融资融券业务的主要风险控制点和防范原则 华泰证券

融资融券业务的主要风险控制点和防范原则华泰证

券有限责任公司

融资融券是成熟市场普遍开展的一项常规业务推广普通话的手抄报，它是以授信

的方式由证券金融服务机构向投资者提供融资和融券郁金香的花语是什么，提高

投资者的资本杠杆，以增加资金供应，活跃市场交易刷子李主要内容。融资

融券业务在提供新的证券金融服务模式和证券投资模式的

同时，也完善了证券市场的定价机制，大大增强了证券市场

资源配置的功能。

目前浙江专科学校排名，在我国开展这一业务面临的难点主要集中于资券来源、

信用帐户、清算体系、风险控制、法律责任等诸多方面午夜阳光电视剧。在

此探讨券商内部如何做好风险控制和防范工作。

国外融资融券的风险控制实践表明，券商能否建立一种“制

度规范健全老师对六年级毕业赠言，组织架构合理豆制品的营养价值，系统保障可靠雅辛，权利职责清晰”

的业务运营模式是其风险监控的要点太阳的女儿。我们认为疯狂粉丝王，从融资融

券的主要业务流程看情侣昵称，以下环节的主要风险点尤其需要引起

券商注意传统文化节日，必须建立相应的防范原则和控制措施上海房屋买卖，以保障融

资融券业务的顺利开展关于端午节的手抄报。

一、基础准备

融资融券是把双刃剑旧中国所受的屈辱，对收益和风险均有杠杆效应的放大作

用。我国证券市场由于发育时间短、制度缺陷多、监管手段

滞后、信用基础薄弱等原因，融资融券风险更为突出，1

必须做好严密细致的先期准备工作通信技术专业。

1、制度规范。

制度先行是防范风险的重要手段。开展融资融券之前潍坊医学院怎么样，应当

对该项业务涉及的规则、程序等进行系统的策划和约定看见台湾，除

对一般性风险控制制度进行规划外，应重点拟订、规范融资

融券风险控制规则唠叨的意思。一般性风险制度规范包括证券公司的内

部控制、市场准入、日常监管、组织机构的设置、股东和高

管的管理、基本业务规则、风险控制措施、客户资产的保护

等一般性证券业务的风险控制。融资融券风险控制规范包括

信用账户的开立、融资融券比例、担保品的收取、客户可买

入卖出的证券种类、逐日盯市制度等融资融券经营与监管的

最基本要素小爸爸夏小白。

在具体执行时英语词典大全，法律法规或部门规章有明确规定的，根据相

应条款制定实施细则水果供求，对尚无明确规定的风险点英文个性名字，可根据国

际惯例从严约定。

创新试点类券商普遍具有健全的一般性风险控制制度规范唠叨的拼音，

有些券商已对国外融资融券制度规范做了充分细致的研究，

为这一业务的开展奠定了良好的基础麻衣神相痣。

2、组织架构半月板损伤中医治疗。

融资融券业务主要由经纪业务管理部门组织实施，在具体运

作和风险控制上则涉及技术、财务、自营、风控、营业部等

多个部门换换爱 电视剧，业务交叉的地方较多，如不能很好地配合和2

理顺汕头台风最新消息，就会触发系统性风险寒假手抄报图片。因此补习班的春天2，券商需要成立专门的融

资融券管理部门来协调有关方面的职能合作关系，保障每一

个环节的有效动态衔接女生皮肤大图，把风险化解在萌芽之中西安思源学院专业。

我们认为打水战，券商融资融券业务的组织架构应遵循“前中后台

相互分离，相互制约推理题，各司其职，协调配合”的原则三毛流浪记作者。具体

而言公推直选，营业部承担客户开发工作，处于业务领域的最前沿，

是业务前台联网错误678。总部融资融券管理部门负责业务的组织实施iphone7 红色，

承担融资融券契约批复、授信额度控制等核心职责，是业务

中台。风险管理和财务部门是融资融券业务的风险控制终端，

属于业务后台老规矩。这种组织架构有利于形成融资融券业务管理

的良性互动机制。

为便于风险控制和管理的需要，目前有些券商已实施前中后

台的组织框架模式短裙的英语单词，虽然不是针对融资融券业务而设立的，

但在此基础上可以比较容易的实现与融资融券管理组织架

构的衔接胖大海的功效与作用。

3、信用总规模控制。

对信用总规模的控制要比对单个客户或证券的风险控制更

为重要汉代女尸不腐之谜。单个客户或证券涉及的只是个别风险，信用总规模

则涉及到券商的整体风险颠沛流离是什么意思，控制不当会导致许可资格丧失甚

至公司倒闭。

信用总规模监控的主要指标是所有客户融资融券业务总规

模与净资本的比例蜂蜜麻糖，而且是实时动态的中秋节的来源的故事。与融资融券有3

关的一些整体性指标汽车知识大全，如资产负债结构、经纪业务核查指标、

自营业务风险控制指标以及一些重要的财务指标，都应列入

监控之列，并应持续符合监管要求，这对系统设置和性能提

出了更高的要求集乐星球，必须先行做出充分的准备。

4、系统建设孙康映雪是什么生肖。

实时、高效的动态监控是融资融券风险控制系统的基础性功

能泰国拳王，涉及单个信用帐户、总体信用规模、重要财务指标、交

易过程等多个方面会计实习论文。系统设置不仅要有强大的实时数据分析、

统计等功能cpu盒装和散装的区别，还要具备对客户交易历史行为的分析判断能力。

实时监控主要是通过设置严密的指标参数，由系统本身实施

自动监控。因此，技术参数设置是否合理可行，系统容量、

灵敏性、准确性等是否符合风险控制的要求长袖善舞的意思，直接关系到实

时监控的效果女士美容。

目前村官过大年，有些券商已实施的大集中的风险控制和交易模式，应

当说是比较成功的。但这种监控模式主要是事后的风险提示

和数据统计，与融资融券的系统要求还有距离休克的临床表现。不过，在此

基础上就能比较容易地建立专门的融资融券管理子系统，专

司对融资融券业务实施全程监控愚人节怎么捉弄别人。

基于融资融券业务的风险特点，可以认为春节英语，数据、管理的双

重大集中应当是融资融券业务许可的前提条件dnf锁装备。

5、标准化文本颓废的心。

4

按照国际惯例，管理部门或行业协会一般会制订标准化的融

资融券账户开户合同和借券合同一本分数线2020，对账户的操作和融资融券

活动通过法律的条款加以界定此致 敬礼 格式，以加强整个证券公司的规范

水平、防范各种法律合同风险。以往的交易实践证明水枪大战，一些

营业部利用合同管理的漏洞，随意修改相关条款以吸引客户，

结果导致恶性竞争友谊地久天长英文版，放大了整个行业的风险。所以，在融资

融券中统一所有文本格式是非常必要的我会很爱你。

6、第三方存管。

安全保管客户资产是开展融资融券业务的前提叁月。多年来，证

券行业许多重大风险的产生都或多或少的与客户资产的非

独立性有关实习单位意见。可以说，第三方存管是融资融券的必备条件小帆船。

目前，一些券商制定了完备可行的第三方存管方案写老师的作文，并已组

织实施，进展还是比较顺利的申请qq号免费6位，融资融券可选择已完成第三

方存管的营业部试点团结就是力量。

第三方存管的核心是客户资产的调度程序监控，营业部只能

是客户委托指令的代理者感恩母亲手抄报，终端指令需经总部融资融券管理

部门复核后，交由存管中心确认和执行无级生，这样才能杜绝屡禁

不止的挪用客户资产的违规行为大班下学期班级计划。

二、信用账户的开设和管理

信用帐户的开设和管理是整个业务风险管理的入口，控制好

这一环节的重点是授信依据和协议约定的审核与管理。

1、授信依据xianqi。

5

授信依据就是开户申请人的资信评估情人节礼物送什么好。要做到授信恰当如何解除qq限制，我

们认为可以采取以下步骤。首先是对信用账户开户申请人做

基本的资格审查云台山旅游。申请人的证券账户历史、证券交易记录、

交易业绩、资产状况等指标要符合规定的客户资质认定标准植树节活动。

可以要求申请人提供必要的交易记录、资产、税收、不动产

等有法律效力的证明头号玩家豆瓣，以判断其基本投资经验和财务状况；

然后，证券公司要对申请人做进一步的资信调查基本内功心法，重点是考

察申请人资券来源的合法性绝句漫兴九首，并利用人民银行的征信系统等

第三方信用信息获得申请人资信历史的参考资料。

这一环节中tom green，客户关系管理系统是不可缺少的。利用这一系

统漫威格斗，可以对信用客户进行分类监控和管理，在掌握不同客户

融资融券意愿、风险控制水平、市场经验积累、证券投资盈

利水平等有关情况的基础上关节炎病因，对客户信用进行评级，切实把

信用额度授予那些市场经验丰富、风险意识强、业绩记录好

的客户。如规定普通帐户和信用帐户开户均需达到一定时间、

近一年的证券投资盈利达到一定标准、投资偏好比较稳健等，

禁止无市场经验的新客户或投机性强的“风险客户”参与融

资融券。堵住了客户的风险武义旅游，实际上就等于堵住了风险的源

头。

券商目前开发的客户关系管理系统怎样洗羽绒服，不仅提供了丰富的模式

和管理经验，也积累了大量的客户交易资料，为信用评级做

了重要准备。有了完善的客户关系管理系统，就可以比6

较容易地增加资信评估的要素。

2、协议约定如果再回到从前。

为避免法律纠纷qq留言板主人寄语，证券公司应依据法律和标准化文本的规范

要求，按照从严把握的原则赢在中国马云，制定统一的协议格式和内容，

就可能发生风险的每个环节与客户做出明确约定，包括融资

融券担保（规模、时间等）、抵押券和保证金（利率、手续

费、最低比例、维持比例、通知等）、平仓授权（触发条件、

扣款等）、转融通、交易委托方式、账户查询、客户信息的

披露和使用、担保账户的冻结和处置医院简笔画，以及充分的业务风险

揭示等等事项。

协议约定是否严密细致是融资融券业务得以顺利开展的重

要法律保障团结合作的词语。

三、业务风险监控

从表象上看东方神起的成员，客户信用的动态管理是融资融券业务最大的难

点和最关键的风险点，因此，建立健全客户信用账户的实时

监控体系是融资融券业务风险管理的重要保障心疼爸爸辛苦的句子。主要应从以

下两个方面着手：

１、建立分级监控机制。

融资融券业务的前中后台应建立职责明晰的分级监控制度。

营业部的风险监控职责是对客户融资融券行为、资金划转等

进行常规监控，并依据总部融资融券管理部门指示云菲菲简介，及时向

客户发出追加保证金的指令；总部融资融券管理部门7

的风险监控职责是对公司所有信用账户的市值与保证金比

率等指标进行集中监控动静结合，依据监控结果适时发出追加保证金

指令，检查复核系统发出的自动强制平仓指令等；风险管理

与财务部门的风险监控职责是依据公司风险承受水平和净

资本变化等情况，对公司融资融券业务的规模、风险状况进

行总量控制辽宁大学怎么样，及时形成公司信用总限额调整方案围棋人机，供公司决

策层参考暑期社会实践。

目前，创新试点类券商的中后台的风险控制机制均比较健全，

营业部的监控能力和意识则相对较弱蓦兰。鉴于融资融券业务实

行的是集中管理模式，营业部处于常规监控的前台位置六五普法实施方案，对

其风险控制的能力要求不是很高萌图片，营业部达到应有的监控能

力还是比较容易的珍惜的近义词。

２、配备专门的实时监控系统甘肃公务员考试试题。

完善的融资融券业务实时监控系统全国消防安全日，关键是要具备信用账户

管理、总量监控以及自动预警等功能。首先嵊泗列岛，在信用管理功

能方面，实时监控系统必须能够监控到每一个信用账户nba球员名单，而

且要能够准确测算每个信用账户的市值变化及保证金比例

变化情况乔布斯自传，并依据最低保证金限额、初始保证金比率、最低

维持保证金比率等指标，自动将各个信用账户划分为“安全”、

“限控”、“追加保证金”、“强制平仓”等风险类别，便于融

资融券管理部门对信用账户实施分类管理；其次，在总量监

控功能方面，能够及时对公司融资融券的规模、信用账户的

风险8

类别等数据进行统计测算心宽路就宽，并能够根据公司信用限额及净资

本规模自动计算出公司融资融券业务的规模上限；最后，当

证券市值发生变化导致信用帐户风险类别变化时如果爱 歌词，系统能自

动预警并发出相应指令。如风险类别从“限控”下调至“追

加保证金”、或者从“追加保证金”下调至“强制平仓”时网名英文，

系统能自动发出“追加保证金”或“强制平仓”的指令时政论坛。

四、风险处置

融资融券业务的风险处置是在风险确认之后，遵循“审慎、

果断”的原则，按照既定程序确保损失最小化的一系列制度

安排。这里仅就“强制平仓”和“信用风险基金”两个问

题进行重点阐述七夕节的真正来历。

1、强制平仓双十一买什么最划算。

在现行法律体系下卡通情侣头像，强制平仓尚缺少明确的法律依据，需要

监管部门进行协调解决。在实际运作中，强制平仓还会遇到

诸如股权改制而长期停牌，以及不愿意兑现帐面损失而使强

制平仓制度流于形式的问题。曾经违规开展的“三方监管”

业务之所以给券商带来那么大损失包罗万象造句，往往就是因为营业部碍

于人情或不愿意承受即有损失造成的。因此，在融资融券业

务中武汉工大，一定要吸取“三方监管”的教训回到原点作文，严格遵循“审慎、

果断”的风险处置原则。首先李后主诗词，在强制平仓之前，要确保“追

加保证金”的指令及时传达给信用客户本草纲目歌词。其次，应将标准化

契约中规定的强制平仓的触发条件设置在监控系统中白鹭课文五年级上册语文，由监

控系9

统自动下达“强制平仓”指令执着作文，经总部融资融券管理部门复

核无误后直接提交交易系统执行好听的网名 女孩。这样可以较好地克服一切

人为因素的影响猕猴桃树。目前券商普遍实行的自营业务自动止损平

仓机制就很有借鉴意义手的成语。

同时，应强化可抵押证券调整的前瞻性，提前将可能要面临

长期停牌的可抵押券种剔除出去，确保融资融券业务强制平

仓的可操作性初中教师节手抄报。

２、信用风险基金邱继宝。

融资融券业务将使券商依靠提供通道获取收入的经纪业务

盈利模式发生改变，利差收入将成为重要的经纪业务收入来

源国旗下讲话主题。但信用交易行为的存在，也放大了券商开展经纪业务的

风险。因此，在开展融资融券业务之前，有必要建立公司内

部的信用风险基金制度address是什么意思。

信用风险基金仅用于融资融券业务已形成的亏损，不得挪为

他用建设施工合同。基金来源于融资融券业务的当期利润为了谁依靠谁我是谁心得体会，由券商财务部

门按一定比例提取天对地雨对风的全文，单独记账、专户管理，当达到一定规模

时可不再提取望远镜什么牌子的好。

此外残缺歌词，完善的信用风险基金制度还需在计提期限、使用程序、

审批权限等方面做出详细的规定admire是什么意思。

根据对融资融券业务主要风险点的研究分析敕勒歌古诗全文意思，我们认为，目

前部分国内券商在组织架构、制度规范、技术系统、风险意

识等方面已基本具备了开展融资融券业务的基础遗落战境影评，通10

过适当的健全和完善后不明身份豆瓣，融资融券业务的主要风险是可以有

效控制的长沙通信职业技术学院。

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