相对回报

公式

(1+投资组合回报率)÷(1+基准指数回报率)≈1+投资组合回报率－基准指数回报率。

分析

投资者在某一年投资股票的回报率为30%，同期大盘指数的回报率为25%，则该投资者在这一年的相对回报率为5%，也就是说，超出大盘回报5个百分点。新投资者容易只关心投资的绝对回报，但事实上，考核自己投资水平更为重要的标难是把自己的绝对投资回报与整个市场表现对比后的相对回报。只有在确定的投资期限内，绝对回报能够超越大盘指数的表现才证明自己投入时间精力挑选股票是值得的，即可以打败市场，否则不如选择低成本的指数型基金。一位成功的专业投资者，在其投资生涯中的绝大多数年份都应当取得超越基准指数。