现代金融学八大就业方向讲义

考研指导：金融学八大就业方向优劣分

析

金融学一直稳居在学生报考专业的前五名，这和其就业行业的高收入是分不开的。专家

对金融学的就业方向进行了盘点，归结出了八大就业方向，并对此进行了深度解析。希望能

给报考金融学的同学提供一些帮助。

一、中央(人民)银行、银行业监督管

理委员会、证券业监督管理委员会、保

险业监督管理委员会，这是金融业监督

管理机构。

进入行业监督管理部门做金融官员，对于金融研究生而言应是首选。首先，中国金融学

是立足于宏观经济学，基于金融市场宏观调控，专业应用较易入手，政策把握比较到位；其

次，在行业管理部门做上三五年再入行到实践机构至少能给个中层以上的职位。其局限在于：

要进入这几个行业主管部门难度较大，可能还需要背景依托，本科生想进较难，除非本人确

实非常优秀。

二、商业银行，包括四大行和股份制

商行、城市商业银行、外资银行驻国内

分支机构。

首先进入国有四大商业银行是毕业生一个很好的选择。因为具备一定的银行业从业经

验、专业背景，再到股份制商行或外资银行驻华机构的可能性会增大。很多同学起初就是投

身于国有四大行中，在城市股份制商业银行迅速发展起来之后，纷纷跳槽，并成为城市商业

银行、股份制商行的中坚力量，很多成为中层管理人员，少数成为高层领导。城市商行、股

份制商行的灵活务实、不论资排辈的干部任用方式，使得四大行成为其专业人才的“黄埔军

校”，至今这种情况仍在延续。另外，虽然国有四大行有一些遗留的官僚积习，但其稳定的

收入，较轻的压力，较高的福利水平还是有一定吸引力的，尤其对于女同学来说是个不错的

选择。建议对四大国有商行感兴趣的朋友把专业方向集中在商业银行经营管理、国际金融、

货币政策等方向上。

三、国家开发银行、中国农业发展

银行等政策性银行。

政策性银行如开发行、农发行亦是较佳选择，但其工作性质类似公务员，金融业务并不

突出，是靠政策吃饭的地方，对于个人职业生涯的益处相对于行业监管部门、商业银行来说

还是较弱的，若想在金融领域成一时气候最好不要选择这样的单位。不过目前这类单位的工

资水平待遇等比商业银行好，而这也成为吸引毕业生眼球的亮点所在。

四、证券公司(含基金管理公司)、信托

投资公司、金融控股集团等风险性很大

的金融公司。

证券、信托、基金这三家均是靠风险管理吃饭的，存在行业系统风险因素，但一旺俱旺，

赚钱相对较易，短期回报较高(风险亦大)，且按真正的企业管理机制运行，如果想在专业方

面有所发展，有所建树，在这一行业做是极佳选择，很多基金经理、投资银行经理人员都年

薪过百万。难点是学历要求在逐步提高，最低要求硕士学历，相对于银行等金融机构其个人

投资管理、金融运营能力要求更高，如果对这些行业有兴趣，可以选择证券投资、金融市场、

金融工程专业方向，如果是学财务管理、法律硕士专业(本科是金融经济)的，这也是不错的

选择。最近信托业重新崛起，对于金融专业以及其他专业的毕业生来说又添一新的选择，而

其大投行的操作方略，又使其在人员使用上奉行精英路线，在投行有一句话是“公司百分之

八十的利润是不到百分之五的员工所创造的”。上述三家当下用人思路是积极挖角，在金融

行业内人员流动性最强的当属这三家。有志于风险管理、终日奔波、常年胃痛、居无定所的

精英人才不妨选择这个行业。当然，不能否认，这个行业给你的回报与投入相比还是成正比

的。建议男同学选择此行业，应该更有发展。

五、四大资产管理公司、金融租赁、

担保公司。

四大资产管理公司类似于政策性银行，目前其设立之初的目的和作用在逐渐消退。金融

租赁、担保这个行业发展迅速，可以考虑进入，当然，如果有在银行、证券的从业经历，进

入到这个行业中应该更有作为。

六、保险公司、保险经纪公司。社

保基金管理中心或社保局。

保险公司可以参照对商业银行的分析，做上数年，有保险营销、风险管理经验之后，在

国内股份制保险机构迅速成长、外资保险机构进入的契机下，还是大有可为的。保险精算专

业是非常吃香的。社保中心以及财政审计部门等是养老的地方，稳定有余，灵动不足，当然，

希望获得稳健回报的朋友不妨作为一个选择来考虑。

七、上市(欲上市)股份公司证券部、

财务部、证券事务代表、董事会秘书处

等。

在上市公司证券部的工作经历亦可，先天横跨证券产业两行，再要发展有立脚点。如果

全程做过IPO筹备工作，对未来的职业生涯将更加有益，它对财务、产业分析能力要求较

高，要加强这方面的学习。

八、国家公务员序列的政府行政机构

如财政、审计、海关部门等；高等院校

金融财政专业教师；研究机构研究人员。

高校、研究所是有志于做学术的同学的首选，这显而易见就不多说了。

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1．企业内部的金融工作。

任何有一定规模的企业，都会有一些金融方面的工作。很多人从financialanalyst做起。工

作包括公司财务状况的分析，汇总和报告，项目和部门的和企业的财务预算和管理等。Excel

是最重要的工具。一些特别大的企业还有和专业金融机构相类似的工作。比如一些企业自

己管理养老金，所做工作就和投资管理公司较相似。也有一些大型企业有自己内部负责企

业兼并与收购的部门，与投资银行协调工作。企业内部的金融工作压力比直接在金融机构

工作要小一些。平均每周工作时间可能也要短一些。工作也很有趣。如果你希望在事业成功

的同时，也有足够的时间照顾家庭和有自己的私人时间，这或许是值得考虑的选择之一。

2．商业银行。商业银行工作包括贷款

管理。

一家商业银行会把钱借给企业，然后就需要管理和这家企业的关系，回收本金和利息，增

加新的贷款等。这类工作在开始时需要比较好的数字能力，分析推理能力，和一定的credit

analysis的知识。在职业生涯的一定阶段之后，建立人际关系的能力就变得越来越重要了。

贷款管理的收入不错，工作稳定，压力可能也没有投资银行那么大。很多商业银行也有很

多其他业务，比如信用卡和面向消费者的金融服务。

3．信用卡。

信用卡部门的一个工作就是分析信用卡申请者或持卡人的信用情况，加以管理。由于近几

年利率较低等因素，信用卡业务发展很快，完全不受最近一次的经济衰退的影响，和房屋

贷款等领域一起成为在萧条的就业市场中少数招人较多的行业。由于申请者或持卡人的背

景不同，来自各个族裔和年龄，为了更好进行分析，一些信用卡公司对包括华人在内的各

个少数民族的工作申请者都有一些兴趣。

4．风险投资(venturecapital)。

风险投资向处于成长期的公司投资。如果你在大学毕业或MBA毕业后进入一家风险投资

公司工作的话，那么可能会花很多时间在商业方案(businessplan)的可行性分析方面，包

括阅读方案，搜集分析行业背景信息，面试公司的管理层等。可能也会花时间管理已进行

的投资。

5.股票经纪人(broker)主要是指佣金经纪人，即专门替客户

买卖股票并收取佣金的经纪人股票经纪人.主要替股票经纪公司(BrokerageFirms)工作.有

些投资银行,,比如美林(MerrillLynch),也有股票经纪的部门.

这个工作需要金融的知识,但更重要的是销售的能力,也就是建立人际关系的能力.一些股票

经纪人在建立了广泛的客户之后,可能可以多花些时间在为客户推荐股票上,但早期则绝

大部分时间都花在建立客户关系上.

销售的能力不仅是口才好.我在IBM的一个销售方面的同事业绩相当好,原来他卡拉OK唱得

好,所以客户都喜欢和他一起去卡拉OK,一来二去,至少先混了个脸熟.HOHO.

作为股票经纪人,如果业绩好的话,可以有很好的收入,却不需要每周工作特别长的时间.但是

不是每个人适合做销售的.如果你业绩不好的话,那么压力也很大.

与此相关的是一些投资银行的个人客户管理(PrivateClientService)部门,不同的公司可能叫

不同的名称.主要的服务于比较富的客户(比如一千万美元以上).除了股票外,也销售其他的金

融产品和服务.对这个行业来说,销售能力仍是至关重要的.

6.股票交易员(trader)

股票交易员负责股票的买卖.

这也是一个很有特点的工作.一方面这个工作也需要一些股票分析的能力,以掌握好买卖的

时机.不过和股票分析师不同的是,股票交易员更注重于那写影响股票短期涨跌的因素.

这个工作需要面对强大的压力,同时需要迅速反应的能力.股票交易员可以为资产管理公司

(buyside购买一方)或投资银行的股票分析部门(sell-side销售一方)工作.购买一方(buyside)

和销售一方(sell-side)是投资行业常用的名词.我先给简单介绍一下.资产管理公司是购买一

方(buyside).他们直接替客户管理资产.资产管理公司可以分为共同基金,对冲基金,来自机

构客户的资金(养老金,保险资金等).销售一方(sell-side)主要是指投资银行的股票分析部门

(EquityResearch).(一些大的投资银行可能同时有资产管理部门和股票分析部门,也就是同

时有购买一方和销售一方的业务.但这两个部门相对独立运作,联系不一定很密切.)销售一方

(sell-side)不直接管理资产,他们主要通过为购买一方提供交易服务获得佣金而赢利.以前销

售一方的股票分析师还通过为所在投资银行的兼并和收购活动摇旗呐喊而获利,不过前几年

受到很大的批评,所以这方面的活动受到制约.销售一方(sell-side)虽然不直接管理资产,但他

们的股票分析师有一些在销售一方有很大的影响力,所以他们的意见也可以很大程度上影响

到股票的账跌.我们现在回到股票交易员这个话题.销售一方的股票交易员平均来说要比购

买一方的股票交易员压力更大些,可能获得的收入也要更高些.股票交易员工作时的神经往

往需要高度紧张,因为市场瞬息万变,而每比交易往往会影响到几千万美元,甚至几亿,几十亿

美元的资金.另一方面,交易员做得好,收入也很高.做的好的股票交易员可以获得投资银行家

那么高的收入,却不需要每周工作那么长的时间.

7.股票分析师(EquityAnalyst)

销售一方和购买一方都需要股票分析师,他们的工作就是分析股票的价值,看看是不是值得

投资.购买一方(buyside)的股票分析师不对外公布他们的分析结果,而是把结果提供给本公

司的投资组合经理.有些公司还有股票分析师自己管理的资金(叫analystfund,或类似的名

称),直接根据股票分析师的研究投资.就职业前景来看,购买一方(buyside)的股票分析师有

些回一直担任股票分析师,也有一些将来会担任投资组合的经理.购买一方(buyside)的股票

分析师平均工作时间不很长,投资银行的资产管理部往往是整个银行每周工作时间最短的几

个部门之一.压力主要来自于如果你推荐的股票老是表现不好,那么以后慢慢的你的推荐就

没人采纳了.购买一方(buyside)的股票分析师的日常工作包括分析财务报告,参加被投资公

司的投资者会议,和被投资公司的管理层开会,和销售一方的股票分析师开会,访问被投资的

公司,用各种手段分析股票等.销售一方(sell-side)的股票分析师为象摩根士丹利(Morgan

Stanley),高盛(GoldmanSachs)这样的投资银行的股票分析部门工作.他们的研究结果会告

诉资产管理业的客户.那些公布对某个股票升高或降低级评定等级,公布对某个股票的目标

价格的,往往是销售一方的股票分析师.优秀的销售一方(sell-side)的股票分析师可以在很大

程度上影响大众和购买一方对股票价值的判断.所以本人也会获得很高的收入.少数明星股

票分析师前几年一年的收入在一千万美元以上.总体而言,销售一方(sell-side)的股票分析师

比购买一方(buyside)的股票分析师每周工作时间长一些,平均收入也要高一些.有一些中国

留学生在美国毕业后在各类资产管理公司从事股票分析师的工作,他们中的大部份人所管理

的资产和亚洲有联系.销售一方(sell-side)的股票分析师对语言表达的要求更高,因为经常要

和美国客户和媒体打交道.在其中工作的中国人就更少了.事实上,我还不知道哪个中国留学

生毕业后在华尔街主要的投资银行从事销售一方(sell-side)股票分析师工作.如果有的话人

数也是很少的.相比之下,倒是这些投资银行中国分部的股票分析部有不少海归的中国留学

生.

-side的销售人员.

他们的主要工作就是管理和客户(资产管理公司)的关系,让客户购买本公司的交易服务.销售

人员也会根据本公司的研究结果,向客户提一些投资建议.他们的工作特点和股票经纪人有

些类似.不同的是股票经纪人为个人客户服务,而这些销售人员为机构客户服务.

9.收购和兼并与股票发行.

这是大多数投资银行最主要的收入来源,也是非常引人瞩目的行业.这是非常有特点的一类

工作。一方面，工作强度很大。在几家最大的投资银行工作的Analyst和associate可能平

均一星期工作一百小时以上，以整个行业的平均工作强度而言，恐怕只有管理咨询和主要

的律师事务所的年轻律师才能与之相提并论。严格的说，投资银行的工作比后两者的平均

工作时间还要稍微长一点点。另一方面，收入也很客观。工作中所获得的能力和将来的前

景都很不错，所以这个行业仍然每年吸引了大量优秀的求职者。求职中数字分析的能力固

然重要，语言表达和沟通能力也非常关键。和很多职业生涯一样，慢慢得，在投资银行工作

了若干年以后，每周工作时间慢慢缩短，人际交往的能力变的越来越重要。最终，你能否

为公司赢得deal逐渐成为你业绩的最重要的衡量标准。

本科毕业生一般会担任analyst的工作,几年后大部份analyst会去读MBA课程.拿到MBA

学位后,会以associate进入公司.再上面就是副总裁(vicepresident)和执行董事(managing

director).和工业企业不同,一家投资银行可能会有比较多的副总裁(vicepresident).也有不

少人会在各个阶段离开收购和兼并的工作,投入资产管理,私幕资本,或商业银行等领域的工

作

10.私募资本(privateequity)

私募资本收购公司一部分或全部的所有权,或是以某些形式向企业提供资金,并试图从中获

利.

从事这些活动的时候需要分析所投资公司的价值,所以工作和投资银行的企业收购和兼并部

很接近.实际上不少人进入私募资本领域以前,有在投资银行工作的经历.

和风险投资的一个不同点是很多的私募资本并不倾向于投资高速成长的处于发展阶段的企

业.实际上,很多私募资本倾向于投资那些价值被低估的较传统的行业.

沃沦•巴菲特的伯克夏•哈沙威所做的事情和私募资本很相似,甚至被认为是一个特殊的私募

资本企业.他们和前面介绍的资产管理公司(共同基金等)的一个不同点是:共同基金一般只

是被动地持有股票,而私募资本会去主动影响这些被投资的公司的经营,甚至更换企业的管

理者.

还有一些金融业的工作,比如固定收益证券的投资,衍生金融工具产品的投资,模型建立,房屋

贷款等,由于时间关系,就不一一介绍了.