首页 > 普法知识

律师从事证券法律业务尽职调查操作指引(FBM-CLI-A-5100360)

更新时间:2024-11-06 14:35:38 阅读：评论：0

2022年8月8日发
(作者：靖江法院)

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

律师从事证券法律业务尽职调查操作指引

作者:中华全国律师协会

专题分类:证券律师业务操作指引

学科分类:证券法

写作年份:2016

来源:《中华全国律师协会律师业务操作指引（3）》，北京大学出版社，2016年2月出版

律师从事证券法律业务尽职调查操作指引

（中华全国律师协会发布2015年10月汇编）

第一章总则

第二章证券法律业务尽职调查的基本方法

第三章证券法律业务尽职调查的基本内容

第一节本次发行及上市的批准和授权

第二节发行人发行股票的主体资格

第三节本次发行及上市的实质条件

第四节发行人的设立

第五节发行人的独立性

第六节发起人和股东

第七节发行人的股本及演变

第八节发行人的业务

第九节关联交易及同业竞争

第十节发行人的主要财产

第十一节发行人的重大债权债务

第十二节发行人重大资产变化及收购兼并

第十三节发行人公司章程的制定与修改

第十四节发行人股东大会、董事会、议事规则及规范运作

1/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第十五节发行人董事、监事和高级管理人员及其变化

第十六节发行人的税务

第十七节发行人的环境保护和产品质量、技术等标准

第十八节发行人募集资金的运用

第十九节发行人业务发展目标

第二十节诉讼、仲裁或行政处罚

第二十一节发行人招股意向书法律风险的评价

第一章总则

第1条为指导律师从事证券法律业务中的尽职调查工作，规范律师事务所及

其指派的律师的执业行为，保障律师依法履行职责并完善律师执业风险防范机制，依据

《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（证监会令第41

号）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（证监会、司法部公告〔2010〕

33号）、《公开发行证券公司信息披露编报规则第12号--公开发行证券的法律意见书和

律师工作报告》（证监发〔2001〕37号，以下简称"12号文"）的相关规定，制定本指

引。

第2条本指引第三章主要依照"12号文"关于出具公开发行证券法律意见书及

律师工作报告的内容及格式要求，并基于首次公开发行股票并上市法律业务类型编制。

在其他类型的证券法律服务中，律师应当根据法律、法规确定应发表的法律意见，根据

应发表的法律意见确定尽职调查的范围，参照本指引进行尽职调查。

第3条律师尽职调查的范围应以法律意见书发表意见的范围为准。本指引是

对律师从事证券法律业务尽职调查的一般要求，不论本指引是否有明确规定，凡涉及发

行条件或对投资者作出投资决策有重大影响的法律事项，律师均应当勤勉尽责地进行查

验。

第4条律师在尽职调查时，应当遵守法律、行政法规及相关规定，遵循诚

实、守信、独立、勤勉、尽责的原则，恪守律师职业道德和执业纪律，严格履行法定职

责，以保证律师在从事证券法律业务中，在合理尽职调查基础上出具文件的真实性、准

确性和完整性。

第5条基于专业分工及归位尽责的原则，律师对尽职调查过程中的法律事项

应尽到证券法律专业人士的特别注意义务；就财务、会计、税务、评估、行业有关事项

2/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

仅负有一般注意义务，可出于合理信赖直接援引其他证券服务专业机构的工作成果，除

非明知涉及争议或纠纷，律师可不再对该等事项重复核查验证。

第6条律师在开展尽职调查前应制定查验计划，并在完成尽职调查后对查验

计划的落实情况进行评估和总结。

第7条律师应在尽职调查过程中制作并保存完整的工作底稿，作为勤勉尽责

的重要依据。

第二章证券法律业务尽职调查的基本方法

第8条律师应当依据不同的查验事项及核查对象选择合理的查验方法，包括

但不限于面谈、书面审查、实地调查、查询和函证、计算、复核等方法，并根据存疑则

追加核查方法的原则，确保所披露文件真实、准确、完整。

第9条要求委托人及委托人控制或有关联的主体提供书面凭证，是尽职调查

最基本的方法。委托人及提供书面凭证的主体，应以书面方式说明其提供的资料真实、

准确、完整。但需证明的事实需其他资料作为支持或者印证的，不能以委托人及委托人

控制的或有关联的主体提供的书面凭证作为认定事实的唯一依据。

第10条就委托人及相关主体经营情况是否真实而言，律师必须亲自赴委托人

及委托人下属公司、企业的主要经营场地进行现场核查。有必要时，可赴委托人的重要

供应商、客户的经营场地进行现场核查。

第11条就确认公司、企业的主体信息以及历史沿革资料而言，律师应向相关

工商行政管理部门调取全套工商登记资料，并加盖工商登记资料查询证明章。工商登记

资料与委托人自行提供的资料有冲突的，以工商登记资料为准。因特殊情况无法亲自调

阅工商登记资料的，应寻求其他替代方式，但不得仅依靠委托人提供的工商登记资料作

为认定事实的唯一依据。

第12条就需要其他第三方进行确认的事项，律师应通过访谈、函证的方式进

行。访谈、函证可与其他中介机构的尽职调查共同进行，但必须作独立调查及判断。第

三方接受访谈但不愿出具书面确认文件的，或第三方不接受访谈的，律师应制作笔录并

可通过摄影等方式进行佐证。

第13条就某些无法以书面文件作出支持的事实进行访谈，尤其是对委托人、

委托人的工作人员进行访谈时，访谈内容必须明确、具体，并能够反映律师得出结论的

经过，而非仅仅就是否存在事实作出询问。

3/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第14条网络检索、公开媒体的查询、政府部门、行业协会的查询是

其他核查方式的有效佐证和补充，律师在对委托人整体背景资料、无独立第三方证据证

明的事实以及存疑事项进行核查时，应利用该等方式进行核查。

第三章证券法律业务尽职调查的基本内容

［以"12号文"规定的公开发行证券的法律意见书和律师工作报告的必备内容为基

础］

第一节本次发行及上市的批准和授权

第15条律师须论证发行人股东大会已经依法定程序作出批准申请发行股票并

上市的决议以及股东大会对董事会就发行上市事宜所作授权的合法性。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人现行有效的公司章程及发行人现行有效的股东大会、董事会议事规则及

与董事会、股东大会决议相关的发行人内部规则，需核查章程及规则有无特殊性规定；

（2）关于批准本次发行及上市的董事会决议、会议通知、会议文件［包括拟提交董

事会审议的相关议案、授权委托书（如有）原件、董事签到册、列席人员签到册（如

有）、现场表决票及表决情况统计］、会议记录等，并关注决议、会议记录的签署情

况；

（3）关于批准本次发行及上市的股东大会决议、会议通知、会议文件［包括拟提交

股东大会审议的相关议案、授权委托书（如有）原件、股东签到册、列席人员签到册

（如有）、现场表决票及表决情况统计］、会议记录等，并关注决议、会议记录的签署

情况；

（4）股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，应查验上述授权范围、程序；

在条件许可的情况下，律师应见证上述股东大会。对于股东人数较多的发行人，律

师应特别审慎地履行核查义务。

第16条如发行人及发行人股东对批准本次发行及上市需经有权部门审批或发

行人有特殊约定的，也应查验相关审批及其他书面文件，并查验授权行使上述审批单位

或个人的审批或确认权限。

4/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第二节发行人发行股票的主体资格

第17条律师须论证发行人是依法设立且合法存续的股份有限公司。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）本章第四节"发行人的设立"及第七节"发行人的股本及演变"所涉及的文件；

（2）发行人历次年检材料或企业年度报告材料、现行有效的营业执照和公司章程；

（3）从工商行政管理机关调阅的，显示发行人企业状态为"确立""存在""在册"等足

以反映企业存续的基本信息，或工商行政管理机关出具的发行人合法设立并有效存续的

确认文件。

第三节本次发行及上市的实质条件

第18条律师须论证发行人具备符合发行条件的法定持续经营时间。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）按本章第七节"发行人的股本及演变"，查验发行人的前身有限责任公司设立所

涉及的文件，查验发行人自设立之日起（包括但不限于有限责任公司阶段、国有企业、

集体企业改制前阶段、合伙企业设立阶段及其他非法人主体设立阶段）的全套文件；

（2）向发行人所在地工商行政管理部门调阅，并取得加盖工商行政管理部门档案证

明章的发行人设立之日起历年工商年检或年度报告资料（如发行人及前身缺失工商年检

资料或年度报告资料的，可补充查询或走访包括但不限于地方政府文件、地方图书馆或

档案资料馆、发展与改革委员会、国有资产监督管理部门、集体资产主管部门或单位、

民政部门、税务部门及其他与发行人及其前身有关的政府主管部门）；如发行人为外商

投资企业的，需按照与外商投资企业发行上市相关的规定查阅外商投资企业联合年检相

关文件。

（3）发行人法定申报期间由会计师事务所或主管政府部门指定单位出具的审计报告

原件，报告期内纳税申报表；

（4）发行人现时有效的公司章程；

（5）发行人自股份公司设立后虽持续经营时间未达法定一般期限，但国务院对其首

次发行股票并上市的主体资格予以批准文件的原件；

（6）由具有证券从业资格的审计机构为发行人整体变更出具的审计报告；

（7）由具有证券从业资格的资产评估机构为发行人整体变更出具的资产评估报告

（如有）。

5/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第19条律师须论证发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资

资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。（此处重

点核查股份公司设立时及之后的注册资本缴纳情况，对有限责任公司整体变更为股份有

限公司之前的历次增资的注册资本缴纳情况，应在第七节"发行人的股本及演变"中核

查，核查要求参照本条。）

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）公司章程、出资协议等股东就出资所作的约定，以确定用以出资的资产范围；

（2）有限责任公司整体变更为股份公司的，需查验审计报告、资产评估报告（如

有）、验资报告（如有）；

（3）设立时即为股份公司及股份有限公司设立后的历次出资，需核查验资报告（如

有）及相关的资产评估报告（如有），并根据出资情况具体核查以下各项：

①现金出资的，应核查银行进账单并向银行确认其真实性；

②涉及登记过户的资产或无形资产（如不动产、车辆等动产以及土地使用权、专

利、商标、著作权等无形资产），应查验过户后的权属证书的原件，如有必要，应赴相

关登记机关核查过户登记情况；

③对于涉及股权出资的，应向股权公司注册地的工商行政管理部门调阅并取得加盖

工商行政管理部门档案的证明章，证明股权公司已经办理完毕股东变更登记的工商登记

材料；

④对于不涉及登记过户的资产（如机器设备、原材料、存货），需查验资产交接的

书面文件，并需现场查验并制作查验笔录并就资产交接情况进行访谈；

⑤对技术秘密等无须登记过户的无形资产应持特别审慎的态度，除查验相关当事人

的书面文件外，必须就资产交接情况进行访谈；

（4）应核查出具相关验资报告、评估报告、审计报告的执业机构的执业证书，如有

必要，可对出具报告的执业机构进行访谈；

（5）必要时，律师应对股东用以出资的资产的取得是否合法、权属是否完备，以及

股东是否有权以该资产作为出资进行核查。

对公司历史沿革中其他历次出资均比照上述要求进行查验。

第20条律师须论证发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规

定，符合国家产业政策。

律师应查询相关行业法律法规，明确相关行业对经营者的要求；应了解公司的业务

模式，并结合行业监管要求以及发行人的业务模式，确定发行人在业务执行过程（包括

6/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

采购、生产、销售、运输、环保、安全生产、劳动保护、进出口、外汇、税务）中所需

要取得的全部业务许可及应遵循的法律法规，并对发行人是否遵守和符合上述法律法规

作出判断。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人所处行业的行业法律、法规、部门规章及其他规定等；

（2）发行人行业生产经营取得的行业许可文件、政府准入文件等；

（3）发行人及其各子公司、分支机构公司的章程原件；

（4）财务会计资料及审计报告的原件，必要时走访审计机构及经办人员；

（5）重大购销合同原件，必要时走访包括但不限于主要的供应商、经销商、广告

商、仓储方、运输商等并制作访谈笔录，或发出函证证实各类合同的真实履行情况及是

否存在纠纷、潜在纠纷等；

（6）必要时走访发行人股东、董事、监事、高级管理人员、采购经销及管理人员、

财务负责人员、出纳人员及发行人的职工，并制作访谈笔录；

（7）必要时实地走访或调查公司采购、经营、销售、仓储、货运等场所，并制作实

地调查记录；

（8）必要时走访发行人行业主管部门、行业协会，并制作访谈笔录；

（9）由发行人及其子公司、分支机构行业主管部门提供发行人及其子公司、分支机

构法定申报期间合法经营，且不存在重大违法违规的情况出具说明或证明性文件；

（10）律师对发行人的重要子公司、分支机构应当到当地现场走访核查，并核查客

户及销售的真实性。必要时，可对发行人的高管、生产、销售、财务等不同部门、主要

供应商、客户、一线员工进行访谈；

（11）对于生产经营中重要环节所涉及的政府部门进行访谈。

第21条律师须论证发行人法定申报期间内主营业务和董事、高级管理人员没

有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人法定申报期间的财务会计资料及审计报告原件，必要时走访审计机构及

经办人员，并制作访谈笔录；

（2）发行人法定申报期间股东会、董事会、监事会、经理办公会会议资料及决议原

件；

（3）发行人法定申报期间的工商登记及变更资料；

（4）控股股东（法人，并追溯至各级法人股东）的工商登记资料及法定申报期内的

7/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

审计报告；

（5）发行人关于法定申报期间主营业务、董事、监事、高级管理人员变化情况的说

明及实际控制人是否发生变更的说明；

（6）必要时走访发行人相关董事、监事、高级管理人员、中层核心人员及政府主管

部门、行业协会，并制作访谈笔录。

第22条律师须论证发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人

支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）本章第七节"发行人的股本及演变"所列文件；

（2）发行人各股东就在发行人出资金额、出资比例、出资时间及历次增资、减资、

股权转让过程中，权属清晰，不存在代为持有、委托持有，不存在纠纷的情况说明及声

明性文件；

（3）发行人、控股股东和其他股东关于发行人的股权结构清晰，不存在代为持有、

委托持有，不存在纠纷等相关情况进行的书面说明。

在就股权权属是否清晰，不存在代为持有、委托持有进行核查时，应重点核查股权

转让的对价是否公允、是否已经充分支付、股权转让款的资金来源、相关税款是否已经

缴纳。对于取得股权的对价明显偏离公允价格或者无法确认对价是否支付的情况，以及

股权转让款数额较大的情况，除核查相应书面凭证外，还应对转让双方进行访谈，必要

时对访谈过程进行公证，无法访谈的，应以第三方查证等方式对股权转让时文件签字的

真实性、交易价格的合理性以及款项支付的真实性进行核查。

第23条律师须论证发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营

的能力。

律师应了解发行人的业务流程、业务构成、产品用途、最终用户等相关情况，并在

此基础上进行核查并作出判断。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人产品或服务的产供销流程图及发行人组织机构图；

（2）发行人各事业部、科室设置及调整、土地资产设备购买及取得的发行人内部文

件、人员任命的股东会决议、董事会决议、总经理办公会议决议、会议纪要等文件；

（3）发行人法定申报期间的财务会计资料及审计报告原件，必要时走访审计机构及

经办人员，并制作访谈笔录；

（4）发行人生产经营所需业务资质证书及行政许可证书原件；

8/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（5）发行人核心研发及生产、销售所需取得的包括但不限于专利技术证书或许可使

用协议、业务合作服务协议、委托生产加工协议、厂房设备权属证书或租赁协议等文

件；

（6）发行人法定申报期间重大购销合同、设备租赁或买卖合同、关联交易合同原

件，必要时走访供应商、客户及关联交易合同执行人，并制作访谈笔录；

（7）发行人与发行人职工签署的劳动合同、劳务派遣合同、竞业禁止协议等，发行

人核心技术人员、生产销售人员的简历、学历、职称等信息；

（8）发行人董事、监事、高级管理人员及其核心技术人员、财务人员的兼职及在发

行人控股股东控制的其他单位或发行人以外单位任职或领薪情况的说明，必要时访谈上

述人员，并制作访谈笔录；

（9）发行人就业务体系完整及具备直接独立面向市场独立经营能力相关事项进行的

书面说明，必要时访谈上述人员，并制作访谈笔录。

第24条律师须论证发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关

的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器

设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销

售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相关资产。

律师须先行了解发行人正常生产运营所必需的资产，并以此为基础进行核查。律师

应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人的重大资产清单。

（2）现场查验发行人主要生产经营设备、设施，制作查验记录。

（3）发行人主要生产经营设备、大宗存货、重要原材料的购买合同、发票、价款支

付凭证、交接确认文件等；如在核查过程中发现异常情况，应对合同相对方进行访谈并

制作访谈笔录，或向合同相对方发出函证并取得其回执。

（4）发行人股东用于出资的资产的原始取得文件、过户凭证、交接确认文件等，如

该等资产已不存在于发行人，应核查其转让、灭失、报废手续等相关文件。

（5）土地使用权证及其相关文件，以出让方式取得国有土地使用权的，应核查申请

及审批文件、履行招拍挂程序文件、土地使用权出让协议、土地出让价款缴纳凭证、划

拨用地（含土地性质变更）补缴的土地出让金（如有）；以受让方式取得国有土地使用

权的，应核查土地使用权转让协议、转让价款支付凭证等；以租赁方式取得国有土地使

用权的，应核查土地租赁合同、土地租金支付凭证、土地使用权登记文件；涉及使用农

村集体土地的，应核查土地承包经营权证、土地承包经营权流转合同；涉及使用林地、

9/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

草原、海域的，应核查林权证、草原所有权证、草原使用权证、海域使用权证等权属凭

证，及相应的权属流转合同、登记备案凭证等。

（6）以自建方式取得房屋所有权的（含在建工程、临时建筑等），应核查相应的

《建设用地批准证书》《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施

工许可证》《房产证》等相关文件，核查建设过程中涉及的规划、环评、安评、施工、

竣工等相关手续是否完备有效；以受让方式取得房屋所有权的，应核查转让协议、价款

支付凭证、房产证等相关文件，对于已经竣工投入使用且账上已经转为固定资产的房

屋，应当核查竣工验收的全部文件（包括但不限于建设部门、环保部门、消防部门、劳

动安全部门的验收文件）；使用非自有房屋的，应核查房屋租赁合同、房产证或其他证

明租赁房产权属的文件、租金缴纳凭证、租赁登记备案文件。

（7）知识产权权属申请、取得的相关权属证书、知识产权年费缴纳凭证原件、与相

关知识产权中介代理机构签署的书面委托代理协议、实际执行情况，必要时走访相关登

记机关、经办人员及发行人主管人员，并制作访谈笔录。

（8）受让知识产权权属的转让协议、委托或者合作开发/创作知识产权的协议、知

识产权权属变更申请书、变更通知书、权属变更相关审批文件、缴费单或支付凭证，必

要时走访相关政府部门、经办人员及发行人主管人员，并制作访谈笔录。

（9）许可使用知识产权的相关协议及限制使用的相关协议及约定，必要时走访相关

政府部门、经办人员及发行人主管人员，并制作访谈笔录。

（10）律师在核查土地使用权、房产、商标、专利等需备案、登记、公示的相关资

产时，不应只核查书面文件，还需到相关备案、登记部门进行实地核查，并查询相关网

站公告信息，制作查验记录。

（11）资产评估报告原件，必要时走访评估机构及经办人员，并制作访谈笔录。

（12）审计报告原件，必要时走访审计机构及经办人员，并制作访谈笔录。

（13）必要时实地查验，并制作现场查验记录。

（14）必要时走访发行人的相关董事、高级管理人员、经办人员，并制作访谈笔

录。

（15）发行人对资产完整性相关事项进行的书面说明。

第25条律师须论证发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负

责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中

担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

10/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）律师应先要求发行人的实际控制人、高级管理人员、财务人员自行填写兼职情

况表；

（2）发行人聘任高级管理人员的董事会会议资料及决议原件；

（3）与发行人的高级管理人员和财务人员签署的劳动合同原件；

（4）高级管理人员和财务人员的社保、公积金缴纳凭证原件；

（5）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业员工名册、劳动合同、工资明细表

和社保费用明细表、工资发放记录、社保缴纳记录等；

（6）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业关于发行人的高级管理人员、财务

人员兼职情况的说明；

（7）走访控股股东、实际控制人及其控制的其他企业及相关主管人员，制作访谈笔

录；

（8）发行人的高级管理人员、财务人员兼职及领薪情况说明（包括发行人控股股

东、实际控制人控制的其他企业或虽不属于上述企业，但与发行人存在任何业务及行业

竞争关系的企业、单位等）；

（9）走访发行人的董事、监事、高级管理人员、财务人员及发行人的相关负责人

员，并制作访谈笔录；

（10）通过包括但不限于网站在内的公开信息查询相关人员兼职情况；

（11）发行人对人员独立性相关事项进行的书面说明。

第26条律师须论证发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体

系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理

制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人及其子公司、分支机构的财务会计制度和财务管理制度原件，必要时走

访发行人的财务负责人及财务人员，并制作访谈笔录；

（2）发行人及控股股东、实际控制人及其控制的其他企业银行开户资料原件，必要

时走访相关银行及企业，并制作访谈笔录；

（3）发行人控股股东、实际控制人与发行人税务登记证、重要税种的完税凭证的原

件；

（4）发行人历年的工商年检资料或年度报告资料及审计报告，并参阅审计报告，核

查发行人经营中的资金往来是否真正独立；

11/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（5）走访发行人董事、监事、高级管理人员、财务人员，并制作访谈笔录；

（6）发行人控股股东、实际控制人与发行人的财务部门的设置以及独立运作情况的

说明。

第27条律师须论证发行人的机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机

构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机

构混同的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人法定申报期内的股东会、董事会、总经理办公会等会议资料原件；

（2）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人各自的组织机构

图，及各事业部门、科室设置及调整的发行人相关文件，以及各部门的职责说明，必要

时走访发行人控股股东、实际控制人所在地，并现场制作查验记录；

（3）发行人各项规章制度及实际执行情况、相关记录文件的书面说明；

（4）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人相互占用资产、资

源的情况及相关解决措施和效果的说明（如有）；

（5）律师应对发行人和发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的办公场

所、机构设置、人员设置等进行现场勘查、实地走访，并制作查验记录及访谈笔录；

（6）走访发行人董事、监事、高级管理人员、财务人员，并制作访谈笔录；

（7）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人的各业务部门的设

置及运行情况说明，必要时实地查验，并现场制作查验记录；

（8）发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与发行人的财务部门的设置

以及独立运作情况的说明；

（9）发行人对机构独立性相关事项进行的书面说明。

第28条律师须论证发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、

实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得

有同业竞争或者显失公平的关联交易。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人业务资质证书及与业务有关的需政府审批的证书原件；

（2）发行人及其子公司、分支机构设立以来历次变更经营范围的相关股东会决议文

件、公司章程及历次变更的企业法人营业执照；

（3）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业各自拥有资产的权属证明

文件，实地查验发行人的生产经营场所及设备，并现场制作查验记录；

12/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（4）发行人与发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的企业法人营业执

照、公司章程，必要时走访相关企业，并现场制作查验记录；

（5）发行人及发行人的控股股东、实际控制人关于不进行同业竞争的声明；

（6）发行人及发行人的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业法定申报期间审

计报告原件，必要时走访审计机构及经办人员，并制作访谈笔录；

（7）发行人与发行人的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业及发行人其他关

联方法定申报期间签署的重大购销合同、租赁合同、担保合同及其他合同，以及上述合

同的实际执行情况等，必要时走访发行人关联方，并制作访谈笔录；

（8）发行人法定申报期间签署的关联交易合同、关联交易决策文件及定价依据原

件，必要时走访发行人董事、监事、高级管理人员及相关负责人员，并制作访谈笔录；

（9）发行人股东会、董事通过的关于与发行人控股股东、实际控制人及其控制的其

他企业不存在同业竞争、减少关联交易的相关内部制度文件及对实际执行情况的说明，

必要时走访发行人董事、监事、高级管理人员及相关主管人员，并制作访谈笔录；

（10）发行人就与发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞

争及避免减少关联交易的说明及承诺性说明文件；

（11）发行人独立董事就发行人法定申报期间关联交易事项发表的事前认可意见及

独立意见。

第29条律师须论证发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独

立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、独

立董事工作制度、董事会秘书工作制度及董事会相关委员会的设立及制度文件等资料；

（2）发行人法定申报期间股东（大）会、董事会、监事会会议资料［包括但不限于

会议通知、会议议案、出席股东、董事签名文件、参会委托授权书（如有）、现场表决

票及表决统计表、会议决议文件、会议记录等］；

（3）发行人股东会、董事会决议选举相关董事、监事、聘任高级管理人员、独立董

事的决议；

（4）发行人关于股东会、董事会决议及实际情况的说明，必要时走访发行人董事、

监事、高级管理人员及相关人员，并制作访谈笔录。

第30条律师须论证发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行

上市有关的法律、法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责

13/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

任。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）由发行人保荐机构及律师向发行人提供的辅导计划及辅导资料；

（2）发行人实际控制人、控股股东、董事、监事、高级管理人员提供的就发行上市

有关知识的培训记录及验收考核材料；

（3）发行人所在地地方证监局或派出部门对发行人实际控制人、控股股东、董事、

监事、高级管理人员进行的就发行上市有关知识的验收考核文件；

（4）发行人辅导验收资料原件；

（5）发行人的主要股东、董事、监事、高级管理人员就已经了解与股票发行上市有

关的法律、法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任出具

的声明及承诺文件。

第31条律师须论证发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规

和规章规定的任职资格，且无法定的任职禁止的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人的法定代表人、持有发行人5%及以上股份的主要股东、董事（含独立董

事）、监事、高级管理人员签字确认的个人简历（应包含身份证明文件、国籍证明、主

要教育及任职经历、在发行人行业领域所获奖励、取得行业专利技术或非专利成果、具

备的行业技能、需要具备并取得的相关任职资质等）、劳动手册、是否存在与其他单位

或个人的竞业禁止或保密协议的约定、与发行人及发行人主要股东、董事、监事、高级

管理人员之间是否存在关联关系、是否存在关联交易、关联担保及占用发行人借款等情

况的书面说明；

（2）发行人法定代表人、持有发行人5%及以上股份的主要股东、董事（含独立董

事）、监事、高级管理人员参与出资设立的其他公司，及该公司的营业执照、公司章程

及签署的主要购销合同、租赁合同、担保合同等文件；

（3）发行人董事（含独立董事）、监事、高级管理人员就其个人不存在法定禁止担

任发行人董事、监事、高级管理人员的情况书面说明的文件，必要时可就上述情况走访

相关工商、税务、公安等侦查、司法部门、司法鉴定部门、上述人员的债权人等部门、

单位或个人，并制作访谈笔录；

（4）在中国证监会和证券交易所网站及其他公开途径查询记录。

第32条律师须论证发行人具备符合法定发行条件的内部控制制度且被有效执

行。

14/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人内部控制制度、财务管理制度、各规章制度原件；

（2）发行人ERP系统的运行情况；

（3）走访发行人董事、监事、高级管理人员或部门业务人员、财务部门人员，了解

发行人各项制度的执行情况，并制作谈话记录；

（4）由具有证券从业资格的会计师事务所出具的发行人内控鉴证报告原件；

（5）由具有证券从业资格的会计师事务所出具的发行人法定申报期间的审计报告。

第33条律师须论证发行人不具有法定禁止公开发行股票的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人法定申报期间的财务会计报告和审计报告原件；

（2）发行人在地方政府主管部门及公开渠道可查询的信息检索记录（具体应包含但

不限于查询时间、查询方式、查询内容、查询结果及证明人）；

（3）发行人法定申报期间内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行

过证券；或者有关违法行为虽然发生在法定申报期间外，但目前仍处于持续状态的情

况；

（4）向主管发行人的工商、税务、土地、房产、环保、质量监督、安全生产、海关

等相关政府主管部门询证并书面确认：发行人及其子公司、分支机构法定申报期间内合

法经营，不存在受到重大行政处罚且情节严重的证明文件原件；

（5）如存在受到上述主管政府部门行政处罚的，应取得相关主管部门出具的行政处

罚决定书、缴费通知单等文件及发行人接受处罚及后续整改的政府文件等，走访政

府主管部门及经办人员，走访发行人相关负责人对受到上述行政处罚是否属于重大行政

处罚且情节严重的情况进行确认，根据发行人整改及执行处罚的实际情况，制作访谈笔

录；

（6）逐项查验发行人向中国证监会提供的全部发行申请文件原件；

（7）就发行人是否存在法定的禁止公开发行股票的情形，走访发行人董事、监事、

高级管理人员及相关人员，并制作访谈笔录。

第34条律师须论证发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程

序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人公司章程原件；

（2）经发行人股东会、董事会审议通过的发行人与对外担保、关联担保有关的其他

15/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

内部制度及文件；

（3）就发行人股东会、董事会、总经理办公会等审议通过的外对担保、关联担保事

项的决议文件，关联关系人是否回避表决等，走访发行人相关人员，并制作访谈笔录；

（4）发行人法定申报期间的财务会计报告及审计报告原件；

（5）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业、董事、监事、高级管理

人员及其控制的其他企业签署的为其提供担保的协议（如有）；

（6）经发行人不动产、动产、知识产权登记机关确认上述资产的抵押/质押登记情

况（如有），访谈相关登记主管部门及经办人员，并制作访谈笔录；

（7）发行人及发行人的控股股东、实际控制人就发行人是否存在为发行人控股股

东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保情形的书面声明，及未来规范对外担

保、规范减少关联担保事项的声明与承诺文件；

（8）通过发行人的贷款卡至中国人民银行或商业银行查询发行人的对外担保情况并

打印查询结果，由中国人民银行或商业银行在书面查询结果上盖章。

第35条律师须论证发行人有严格的资金管理制度，无资金被控股股东、实际

控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）经发行人股东会、董事会审议通过的发行人资金管理制度及决议文件；

（2）发行人在法定申报期间的财务会计资料及审计报告原件；

（3）发行人在法定申报期间的股东（大）会、董事会、监事会会议资料原件；

（4）走访发行人及发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业、董事、监

事、高级管理人员、财务人员，了解发行人资金被占用情况，并制作访谈笔录；

（5）走访发行人开户银行的相关工作人员，了解发行人资金往来情况，并制作访谈

笔录；

（6）发行人就是否存在资金被控股股东、实际控制人占用情况的书面说明文件及未

来建立严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的书面声明与承诺文件。

律师应对发行人进行访谈，并与其他中介机构配合，确定是否存在关联方资金占

用，但在报告期内的各基准日资金已偿还，故在各期财务报告中未显示占用的情况。如

存在，则需要逐笔披露该等情况并披露资金被占用的原因和金额，并对发行人是否已解

决该等资金被占用的情况及如何确保资金不再被控股股东、实际控制人及其控制的其他

企业占用的具体措施和方法进行说明及披露。

16/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第36条律师须论证发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较

强，现金流量正常。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人制作的招股说明书（申报稿）"管理层讨论和分析"章节中涉及的相关内

容；

（2）发行人法定申报期间审计报告（包括但不限于资产负债表、利润表、现金流量

表原件等）；

（3）发行人不动产、动产、知识产权取得文件、权属证明文件原件及发行人对上述

资产是否存在权属纠纷或权利瑕疵的情况说明，必要时走访相关政府部门及发行人相关

人员，并制作访谈笔录；

（4）发行人主要生产经营设备、大宗重要原材料、库存成品购买合同和发票原件，

走访相关人员，对上述合同的实际履行情况进行确认，并制作访谈笔录；

（5）发行人主要生产经营设备、大宗重要原材料、库存成品的仓储、货运合同（如

有）、保险合同（如有）；

（6）发行人目前尚在履行的贷款合同及其他债务合同原件，走访相关人员，并制作

访谈笔录；

（7）如有必要，可核查发行人银行对账单原件。

第37条律师须论证发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会

计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人内部控制制度、财务管理制度、各规章制度原件；

（2）发行人法定申报期间股东（大）会、董事会、总经理办公会议文件资料原件；

（3）由有证券从业资格的会计师事务所出具的无保留意见的发行人内控鉴证报告原

件；

（4）走访发行人股东、董事、监事、高级管理人员、各部门人员，并就发行人在重

大方面的内部控制是否有效制作访谈笔录。

第38条律师须论证发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计

准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成

果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）由有证券从业资格的会计师事务所出具的无保留意见的发行人法定申报期间的

17/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

审计报告原件；

（2）走访发行人股东、董事、监事、高级管理人员、各部门人员，并制作访谈笔

录。

第39条律师须论证发行人编制的财务报表以实际发生的交易或者事项为依

据；在进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，选

用一致的会计政策，无随意变更。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人法定申报期间的财务会计资料及审计报告原件；

（2）发行人法定申报期间的重大合同及履行证明文件原件，向合同相对方发出函

证，询证上述重大合同的实际履行情况、收入确认情况及是否存在纠纷及潜在的纠纷等

情况，实地走访合同相对方，并制作实地查验记录和访谈笔录；

（3）走访发行人高级管理人员、相关负责人及发行人聘请的会计师事务所项目经办

人员核实情况，并制作访谈笔录。

第40条律师须论证发行人已完整披露与关联方的关系并按重要性原则恰当披

露关联交易；关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人与关联方的有效企业法人营业执照、公司章程原件；

（2）发行人法定申报期间内的关联交易合同原件；

（3）发行人法定申报期间内的关联交易决策制度及决议文件原件；

（4）发行人法定申报期间内的关联交易定价依据文件原件（包括但不限于市场定

价、同行业者定价、发行人定价依据说明）；

（5）发行人的关联交易定价是否公允、关联交易占全部同类交易比例及对发行人生

产经营影响的书面说明；

（6）发行人决议通过规范减少关联交易的制度性文件及实际执行情况的说明；

（7）发行人的独立董事和监事会对发行人关联交易出具的意见原件；

（8）就发行人关联交易是否恰当披露，定价是否公允走访发行人董事、监事、高级

管理人员及相关负责人，并制作访谈笔录；

（9）发行人及其实际控制人、关联关系人就规范及减少关联交易所进行的书面声明

及承诺；

（10）发行人是否存在关联交易非关联化的情形。

第41条律师须论证发行人利润、现金流量净额、营业收入、股本总额、无形

18/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

资产比例及是否存在未弥补亏损等财务数据或信息是否符合相关法律法规规章的规定。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）由有证券从业资格的会计师事务所出具的发行人法定申报期间财务会计资料和

审计报告原件；

（2）发行人在法定申报期间的资产负债表、利润表和现金流量表原件；

（3）发行人在发行前企业法人营业执照和公司章程原件；

（4）加盖工商部门印章的发行人工商登记文件；

（5）与发行人高级管理人员、财务负责人的谈话记录。

第42条律师须论证发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规

定，发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人所处行业及根据实际经营特点适用的主要税种、税率及相关法律文件；

（2）发行人法定申报期间的纳税申报资料原件；

（3）发行人税收优惠核准文件原件；

（4）发行人税务主管部门出具的确认文件；

（5）由有证券从业资格的会计师事务所出具的发行人法定申报期间的财务会计资料

和审计报告。

第43条律师须论证发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担

保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人法定申报期间的审计报告；

（2）发行人法定申报期间重大借款合同、担保合同、抵押合同及实际履行情况证明

文件原件（包括但不限于还款凭证、补充协议、债权人书面确认文件、设定或解除担保

或抵押文件等）；

（3）发行人不动产、无形资产、生产经营设备的权属证明文件及担保权证或登记、

备案文件；

（4）向发行人及其子公司、分支机构所在地的主要贷款银行等发出的函证询证文

件，发行人历史上因偿债或担保发生的重大诉讼、仲裁文件（包括但不限于起诉状、答

辩状、证据资料、裁定书、调解书、判决书、执行通知书等文件）；

（5）发行人就是否存在重大偿债风险、是否存在影响持续经营的担保、重大诉讼及

仲裁风险出具的书面说明文件，必要时走访发行人股东、董事、监事、高级管理人员、

19/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

财务负责人，并制作访谈笔录；

（6）通过发行人的贷款卡到中国人民银行或商业银行查询发行人的对外担保情况并

打印查询结果，由中国人民银行或商业银行在书面查询结果上盖章。

第44条律师须论证发行人的申报文件不存在故意遗漏或虚构交易事项、其他

重要信息等重大虚假披露的情形。。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）查验发行人提交的全部申报文件；

（2）发行人书面确认不存在相关法律法规规章及规范性文件中规定的故意遗漏或虚

假披露重要信息情形；

（3）走访发行人董事、监事、高级管理人员、财务负责人，并制作访谈笔录。

第45条律师须论证发行人不存在法律法规规章规定的影响持续盈利能力的情

形。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人制作的招股说明书（申报稿）及申报审计报告有关行业及业务披露内

容；

（2）分析国家政策、现行法律法规对发行人所处行业的行业走势的影响；

（3）走访发行人重大供应商或销售方，并制作访谈笔录；

（4）如有必要，走访发行人的主要销售市场，并制作现场查验记录；

（5）是否存在发行人主要原料采购、产品（服务）销售严重依赖某一单一客户，其

单一客户采购或销售额超过总采购或销售50%以上的情形，查验以上采购、销售方是否为

发行人的关联方，必要时走访相关采购、销售方并制作查验笔录；

（6）发行人拥有的与生产经营有关的不动产、固定资产的权属情况；

（7）发行人拥有的知识产权年费缴纳情况及缴费凭证；

（8）发行人生产所需必要的特许经营合同原件及政府审批确认文件；

（9）查验发行人近期是否发生过重大安全生产事故、环境污染事故、人身损害赔偿

诉讼、信誉严重受损等可能对发行人业务造成重大不利影响的事项及相关资料；

（10）走访发行人主要股东、董事、监事、高级管理人员，并制作访谈笔录；

（11）发行人出具的不存在相关法律法规规定的影响发行人持续盈利能力情形的书

面声明；

（12）财务报告审计截止日后至法律意见书签署日期间，发行人是否发生主要经营

状况的重大变化，并导致存在相关法律法规规定的影响持续盈利能力的情形。

20/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

第46条律师须论证发行人募集资金有明确的使用方向，原则上用于主营业

务；除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融

资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为

主要业务的公司；发行人募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财

务状况、技术水平和管理能力等相适应；发行人董事会对募集资金投资项目的可行性已

进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提

高募集资金的使用效益；募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的

独立性产生不利影响；发行人建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会

决定的专项账户。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人审议并通过本次发行募集资金投向的股东大会、董事会决议原件；

（2）发行人募集资金投向的可行性报告原件；

（3）发行人营业执照原件；

（4）募集资金项目备案、环境影响报告批复、募集资金项目涉及的其他许可文件

（如有）及与募投项目有关的土地取得情况（如有），为实施募投项目设立的子公司或

分支机构的情况及相关资料（如有）；

（5）市场行业协会或权威咨询机构对发行人所处行业的分析数据或报告；

（6）发行人董事会就募集资金的使用审议并通过的募集资金专项管理制度等；

（7）发行人为募集资金设立的专门银行账户资料；

（8）发行人就募投项目是否与发行人的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

存在同业竞争情况的说明；

（9）实地查验发行人募投项目工程或机构所在地，并制作现场查验记录；

（10）走访发行人负责募投项目的相关董事、监事、高级管理人员或其他人员，并

制作访谈笔录。

第47条律师须论证发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、

环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。

律师除应当尽职查验本指引第46条所列相关文件或事项外，仍须尽职查验：

（1）发行人募投项目所涉行业的国家产业政策；

（2）发行人募集资金投资项目的立项审批文件原件；

（3）发行人募集资金投资项目的环保立项文件及备案文件原件；

（4）发行人募投项目取得土地的出让协议、土地出让金缴纳凭证、国有土地使用权

21/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

权属证书原件等。

第四节发行人的设立

第48条律师须论证发行人设立的程序、资格、条件、方式符合《中华人民共

和国公司法》等当时有效的法律、法规和规范性文件的规定，并已办理必要的批准、登

记手续；发行人设立过程中履行了必要的资产评估、验资程序，符合当时法律、法规及

规范性文件的规定；发行人创立大会的程序及所议事项符合法律、法规及规范性文件的

规定

此处所指的"设立"，系指发行人设立为股份有限公司的行为，在有限责任公司整体

改制项目中，有限责任公司设立阶段在本章第七节"发行人的股本及演变"中核查，核查

要求参照本条。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人设立股份有限公司时发起人共同签署的发起人协议。

（2）法人发起人的企业法人营业执照、公司章程（或合伙企业的营业执照、合伙协

议）。

（3）自然人发起人的身份证明材料，自然人发起人与其他发起人间是否存在关联关

系的说明。

（4）设立股份公司各股东的出资名册（应包含出资额、出资方式、出资时间等）。

（5）股东大会（暨创立大会）会议文件及决议（含委托出席授权书）。

（6）第一届第一次董事会会议文件及决议（含委托出席授权书）。

（7）第一届第一次监事会会议文件及决议（含委托出席授权书）。

（8）董事、监事、高级管理人员的简历、任职资格及以上人员的任职声明文件。

（9）职工大会选举职工监事的相关文件（职工代表大会选举职工监事的，需查验职

工代表大会设立的文件及章程、授权职工代表投票选举职工监事文件等）。

（10）股份有限公司设立后适用的公司章程（草案）。

（11）发行人从有限责任公司整体变更为股份有限公司的，变更前（即有限责任公

司阶段）合法出资的股东的股东名册、公司工商登记资料、公司章程、企业法人营业执

照、合资协议（外商投资企业适用）、合资章程（外商投资企业适用）、外商投资企业

批准证书（外商投资企业适用）、委派董事通知书（外商投资企业适用）、法定申报期

间的审计报告（外商投资企业根据各地要求适用）等。

22/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（12）发行人从有限责任公司整体变更为股份有限公司的，有限责任公司关于整体

变更的董事会会议文件及决议、股东大会会议文件及决议原件。

（13）国有企业（含国有成分的企业）改制，需查验改制方案申请及批复文件、可

行性研究报告、资产评估立项报告、审批确认报告及评估报告原件；其他公司如存在前

述文件，也应收集并查验。

（14）对于国有企业改制的、非以纯现金作为出资直接设立的股份有限公司，应查

验出资资产的评估报告原件，股东股权出资承诺书（根据各地方要求查验）；其他公司

如存在前述文件，应收集并查验。

（15）对于2006年前设立的，含有外商投资成分的，或因行业特需得到批准的股份

有限公司，应查验政府批准文件原件。

（16）发行人从有限责任公司整体变更为股份有限公司的，改制基准日的审计报告

原件、评估报告原件。

（17）发行人股份制公司设立（或整体变更）验资报告原件。

（18）发行人股份制公司设立（或整体变更）营业执照原件。

（19）如发行人发行优先股的，需查验优先股的发行与交易及公司章程中涉及优先

股权利义务的条款是否符合有关法律法规的规定。

（20）其他设立（或整体变更）为股份公司需要查验的资料。

第49条律师须论证发行人《发起人协议》等相关协议符合当时有关法律、法

规和规范性文件的规定，不会因此引致发行人设立行为存在潜在纠纷。

律师应对发行人的发起人协议等其他协议的原件进行尽职查验，必要时走访相关发

起人，并制作访谈笔录。

第五节发行人的独立性

第50条律师须论证发行人的资产完整性，发行人是否具备与生产经营有关的

生产系统、辅助生产系统和配套设施；是否合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机

器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权；是否具有独立的原料采购和

产品销售系统。发行人如为非生产型企业，是否具备与经营有关的业务体系及相关资

产；资产是否存在法律纠纷或潜在纠纷；是否存在资产被控股股东或实际控制人及其关

联方控制和占用的情况。

律师除应参考本指引第24条所列相关内容尽职查验外，仍应尽职查验以下文件或事

23/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

项：

（1）发行人出租或承租房屋清单；

（2）发行人房屋租赁协议及出租方房屋所有权证原件；

（3）发行人商标、专利、非专利技术、水面养殖权、探矿权、采矿权、版权、特许

经营权等无形资产的权属证明原件；

（4）发行人注册域名证明文件原件；

（5）发行人商标、专利申请受理通知书原件；

（6）发行人资产租赁、抵押或其他权利限制的合同等书面的文件原件；

（7）必要时走访发行人控股股东或实际控制人及其关联方的相关主管人员，并制作

访谈笔录；

（8）发行人控股股东或实际控制人及其关联方就是否存在实际占用发行人资产的书

面声明文件。

第51条律师须论证发行人的人员独立性，发行人的总经理、副总经理、财务

负责人和董事会秘书等高级管理人员是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业

中担任除董事、监事以外的其他职务；是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企

业领薪。发行人的财务人员是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

律师应参考本指引第25条相关内容尽职查验。

第52条律师须论证发行人的财务独立性，发行人是否建立独立的会计核算体

系及独立的财务部门；是否能够独立作出财务决策；是否具有规范的财务会计制度和对

分、子公司的财务管理制度；是否独立在银行开户、独立纳税。

律师应参考本指引第26条所列相关内容尽职查验。

第53条律师须论证发行人的机构独立性，发行人是否建立健全内部经营管理

机构，是否独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间是

否有混合经营、合署办公的情形；是否完全拥有机构设置自主权。

律师应参考本指引第27条所列相关内容尽职查验。

第54条律师须论证发行人的业务独立性，发行人的业务是否独立于控股股

东、实际控制人及其控制的其他企业；是否具有完整的业务流程、独立的生产经营场所

以及独立的采购、销售系统；与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间是否有同

业竞争或者显失公平的关联交易。

律师应参考本指引第28条所列相关内容尽职查验。

第55条律师须论证发行人在独立性方面是否存在其他严重缺陷，并根据具体

24/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

项目的具体情况对其他文件进行查验。经核验第50条至第54条所列相关内容后，对发

行人具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力发表法律意见。

第六节发起人和股东

第56条律师须论证发行人的发起人中法人股东（或合伙企业）依法存续，自

然人股东具有完全民事行为能力，均具有法律、法规和规范性文件规定的担任发起人的

资格，发行人的发起人股东人数、住所、出资比例符合《中华人民共和国公司法》《中

华人民共和国证券法》等相关法律、法规和规范性文件的规定。

律师应尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人的发起人为公司制法人的，查验企业法人营业执照原件（内资发起人法

人股东适用）、已经过上一年度工商年检或年度报告的相关资料（需要特殊资质的查验

授予相关资质的有效期）；如发起人法人股东已不属于现时股东，则仅需提供股份公司

设立（整体变更）时的营业执照原件，如此时该法人股东的营业执照已依法注销（或吊

销、办理歇业的），需提供工商部门、税务部门的证明及依法注销（吊销或歇业）的公

告文件。

（2）发行人的发起人（含现时股东）为合伙企业的，查验合伙企业营业执照原件

（内资股份公司发起人合伙企业股东适用）、工商年检或年度报告相关资料（需要特殊

资质的查验授予相关资质的有效期）、验资报告或者缴资凭证。

（3）发行人的发起人为境内自然人的，查验境内自然人股东的身份证复印件及本人

签名（内资股份公司发起人自然人股东适用）。

（4）发行人的发起人为外籍自然人的，查验外籍自然人股东的永久居留权证书或公

民卡、护照的原件（外商投资股份公司发起人自然人股东适用），且需经公证律师公证

并经中华人民共和国驻外领事馆认证或经具有中国委托公证人资格的律师公证（在香

港）。

（5）发行人的发起人为外籍非自然人的，查验其商业登记证等类似的主体证明文件

的原件（外商投资股份公司非自然人股东适用），且需经公证律师公证并经中华人民共

和国驻外领事馆认证或经具有中国委托公证人资格的律师公证（在香港）。

（6）发行人的发起人为特殊类型的（如集体企业、股份合作制企业、社会团体法人

组织等），查验其合法存续的相关证明文件，包括但不限于政府及主管部门（如集体资

产管理办公室、发展与改革委员会、民政部门等）的审批确认文件等。

25/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（7）发行人的发起人为国有企业的，查验国有股东所持《中华人民共和国国有资产

产权登记证》原件，如涉及国有股转持或国有股东标识管理义务的，应核查是否履行法

定程序并取得相关批准或备案文件。

（8）发行人股份公司企业法人营业执照原件。

第57条律师须论证发行人变更为股份有限公司时，变更前有限责任公司的股

东作为发起人，以各自持有的有限责任公司的股权所对应的净资产认缴股份公司的股

份，发起人已足额履行出资义务。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人整体变更的验资报告原件；

（2）发行人整体变更的资产评估报告原件；

（3）股东投入发行人的土地、房产、知识产权权属及权利证书名称变更文件原件及

取得所有权人名称变更后的权属证书；

（4）股东投入发行人的动产已完成权利交接，资产风险转移给发行人；

（5）必要时走访权属转让或交接的相关人员，并制作访谈笔录。

第七节发行人的股本及演变

第58条律师须论证发行人设立时的股权设置、股本结构合法有效，产权界定

和确认不存在纠纷或风险。

发行人发起设立的，律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人设立时的工商申请资料（包括但不限于名称预先核准通知书、发起人出

资协议、公司章程、设立验资报告等）。

（2）发行人股东对其货币出资合法来源的书面说明，必要时走访发行人股东，并制

作访谈笔录，取得股东货币出资合法来源的初步依据。

（3）发行人股东对其非货币出资资产享有所有权，并有权依法出资的凭证资料、非

货币出资的资产评估报告、权属证书已转让至发行人名下的申请文件、审批文件及权属

证书、股东出资承诺书（以股权出资的）等，必要时走访相关非货币出资股东、资产评

估人员、办理资产权属转让或交接的相关人员，并制作访谈笔录或实地查验相关投入资

产情况，并现场制作查验记录。

（4）股东设立发行人的内部决策机构（股东会、董事会或总经理办公会等）批准参

与出资设立发行人的文件（如发行人股东为法人）。

26/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（5）股东设立发行人时经该股东主管部门的批准文件（适用于发行人的股东为国有

企业或其对外投资经有权主管部门批准的情形）。

（6）发行人设立时政府主管部门的批准文件（适用于发行人设立需经过政府主管部

门批准的情形）。

（7）发行人设立后向股东发放的出资证明书、留存于公司的股东出资名册。

（8）如发行人为国有企业或集体企业经改制设立为有限责任公司的，还应查验国有

企业或集体企业阶段改制为有限责任公司（或股份合作制企业）所涉及的全部文件，包

括但不限于企业设立申请资料、有权部门批准设立的资料、出资证明书或设立验资报

告、企业改制申请、改制方案、改制审批确认文件、审计报告、评估报告（及评估立

项、备案文件）、职工大会（或职工代表大会）对改制方案的审议过程及结果（应包含

最终购买价格、资产量化方案、职工工龄买断方案、职工安置方案、职工社会保险缴纳

方案、与职工重新签署的劳动合同等内容）、改制所涉及政府有权部门及企业主管单

位、企业内部决策文件、国有资产主管部门（或集体资产管理部门）对改制事宜的批复

文件、改制过程中签署的各项协议、改制过程国有产权交易的程序性文件、涉及国有资

产（或集体资产）买卖优惠（如有）的相关政府部门审批确认文件、当时有效的政策性

文件依据及实际执行情况。必要时走访政府相关部门、改制时相关经办人员及企业负责

人，并制作访谈笔录。

（9）如发行人发行优先股的，应查验优先股的发行及公司章程中涉及优先股权利义

务的条款是否符合有关法律法规的规定。

第59条律师须论证发行人历次股权变动合法、合规、真实、有效。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人历次股权/出资变更的工商资料、股东会决议、董事会决议、总经理办

公会议决议等、修改后的公司章程（或章程修正案）原件；

（2）发行人股权/出资变动后向股东/出资人签发的出资证明书；

（3）发行人股权/出资变更后制备的股东/出资人的名册；

（4）发行人就本次股权转让完成工商变更登记的原件；

（5）发行人发行优先股的，应查验优先股的交易是否符合有关法律法规的规定。

涉及股权/股份/出资转让的，律师还应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人股东如向股东以外的人转让股权，其他股东同意股权转让的书面文件原

件；如其他股东（单个或全部）不以书面形式同意股权转让，需取得股权转让方已按

《中华人民共和国公司法》之规定通知该股东而该股东未予答复的证据；如其他股东

27/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（单个或全部）作出明确的意思表示不同意股权转让，应取得该股东在合理期限内未按

同等价格购买转让股权的证据。

（2）发行人股东如向股东以外的人转让股权，其他股东均放弃优先购买权的书面声

明文件原件（适用于有限责任公司股权转让）；

（3）发行人股权转让协议原件；

（4）发行人股权转让价款支付凭证原件；

（5）发行人为股权转让所进行的审计和评估的报告原件（适用于国有股权/股份转

让、外资股份转让及确认股权/股份转让公允价格的确定）；

（6）国有资产主管部门对发行人国有股权转让前进行的评估报告、评估结果的确认

文件原件（适用于国有股权/股份转让）；

（7）发行人股权转让履行国有产权交易程序的相关文件原件（适用于国有股权/股

份转让）；

（8）政府主管部门就股权转让的批准文件原件（适用于股权转让需要经过政府主管

部门批准的情形）。

涉及增加或减少注册资本的，律师还应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人股东会同意增加/减少注册资本、股东变更、修订公司章程的决议原

件。

（2）发行人审计报告和评估报告的原件（适用于性质为国有控股公司或外商投资企

业的发行人增资/减资或国有股东向发行人增资/减资）；

（3）国有资产主管部门对评估结果及增资/减资价格的书面确认文件原件（适用于

性质为国有控股公司的发行人增资/减资或国有股东向发行人增资/减资）；

（4）政府主管部门就发行人增资/减资及章程修改事项作出的批准文件原件（适用

于增资/减资需要经过政府主管部门批准的情形，例如外商投资企业、金融企业等）；

（5）如为股东以外的人对发行人增资的，发行人现有股东放弃优先增资权利的书面

声明文件原件（适用于有限责任公司增资）；

（6）发行人增资协议原件；

（7）发行人增资/减资的验资报告原件；

（8）增资方对作为出资投入发行人的资产具有合法来源和完全所有权权属的证明文

件原件；

（9）增资方作为出资投入发行人的资产所有权已过户（转移）至发行人名下；

（10）发行人就减资事项所编制的资产负债表及财产清单的原件；

28/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（11）发行人就减资事项根据《中华人民共和国公司法》的规定通知并公告债权人

的证据；

（12）债权人要求清偿债务或提供相应担保的资料或书面说明；

（13）发行人与股东就减资事项所签署的协议原件；

（14）发行人因减资事项向股东支付对价的凭证。

涉及企业合并/分立的，律师还应当尽职查验以下文件或事项：

（1）合并各方就合并事项作出的股东会决议原件；

（2）合并各方签署的合并协议原件；

（3）合并各方编制的资产负债表清单及财产明细清单；

（4）合并各方就合并事项根据《中华人民共和国公司法》的规定通知并公告债权人

的书面证明资料；

（5）合并各方债权人要求清偿债务或提供相应担保的资料；

（6）被合并方资产过户至合并方的证明资料；

（7）合并方本次合并后注册资本增加的验资报告原件；

（8）被合并方解散清算的全套文件原件；

（9）合并方就合并事项而修改的公司章程；

（10）政府主管部门就公司合并及章程修改事项作出的批准文件（适用于公司合并

需要履行政府主管部门批准程序的公司，例如外商投资企业、金融企业等）；

（11）合并方向公司合并后的股东换发的出资证明书原件；

（12）合并方就发行人公司合并修改后的股东名册；

（13）合并方就公司合并事项履行工商变更登记程序的证明文件原件；

（14）分立方就分立事项作出的股东会决议原件；

（15）分立方编制资产负债表及财产清单；

（16）分立方就分立事项根据《中华人民共和国公司法》的规定通知并公告债权人

的证据；

（17）公司在分立前与债权人就债务清偿达成的书面协议原件；

（18）为分立之目的所新设的公司，其设立的全套文件原件；

（19）分立方与分立后的存续方或新设方就财产分割、债权债务承担事项达成的分

立协议原件；

（20）分立方根据分立协议将相关财产过户至分立后的存续方或新设方名下的证

据；

29/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（21）分立后的存续方或新设方的验资报告原件；

（22）分立方解散清算的全套文件原件（适用于新设分立）；

（23）政府主管部门就公司分立所涉及的公司新设、变更及解散事项作出的批准文

件原件（适用于公司分立需要履行政府主管部门批准程序的公司，例如外商投资企业、

金融企业等）；

（24）分立后的存续方或新设方向股东签发或换发的出资证明书原件；

（25）分立后的存续方或新设方的股东名册；

（26）分立后存续方和新设方就公司新设和变更事项履行工商登记程序的证明文

件。

发行人出资或股权变更存在不规范情形的，律师应根据具体情形查验以下文件或事

项：

（1）对于注册资本的缴付存在瑕疵的，应核查瑕疵产生的具体原因和情况及补救措

施，以及验资复核报告、资产评估复核报告、相关政府部门出具的确认文件等；

（2）对于历史上存在集体企业、国有企业改制不规范的，应核查具体情况及补救措

施，以及相关政府部门出具的确认文件；

（3）对于历史上存在国有股权转让或持股比例变动不规范的，应核查具体情况及补

救措施，以及相关政府部门出具的确认文件；

（4）对于历史上存在委托持股、信托持股、违规职工持股的，应核查形成原因及变

化过程、规范及清理情况，以及相关政府部门出具的确认文件。

必要时，就以上情况走访相关主管人员或经办人员，并制作访谈笔录。律师应论证

发行人历次股权变动合法、合规、真实、有效。

第60条律师须论证发行人股份不存在质押，或发行人股份虽存在质押但质押

合法，不会引致风险。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人及发行人各股东就其所持有的发行人股权/股份是否存在质押出具的确

认说明文件原件；

（2）发行人股东名册对股权/股份质押情况的记载；

（3）发行人工商登记档案中关于股权/股份质押的登记情况原件；

如存在股权/股份质押的，律师应另外尽职查验如下文件或事项：

（4）涉及发行人股东持有的发行人股权/股份质押的相关协议及其担保主债权协议

原件；

30/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（5）查验是否存在发行人股东将持有发行人的股权/股份向发行人进行质押的情

形，如存在该情形的，发行人需对上述情况是否违反《中华人民共和国公司法》相关规

定及解决方案进行书面说明，必要时走访发行人相关人员，并制作访谈笔录；

（6）被质押股权/股份的股东就所涉及主债权协议履行情况的说明（应包括是否存

在变更抵押标的、是否通知发行人其他股东及是否按照发行人当时或现行有效的公司章

程履行了审议、决策程序等情形），必要时走访相关债权人及发行人相关股东，并制作

访谈笔录；

（7）如上述主债权因未适当履行造成需要执行被质押股权/股份的，质押股权/股份

股东对主债权协议履行或股权/股份转让情况的说明；

（8）质押股权的评估报告（如有）；

（9）如上述被质押股权/股份因主债权协议未适当履行，造成需要执行被质押股权/

股份的转让，未质押股权/股份的其他股东对股权执行情况的说明（包括是否同意执行本

次股权/股份转让、是否放弃本次股权/股份转让的优先购买权、是否存在股权/股份纠纷

等）、股东会决议文件，必要时走访相关股东，并制作访谈笔录；

（10）发行人质押股权/股份股东与发行人其他股东、债权人及第三方间是否有其他

质押股权/股份的约定或协议安排，如不存在，请发行人及发行人相关股东作出书面说

明，如存在，请发行人、发行人股东及相关人员书面说明，必要时走访发行人股东及相

关人员，并制作访谈笔录。

第八节发行人的业务

第61条律师须论证发行人的经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范

性文件规定。

律师应当尽职查验以下文件或事项：

（1）发行人所处行业经营的主要行政许可法律、法规、部门规章及地方性行业规

定。

（2）发行人现行有效的企业法人营业执照、公司章程及批准证书（如为外商投资企

业）原件。

（3）发行人现行有效的行政许可或审批（包括经营资质或许可、备案认证等）等业

务批准文件（如需）原件，特殊许可的，查验相关发行人取得的许可事项及许可内容是

否符合相关法律、法规及规范性文件的规定。

31/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

（4）发行人历次经营范围变更后取得的企业法人营业执照、变更经营范围经修订的

全部公司章程、修订公司章程的股东会决议、政府相关部门就发行人经营范围调整的审

批文件原件。

（5）对发行人业务经营方式及经营性资产的实地查验记录。

（6）发行人法定申报期间的财务审计报告及评估报告原件。

（7）就涉及发行人业务经营的主要采购、销售合同及作为其他重要协议一方的函证

及访谈笔录，采用函证方式查验的，应说明函证的主要内容、发函（及回函）时间、送

达方式（信件邮寄送达的应保留付款凭证及回执单、当面送达的需发件人及收件人签名

确认）、接受函证方回函的主要形式及内容等及书面材料原件。

（8）查验发行人取得的法定申报期间生产经营的守法证明文件，必要时就发行人设

立以来是否持续守法经营等情况，走访发行人政府主管部门及相关负责人员，并制作访

谈笔录。

如发行人的经营范围和经营方式等存在违反相关法律、法规或规范性文件的情形并

因此受到行政处罚的，律师还应当尽职查验以下文件或事项：

（9）通过网络、政府公告、媒体报刊等公开渠道，查验核实发行人受到的行政处罚

的信息，必要时查验违法行为发生地现场、走访相关人员，并制作现场查验记录及访谈

笔录。

（10）查验相关行政处罚文件（包括但不限于查验政府主管部门的政府办公会会议

纪要、行政处罚决定书、行政处罚通知书、缴纳通知书、没收违法所得通知书、责

令改正或限期整改通知书、听证告知书等）实际执行情况（包括主管部门及发行人对行

政处罚执行情况的书面说明、违法行为是否仍在持续、缴纳通知单、实际缴纳

情况说明、发行人后续纠正、弥补或赔偿等情况）的说明，必要时走访相关政府主管部

门及相关负责人员，并对发行人及发行人相关人员受到的行政处罚是否属于重大违法违

规行为，进行书面说明。

（11）如发行人经营范围、经营方式等违反有关法律、法规和规范性文件的规定，

并经政府有关部门认定属于重大违法违规的，查验该等违法行为是否仍处于持续状态，

是否对发行人日常经营造成不利影响，发行人及相关人员受到的处罚及实施的纠正、弥

补或赔偿损失情况，发行人及发行人的实际控制人就杜绝或减少经营违法制定的相关制

度及实际执行情况，发行人及发行人相关人员就发行人日后经营符合相关法律、法律或

规范性文件所作的承诺或说明。

（12）查验以上行政处罚过程中是否存在申辩、陈述、申请听证、行政复议、行政

32/55

下载日期：2020/7/18

【法宝引证码】：CLI.A.5100360

诉讼等情况，如存在，需查验申辩、陈述、听证、复议、诉讼的相关文件，必要时走访