密切的逻辑关系。我们可以通过三⼤财务

报表之间的勾稽关系来解密上市公司的经营情况，发现潜伏于局部的细节，帮助我们进⾏投资决策。

净利润⼀直是财务报表中备受瞩⽬的“明星”。

净利润不仅反映了上市公司的盈利情况，更是⼀些连续亏损的上市公司或IPO企业的“⽣死线”。围绕着“把净利润做好”这

个主题，部分上市公司会通过⼀些合规或者打擦边球的⼿段（如放松信⽤政策以减少应收账款的坏账准备、变更会计估

计以调节企业利润等），来美化财务报表。⾯对这些财务信息，投资者如雾⾥看花，往往难以把握。

如何在纷繁芜杂的财务信息中找到“魔⿁的细节”？让我们从利润表出发，梳理⼀下财务报表间的勾稽关系，看看如何发

现财务报表中的“疑点”。

⼀利润表和资产负债表

利润来源于收⼊，收⼊减去成本费⽤，就得到利润。这就是利润表的基本。

资产负债表上的资产是可以为企业带来收⼊的，同时，企业在使⽤这类资产过程中，其耗⽤⼜会令资产逐步转化为利润

表中的成本费⽤。以⽐较常见的资产——固定资产为例，当使⽤固定资产进⾏⽣产活动时，⼀⽅⾯其⽣产出产品，进⽽

通过销售产⽣收⼊；另⼀⽅⾯，固定资产的账⾯价值以折旧⽅式在资产负债表上逐步减少，⽽相应⾦额则以折旧费⽤的

形式出现在利润表的成本或费⽤中。

这类勾稽关系能帮助投资者分析财务报表上的变动是否合理，进⽽识别企业利润中的⽔分。例如，企业持续增加固定资

产投资，并同时在其资产负债表和利润表上呈现出固定资产原值和净利润的上升时，若投资者没有发现固定资产的折旧

费⽤与收⼊同⽐例增长，那么可能需要关注企业的折旧费⽤是否合理、企业是否可能通过调整固定资产折旧政策来减少

当期确认的折旧费⽤、企业通过固定资产投⼊所扩⼤的盈利规模是否合理等等。

⼆利润表和现⾦流量表

利润表和现⾦流量表都是期间的报表。通过这两张报表，投资者可以从利润与现⾦流两个不同维度来观察评估企业的赚

钱能⼒。

举个例⼦，假设甲、⼄两家企业从同⼀年开始经营，⽽且利润表的⼤致情况基本相同：收⼊⼀亿元、费⽤⼋千万元、净

利润两千万元。但是，从现⾦流量表来看，甲企业通过赊销⽅式进⾏销售，也就是说先赚利润，后收钱，所以其经营活

动产⽣的现⾦流较少；⽽企业⼄要求款到交货，那么其现⾦流量表中的经营活动产⽣的现⾦流就要明显好于企业甲。对

于这两家从利润表上看似⼀致的企业，由于现⾦流量表的不同表现，投资者更为青睐哪家企业，相信不⽤赘述。

我们也可以把视野拉长，通过⼀段连续的期间，⽐如两年到三年来继续分析利润表和现⾦流量表。如果企业的业务模式

没有发⽣⼤的变化，其收⼊的规模和经营现⾦流⼊的规模应该是匹配的。如果⼀家企业收⼊表现为“稳定”的增长，⽽经

营现⾦流⼊并没有随着收⼊的增长⽽增长，那么投资者就要分析企业经营情况，来判断该企业是否通过⼀些财务⼿段，

如主观计提减值准备、变更会计估计等“美化”了财务报表。

利⽤财务报表勾稽关系，发现“魔⿁的细节”，规避投资“雷区”，这是我们每⼀个理性投资者的必修课。当然，现实情况往

往错综复杂，需要我们更多的智慧及经验累积去琢磨其中奥妙。下⼀期，我们会进⼀步解读上市公司审计报告，敬请关

注。

2018年深圳会计进修学院初级会计职称培训班取得优异的成绩，通过率再创新⾼。学院初级会计职称课程坚持“五步

法”教学，重基础，强练习，抓冲刺，顺利通过考试。