2017-096 董监高间接持有的股份要遵守哪些规定？

董监高间接持有的股份要遵守哪些规定？

2017年第96篇董监高间接持有的股份要遵守哪些规定？

金祥慧

前段时间证妈下发的减持新规不适用于董监高间接持有的股份！

因为根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规

则》（证监公司字［2007］56号）第三条上市公司董事、监事和高级管理人员所

持本公司股份，是指登记在其名下的所有本公司股份揠苗助长教学反思。

从这个规定来看规范的是直接持股。当时证监会还专门对此做了解释说明医用外科口罩和医用口罩的区别，《规

则》中的“持有”以是否登记在其名下为准惬意的反义词是什么，不包括间接持有或其他控制方式。

据此理解，那是不是上市公司董监高间接持股的转让一般也不受每年25%的限

制？

当然不完全是！

还是根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规

则》（证监公司字［2007］56号）第四条上市公司董事、监事和高级管理人员所

持本公司股份在下列情形下不得转让：

（一）本公司股票上市交易之日起1年内；

（二）董事、监事和高级管理人员离职后半年内；

（三）董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期限内的；

（四）法律、法规、中国证监会和证券交易所规定的其他情形迎客松。

恩恩南派三叔为什么封笔，像上述蓝字的特别承诺就一定要遵守（首次公开发行并上市时特别常见），

比如海伦钢琴（300329）的招股说明书就有这么一段：

恩恩，据说这么写是参照了2011年的某次保代培训：

那么有没有更严格的？

当然有！

比如三维通信（002115）的招股说明书就让公司高级管理人员持有的股份承诺锁

定三年：

掌趣科技（300315）招股说明书高级管理人员间接持股锁定36个月：

那么如果持股公司只有董监高，按照招股书里面的承诺还算比较好兑现全国武术比赛，如

果……如果……还有普通员工掺和进来那该怎么办？

解决办法有以下三种：

1、偷偷卖！（被监管）

比如好利来（002729）：

上述是违反了首发承诺狼的诱惑歌曲，其实还包括违反重组承诺、在收购报告书或者权益变动

报告书中做出的承诺等情况。

也就是说“做过的承诺就一定要做到”！

比如匹凸匹（600696）违反了详式权益变动报告书中做出的承诺：

2、为了不让普通员工跟高管一起捆绑，在最初股权设计时分为不同的持股主体

比如TCL集团在2017年7月26日公告的《发行股份购买资产暨关联交易报告书

（草案修订稿）》中就将不同的人员放在了不同的员工持股平台：

3、将持股平台中由董监高间接持有的股份转为直接持有

比如昇兴股份（002752）《关于部分董监高受让公司股份暨履行股份锁定承诺相

关事项的公告》：

So~

目前董监高间接持股的转让约束更多依赖于自律天津塘沽旅游，如果董监高自己对间接持股作

出限售承诺祖国和我，但又违反承诺卖出股份的，管理部门可以进行纪律处分或采取监管

措施唠叨。

只要是不违反特别承诺（首发承诺、重组承诺、在收购报告书或者权益变动报告

书中做出的承诺等情况），董监高间接持有的股份目前暂无章可循泰国航母，就算是减持

新规也奈何不得。

比如：《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第八条上市公司大股东、

董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份苏宁电器营业员，应当在首次卖出的15个交

易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。

如果是间接持有的就不需要预披露温江房产，不过想从严做个预披露可以么？当然可以！

比如鲍斯股份（300441）《关于公司监事减持股份的预披露公告》：

那么不披行吗厦门创业园，行啊，至少目前来看间接持股减持没有进行预披露的还没有被处

罚的情况：

So~

今天的分析就到这里

有不同意见的小伙伴欢迎来找我随时交流

谢谢~