投资价值分析报告

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上市公司投资分析报告

上市公司投资分析报告（一）

一、公司背景及简介

1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;

2、所有权结构、公司结构、主管单位;

3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。

二、公司所属行业特征分析

1、产业结构：

2、产业增长趋势：

3、产业竞争分析：

4、相关产业分析：

5、劳动力需求分析：

6、政府影响力分析：

三、公司治理结构分析

1、股权结构分析：列出持股10%(必要时列出10%)以上的股东，有可能应

找到最终持有人;

2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最终持有人等情况，

及其在资本市场上的操作历史;

3、“三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董

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事会董事的出席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率;

4、经理层状况：总经理的权限等;

5、组织结构分析：公司的组织结构模式、管理方式、效率等;

6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等;

7、重点分析公司第一把手的情况(教育背景、经营业绩、任职期限、政府背

景)其在公司中的`作用;

8、分析公司中层管理人员的总体情况，如素质、背景、对公司管理理念的理

解、忠诚度等。

四、主营业务分析

1、主导产品

2、产品定价

3、生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。

4、公共关系

5、市场营销

五、公司竞争力分析

1、简单分析：分析厂商未来发展的潜力，并与同行业竞争对手比较。

2、激励机制：年薪制、期权、其他激励措施

六、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析

1、公司经营战略分析

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2、公司新建项目可行性分析

3、风险分析

七、财务分析

1、最近三年来主要财务指标：主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正

常性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收

益率;

2、财务比率(选取最近三年数据，如有行业指标对比更好，应说明各项指标

意义)

3、现金流量表分析

4、资产质量

八、上市公司投资价值分析报告结论

一般情况下的上市公司投资价值分析报告第二到第七部分每部分得出一条总

结性意见，最终得到一个或几个结论。结论是在前面事实基础上分析得到的逻辑

结果，不进行相应的引申，不分析二级市场相关的情况。

上市公司投资分析报告（二）

一、基本情况分析

恒宝股份总股本为4.41亿，其中流通股为2.92亿。最新分配预案2011年中

期利润不分配不转增。最新财务指标为：每股收益0.11元，每股净资产1.44元，

净资产收益率7.38%，主营收入增长率47.25%，净利润增长率13.50%，每股未分

配利润0.29元。最新股东人数为50,206，人均持股为8,776.64，人均持股变动

-8.92%。

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最新市场估值指标分别是，市盈率为37.06、市净率为12.88、市现率为2.70、

市售率为26.65、PEG为0.00；而同期行业均值分别为41.68、43.63、41.49、39.13、

73.25。

二、行业对比分析

恒宝股份所属行业为其他电子设备制造业，本行业共有21家企业。行业平均

净资产收益率为4.23%，公司为7.38%，高于行业标准值3.15%，但近3年净资产

收益率平均下降0.14%；行业平均毛利润率为36.16%，公司为31.31%，低于行业

标准值4.85%，并且近3年毛利润率平均下降3.30%；行业平均资产负债率为

24.03%，公司为17.34%，低于行业标准值6.69%，并且近3年资产负债率平均下

降0.48%。

行业指标对比表

分析指标

企业指标

三、趋势变动分析

通过当期与近3年指标平均值比较可以看出，流动比率低于平均值0.70；()

净资产收益率低于平均值0.24%；毛利润率低于平均值4.63%；资产周转率高于平

均值9.37%；资产负债率高于平均值1.96%；营业收入增长率高于平均值31.52%；

净利润增长率低于平均值16.83%；每股经营现金流低于平均值0.05；每股净资产

低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可见企业盈利能力减弱；企业

发展能力减弱；企业现金回报能力减弱。

四、估值分析

按照当前每股净资产1.44元、近3年平均年净资产收益率15.24%、年分红

率为10%，PE15倍至25倍估值，评定每股价值人民币6.27-10.45元。

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按照当前每股净资产1.44元、预计年净资产收益率10%、年分红率为10%，

PE15倍至25倍估值，评定每股价值人民币3.33-5.55元。

(我们并不保证利益的获得。虽然我们尽我们的可能来使分析准确，但是由于

很多不确定和未知的因素会导致不利的后果，所以以上仅供参考，据此入市责任

自负。股市有风险，入市需谨慎。)

【上市公司投资分析报告】