2022年基金从业资格《私募股权投资基金》试题及答案(最新)

2022年基金从业资格《私募股权投资基金》试题及答案(最新)

1、[单选题]充分发挥行业自律的基础性作用，面对行业法律法规

缺位的现实，把自律自治挺在法律和监管前面，树立高于法律和监管

要求的()，积极配合相关部门依法严厉打击以私募基金为名的各

类活动和违法违规行为。Ⅰ.行业自律体系Ⅱ.行业信用体系

Ⅲ.风险约束体系Ⅳ.从业道德规范

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B充分发挥行业自律的基础性作用，面对行业法律法规缺

位的现实，把自律自治挺在法律和监管前面，树立高于法律和监管要

求的行业信用体系、风险约束体系和从业道德规范，积极配合相关部

门依法严厉打击以私募基金为名的各类活动和违法违规行为。

2、募集机构应当向特定对象宣传推介基金。未经特定对象确定程

序，不得向任何人宣传推介基金。在向投资者推介基金之前，募集机

构应当采取()等方式履行特定对象确定程序，对投资者()和()

进行评估。

A.问卷调查、风险识别能力、风险承担能力

B.现场调查、风险鉴定能力、风险承担能力

C.现场调查、风险识别能力、风险承受能力

D.问卷调查、风险鉴定能力、风险识别能力

【答案】A

【解析】在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等

方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力

进行评估。

3、[单选题]有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是()。

A.募集机构在募集过程中充分履行了风险提醒义务的前提下可以向

非特定对象推介基金产品

B.募集过程涉及的反义务由基金托管人而非募集机构承担履行

C.募集机构在募集过程中向特定对象推介基金产品，则可以免除履

行风险提醒义务

D.募集过程涉及的反义务由募集机构承担履行

【答案】D

【解析】募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，

防范利益冲突，履行风险提醒义务、反义务等相关义务，并按照

法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与

确认等相关责任。

4、[单选题]申请股权投资基金管理人登记的机构，下列信息可不

纳入《私募基金管理人登记法律意见书》的是()。

A.私募基金管理人名称中是否有“私募”相关字样

B.是否存在分支机构

C.从业人员是否全部具备基金从业资格

D.是否存在股东

【答案】C

【解析】申请股权投资基金管理人登记的机构只需将高管人员是否

具备基金从业资格纳入《私募基金管理人登记法律意见书》，而非全

部从业人员。

5、[单选题]普通合伙企业的合伙人()，经其他合伙人一致同意，

可以决议将其除名。

A.执行合伙事务时有不正当行为

B.因过失给合伙企业造成损失

C.认缴出资只实缴一部分的

D.合伙人难以联系的

【答案】A

6、[单选题]A机构原从事股权投资基金业务，现拟拓宽业务范围，

为其他基金管理人提供外包服务。A机构应当()。

A.以自有资金为其他基金管理人进行担保

B.设立专门团队并建立业务隔离

C.立即暂停原股权投资业务

D.充分利用内部资源，建立信息分享平台

【答案】B

【解析】基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私

募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

7、[单选题]股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了

解企业业务进展情况，并密切关注企业出现()问题。Ⅰ.财务报表质

量不佳Ⅱ.管理层出现变动Ⅲ.缺少预算和计划Ⅳ.销售及订货出现重大

变化

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】本题考查投资后管理。股权投资基金可以通过被投资企业

提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列

问题：支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、

资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗

情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、

缺少预算和计划、会计制度变化、失去重要客户和供应商、出现劳工

问题、市场价格和份额变化等。

8、[单选题]一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当

解散()。Ⅰ.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的

Ⅱ.全部投资项目到期退出的Ⅲ.2/3以上合伙人决定解散的Ⅳ.法律、

行政法规及合伙协议约定的其他解散事由

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】Ⅲ项应为：全体合伙人决定解散的。

9、[单选题]基金托管机构的职责不正确的是()。

A.对基金财产进行投资，不负责保管

B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与

独立

D.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

【答案】A

10、[单选题]下列股权投资基金管理人进行宣传的方式和内容违反

禁止性募集规定的是()。

A.通过公司主页公开发布在募重点基金的简略募集推介资料

B.通过为经认证后的基金投资人提供所投基金的年度

报告

C.通过发布其获得行业奖项的新闻

D.通过发布关于特定行业或主题投资机会的策略分析

【答案】A

【解析】募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：(1)

公开出版资料。(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真。

(3)海报、户外广告。(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒

体。(5)公共网站、门户网站链接广告、博客等。(6)未设置特定对象

确定程序的募集机构、朋友圈等互联网媒介。(7)未设置

特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会。(8)未设置特定对象确定

程序的电话、短信和等通信媒介。(9)法律、行政法规、中国

证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

11、[单选题]中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律

性组织，是社会团体法人，其应履行的职责包括制定行业执业标准和

业务规范。组织基金从业人员的()。Ⅰ.从业考试Ⅱ.资质管理Ⅲ.档

案管理Ⅳ.业务培训

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组

织，是社会团体法人，其应履行的职责包括制定行业执业标准和业务

规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。

12、[单选题]关于开展股权投资基金业务，下列说法正确的是()。

Ⅰ同一股权投资基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管

理原则Ⅱ股权投资基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的

不同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制Ⅲ股权投资基

金管理人应当遵循专业化运营原则Ⅳ股权投资基金管理人不得兼营与

基金管理无关或存在利益冲突的其他业务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】以上四项均属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务

的基本要求。

13、[单选题]通常通过行使回售权实现()。

A.实物补偿

B.优先股补偿

C.普通股补偿

D.现金补偿

【答案】D

【解析】估值调整机制分为“现金补偿类”和“股份补偿类”。其

中，现金补偿通常通过行使回售权实现.股份补偿则可以通过股东间以

较低的名义价格进行股份转让或调整优先股与普通股之间的转换系数

来实现。

14、[单选题]关于企业估值方法中的相对估值法，以下表述错误的

是()

A.计算公式为目标公司价值=目标公司某种指标*(可比公司价值/可

比公司某种指标)

B.相对估值法的优点之一是可以及时反映市场看法的变化

C.相对估值法的缺点之一是涉及的主观因素较多

D.常用的估值指标有市盈率倍数、市净率倍数、市销率倍数等

【答案】C

15、[单选题]私人股权投资基金一词中，私人是指()。

A.仅指基金私募的

B.仅指股权是非公开发行和交易

C.股权是非公开发行和交易基金是私募的

D.投资者为非国有或集体的所有机构和个人

【答案】B

【解析】国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资

基金”，是指主要投资于“私人股权”，即非公开发行和交易的股权。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可

转换为普通股的优先股和可转换债券。

16、[单选题]基金管理人在投资后阶段使用经营指标监控被投企业

时，下列不适用于尚在积极开拓市场的企业的指标是()。

A.新市场进入

B.净利润

C.销售额增长

D.网点建设

【答案】B

【解析】对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指

标，如收入、净利润;对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，

如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

17、[单选题]一级投资，是指()在股权投资基金募集时对基金进

行投资，成为基金投资者。

A.母基金

B.子基金

C.衍生基金

D.衍生产品

【答案】A一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进

行投资，成为基金投资者。

18、[单选题]股权投资基金募集的流程为()。Ⅰ.募集筹备期Ⅱ.基

金路演期Ⅲ.投资者确认期Ⅳ.协议签署及出资

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、

投资者确认期、协议签署及出资。

19、[单选题]如果股权投资基金的目标企业现金流稳定，未来可预

测性较高，则估值时()更有意义。

A.成本法

B.相对估值

C.现金流折现价值

D.清算价值法

【答案】C

【解析】本题考查估值方法概述。如果目标企业现金流稳定，未来

可预测性较高，则现金流折现价值更有意义。

20、[单选题]清算价值法常见于()和()策略。

A.成长资本、天使投资

B.杠杆收购、天使投资

C.杠杆收构、破产

D.成长资本、破产

【答案】C

【解析】清算价值估值法常用于杠杆收购和破产策略。故本题选C

选项。

21、[单选题]为了了解企业的日常经营情况，股权投资基金通常采

取()等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触。Ⅰ.电子邮

件Ⅱ.电话Ⅲ.会面Ⅳ.到企业实地考察

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查投资后管理。股权投资基金作为外部投资者，要

减少或消除信息不对称带来的问题，及时沟通是最有效的解决办法。

股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资

企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，

并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。

22、[单选题]私募股权投资基金的投资后管理主要内容可分为()。

Ⅰ.投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动Ⅱ.投资机构对

被投资企业进行的资金监控活动Ⅲ.投资机构对被投资企业进行的尽职

调查Ⅳ.投资机构对被投资企业提供的增值服务

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】本题考查投资后管理的内容。私募股权投资基金的投资后

管理的主要内容可以分为两类：(1)投资机构对被投资企业进行的项目

跟踪与监控活动;(2)投资机构对被投资企业提供的增值服务。

23、[单选题]()不得成为普通合伙人。Ⅰ.国有独资公司Ⅱ.国有

企业Ⅲ.上市公司Ⅳ.公益性的事业单位、社会团体

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】本题考查相关法律制度。国有独资公司、国有企业、上市

公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。

24、[单选题]契约型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持

有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者，转让后契约型

股权投资基金的合格投资者人数不得超过()人。

A.50

B.100

C.150

D.200

【答案】D

【解析】本题考查基金权益登记。契约型股权投资基金的基金投资

者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投

资者，转让后契约型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。

25、[单选题]投资者购买契约型股权投资基金后，()是合法的。

A.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方

B.以所购买的基金份额再募集一只基金

C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人

D.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人

【答案】A

26、[单选题]投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业()。

[单选题]以下关于公司型基金基本税负描述错误的是()

A.基金的自然人投资者以股息红利形成取得的分配需承担双重征税

B.基金的公司投资者以股息红利形式取得的分配需承担双重征税

C.基金所投项目若通过并购和回购等非上市股权转让方式退出，不

属于增值税征税范围

D.基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按照税务机关的要求

缴纳增值税

【答案】B

【解析】从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东

从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司

时，以股息红利形式获得分配时可按照上述《企业所得税法》的规定

免税;自然人投资者需缴纳股息红利所得税(适用税率为20%)并由基金

代扣代缴，因而需承担双重征税(公司所得税与个人所得税)

27、[单选题]三大农产品期货不包括()。

A.大豆

B.稻谷

C.玉米

D.小麦

【答案】B

【解析】目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、

大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、菜油、白砂糖等;其中大豆、

玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。

28、下列选项中，属于管理指标的有()。Ⅰ高层管理人员尽职与异

动情况Ⅱ财务亏损情况Ⅲ危机事件处理情况Ⅳ股东关系与公司治理情

况

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

29、[单选题]关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是()。

A.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投

资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不

得向第三方泄露

B.保密义务是双方共同的义务

C.保密条款有利于保护双方的利益

D.对于股权投资基金而言，其所投目标公司的非公开的技术、产品、

市场、客户、商业计划、财务计划等信息不属于商业机密

【答案】D

30、[单选题]()是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致

使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。

A.分立清算

B.合并清算

C.解散清算

D.财务清算

【答案】C

31、[单选题]关于公司型基金与合伙型基金的设立步骤，顺序正确

的是()。

A.审请设立登记—名称预先核准—领取营业执照—基金备案

B.名称确定—申请登记—领取执照—基金备案

C.名称申请登记—核准相关资料—领取营业执照—基金备案

D.名称预先核准—申请设立登记—领取营业执照—基金备案

【答案】D

【解析】公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，

因而设立步骤相同分别为：名称预先核准、申请设立登记，领取营业

执照，基金备案。

32、[单选题]基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，

根据()的指令，及时办理清算、交割事宜。

A.基金投资者

B.董事会

C.基金管理人

D.原始股东

【答案】C

33、[单选题]基金管理人应当通过私募基金登记备案系统向中国证

券投资基金业协会报送()。Ⅰ.主要投资方向及根据主要投资方向注

明的基金类别Ⅱ.基金合同、公司章程或者合伙协议Ⅲ.采取委托管理

方式的，应当报送委托管理协议;委托托管机构托管基金财产的，还应

当报送托管协议Ⅳ.中国证券投资基金业协会规定的其他信息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】本题考查登记备案的流程。基金管理人应当通过私募基金

登记备案系统向中国证券投资基金业协会报送以下基本信息：(1)主要

投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。(2)基金合同、公司章

程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，

应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，

还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件。(3)采取委托管理方式

的，应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的，还应当

报送托管协议。(4)中国证券投资基金业协会规定的其他信息。

34、[单选题]股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录

时，关于优先认购权条款，下列表述正确的是()。

A.赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权

B.目标企业的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权按一

定原则参与该出售交易

C.目标企业发行新股或可转换债券时，作为老股东的股权投资基金

可以按照比例优先于新进投资人进行认购

D.目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机

构接触

【答案】C

【解析】优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债

券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

35、[单选题]清算退出主要有两种方式()。Ⅰ.破产清算Ⅱ.解散清

算Ⅲ.合并清算Ⅳ.募集清算

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】清算退出主要有两种方式：破产清算、解散清算。Ⅳ没有

募集清算这个说法。

36、[单选题]股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式

为()。Ⅰ.按照单一项目的收益分配方式Ⅱ.按照基金整体的收益分配

方式Ⅲ.按照优势项目的收益分配方式Ⅳ.按照特殊项目的收益分配方

式

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配

方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。

37、[单选题]通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包

括单位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下条件即属于“非法吸收

公众存款或者变相吸收公众存款”即()。Ⅰ.未经有关部门依法批准

或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ.通过媒体、推介会、传单、手机

短信等途径向社会公开宣传Ⅲ.承诺在一定期限内以货币、实物、股权

等方式还本付息或者给付回报Ⅳ.向社会公众即社会不特定对象吸收资

金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单

位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收

公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借

用合法经营的形式吸收资金。(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信

等途径向社会公开宣传。(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等

方式还本付息或者给付回报。(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资

金。

38、[单选题]基金的估值是确认资产公允价值的过程，主要的原则

有()。Ⅰ.不存在活跃市场的投资品种，应采用市价确定公允价值Ⅱ.

不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往

市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值Ⅲ.有充足

理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，

基金管理人应根据具体情况与基金托管人进行商定，按最能恰当反映

公允价值的价格估值Ⅳ.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价

的，应采用市价确定公允价值

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查基金估值核算。对存在活跃市场的投资品种，如

估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。不存在活跃市场的投资

品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证

具有可靠性的估值技术确定公允价值。有充足理由表明按以上估值原

则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理人应根据具

体情况与基金托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。

39、[单选题]以下不属于项目在境内申报上市流程中的上市申报和

核准的主要内容的是()。

A.申报材料制作

B.申报和受理

C.反馈意见及回复

D.推出研究报告

【答案】D

40、[单选题]为了了解企业的日常经营情况，股权投资基金通常采

取()等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触。Ⅰ.电子邮

件Ⅱ.电话Ⅲ.会面Ⅳ.到企业实地考察

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查投资后管理。股权投资基金作为外部投资者，要

减少或消除信息不对称带来的问题，及时沟通是最有效的解决办法。

股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资

企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，

并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。

41、[单选题]()作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用

税率计缴增值税和相关附加税费。

A.普通合伙人

B.基金托管人

C.有限合伙人

D.基金投资者

【答案】A

【解析】普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主

体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费。

42、[单选题]股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据

()原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

A.审慎经营

B.时间优先

C.成本优先

D.利益分配

【答案】A

【解析】股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理

框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包

实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

43、[单选题]监事会的职责有()。Ⅰ.对公司董事和高管的行为

是否符合法律法规进行监督Ⅱ.对公司董事和高管行为是否符合公司章

程的规定行使监督权力Ⅲ.修改公司章程Ⅳ.聘任和解聘公司高级管理

人员

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】本题考查投资后管理。监事会作为公司内部专门行使监督

权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章

程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。

44、合伙型股权投资基金解散，清算人应按()的顺序进行清算。Ⅰ

向合伙人进行分配Ⅱ支付清算费用Ⅲ支付职工工资、社会保险费用、

法定补偿金Ⅳ清偿债务Ⅴ缴纳所欠税款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ

【答案】B

45、[单选题]国内A股IPO市场不包括()。

A.主板

B.三板

C.中小企业板

D.创业板

【答案】B

【解析】本题考查上市退出的主要市场。国内A股IPO市场包括主

板、中小企业板和创业板。

46、[单选题]我国股权投资基金业在发展早期以()为主。

A.外资股权投资基金和人民币股权投资基金

B.外资人民币股权投资基金和内资人民币股权投资基金

C.外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金

D.以上都是

【答案】C

47、[单选题]下列不属于契约型基金合同主要内容的是()。

A.订立基金合同的目的、依据和原则

B.基金份额的登记

C.股东的权利和义务

D.交易及清算交收安排

【答案】C

【解析】根据《证券投资基金法》的要求，信托(契约)型基金合同

应包括：前言(订立基金合同的目的、依据和原则)(A项正确);基金

的基本情况;基金的申购、赎回与转让;基金份额持有人大会及日常机

构;基金份额的登记(B项正确);基金的财产;交易及清算交收安排(D项

正确);基金财产的估值和会计核算;基金合同的效力、变更、解除与终

止;基金的清算;违约责任;争议的处理。故C项不属于契约型基金合同

的主要内容。

48、[单选题]股权投资基金管理人的基本职责不包括()。

A.基金备案

B.每月披露基金净值

C.基金资产投资运作

D.为基金投资者争取最大的投资收益

【答案】B

【解析】基金管理人最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基

金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大

的投资收益。基金备案职能由基金管理人或基金管理人选定的市场服

务机构承担。

49、[单选题]下列关于并购基金的表述中，正确的是()。

A.并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值

B.并购基金往往通过注册的形式对企业增量股权进行投资

C.并购基金投资对象主要是成长期企业

D.并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购

【答案】A

【解析】B项：并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进

行投资：C项：并购基金的投资对象主要是成熟企业;D项：并购基金

往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。

50、[单选题]关于创业投资估值法，下列表述正确的是()。

A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估

值预测的估值方法

B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相

对估值法

C.创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，

折现计算其当前价值

D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，

折现计算出其当前价值

【答案】D

【解析】创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再

基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

51、[单选题]基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、

谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反义务等相关义务，

承担()等相关责任。

A.特定对象确定

B.投资者适当性审查

C.基金推介及合格投资者确认

D.以上都对

【答案】D

【解析】本题考查募集机构的责任与义务。基金募集过程中，募集

机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明

义务、反义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审

查、基金推介及合格投资者确认等相关责任。

52、[单选题]不动产投资的类型不包括()。

A.地产投资

B.商业房地产投资

C.工业用地投资

D.基金产品投资

【答案】D

【解析】不动产投资的类型包括：地产投资、商业房地产投资、工

业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。

53、[单选题]某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺

投资当年的净利润为1,2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进

行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为

()亿元。

A.20

B.10,8

C.15,6

D.7,2

【答案】B

54、[单选题]下列关于公司型股权投资基金应纳税所得额的说法中，

正确的是()。

A.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各

类政府补贴、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损的余额

B.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各

项扣除后的余额

C.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各

项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额

D.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各

项扣除以及允许弥补的上一年度亏损后的余额

【答案】C

【解析】公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收

入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得

额。

55、[单选题]假设该基金收益分配条款中未设定追赶机制，则基金

管理人与基金投资者获得的分配金额分别为()。查看材料

A.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金

额为39.28亿元

B.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金

额为38.16亿元

C.基金管理人可分得金额为1.84亿元，全体基金投资者可分得金

额为18.16亿元

D.基金管理人可分得金额为0.72亿元，全体基金投资者可分得金

额为19.28亿元

【答案】A

【解析】第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分

配20亿元;分配完成后剩余可分配资金20亿元。第二轮分配：向投资

者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：

20×8%×8=12.8(亿元);分配完成后剩余可分配资金7.2亿元。第三轮

分配：按照10%：90%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管

理人可分配业绩报酬为7.2×10%=0.72(亿元)：基金投资者可分配金额

为7.2×90%=6.48(亿元)。因此，基金管理人可分得金额为0.72亿元：

全体基金投资者可分得金额为39.28亿元.

56、[单选题]()主要应用于一些特殊的行业。

A.经济增加法

B.相对估值

C.折现现金流估值法

D.清算价值法

【答案】A

57、[单选题]国外股权投资基金的募集对象不包括()。

A.养老基金

B.母基金

C.大学基金会

D.政府引导基金

【答案】D

58、[单选题]QFLP是指机构投资者通过资格审批和外汇资金的

监管程序后，将()兑换为()，投资于境内的基金。

A.资本;外币资金

B.境内资本;人民币资金

C.资本;人民币资金

D.人民币资金;资本

【答案】C

【解析】QFLP即合格有限合伙人，是指机构投资者通过资

格审批和外汇资金的监管程序后，将资本兑换为人民币资金，投

资于境内的基金。

59、[单选题]为了了解企业的日常经营情况，股权投资基金通常采

取()等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触。Ⅰ.电子邮

件Ⅱ.电话Ⅲ.会面Ⅳ.到企业实地考察

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查投资后管理。股权投资基金作为外部投资者，要

减少或消除信息不对称带来的问题，及时沟通是最有效的解决办法。

股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资

企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，

并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。

60、[单选题]关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，

错误的是()

A.股权投资基金起源于英国

B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在

C.20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狹义创业投资

基金

D.20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狹义发展到广义

【答案】A

【解析】股权投资基金起源于美国。A错误;早期的股权投资基金主

要以创业投资基金形式存在;20世纪50年代至70年代，创业投资基金

主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业

投资基金;20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狹义发展到广义。

61、[单选题]有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是()。

A.募集机构在募集过程中充分履行了风险提醒义务的前提下可以向

非特定对象推介基金产品

B.募集过程涉及的反义务由基金托管人而非募集机构承担履行

C.募集机构在募集过程中向特定对象推介基金产品，则可以免除履

行风险提醒义务

D.募集过程涉及的反义务由募集机构承担履行

【答案】D

【解析】募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，

防范利益冲突，履行风险提醒义务、反义务等相关义务，并按照

法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与

确认等相关责任。

62、[单选题]实务中()通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税

的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。Ⅰ.信托计划Ⅱ.资管计划

Ⅲ.契约型基金Ⅳ.公司型基金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不

作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相

应税收。

63、[单选题]关于股权投资协议中的反摊薄条款，下列表述正确的

是()。

A.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优

先认购

B.约定目标企业董事会席位数量和投资人获得的席位

C.当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股

权

D.用来保证股权投资基金权益的约定

【答案】D

【解析】反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机

制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

64、[单选题]初步尽职调查的核心是()。

A.对拟投资项目进行价值判断

B.对拟投资项目进行详尽调查

C.对拟投资项目投资风险进行评估

D.对拟投资项目资金来源进行解决

【答案】A

65、[单选题]股权投资基金的项目退出的主要方式有()。Ⅰ.股份

上市转让Ⅱ.挂牌转让退出Ⅲ.股权转让退出Ⅳ.清算退出

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】股权投资基金的项目退出主要有三种方式：股份上市转让

或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。

66、[单选题]私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机

构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及《私募投

资基金监督管理暂行办法》规定，中国证监会及其派出机构可以对其

采取的行政监管措施有()。Ⅰ.责令改正Ⅱ.监管谈话Ⅲ.出具警示函

Ⅳ.公开谴责

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条规定，私

募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务

机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及

其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴

责等行政监管措施。

67、[单选题]下列关于参与私募基金募集业务的人员表述中，正确

的是()。

A.如参与募集业务人员具有三年以上的行业经验，则无需具有基金

从业资格

B.参与募集业务人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)

C.参与募集业务人员可以个人名义募集并应当具有基金从业资格

D.如参与募集业务人员具有基金从业资格及三年以上的行业经验，

则无需参加后续执业培训

【答案】B

【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》规定，从事私募基金

募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格)，应当

遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和

行为规范，应当参加后续执业培训。个人不得从事私募基金的募集活

动。

68、[单选题]以下关于契约型基金投资者和管理人说法正确的有()。

Ⅰ.信托公司可以直接作为基金的投资管理人Ⅱ.信托公司可以扮演资

金募集人的角Ⅲ.基金管理人是基金的直接参与主体Ⅳ.投资者与管

理人之间是一种委托或者信托法律关系

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】在信托契约形势下，信托公司可以直接作为基金的投资管

理人，也可以与基金管理人合作作为融资渠道，扮演资金募集人的角

，由投资顾问进行基金的投资管理。在资产管理计划或契约型基金

形势下，基金管理人是基金的直接参与主体。因此，在广义的契约型

基金形势下，投资者与管理人之间是一种委托或者信托法律关系。

69、[单选题]以下不属于业务尽职调查中对市场的调查内容的是

()。

A.生产和销售情况

B.市场占有率

C.企业所属的行业分类

D.企业的竞争对手

【答案】A

【解析】选项A属于业务尽职调查中，产品/服务的调查内容。

70、[单选题]公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有

限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过()人，采取

股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过()人。

A.50;100

B.100;100

C.50;200

D.100;200

【答案】C

【解析】有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不

超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数

不超过200人。

71、[单选题]根据我国《公司法》，下列说法正确的是()。Ⅰ.

有限责任公司的股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半

数同意Ⅱ.有限责任公司的股东应就其股权转让事项书面通知其他股东

征求同意，其他股东自接到通知之日起满30日未答复的，视为同意转

让Ⅲ.有限责任公司的股东不同意转让股权，应当购买该转让的股权，

不购买的，视为同意转让Ⅳ.经股东同意转让的股权，在同等条件下，

新投资者有优先购买权

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】本题考查《公司法》。经股东同意转让的股权，在同等条

件下，其他股东有优先购买权。

72、[单选题]季度信息披露要求在每季度结束之日起()个工作日

以内，向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信

息。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】B

【解析】本题考查基金信息披露。季度信息披露：在每季度结束之

日起10个工作日以内，向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投

资组合情况等信息。

73、[单选题]清算价值法常见于()和()策略。

A.成长资本、天使投资

B.杠杆收购、天使投资

C.杠杆收构、破产

D.成长资本、破产

【答案】C

【解析】清算价值估值法常用于杠杆收购和破产策略。故本题选C

选项。

74、[单选题]下列属于私募基金合同应订明的可能对基金份额持有

人权利义务产生重大影响需要召开基金份额持有人大会情形的是()。

Ⅰ.决定延长基金合同期限Ⅱ.决定修改基金合同的重要内容或者中止

基金合同Ⅲ.决定更换基金管理人、基金托管人Ⅳ.决定调整基金管理

人、基金托管人的报酬标准

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容

与格式指引)》第二十八条规定，列明应当召开基金份额持有人大会的

情形，并订明其他可能对基金份额持有人权利义务产生重大影响需要

召开基金份额持有人大会的情形：(1)决定延长基金合同期限;(2)决定

修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同;(3)决定更换基金管

理人、基金托管人;(4)决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标

准;(5)基金合同约定的其他情形。

75、[单选题]()通过购买基金份额，享有基金投资收益。()依

据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。()负责保管

基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

A.基金管理人;基金投资者;基金托管人

B.基金托管人;基金投资者;基金管理人

C.基金投资者;基金管理人;基金托管人

D.基金投资者;基金托管人;基金管理人

【答案】C

【解析】本题考查股权投资基金按组织形式分类。基金投资者通过

购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基

金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，

执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

76、[单选题]关于非上市公司股权转让，下列说法正确的是()。

A.对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类

型

B.股权内部转让需要得到其他股东过半数同意

C.我国法律对于非上市公司的股权转让需按相关规定执行

D.股权外部转让是指公司现有股东向与该股东无控制关系的交易方

转让股权

【答案】A

【解析】对于有限责任公司，根据《中华人民共和国公司法》规定，

其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股

东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股

权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的

外部转让需要征得其他股东过半数同意。目前，《中华人民共和国公

司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。

77、[单选题]股权投资基金的收益分配主要在()与()之间进行。

A.投资者;第三方服务机构

B.管理人;第三方服务机构

C.投资者;管理人

D.投资者;股东

【答案】C

78、[单选题]强制清算中，若公司财产不足清偿债务的，清算组有

责任向管辖权的()申请宣告破产。

A.股东会或股东大会

B.检察院

C.仲裁机构

D.人民法院

【答案】D

【解析】若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的

人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将

清算事务移交人民法院。

79、[单选题]股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括()。

Ⅰ.基金管理人的业绩报酬Ⅱ.托管费Ⅲ.第三方服务费(包括法律、审

计)Ⅳ.筹建费

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限

于管理费、托管费、第三方服务费(包括法律、审计)、筹建费、基金

管理人的业绩报酬等。

80、[单选题]私募股权投资基金的投资后管理主要内容可分为()。

Ⅰ.投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动Ⅱ.投资机构对

被投资企业进行的资金监控活动Ⅲ.投资机构对被投资企业进行的尽职

调查Ⅳ.投资机构对被投资企业提供的增值服务

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】本题考查投资后管理的内容。私募股权投资基金的投资后

管理的主要内容可以分为两类：(1)投资机构对被投资企业进行的项目

跟踪与监控活动;(2)投资机构对被投资企业提供的增值服务。