2017年证券从业资格考试证券市场基本法律法规金融市场基础知识试卷答案及解析14套1

《证券市场基本法律法规》（一）参考答案及解析

一、选择题

1.A【解析】《中华人民共与国公司法》规定，公司的发起人、股东

在公司成立后抽逃其出资的由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出

资金额百分之五以上百分之十五以下的。

2.C【解析】《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定，财

务顾问主办人发生变化的财务顾问应当在5个工作日内向中国证监

会报告。

3.C【解析】《期货交易管理条例》规定，未经国务院期货监督管理

机构批准任何单位与个人不得委托或者接受他人委托持有或者管理

期货公司的股权。

4.C【解析】《期货交易管理条例》规定，从事期货投资咨询业务的

其他期货经营机构应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资

格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制定。

5.C【解析】《中华人民共与国证券法》规定，在调查操纵证券市场、

内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负

责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖但限制的期限不得

超过15个交易日案情复杂的可以延长15个交易日。因此，监管机

构可以限制证券买卖的最长期限为30个交易日。

6.A【解析】《证券业从业人员资格管理实施细则》规定，协会对执

业人员自取得执业证书之日起每两年检查一次。

7.A【解析】非公开募集基金财产的证券投资包括买卖公开发行的股

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份股票、债券、基金份额以及国务院证券监督管理机构规定的其他证

券及其衍生品种。故A项说法错误。

8.B【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券交易所、证券公

司与证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以

及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限

期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收

受他人赠送的股票。故B项说法正确。

9.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券公司在设立、

收购或者参股证券经营机构，必须经国务院证券监督管理机构批准。

故D项说法正确。

10.C【解析】《证券业从业人员资格管理办法》规定，参加资格考

试的人员应当年满18周岁，具有高中以上文化程度与完全民事行为

能力。故C项的丙某不符合参与证券业从业人员考试资格的条件。

11.B【解析】证券业从业人员应保守国家秘密、所在机构的商业秘

密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构

后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务。故B项说法

错误。

12.A【解析】《期货交易管理条例》规定，非法设立期货公司或其

他期货经营机构或者擅自从事期货业务的予以取缔没收违法所得并

处违法所得1倍以上5倍以下，没有违法所得或者违法所得不

满20万元的处20万元以上100万元以下的。对单位直接负责

的主管人员与其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元

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以下的。

13.D【解析】《中华人民共与国证券法》不适用于我国香港与澳门

两个特别行政区。故D项正确。

14.D【解析】《证券公司监督管理条例》规定，任何单位或者个人

有下列情形之一的应当事先告知证券公司由证券公司报国务院证券

监督管理机构①认购或者受让证券公司的股权后，其持股比例达到

证券公司注册资本的5%；②以持有证券公司股东的股权或者其他方

式，实际控制证券公司5%以上的股权。

15.D【解析】《发布证券研究报告执业规范》规定，证券公司、证

券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上

市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认但不得透露该证券

研究报告的发布时间、观点与结论。故D项说法错误。

16.D【解析】证券公司应当将研究部门或者研究子公司中签订劳动

合同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报告业务

的人员，申请注册登记为证券分析师。

17.A【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券的发行、交易

活动，必须实行公开、公平、公正的原则。

18.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，公开发行公司债券

筹集的资金必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损与非生产性支

出。故D项说法错误。

19.D【解析】保荐代表人执业证书申请材料存在虚假记载、误导性

陈述或者重大遗漏的协会不予审核已取得证书的，协会注销其保荐代

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表人执业证书。有上述情形的协会自作出不予审核决定之日或注销证

书之日起3年之内不再受理该申请人的执业注册申请。

20.B【解析】有下列情形之一的人员不得注册为投资主办人：①不

符合申请投资主办人注册规定的条件；②被监管机构采取重大行政监

管措施未满2年；③被协会采取纪律处分未满2年；④未通过证券

从业人员年检；⑤尚处于法律法规规定或劳动合同约定的竞业禁止期

内；⑥其他情形。

21.B【解析】《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券

经纪业务其客户的交易结算资金应当存放在指定商业银行，以每个客

户的名义单独立户管理。

22.C【解析】《证券经纪人管理暂行规定》规定，证券经纪人应当

法律规定与证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：①替客户

办理账户开立、注销、转移、证券认购、交易或者资金存取、划转、

查询等事宜；②提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户

进行不必要的证券买卖；③与客户约定分享投资收益，对客户证券买

卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；④采取贬低竞争对手、

进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；⑤泄漏客户

的商业秘密或者个人隐私；⑥为客户之间的融资提供中介、担保或者

其他便利；⑦为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互

联网络、新闻媒体从事客户招揽与客户服务等活动；⑧委托他人代理

其从事客户招揽与客户服务等活动；⑨损害客户合法权益或者扰乱市

场秩序的其他行为。

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23.A【解析】《证券交易所管理办法》规定，证券交易所不得直接

或者间接从事：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证

券价格进行预测的文字与资料；④为他人提供担保；⑤未经证监会批

准的其他业务。

24.B【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券的代销、包销

期限最长不得超过90日。包销又可分为全额包销与余额包销两种方

式。故选B。

25.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，投资咨询机构、财

务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员，必须具备证券

专业知识与从事证券业务或者证券服务业务2年以上经验。并没有要

求具备行业分析的学科背景。故D项说法错误。

26.D【解析】《中华人民共与国证券投资基金法》规定，基金份额

持有人大会由基金管理人召集。基金份额持有人大会设立日常机构

的，由该日常机构召集；该日常机构未召集的，由基金管理人召集。

基金管理人未按规定召集或者不能召开的，由基金托管人召集。

27.D【解析】从业人员在离开行业以前应避免一切可能导致内幕交

易或利益输送的事件出现，故D项说法错误。

28.A【解析】《中华人民共与国公司法》规定，以募集设立方式设

立股份的发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。但是，

法律、行政法规另有规定的从其规定。

29.D【解析】《中华人民共与国公司法》规定，股份的发行实行公

平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的

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同种类股票每股的发行条件与价格应当相同，任何单位或者个人所

认购的股份，每股应当支付相同价额。故D项说法错误。

30.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，经国务院证券监督

管理机构批准证券公司可以经营下列部分或者全部业务：①证券经

纪；②证券投资咨询；③与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

④证券承销与保荐；⑤证券自营；⑥证券资产管理；⑦其他证券业务。

而证券公司分支机构是指从事业务经营活动的分公司、证券营业部等

证券公司下属的非法人单位。故D项正确。

31.C【解析】《证券投资基金销售人员执业守则》规定，基金销售

人员从事基金销售活动应当遵循：①勤勉尽职原则；②诚实守信原则；

③投资者利益优先原则。

32.A【解析】《中华人民共与国证券法》规定，公司申请公司债券

上市交易应当符合下列条件：①公司债券的期限为一年以上；②公司

债券实际发行额不少于人民币5000万元；③公司申请债券上市时仍

符合法定的公司债券发行条件。故A项说法错误。

33.D【解析】《中华人民共与国公司法》规定，股东会行使下列职

权：①决定公司的经营方针与投资计划；②选举与更换非由职工代表

担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；③审议批准董

事会的报告；④审议批准监事会或者监事的报告；⑤审议批准公司的

年度财务预算方案、决算方案；⑥审议批准公司的利润分配方案与弥

补亏损方案；⑦对公司增加或者减少注册资本作出决议；⑧对发行公

司债券作出决议；⑨对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形

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式作出决议；⑩修改公司章程；⑪公司章程规定的其他职权。D项属

于董事会的职权。

34.D【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，个人申请

保荐代表人资格应当具备下列条件：①具备3年以上保荐相关业务经

历；②最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人；③参加

中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实

守信、品行良好、无不良诚信记录、最近3年未受到中国证监会的行

政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥中国证监会规定的

其他条件。

35.D【解析】《中华人民共与国公司法》规定，有限责任公司股东

会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依照本法行使职权。

36.D【解析】开放式基金基金份额总额在基金合同期限内不固定。

37.C【解析】《中华人民共与国证券投资基金法》规定，公开披露

的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；②

基金募集情况；③基金份额上市交易公告书；④基金资产净值、基金

份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度

报告、财务会计报告及中期与年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份

额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门

的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的

诉讼或者仲裁；⑪国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信

息。

38.C【解析】《中华人民共与国证券法》规定，本法所称证券公司

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是指依照《中华人民共与国公司法》与本法规定设立的经营证券业务

的有限责任公司或者股份。

39.C【解析】《中华人民共与国证券投资基金法》规定，基金管理

人或者基金托管人不按照规定召集基金份额持有人大会的责令改正，

可以处5万元以下，对直接负责的主管人员与其他直接责任人员

给予警告暂停或者撤销基金从业资格。

40.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券公司的股东有

虚假出资、抽逃出资行为的，国务院证券监督管理机构应当责令其限

期改正并可责令其转让所持证券公司的股权。

41.C【解析】《中华人民共与国证券投资基金法》规定，基金财产

的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财

产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的从其约定。

42.B【解析】股东大会一般每年定期召开一次。

43.C【解析】《中华人民共与国证券投资基金法》规定，非公开募

集基金应当向合格投资者募集合格投资者累计不得超过200人。

44.D【解析】证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：

①经营证券经纪业务已满3年；②公司治理健全内部控制有效能有效

识别、控制与防范业务经营风险与内部管理风险；③公司及其董事、

监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚与刑

事处罚且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处

于整改期间的情形；④财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持

续符合规定，注册资本与净资本符合增加融资融券业务后的规定；⑤

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客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户

资料完整真实；⑥已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善

处理与客户之间的纠纷；⑦信息系统安全稳定运行最近1年未发生因

公司管理问题导致的重大事故融资融券业务技术系统已通过证券交

易所、证券登记结算机构组织的测试；⑧有拟负责融资融券业务的高

级管理人员与适当数量的专业人员，融资融券业务方案与内部管理制

度已通过中国证券业协会组织的专业评价；⑨中国证监会规定的其他

条件。

45.C【解析】证券公司办理定向资产管理业务接受单个客户的资产

净值不得低于人民币100万元。

46.A【解析】实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关

系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。所以公司实际

控制人并不是公司的股东，故A项错误。

47.A【解析】公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，

并于30内在报纸上公告。

48.A【解析】证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询公司基

于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场

价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、

投资评级意见等内容的文件。证券公司、证券投资咨询机构不应当分

享证券投资收益或者分担证券投资损失，故A项错误。

49.A【解析】公司向其他企业投资或者为他人提供担保，依照公司

章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议；公司为公司股东

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或者实际控制人提供担保的，必须经过股东会或者股东大会决议。

50.C【解析】基金管理人的董事、监事、高级管理人员与其他从业

人员，基金托管人的专门基金托管部门的高级管理人员与其他从业人

员，从事损害基金财产与基金份额持有人利益的证券交易及其他活

动，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚

款；情节严重的，撤销基金从业资格。

二、组合型选择题

1.D【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券交易内幕信息的

知情人或者非法获取内幕信息的人在涉及证券的发行、交易或者其他

对证券的价格有重大影响的信息公开前买卖该证券或者泄露该信息，

或者建议他人买卖该证券的责令依法处理非法持有的证券，没收违法

所得并处以违法所得1倍以上5倍以下的；没有违法所得或者

违法所得不足3万元的处以3万元以上60万元以下的。单位从

事内幕交易的还应当对直接负责的主管人员与其他直接责任人员给

予警告并处以3万元以上30万元以下的。证券监督管理机构工

作人员进行内幕交易的从重处罚。

2.A【解析】由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性与操作

程序的复杂性，决定了广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证

券，而只能由经过批准并具备一定条件的证券经纪商进入交易所进行

交易，投资者则需委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。

3.C【解析】证券公司向客户推介金融产品应当了解客户的身份、财

产与收入状况、金融知识与投资经验、投资目标、风险偏好等基本情

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况评估其购买金融产品的适当性。

4.C【解析】证券公司从事自营业务的应当建立严密的自营业务操作

流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责，投资品种的

研究、投资组合的制定与决策以及交易指令的执行应当相互分离并由

不同人员负责。

5.A【解析】证券公司办理集合资产管理业务只能接受货币资金形式

的资产。证券公司设立限定性集合资产管理计划的接受单个客户的资

金数额不得低于人民币5万元设立非限定性集合资产管理计划的接

受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。

6.C【解析】证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、

证券账户注册资料变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。

7.C【解析】证券公司应当按照《证券公司证券自营业务指引》的要

求，根据公司经营管理特点与业务运作状况建立完备的自营业务管理

制度、投资决策机制、操作流程与风险监控体系在风险可测、可控、

可承受的前提下从事自营业务。

8.C【解析】《中华人民共与国证券法》规定，证券交易内幕信息的

知情人包括发行人的董事、监事、高级管理人员，持有公司百分之五

以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人

及其董事、监事、高级管理人员发行人控股的公司及其董事、监事、

高级管理人员。由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人

员、证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交

易进行管理的其他人员保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券

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登记结算机构、证券服务机构的有关人员、国务院证券监督管理机构

规定的其他人。

9.A【解析】私募资金形成基金的应该遵循设立的规定，并得到主管

部门的批准。没有达到要求的属于，所产生的债权债务关系

需要履行无限连带责任。

10.C【解析】《中华人民共与国证券法》规定，发行人、上市公司

擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正对直接负责的

主管人员与其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元

以下的。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事前

款违法行为的，给予警告并处以30万元以上60万元以下的。

对直接负责的主管人员与其他直接责任人员依照前款的规定处罚。

11.C【解析】证券公司以下称管理人开展集合资产管理业务，管理

人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理与运用本集合计划资产，但

不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人承诺以诚实

守信、审慎尽责的原则履行托管职责，安全保管客户集合计划资产、

办理资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产

投资不受损失，不保证最低收益。

12.B【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项属于背信运用受托财产罪的司法解释，IV

项属于泄露内幕信息犯罪的司法解释。

13.B【解析】证券公司证券自营业务的内部控制重点防范规模失控、

决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等

的风险。信用交易是被允许的。

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14.D【解析】证券公司从事证券自营业务，其投资范围或投资比例

违反《证券公司监督管理条例》的，对直接负责的主管人员与其他直

接负责人员，给予警告，并处以3万元以上10万元以下的。情

节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

15.A【解析】从事期货投资咨询业务的人员，必须取得期货投资咨

询从业资格并加入一家有从业资格的期货投资咨询机构后，方可从事

期货投资咨询业务。

16.C【解析】证券公司接受本公司股东以及其他与本公司具有关联

方关系的自然人、法人或者组织为定向资产管理业务客户的，证券公

司应当按照公司有关制度规定，对相关专门账户进行监控，并对客户

身份、合同编号、专用证券账户、委托资产净值、委托期限、累计收

益率等信息进行集中保管。

17.A【解析】风险防控需要在投资产品前了解。

18.D【解析】在融资融券业务中，如果相关主体违反《证券公司监

督管理条例》的规定，有下列情形之一的，责令改正，没有违法所得

或者违法所得不足10万元的处以10万元以上60万元以下的，

未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股

权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权，证券公司股东、

实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证

券资产管理客户的资产提供融资或者担保，证券公司、资产托管机构、

证券登记结算机构违反规定动用客户的交易结算资金、委托资金与客

户担保账户内的资金、证券资产托管机构、证券登记结算机构对违反

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规定动用委托资金与客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以

同意、执行，资产托管机构、证券登记结算机构发现委托资金与客户

担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构

报告。

19.D【解析】上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产构

成重大资产重组的标准之一是购买、出售的资产净额占上市公司最近

一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到

50%以上，且超过5000万元人民币。

20.C【解析】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提

供下列服务：协助办理开户手续；提供期货行情信息交易设施；中国

证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算

或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资

金账户为客户存取、划转期货保证金。

21.C【解析】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证

券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券

账户、信用交易证券交收账户与信用交易资金交收账户。

22.D【解析】集合资产管理计划应当符合的条件之一是客户人数在

200人以下。

23.B【解析】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投

资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会认

可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金

管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%

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的，无须取得证券自营业务资格。

24.C【解析】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当

具备下列条件：公司净资本符合中国证监会的规定，具有健全且运行

良好的内部控制机制与管理制度，严格执行风险控制与内部隔离制

度，建立健全的尽职调查制度具备良好的项目风险评估与内核机制公

司财务会计信息真实、准确、完整公司控股股东、实际控制人信誉良

好且最近3年无重大违法违规记录，财务顾问主办人不少于5人，

中国证监会规定的其他条件。

25.C【解析】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交

易所上市交易并经交易所认可的四大类证券，即符合交易所规定的股

票、证券投资基金、债券、其他证券。

26.D【解析】证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证

券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易

或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入

或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露

该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处5

年以下有期徒刑或者拘役，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金；

情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1

倍以上5倍以下罚金。

27.B【解析】证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感

信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。证券

公司工作人员对以任何方式知悉的敏感信息负有严格的保密义务，不

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得利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。证券公司聘用外部服务

商的，应当与服务商约定其对在服务中获知的敏感信息负有保密义

务。

28.D【解析】证券公司从事证券自营业务的，风险监控部门针对自

营业务应建立有效的风险监控报告机制，定期向董事会与投资决策机

构提供风险监控报告，并将有关情况通报自营业务部门、合规部门等

相关部门。

29.C【解析】证券公司向客户融资应当使用自有资金或者依法筹集

的资金向客户融券应当使用自由证券或者依法取得处分权的证券。

30.C【解析】题中四个选项都属于证券业财务与会计人员的禁止行

为。

31.A【解析】封闭式基金份额上市交易应符合的条件有：基金的募

集符合《中华人民共与国证券投资基金法》的规定、基金合同期限为

5年以上、基金募集金额不低于2亿元人民币、基金份额持有人不少

于1000人、基金份额上市交易规则规定的其他条件。

32.D【解析】证券公司讲解业务规则、协议内容与揭示风险，签署

《风险揭示书》、《客户须知》实际上起到了投资者教育的作用。

33.C【解析】根据我国《上市公司发行可转换公司债券实施办法》

的规定，具体转股期限应由发行人根据可转债的存续期及公司财务情

况确定。

34.A【解析】在证券经纪商与客户的委托代理关系中，客户是授权

人、委托人。

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35.B【解析】根据操作流程，投资者办理股东大会网络投票等网络

服务业务，需首先登录中国结算注册，然后到证券公司营业

部(“身份验证机构”)办理身份验证。投资者办理身份验证，须遵循

“先注册、后激活”的程序。投资者办理身份验证并激活网上用户名

后，即可参加今后各有关上市公司股东大会网络投票。流程如下：登

录网站chinaclear，输入网上用户名、密码及附加码，点击“投票

表决”下的“网上行权”，浏览股东大会列表，选择具体的投票参与

方式，进行投票。

36.C【解析】本题考查认购的一般性原则。题中四个选项都正确。

37.A【解析】上海证券交易所市场A股与B股送股日程安排不同的

日期有T+3日、T+6日。

38.B【解析】成交申报指令不包括本方交易单元代码。

39.A【解析】从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基

金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。

40.A【解析】证券上市期届满或依法不再具备上市条件的证券交易

所要终止其上市交易予以摘牌。

41.C【解析】上海证券交易所大宗交易方式的规定：①A股单笔买

卖申报数量在50万股含以上或交易金额在300万元含人民币以上B

股(上海)单笔买卖申报数量在50万股含以上或交易金额在30万美元

含以上B股，深圳单笔交易数量不低于5万股或者交易金额不低于

300万元港币；②基金大宗交易的单笔买卖申报数量在300万份含

以上或交易金额在300万元含人民币以上；③国债及债券回购大宗

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交易的单笔买卖申报数量在10000手含以上或交易金额在1000万

元含人民币以上；④其他债券单笔买卖申报数量在1000手含以上或

交易金额在100万元含人民币以上，企业债、公司债的现券与回购

大宗交易单笔最低限额在原来基础上降低至交易数量在1000手含

以上或交易金额在100万元含人民币以上；⑤其他债券单笔买卖申

报数量应当不低于1000手或者交易金额不低于100万元人民币。

42.D【解析】开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开

户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司B股结算会员。

43.C【解析】证券投资顾问业务的基本原则包括诚实信用、守法合

规、忠实客户利益。

44.A【解析】背信运用受托财产罪，是指银行或者其他金融机构违

背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严

重的行为。

45.C【解析】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应

当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研

究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依

据。制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分

析师应当对证券研究报告的内容与观点负责，保证信息来源合法合

规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

46.C【解析】证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委

托协议。委托协议应当载明下列事项：①介绍业务的范围；②执行期

货保证金安全存管制度的措施；③介绍业务对接规则；④客户投诉的

第18页

接待处理方式；⑤报酬支付及相关费用的分担方式；⑥违约责任；⑦

中国证监会规定的其他事项。

47.B【解析】《证券法》规定，发行人、上市公司公告的招股说明

书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、

中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上

市公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管

理人员与其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发

行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除

外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发

行人、上市公司承担连带赔偿责任。故I、II、III符合法律规定，而

发行人、上市公司的控股股东、实际控制人承担的是过错责任，而非

推定过错。故IV错误。

48.A【解析】证券公司从事证券自营业务的，投资决策机构负责确

定具体的资产配置策略、投资事项、投资品种。

49.B【解析】上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：

①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改

变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司12个

月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际

控制人12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上

市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查

或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权

第19页

益与社会公共利益的其他情形。

50.C【解析】证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证

券经纪业务实施集中统一管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切

实履行反义务，防止出现损害客户合法权益的行为。证券公司可

事前告知客户所提供服务或销售产品的风险特征。证券公司认为某一

服务或产品无法判断适当性，应当提示客户，并由客户选择是否接受

该项服务或产品。故I、II错误，符合题目要求。

《证券市场基本法律法规》（二）参考答案及解析

一、选择题

1.B【解析】《证券法》规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给

予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上5倍以下的；

情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员与

其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的；

情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。所以行政拘留不是公

司直接负责的主管人员与其他直接责任人员将受到的处罚。故选B。

2.A【解析】收购人或者收购人的控股股东，利用上市公司收购，损

害被收购公司及其股东的合法权益，给被收购公司及其股东造成损失

的，依法承担赔偿责任，对直接负责人的主管人员与其他直接责任人

员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的。故选A。

3.A【解析】证券的代销、包销期限最长不得超过90日。

4.C【解析】申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，有证

第20页

券交易所依法审核同意，并有双方签订上市协议。证券交易所根据国

务院授权部门的决定安排政府债券上市交易。

5.C【解析】证券公司年度报告中的财务会计报告、风险控制指标报

告以及国务院证券监督管理机构规定的其他专项报告，应当经具有证

券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。证券公司年度报告应当

附有会计事务所出具的内部控制评审报告。

6.D【解析】申请设立期货公司，应当符合《中华人民共与国公司法》

的规定，并且其主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良

好，最近3年无重大违纪违规记录。

7.D【解析】《公司法》（1993年12月29日通过，2013年12

月28日修订）第二百零五条“公司在清算期间开展与清算无关的经

营活动的，由公司登记机关予以警告，没收违法所得”。

8.B【解析】证券投资顾问或者证券分析师变更岗位，不再从事证券

投资顾问或者发布证券研究报告业务的，所在证券公司、证券投资咨

询机构应当在该事项发生之日起10个工作日内，向证券业协会办理

申请注销有关人员的证券投资顾问或者证券分析师注册登记。故选B

项。

9.B【解析】取得证券从业证书的从业人员变更聘用机构的，新聘用

机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告。

10.D【解析】中国证券从业协会对证券经纪人自其取得证券经纪人

证书之日起每年检查一次。证券经纪人由所服务的证券公司统一组织

参加年检。年检通过协会执业证书管理系统进行。

第21页

11.C【解析】期货保证金安全存管监控机构依照有关规定对保证金

安全实施监控，进行每日稽核，发现问题应当立即报告国务院期货监

督管理机构。国务院期货监督管理机构应当根据不同情况，依照本条

例有关规定及时处理。

12.A【解析】不得担任高级职员的情形有下列情形之一的，不得担

任公司的董事、监事、高级管理人员：①无民事行为能力或者限制民

事行为能力，则D不符合；②因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产

或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，

或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年，则B不符合；③

担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业

的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3

年；④担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代

表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未

逾3年，则C不符合；⑤个人所负数额较大的债务到期未清偿。

13.C【解析】我国《公司法》规定,股票采用纸面形式或国务院证券

管理部门规定的其它形式

14.C【解析】并非所有有限责任公司董事会中都有职工代表。只有

国有独资公司、两个以上的国有企业或者两个以上的国有投资主体投

资设立的有限责任公司，其董事会成员中应当有职工代表。监事会应

当包括适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分

之一，具体比例有公司章程规定。故选C。

15.C【解析】个人申请保荐代表人资格，应具备下列条件：①具备3

第22页

年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在境内证券发行项目中担任

过项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且

成绩合格有效；④诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3

年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债

务；⑥中国证监会规定的其他条件。

16.C【解析】证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与

他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或

者委托给他人经营管理。证券公司及其境内分支机构经营的业务应当

经国务院证券监督管理机构批准，不得经营未经批准的业务。

17.B【解析】证券公司应当将公司总部、证券营业部中签订劳动合

同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事证券投资顾问业务的人

员，申请注册登记为证券投资顾问；将研究部门或者研究子公司中签

订劳动合同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报

告业务的人员，申请注册登记为证券分析师。

18.A【解析】公司在依法向有关主管部门提供的财务会计报告等材

料上作虚假记载或者隐瞒重要事实的，由有关部门直接责任的主管人

员与其他直接责任人员与其他直接责任人处以3万元以上30万元以

下的。

19.C【解析】在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司

的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让。故选C。

20.D【解析】股份发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出

资后，未按期募足股份，发起人与认股人不得抽回期股本。

第23页

21.A【解析】证券公司营业部开展期货中间介绍业务需中国证监会

根据市场发展情况与审慎监管原则规定的其他条件批准。

22.A【解析】上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停

其股票上市交易：①公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上

市条件；②公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作

虚假记载，可能误导投资者；③公司有重大违法行为；④公司最近三

年连续亏损；⑤其他情形。

23.D【解析】证券公司停业、解散或者破产的，应当经国务院证券

监督管理机构批准，并按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

24.C【解析】国有独资公司是一种特殊的有限责任公司。

25.A【解析】基金份额持有人必须承担以下义务：①遵守基金契约；

②缴纳基金认购款项及规定费用；③承担基金亏损或终止的有限责

任；④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；⑤法

律、法规及基金契约规定的其他义务。

26.C【解析】《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的

认购费率不得超过认购金额的5%。

27.B【解析】中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个

月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不予批准的决定。

28.A【解析】证券投资顾问应当遵循诚实守信原则，勤勉、审慎地

为客户提供证券投资顾问服务。

29.D【解析】发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。发

行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同

第24页

时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。

30.B【解析】公开发行债券的发行人应当于本息支付日前10日内，

就有关事宜在中国证监会指定的报刊上公告3次。

31.C【解析】监事会不召集与主持股东大会会议的，连续90日以

上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集与主

持。由此可见。监事会与连续90日以上单独或者合计持有公司10%

以上股份的股东拥有补充召集权与补充主持权。

32.B【解析】凡年满18周岁，具有高中以上文化程度与完全民事

行为能力的人员均可参加证券业从业人员资格考试。

33.B【解析】证券交易所应当与上市公司订立上市协议，以确定相

互问的权利义务关系；同时，应当建立上市推荐人制度，保证上市公

司符合上市要求。

34.B【解析】通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对

基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的中介机构进行监

督管理，对违法行为进行查处，是基金监管机构的职责。

35.C【解析】普通决议，应当由出席会议的股东所持表决权的半数

以上通过。股东大会作出特别决议，应当由出席会议的股东所持表决

权的2／3以上通过。

36.D【解析】涉嫌犯罪的，依法移送公安机关、人民检察院，并可

同时采取证券市场禁入措施；中国证监会采取证券市场禁入措施前，

应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告

知当事人有陈述、申辩与要求举行听证的权利。

第25页

37.C【解析】《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股

票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与

战略投资者事先签署配售协议。

38.C【解析】中国证监会对违反法律、行政法规或者中国证监会有

关规定的有关责任人员，根据情节严重的程度.采取证券市场禁入措

施。

39.B【解析】我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应

当提取利润的10%列入公司法定公积金。

40.A【解析】根据《中华人民共与国证券法》《中华人民共与国公

司法》与《期货交易管理条例》的规定，设立期货公司应当具备下

列条件：①注册资本最低额为人民币3000万元；②董事、监事、高

级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；③有符合法

律、行政法规规定的公司章程；④主要股东以及实际控制人具有持续

盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；⑤有合格的经

营场所与业务设施；⑥有健全的风险管理与内部控制制度；⑦国务院

期货监管机构规定的其他条件。

41.A【解析】投资主办人与原证券公司解除劳动合同的，原证券公

司应当在10日内向中国证券业协会进行离职备案。

42.A【解析】违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节

严重的.可以对有关责任人员采取3～5年的证券市场禁入措施；行

为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大

违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人采取

第26页

5~10年的证券市场禁入措施。

43.C【解析】购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业

收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达

到50%以上，则构成重大资产重组。

44.C【解析】中国保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、

转让、还本付息与信息披露行为进行监督管理。

45.C【解析】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

46.B【解析】上市公司应当在每一会计年度上半年结束之日起2个

月内披露半年报告。

47.B【解析】封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，

其登记业务同上市公司的股票一样，由中国证券登记结算有限责任公

司办理。

48.B【解析】A、C、D选项都属于证券经营机构从事证券自营业务

明确规定的禁止行为。

49.C【解析】在不影响信息披露的完整性与不致引起阅读不便的前

提下，发行人可采用相互引证的方法，对各相关部分的内容进行适当

的技术处理。以避免重复，保持文字简洁。

50.D【解析】我国《证券发行与承销管理办法》与《上市公司证券

发行管理办法》规定，上市公司发行证券.应当由证券公司承销：上

市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东

配售股份的，应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发

行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。

第27页

二、组合型选择题

1.A【解析】集合资产管理计划说明书应当清晰地说明集合资产管理

计划的产品特点、盈利预期、投资方向。

2.D【解析】证券公司从事资产管理业务，应当建立健全风险管理与

内部控制制度，规范业务活动，防范与控制风险。证券公司从事定向

资产管理业务，应当建立健全投资决策、公平交易、会计核算、风险

控制、合规管理等制度，规范业务合作，控制业务风险，保护客户合

法权益。

3.C【解析】操纵证券、期货市场罪，是指以获取不正当利益或者转

嫁风险为目的，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势

联合或者连续买卖，与他人串通相互进行证券、期货交易，自买自卖

期货合约，操纵证券、期货市场交易量、交易价格，制造证券、期货

市场假相，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券

投资决定，扰乱证券、期货市场秩序的行为。①单独或者合谋，集中

资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，

操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；②与他人串通，

以事先约定的时间、价格与方式相互进行证券、期货交易，影响证券、

期货交易价格或者证券、期货交易量的；③在自己实际控制的账户之

间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响

证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；④以其他方法操纵证

券、期货市场的。

4.A【解析】发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的

第28页

用途的，责令改正，对直接负责的主管人员与其他直接责任人员给予

警告，并处以3万元以上30万元以下的。发行人、上市公司的

控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以

30万元以上60万元以下的。对直接负责的主管人员与其他直

接责任人员依照前款的规定处罚。根据本法有关规定，公司对公开发

行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招

股说明书所列资金用途，必须经股东大会批准。擅自改变用途而未作

纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

5.D【解析】承销商应当保留承销过程中的相关资料并存档备查，相

关资料至少保存3年。承销过程中的相关资料包括但不限于以下资

料：①路演推介活动及询价过程中的推介或宣传材料、投资价值研究

报告、路演记录、路演录音等；②定价与配售过程中的投资者报价信

息、申购信息、获配信息。获配信息包括但不限于投资者名称、获配

数量、证券账户号码及身份证明文件等；③确定网下投资者条件、发

行价格或发行价格区间、配售结果等的决策文件；④信息披露文件与

申报备案文件；⑤其他与发行与承销过程相关的文件或承销商认为有

必要保留的文件。

6.A【解析】证券公司融券，可以使用自有证券与通过转融通取得的

证券。

7.A【解析】证券经纪人应当在法律规定与证券公司授权的范围内执

业，不得有下列行为：①替客户办理账户开立、注销、转移，证券认

购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；②提供、传播虚假或者

第29页

误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；③与客户约

定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作

出承诺；④采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不

正当手段招揽客户；⑤泄漏客户的商业秘密或者个人隐私；⑥为客户

之间的融资提供中介、担保或者其他便利；⑦为客户提供非法的服务

场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽与客

户服务等活动；⑧委托他人代理其从事客户招揽与客户服务等活动；

⑨损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

8.D【解析】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具

备下列条件：①公司净资本符合中国证监会的规定；②具有健全且运

行良好的内部控制机制与管理制度，严格执行风险控制与内部隔离制

度；③建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估与内核机

制；④公司财务会计信息真实、准确、完整；⑤公司控股股东、实际

控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；⑥财务顾问主办人

不少于5人；⑦中国证监会规定的其他条件。

9.B【解析】内幕交易罪，是指评判或者通晓股票、证券交易内幕信

息的知情人员或者非法获取股票、证券交易内幕信息的人员或者单

位，在涉及股票、证券的发行、交易或者其他支股票、证券的价格有

重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该股票、证券，或者泄露

该信息，情节严重的行为。

10.D【解析】证券公司应建立投资银行项目管理制度，完善各类投

资银行项目的业务流程、作业标准与风险控制措施；加强项目的承揽

第30页

立项、尽职调查、改制辅导、文件制作、内部审核、发行上市与保荐

回访等环节的管理；加强项目核算与内部考核，完善项目工作底稿与

档案管理制度。

11.C【解析】充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以

证券市值按下列折算率进行折算：①上证180指数成分股股票及深

证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最

高不超过65%；②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过

90%；③国债折算率最高不超过95%；④其他上市证券投资基金与

债券折算率最高不超过80%。

12.D【解析】为了规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资

顾问业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证

券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券公司监督管

理条例》，制定《证券投资顾问业务暂行规定》规定。

13.C【解析】根据《证券、期货投资咨询治理暂行办法》第六条规

定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：①从事证

券投资咨询业务的机构，有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专

职人员；同时从事证券与期货投资咨询业务的机构，有十名以上取得

证券投资咨询从业资格的专职人员；其高级治理人员中至少一名取得

证券投资咨询从业资格。②有100万元人民币以上的注册资本。③

有固定的业务场所与与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。④有

公司章程。⑤有健全的内部治理制度。⑥具备中国证监会要求的其他

条件。证券投资咨询机构有专营与兼营之分。从事证券经营与其他咨

第31页

询业务的机构，符合上述规定条件的，可以申请兼营证券投资咨询业

务。

14.B【解析】向客户提供证券投资咨询服务，应当具备证券从业资

格的人员，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券公司、

证券投资咨询机构应当建立健全投资顾问业务、合规管理与风险控制

机制。

15.B【解析】财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，

中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：

①内部控制机制与管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重

大缺陷或者未得到有效执行的；②未按照本办法规定发表专业意见

的；③在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申

报文件制作质量低下的；④未依法履行持续督导义务的；⑤未按照本

办法的规定向中国证监会报告或者公告的；⑥违反其就上市公司并购

重组相关业务活动所作承诺的；⑦违反保密制度或者未履行保密责任

的；⑧采取不正当竞争手段进行恶性竞争的；⑨唆使、协助或者伙同

委托人干扰中国证监会审核工作的；⑩中国证监会认定的其他情形。

16.B【解析】利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、

证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金

融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用

因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从

事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相

关交易活动。

第32页

17.C【解析】证券经纪业务的对象具有广泛性与价格变动性的特点。

18.B【解析】证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金

形式的资产。定向资产管理客户委托资产不限于现金资产，可为客户

合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计

划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中

国证监会允许的其他金融资产。

19.D【解析】上市公司首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被中国证监会立案稽查的，在形

成案件调查结论前，下列主体应当遵守在其公开募集或者其他文件中

作出的公开承诺，暂停转让其拥有权益的股份：①上市公司控股股东、

实际控制人及其一致行动人；②上市公司董事、监事、高级管理人员；

③持有上市公司首次公开发行前已发行股份的股东；④其他持有法

律、行政法规、中国证监会规定、上交所规则规定的限售股的股东；

⑤上市公司自愿承诺股份限售的股东。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确。

20.B【解析】具备证券自营业务资格的证券公司可以从事金融衍生

产品交易；不具备证券自营业务资格的证券公司只能从事以对冲风险

为目的的金融衍生产品交易。

21.D【解析】保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人与内核负责

人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监

会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、

出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等措施。

22.B【解析】证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公

第33页

司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。下列

信息皆属内幕信息：①公司的重大投资行为与重大的购置财产的决

定；②公司分配股利或者增资计划；③公司股权结构的重大变化；④

公司债务担保的重大变化；⑤公司营业主要资产的抵押、出售或者报

废一次达到该资产的百分之三十；⑥公司的董事、监事、高级管理人

员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；⑦上市公司收购的有关方

案；⑧国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的

其他重要信息。

23.A【解析】①从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利

用工作便利获取的内幕信息或未公开信息，或明示、暗示他人从事内

幕交易活动；②利用资金优势、持股优势与信息优势，单独或者合谋

串通，影响证券交易价格或交易量，误导与干扰市场。③编造、传播

虚假信息或做出虚假陈述或信息误导，扰乱市场。④损害社会公共利

益、所在机构或者他人的合肥权益。⑤从事与其履行职责有利益冲突

的业务。⑥接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂；买卖法律明文禁

止买卖的证券；违规向客户做出投资不受损失或保证最低收益的承

诺。

24.B【解析】资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关

人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。

具有上市公司财务并购重组财务顾问业务资格的证券公司与具有上

市公司财务并购重组财务顾问业务资格的证券投资咨询机构也是从

事上市公司并购重组财务顾问业务的机构。

第34页

25.D【解析】《公司法》规定，上市公司董事与董事会会议决议事

项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得

代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董

事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通

过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提

交上市公司股东大会审议。

26.C【解析】保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持

有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的

股份超过7%的。保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合1

家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保

荐机构。

27.D【解析】内幕信息登记与备案要求公司应如实、完整地记录

内幕信息在公开前的报告、传递、编制、审核、披露等各环节所有

内幕信息知情人名单，以及知情人知悉内幕信息的时间等相关档案，

供公司自查与相关监管机构查询。所以本题选D选项。

28.A【解析】监管机构对投资银行业务的非现场检查包括证券公司

应向中国证监会，沪、深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出

机构，中国证券登记结算公司与中国证券业协会报送年度报告。

29.C【解析】证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券

登记结算服务。根据自律管理的要求.它需采取以下措施保证业务的

正常进行：①制定完善的风险防范制度与内部控制制度；②建立完善

的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准与规范；③要建

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立完善的结算参与人准入标准与风险评估体系；④要对结算数据与技

术系统进行备份，制定业务紧急应变程序与操作流程。为防范证券

结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约

交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的

损失。

30.C【解析】可转换债券的初始转股价格可因公司送红股、增发新

股、配股或降低转股价格进行调整，具体调整情况公司应予以公告。

31.C【解析】证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以

及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为

处理有关证券权益事务的行为。在账户记录上，由于实现了无纸化，

证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证

券公司交给的证券。证券公司也采用电脑记账的方式记载投资者的证

券。

32.D【解析】上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日。基

金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值

(四舍五入至价格最小变动单位)。基金管理人可按申购金额分段设置

申购费率。场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置

赎回费率。投资者可在交易日的交易时间内使用深圳证券账户通过各

交易所会员单位的营业网点报盘买入与卖出上市开放式基金。

33.C【解析】Ⅲ属于专项资产管理业务的特点。

34.D【解析】证券经纪商权利：有拒绝接受不符合规定的委托要求

的权利，即客户的委托要求应符合有关法律与规章制度的规定；有

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按规定收取服务费用的权利，如收取交易佣金等；对违约或损害经

纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径

要求其履约或赔偿的权利。

35.B【解析】Ⅲ应当是与收购人签订协议，在收购完成后12个月

内，持续督导收购人遵守法律、行政法规、中国证监会的规定、证券

交易所规则、上市公司章程，依法行使股东权利，切实履行承诺或

者相关约定。

36.D【解析】上市公司与交易对方就重大资产重组事宜进行初步磋

商时，应当立即采取必要且充分的保密措施，制定严格有效的保密

制度，限定相关敏感信息的知悉范围。

37.D【解析】有限责任公司的清算组由股东组成，Ⅰ正确。清算组

应当自成立之日起10日内通知债权人。Ⅱ错误。清算组发现公司财

产不足清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣告破产。Ⅲ错误。公

司财产在未按规定清偿债务前，不得分配给股东。Ⅳ错误。

38.B【解析】建立授权管理与问责制是定向资产管理业务的内部控

制制度要求。

39.D【解析】就投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一

是直接进入交易场所自行买卖证券，如投资者在柜台市场上与对方直

接交易；二是委托经纪商代理买卖证券。自然人、法人都可以是买

卖主体，国家法律、法规规定不准参与证券交易的自然人或法人不

得成为证券交易的委托人，如证券业从业人员、证券业管理人员与

国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或间接持有、买卖股

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票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。

40.A【解析】我国《证券法》规定，设立证券公司，应当具备下列

条件：①有符合法律、行政法规规定的公司章程；②主要股东具有

持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录，净资

产不低于人民币2亿元；③有符合本法规定的注册资本；④董事、监

事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；⑤

有完善的风险管理与内部控制制度；⑥有合格的经营场所与业务设

施；⑦法律、行政法规规定的与经国务院批准的国务院证券监督管

理机构规定的其他条件。

41.A【解析】股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，

包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股。

42.A【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主

承销商应当在中国证监会指定报刊披露以下有关超额配售选择权的

行使情况：因行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使.应当

说明原因；从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的

总金额、平均价格、最高与最低价格；发行人本次发行股份总量：

发行人本次筹资总金额。

43.C【解析】《证券投资顾问与证券分析师注册登记程序及要求》

规定，对于首次申请证券投资咨询执业资格.并注册登记为证券投资

顾问或证券分析师的人员，证券公司、证券投资咨询机构的资格管理

员应将其姓名、身份证号码录入中国证券业执业证书管理系统，系

统将自动生成系统编码与密码(申请人的初始密码有特定规律.第一、

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三、五位为字母，第二、四、六位为数字。例如：b5m012，第四位

的“0”是数字零，第五位是小写字母“1”)。

44.C【解析】证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公

司与存管银行配合完成。故Ⅰ、Ⅱ表述有误。

45.B【解析】公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审

核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务

机构出具.并由至少两名有从业资格的人员签署。

46.A【解析】招股说明书摘要应当包括的内容：①发行人在招股说

明书摘要的显要位置作出的声明；②重大事项提示；③本次发行概况；

④发行人基本情况；⑤募集资金运用；⑥风险因素与其他重要事项；

⑦本次发行各方当事人与发行时间安排；⑧备查文件。

47.D【解析】合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、

行政法规与监管部门规章及规范性文件、行业规范与自律规则等行

为，如从事内幕交易、操纵市场等行为可能使证券公司受到法律制裁、

被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

48.D【解析】一般的投资者可以投资在证券交易所上市的外资

股(即B股)；而合格机构投资者则可在经批准的投资额度内投

资于在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、

证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其

他金融工具。

49.C【解析】如果最近3年的财务会计报告被注册会计师出具非标

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准无保留意见审计报告的，则所涉及的事项应对发行人无重大影响

或影响已经消除，违反合法性、公允性与一贯性的事项应已纠正。

50.C【解析】资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为

记录，其中，具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金

管理从业经历的人员不少于5人。

《金融市场基础知识》（一）参考答案及解析

一、选择题

1.B【解析】1993年4月25日，国务院颁布了《股票发行与交易

管理暂行条例》，这是我国证券市场的首部条例，标志着审批制的正

式确立。在1993年及之后的5年里，我国的证券发行审核制度依照

《公司法》的相关条例，开始实行严格的审批制。

2.A【解析】对股份而言，发行优先股票可以清偿公司债务，能够筹

集长期稳定的公司股本。

3.B【解析】随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是

发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立

了代表国家进行投资的主权财富基金。

4.D【解析】金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分

披露等方法，根据客户分级与产品分级匹配原则，避免误导投资者与

错误销售。

5.B【解析】私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集

发售的基金，私募基金不能进行公开发售与宣传推广，只能采取非公

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开方式发行。投资金额要求高，风险较大，在运作上具有较大灵活性，

所受到的限制与约束也较少。故选B。

6.A【解析】股份申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有

制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：①依法设

立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股

份的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；②业务明确，

具有持续经营能力；③公司治理机制健全，合法规范经营；④股权明

晰，股票发行与转让行为合法合规；⑤主办券商推荐并持续督导；⑥

全国股份转让系统公司要求的其他条件。

7.C【解析】证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。

8.D【解析】经合组织并不提供基金援助，它是在政策与分析的基础

上，提供一个思考与讨论问题的场所，以帮助各国政府制定政策，这

些政策可能导致成员国政府间达成正式协议，或在国内或其他国际场

合实施。

9.D【解析】对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国

证券登记结算有限责任公司根据成交记录按照业务规则代为办理。

10.A【解析】在我国，中国证券监督管理委员会及其派出机构，是

国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权与依照相关法律法

规对证券市场进行集中统一的管理。我国证券市场监管机构是国务院

证券监督管理机构。

11.B【解析】货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登

记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证

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券，证券交付时给付资金。货银对付交收制度是证券结算的一项基本

原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。

12.C【解析】中央银行根据不同时期货币政策的需要，在金融市场

上公开买卖政府债券（如国库券、公债等）以控制货币供应量及利率

的活动。央行的公开市场操作包括买卖政府债券或金融债券。

13.A【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，

发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券

化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合

为基础资产的抵押支持证券—房贷转付证券，完成首笔资产证券化交

易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到

了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。

14.A【解析】一般性货币政策工具是中央银行调控的常规手段，主

要调节货币供应总量、信用量与一般利率水平。因此，又称为数量工

具。

15.C【解析】会计师事务所职业保险的累积赔偿限额与累积职业风

险基金之与需要达到8000万元，才可以申请证券资格。

16.A【解析】我国《个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利

息、股息、红利所得应缴纳个人所得税，但国债与国家发行的金融债

券的利息收入，可免缴个人所得税。

17.A【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增

加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市场

价格的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

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18．C【解析】网上委托是指证券营业商通过互联网，向委托人提供

用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式。网上委托是

证券营业商向委托人提供自助交易服务的一种形式。

19.B【解析】根据供求规律，股票价格是供求对比的产物，同事也

是恢复供求平衡的关键变量。

20.D【解析】设立证券公司，主要股东具有持续盈利能力，信誉良

好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

21.D【解析】股权分置是指A股市场上的上市公司股份被区分为非

流通股与普通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股

权分置改革是通过非流通股股东与流通股股东之间的利益平衡协商

机制，消除A股市场股份转让制度性差异。

22.D【解析】我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融

资为辅。

23.D【解析】上市公司增资方式中，向特定对象发行股票的增资方

式是定向增发。

24.B【解析】简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之与除以

样本数。简单算术股份平均数的优点是计算简便，但也存在两个缺点：

①发生样本股送配股、拆股与更换时会使股价平均数失去真实性、连

续性与时间数列上的可比性；②在计算时没有考虑权数，即忽略了发

行量或成交量不同的对股票市场有不同影响这一得要因素。简单算术

股价平均数的这两点不足，可以通过加权股价平均数与修正股价平均

数来弥补。

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25.A【解析】港股通交易以港币报价，投资者以人民币交收。

26.A【解析】流动性、收益性、风险性是股票的特征。

27.B【解析】股东大会做出修改公司章程、增加或减少注册资本的

决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经

出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

28.C【解析】证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人

以筹集资金为目的，按照一定的法律规定与发行程序，向投资者出售

新证券所形成的市场。

29.D【解析】证券投资基金是一种以公开发售基金份额筹集资金，

由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益而进

行证券投资，以资产组合方式进行证券投资活动。可投资于股票、债

券与国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

30.B【解析】人民币特种股票账户简称“B股账户”（上海为C字

头账户），是专门用于为投资者买卖人民币特种股票而设置的。

31.A【解析】投资机构通过自律管理，从各个方面规范自己的投资

行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。

32.A【解析】证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，其对

单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%。

33.B【解析】证券市场监管的公平原则要求证券市场不存在歧视，

参与市场的主体具有完全平等的权利

34.A【解析】OTC市场是场外市场的简称。场外交易市场即业界所

称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所

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外进行证券买卖的市场。它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市

场组成。

35.D【解析】证券市场本质上是价值直接交换的场所。

36.A【解析】中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、

法规与国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货

市场秩序，保障其合法运行。垂直领导全国证券期货监管机构，对证

券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子与领导

成员。

37.A【解析】连续竞价是这样确定成交价的：对新进入的一个买进

有效委托，若不能成交，则进入买入委托队列排队等待成交；若能成

交，即其委托买入限价高于或等于卖出委托队列的最低卖出限价，则

与卖出委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。对新进入的一个

卖出有效委托，若不能成交，则进入卖出委托队列排队等待成交；若

能成交，即其委托卖出限价低于或等于买入委托队列的最高买入限

价，则与买入委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样循环

往复，直至收市。

38.A【解析】一国货币价格，即与其他国家货币的汇率。单纯来讲，

一国央行实行宽松货币政策，市场资金供应充足，市场利率下降，使

该国货币汇率下降，货币贬值；反之，该国货币升值。当国际收支出

现逆差时，一国之所以采用本币贬值的汇率政策，是因为本币贬值以

后，以外币标价的出口价格下降，而以本币标价的进口价格上涨，从

而刺激出口，限制进口，使国际收支逆差减少，乃至恢复均衡。故选

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A。

39.B【解析】财富传导机制P→W→C→Y分别是股票价格，财富，

消费，总收入。

40.B【解析】在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原

则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、

做市商优先原则与经纪商优先原则等。其中，各证券交易所普遍使用

价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先与时间优先原

则。

41.D【解析】根据，，《证券法》规定，证券公司的注册资本应当

是实缴资本。

42.B【解析】沪港通于2014年11月17日正式启动。

43.A【解析】金融市场的监控与激励机制功能主要解决道德风险问

题，即解决投资政策作出后的非对称问题。

44.C【解析】股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成

若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上

说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数与股东持有股票的

数量，但并不改变公司的实收资本与每位股东所持股东权益占公司全

部股东权益的比重。

45.A【解析】资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，

将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的

现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承

担支付资产支持证券收益的义务。

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46.C【解析】证券交易市场通常分为证券交易所市场与场外交易市

场。

47.C【解析】在中央银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货

币供给量等于基础货币与货币乘数之积。即：Ms=m*B，其中，Ms

表示货币供应量；m表示货币乘数；B表示基础货币。

48.C【解析】中国证券业协会依法对证券公司及其从业人员的业务

活动进行自律管理。

49.A【解析】证券无纸化的核心，一方面是以证券账户替代纸质证

券，成为证券权利的主要表现形式；另一方面也就意味着公司股东或

债券持有人名册的无纸化。

50.B【解析】证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托

的方式。

二、组合型选择题

51.C【解析】我国的混合资本债券具有4项基本特征：①期限：期

限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。②到期前延期支付

情况：混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，

发行人可以延期支付利息；如果同时出现以下情况：最近1期经审计

的资产负债表中盈余公积与未分配利润之与为负，且最近12个月内

未向普通股股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。在不满

足延期支付利息的条件时，发行人应立即支付欠息及欠息产生的复

利。③清偿顺序：当发行人清算时，混合资本债券本金与利息的清偿

顺序列于一般债务与次级债务之后、先于股权资本。④到期时延期支

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付情况：混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债

券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债

券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金与利息。

52.D【解析】金融衍生工具具有四个显著特性：跨期性、杠杆性、

联动性、不确定性或高风险性。

53.D【解析】“荷兰式”招标的特点是“单一价格”，是我国国债

公开招标发行采用的主要方式。当标的为利率时，最高中标利率为当

期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本

利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。“美国

式”招标的特点是“多种价格”。标的为利率时，全场加权平均中标

利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标

利率折算承销价格；标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标

价格承销当期国债。美国式招标与荷兰式招标作为债券招标发行的两

种主要方式，直接的区别在于中标价格的形成模式。进一步看，对中

标的承销商而言，美国式招标形成的是差异的中标价格，也称多重价

格招标，即中标人以各自的投标利率为最终中标利率；荷兰式招标则

是单一价格招标，即所有中标人均以同一利率作为中标利率。两者的

有效投标均以收益率由低到高的累加方式截止于招标发行量。

54.C【解析】套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品

价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工

具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全

部或部分公允价值或现金流量变动。由此可见，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项

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均可以作为被套期保值的项目。

55.D【解析】我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政

法规与公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或

其他股东的权利；不得滥用公司法人独立地位与股东有限责任损害公

司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损

失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位与股

东有限责任逃避责任，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务

承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管

理人员不得利用其关联关系损害公司利益。如违反有关规定，给公司

造成损失的，应当承担赔偿责任。

56.B【解析】我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有

的权利包括：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财

产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召

开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决

权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基

金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；

⑧基金合同约定的其他权利。

57.D【解析】同业拆借市场的特点包括：①利率由协议双方自主确

定；②通过国家规定的同业拆借网络进行；③是一种短期融资行为；

④市场化程度很高。

58.D【解析】基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，

基金所支付的费用主要有以下几个方面：①基金管理费。②基金托管

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费。③基金交易费。④基金运作费。⑤基金销售服务费。

59.D【解析】符合基金资产估值规则的是：基金管理人应于每个交

易日当天对基金资产进行估值；基金管理人虽然必须按规定对基金净

资产进行估值，但遇到某些特殊情况，可以暂停估值；采用估值技术

确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场

参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性；基金资产估值

是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则与方法

进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

60.B【解析】债券发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影

响，其主要因素包括市场利率变化、资金使用方向与债券的变现能力。

61.A【解析】国际金融市场又叫外部市场，是金融资产的交易跨越

国界、进行国际交易的场所。该市场上的证券的显著特点是：它们同

时向许多国家的投资者发行，且不受一国法令的制约。离岸金融市场

(狭义的国际金融市场)是无形市场，只存在于某一城市或地区而不在

一个固定的交易场所，由所在地的金融机构与金融资产的国际性交易

形成。

62.B【解析】自然风险是指因自然力的不规则变化使社会生产与社

会生活等遭受威胁的风险。如地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、

旱灾、虫灾以及各种瘟疫等自然现象，是经常的、大量发生的。第Ⅱ

项属于市场风险，第Ⅲ项不属于自然风险。

63.D【解析】按照信托目的，可将信托分为担保信托、管理信托与

处理信托。

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