证券投资需要学的知识

证券投资必备的基本素质

证券投资即有价证券投资，是狭义的投资，是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。对金融机构而言则是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票的发行和购买。你知道证券投资应该具备哪些素质吗?下面是为大家带来的证券投资的基本素质的知识，欢迎阅读。

第一、心理素质。

证券投资场所是一个中暑山庄，很多聪明人一进入股市，智力就会下降一大块。凡是在股市上常年坐过山车，套牢被腰斩的人，都是股市心理素质有问题的人，必须经过训练。训练的方法是过独木桥，坐过山车，跳蹦极。

第二、专业素质。

证券投资是有方法、有技巧的，证券投资方法有不同门派，你要找到最适合你的那种方法。训练方法是多看有用的书，比如:张龄松的《股票操作学》、花荣的《盲点套利》、《百战成精》、谢百三的《十年一个亿》等，都是很有用的书。

第三、实战经历。

证券投资是一项综合对抗性很强的投资，没有一个完整的牛熊经历，是难以让投资者成熟的。股市水平是杀出来的，不是练出来的。

第四、低风险暴利机会的把握。

一是跌破现金选择权或要约价的机会，二是低位暴量机会，三是暴跌抢反弹机会，四是价值投资机会。一般人可能只知道第四种机会。

第五，学会空仓。

股彦云：会买是徒弟，会卖是师傅，会空仓的是掌门。在沪深股市，不会空仓就不会赚钱，不会空仓的结果就是短线变长线，长线变贡献。

延伸内容：证券投资基金的类型

(一)按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金

1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金

2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有***法人地位的股份投资公司

3、二者的区别

①资金性质不同：信托财产;法人资本

②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大

③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程

④目前我国的基金全部是契约型基金

(二)按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金

1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金

决定基金期限长短的因素 2 个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势

2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金

3、二者区别：

(1)期限不同：封闭式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;开放式没有固定期限

(2)发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化

(3)基金份额交易方式不同：

①封闭式：证交所出售给其他基金投资者

②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回

(4)基金份额的交易价格计算标准不同

①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值

②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值

(5)基金份额资产净值公布的时间不同

①封闭式：一般每周或更长时间公布一次

②开放式：每交易日连续公布

(6)交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费

(7)投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回

(三)按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金

1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

3、货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金

(1)货币市场工具：1 年期以内的`债务工具，具有高流动性

(2)我国货币市场基金可以投资的货币市场工具有：

①现金

②1 年期银行定期存款、大额存单

③剩余期限在 397 天内的债券

④1 年期内的债券回购

⑤1 年期内的央票

⑥剩余期限在 397 天内的资产支持证券

(3)衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金

(四)按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金

1、成长型基金：投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票，又可分为稳健成长型基金、积极成长型基金

2、收入型基金：投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期最大收入为目的

①固定收入型基金：主要投资债券和优先股

②股票收入型基金

3、平衡性基金：

①分别投资于以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股票，并在两者间进行平衡

②通常将 25%-50%的资产投资于债券和优先股，其余投资普通股

(五)按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金

1、主动型基金：指力*取得超越基准组合表现的基金

2、被动型基金：又称“指数基金”，指投资组合模仿某一股价指数或债券指数的基金。

(1)指数基金的优势：

①管理费交易费低廉

②风险分散风险较小

③可获得市场平均收益率

④可作为避险套利的工具

(六)特殊类型的基金

1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所称为“交易型开放式指数基金”

(1)指在交易所上市交易的、基金份额可变的基金运作模式，结合了封闭式基金和开放式基金的特点，既可以在交易所上市交易，又可以申购赎回，但其申购是以一篮子股票换取，赎回也是换回一篮子股票而非现金

(2)ETF 是指数基金，即以某一指数包含的成分证券为投资对象进行被动投资

(3)90 年代出现于加拿大 TIPs

(4)上交所第 1 只 ETF：华夏基金管理公司“上证 50 交易型开放式指数证券投资基金”(50ETF)

(5)深交所第 1 只 ETF: 易方达深证 100ETF

(6)按照 ETF 跟踪的指数不同，可分为股票型 ETF、债券型 ETF

(7)一级市场：最小申购、赎回单位为 50 万份或 100 万份

(8)二级市场挂牌交易：最小交易单位为 100 份，不足 100 份的可以卖出

(9)特点：实物申购赎回制度、一级市场申购赎回和二级市场交易并存的双重交易制度

2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市开放式基金

(1)指既可以同时在场外市场申购赎回，又可以在交易所进行交易和申购赎回，并通过份额转托管机制将场外市场和场内市场联系在一起的一种开放式基金

(2)特点：既可以是指数基金，也可以是主动型基金;既可以在二级市场(交易所)申购赎回和交易，也可以在一级市场(代销网点)申购赎回;申购赎回均以现金进行

(3)深交所退出的 LF 在世界范围内具有首创性

(4)2004, 南方基金公司“南方积极配置证券投资基金(LF)”

3、保本基金：

(1)指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，保证持有人到期时可以获得投资本金保证的基金

(2)保本保障机制包括：

①基金管理人对投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与担保人签订保证合同，基金管理人和担保人对投资人承担连带责任

②基金管理人和保本义务人签订风险买断合同，基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在投资者损失时偿付其损失，并放弃向基金管理人追偿的权利

③保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险

4、QDII 基金：合格境内机构投资者

(1)指在一国境内设立，经该国批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金

(2)2007, 我国推出首批 QDII 基金

5、分级基金：又称“结构型基金”、“可分离交易基金”

指在一只基金内部通过结构化的设计和安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益和风险的两类或多类份额并可分离上市交易的一种基金产品