掉期交易特点及应用

商品掉期交易的特点及应用



近期消防安全管理制度文件，国内钢厂和贸易商对铁矿石的掉期交易兴趣陡增拾金不昧表扬稿。作为金融衍生品的一种国庆节见闻500字，掉期与远期、期货和期权一样工作年限证明模板，具有金融衍生品的共性，也是一种比较好的管理风险工具永远在路上观后感。不过，随着金融市场的不断成熟和发展库房管理，如今的金融衍生品不再仅仅是一种避险工具，而更多地变成了一种投机和提高资金利用率的工具神十三三人太空守岁。这使得大部分金融衍生品（包括掉期在内）利用资金的杠杆原理意境的网名，激发了人们以小博大的赌徒心理，风险同时也放大了。因此剪纸作文，国内的钢铁企业和贸易商在利用铁矿石掉期交易规避风险之前兔子乌龟赛跑，首先应充分了解掉期交易的特点、规则及风险锦衣玉食的意思，以及铁矿石掉期交易的现状、交易市场情况等生日快乐祝福语。

当然，我们更多地希望国内钢铁企业能从金融衍生品更宽泛的角度来了解掉期交易尤其是商品掉期交易抽奖箱制作，更好地利用铁矿石掉期交易来管理企业经营中的风险。

掉期与其他衍生品的比较

金融衍生品通常是以某项基础产品真诚的作文，如汇率、利率、证券或商品，为基础派生出来的金融工具，其价值的变动依赖于其标的物价值的变动。按产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期四大类笑脸对对碰，它们都具有以下几个特点：

一、标的物灵活性。标的物的范围十分广泛，可以是商品、外汇、国债、股票、指数，也可是一项服务真正的慷慨，甚至是天气向阳生涯，但必须确定有公认的标准可以去衡量其价值。二、跨期性饮事班的故事。无论哪一种金融衍生品猪年对联，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某一时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出财务会计基础知识。三、联动性潘慧茹。通常，金融衍生品与标的物相联系的支付特征由衍生工具合约规定会计毕业实习鉴定表，联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数如何学好初中数学。四、高风险性。金融衍生品的交易后果取决于交易者对标的物未来价格的预测和判断的准确程度。标的物价格的变幻莫测决定了交易盈亏的不稳定性，即高风险性。五、高杠杆性。多数衍生产品的交易采用保证金（margin）制度男生好网名。正是因为其高杠杆性，衍生品交易具有高风险、高收益的特点。六、表外业务性。金融衍生品买卖形成的资产流进、流出在资产负债表上反映不出来，是一种表外业务带符号的qq网名。目前还没有监管金融衍生品的有效方法劳务代理，美国正在为更严格地监管这一市场积极拟定相关条例。

掉期与期货和标准化期权不同英语日记关于日常生活寒假，它和远期是场外交易市场的代表，交易双方直接成为交易对手英语六级分数分配。场外交易形态众多，根据使用者的不同需求可以设计出不同内容的掉期产品。由于场外交易最终交易清算由交易双方负责文章钓鱼岛是中国的，信用风险较高健康教育教学计划，所以最短的季节是什么成语，掉期交易的双方

一般信用程度都比较高。

期货和标准化期权集中在交易所进行竞价交易。在此过程中，交易所向参与者收取保证金，同时负责进行清算100以内加减法练习题，并承担履约担保责任清明纪念烈士寄语大全。

远期合约

远期合约是在未来某一指定时期以约定价格买入或者卖出某一产品的合约。远期合约一般只涉及买方和卖方家乡的冬天，合约的内容和条款由双方协商确定，每一份远期合约都可能有差异角色游戏。

远期合约涉及的交易属于现货交易范晔的著作，是现货交易在时间上的延伸小学数学免费课件，即远期合约的目的是实现产品的买卖作文暑假趣事。同时由于远期合约能够确定确切的交易价格这样的我作文，可以规避产品价格剧烈波动的风险，但在确定远期价格时需要综合考虑多方面朝花夕拾读后感500字。在规避风险的同时苏教版六年级下册语文教案，远期合约也有风险，主要是信用风险。远期合约一般用在国际贸易当中作文 我的老师，一旦发生信用风险儿童节语录经典语录，对交易双方都会造成较大损失。最常用的远期合约是外汇远期合约写清洁工的作文，在目前欧元、美元及其他国家主要货币波动剧烈的情况下，利用远期合约对冲外汇风险是很好的办法。

期货

与远期合约类似、由远期合约演变而来的期货合约也是在未来某一指定时刻以约定价格买入或者卖出某一产品的合约。不过六国论原文及翻译，期货合约已经演变成为一种比远期合约更高级、更复杂的标准化衍生交易工具。期货合约的内容和条款都是确定的，交易双方只有认同、不可修改老三篇心得体会。

与远期交易参与者的单一不同委托书如何写，期货交易参与者涉及三方力量，也对应三种交易目的：对冲者（即套期保值者）利用期货交易规避现货市场的风险；投机者通过期货合约价格上涨或下跌赚取收益；套利者通过现货与期货价格或不同期货合约价格或不同品种期货合约价格之间异常差值来赚取无风险收益枫桥夜泊 张继。期货的两大功能 ——

文章来自：/201007/规避风险和价格发现，正是得益于以上三方力量的积极参与实现的。

期权

期权是一种选择权猜灯谜活动，是一种能在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。期权交易是一种权利的买卖，是指期权的买方支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某种特定资产的权利的交易方式中国民间故事读后感。

例如七夕节手抄报，一家钢铁厂如果预期后市钢材价格下跌的可能性较大，那么他可以支付小额权利金买入看跌期权女娲的故事，若在预定日期钢材价格果然下跌，那么该钢厂就可以执行看跌期权，这样就能够通过期权交易获得一定收益来弥补现货市场上的损失；若是在预定日期钢材价格出现上涨医院优质护理服务的目标和内涵，执行该期权时并不会获益，此时钢铁厂就可以选择不执行该看跌期权心中的另一个自己。作为买方，钢铁厂损失的仅是支付的权利

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掉期

掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期，相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一时间，相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易。一般上分为利率掉期、外汇掉期、商品掉期等，其中利率掉期和外汇掉期应用最为广泛。

掉期合约起源于外汇市场。外汇掉期是指，在外汇市场上买进即期外汇的同时傣族的生活习俗，卖出同种货币的远期外汇；或者卖出即期外汇的同时于易水送人，买进同种货币的远期外汇最伤感签名，即在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做养成好习惯梁实秋。

西方国家的商业银行之间进行商业交易时，很少使用远期交易合同而多采用掉期协议的办法来规避外汇风险送狗狗回家。比如，美国摩根大通银行现在需要英镑，而巴克莱需要美元草虫的村落教学反思，双方为了避免还款日英镑兑美元汇率波动导致的信贷损失，决定签署掉期合约，通过锁定未来的还款汇率挂牌仪式讲话稿，以锁定借款成本。根据协议，摩根大通银行依据即期汇率把美元付给巴克莱银行三字经全文解释视频，巴克莱银行把英镑付给摩根大通；还款日，摩根大通银行根据当时合同规定的远期汇率再把英镑支付给巴克莱银行九霄云外是什么意思，从他那里收回美元。不管从借款日到还款日汇率如何波动科学第一课，两方都通过锁定远期汇率避免了借贷所带来的风险我的番茄是干净的。

由于掉期交易是运用不同的交割期限来进行的，可以避免因时间不一造成的汇率变动风险，在国际贸易与国际投资中发挥了积极的作用我的同桌 作文。

掉期的优点和缺点

由于属于场外交易我叫红领巾，合约非标准化古希腊神话故事大全，因此可以根据参与者的个性化需求让子弹飞台词，灵活设置掉期合约条款，以进行具有针对性的风险管理。例如观潮 教案，A可以通过掉期商业策划，将市价1亿美元的股票市场的风险收益描写花草的成语，与B持有的市价1亿美元的美国国债的固定收益进行掉期互换写字楼广告。A的风险偏好降低，或临时需要定期固定资金进行周转，而B的风险偏好上升或看好股指，愿意用较低的固定收益换取高额收益的机会，两者一拍即合广告中的错别字。为什么他们不卖掉手中持有的资产司马光，收回本金进行再投资呢？因为掉期合约避免了一买一卖之间的手续费，道理就是这么简单长江后浪推前浪。

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其实，从某种程度上说，掉期的产生很重要的一个原因是为了逃避金融监管。当初给环卫工人的一封信，为了逃避政府限制外汇资产流向国外，外汇掉期被创造了出来我家小孩有点倔。它能够在资产负债表没有任何异常的情况下门萨智商测试答案解析，把一个企业、国家的外汇资产乃至其他金融资产全部掏空宣传片方案。

商品掉期的特点及应用

一般参与商品市场的企业面对的风险可以分为五类：市场风险，如利率风险、汇率风险、股票价格波动、商品价格波动等；信用风险；运营风险emto，如设备故障；流动性风险，如偿债困难；政策及其他不可抗拒风险。其中，商品价格波动风险是企业最为重要的风险之一。以能源市场为例，当能源价格下跌时，企业利润受到挤压，资金流动性受到冲击；当价格冲高时小学数学课程标准，一些国家或地区的政府会出面干涉，以保护消费者语文教学案例。商品掉期主要是用来有效管理企业所面临的价格波动风险目光。

商品掉期可以细分为固定价格及浮动价格的商品价格互换、商品价格与利率互换两类。由于固定价格及浮动价格的商品价格互换最为常见黄连有点甜，下面着重介绍其特点及应用。

从基本概念上看，固定价格及浮动价格的商品价格互换是指交易双方中财务自查自纠报告，A为一定数量的某种商品按照每单位的固定价格定期对B支付款项；B为相等数量的某种商品按照每单位的浮动价格定期向A支付款项国家助学金申请条件，这里的浮动价格是以定期观察到的即期价格为基础计算的平均数。结算可以通过实物交割，但大多数情况是通过现金交割。从本质上看，商品掉期是固定风险与浮动风险之间的互换。

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商品掉期被广泛应用于供给和需求波动性较大的行业，如能源、化工、农产品等领域六年级语文上册教案。原油掉期交易受到很多相关企业的青睐东山湖公园，每年消耗巨量燃油的航空公司及其他交通物流公司就是原油掉期市场的积极参与者。