私募基金的清算内容与流程

私募基金的清算内容与流程

一．私募基金的清算

1，概念

1）清算

它是私募基金终止必经的一个法律程序，是终结私募基金与相关方的法律关系，是对私募基

金的财产进行清点、核实、处理的过程。管理人需要严格按照基金业协会的规定及相关法律

法规，完成基金财产归集与分配、发布清算公告及制作清算报告等工作，并在协会的系统完

成相应的信息报送备份工作。

2）基金终止日

一般为基金存续期届满当日，或基金份额持有人大会会议决议确定的日期；

3）清算开始日期

基金合同或清算报告中约定的清算开始日期，可以是基金终止日当日，也可以按基金合同约

定确定此后的某一日期；

4）清算截止日期

即基金完成清算并将清算款全部支付给投资者的日期。

2，特征

1）基金合同终止时，应当按法律法规和本基金契约的有关规定对基金进行清算，基金管理

人应当组织清算组对基金财产进行清算。

2）清算组由基金管理人、基金托管人以及相关的中介服务机构组成。

3）清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报国务院

证券监督管理机构备案并公告。

4）清算后的剩余基金财产，应当按照基金份额持有人所持份额比例进行分配。

二，私募基金的清算内容与流程

1，基金终止与基金清算时间确定

基金管理人根据基金实际情况决定基金终止并确定基金清算时间

2，确定清算组（清算人）

1）清算人一般由管理人和托管人担任，但公司型和有限合伙型私募基金还要遵守公司法、

合伙企业法等规定，若基金合同等相关文件另有约定的，需符合相关的约定。

2）契约型基金的清算组应包括管理人与托管人，合伙型基金与公司型基金可以按照合伙协

议与公司章程的约定组成，但为顺利完成基金清算，管理人通常是清算组成员的不二人选。

3）清算人的主要工作是负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配，可以依法进行必

要的民事活动，类似于清算阶段的公司清算管理人。

3，清算组（清算人）核算、清理基金财产

进入清算阶段时，基金应当已经从其全部投资项目中退出，基金财产应当已经全部变现，以

保障有足够的现金资产偿付基金的费用与债务，也便于向投资人分配。如果在清算时确实有

项目无法完成退出，则需要对该部分非现金资产进行评估，以便于之后向投资人进行非现金

分配。

4，履行债权人申报和发布清算公告义务

1）对于合伙型与公司型基金，在清算时还应当履行债权人申报的程序。即清算人自被确定

之日起十日内应将基金终止事项通知债权人，并于六十日内在报纸上公告。债权人应当自接

到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，向清算人申报对基金

的债权，基金应对债权进行登记。

2）管理人在进行基金清算的时候，应制作基金产品清算公告，根据基金合同的约定通过发

送邮件、发布等形式发送给投资者，同时抄送托管人。

3）为确保投资者知晓清算事宜，建议由投资者签署基金终止/清算确认函，或就清算公告事

宜向管理人回函，以备清算备案的反馈或核查。

5，清算组（清算人）编制清算报告

1）申报与公告完成后，管理人制作基金的清算报告，主要包括基金的基本情况、清算原因、

相关清算时点、清算过程、资产归集处置情况、资金分配安排、清算结果等。若基金合同有

详细约定，需按基金合同的约定进行，并将清算报告发给托管人、外包服务机构等清算协调

人。

2）托管人一般以清算报告作为托管账户销户申请及基金资产划拨的依据，且清算报告和分

配方案或需由托管人等其他方审核通过。

6，基金清算备案

1）在出具清算报告之后，清算人需在中基协的“资产管理业务综合报送平台”完成基金产

品的清算备案。

2）基金发生清盘或清算的，管理人应在5个工作日内向中基协报告。否则，将被视为未按

规定及时填报业务数据而被中基协责令改正。

3）基金终止后，管理人应及时在“资产管理业务综合报送平台”（“系统”）中办理清算

备案，以真正终止其对已终止基金的管理职责。

4）按照基金业协会的要求，管理人需要完成上传清算报告；更新投资者信息；填写基金清

算情况表；盖章并上传清算承诺函；填写系统中的其他清算信息，包括基金基本情况、清算

原因、清算的开始日、截止日以及清算次数、清算组的构成等工作。

7，工商注销登记

对于合伙型与公司型基金产品，清算人还需要在主管工商部门完成合伙企业或公司的注销登

记。需要注意的是，在基金的整个清算过程中，涉及到许多文件需要投资人签字确认，包括

基金清算的投资人决议、清算报告、公司/合伙企业注销的决议文件，管理人应提前与投资

人沟通协调和准备周全相关文件，否则可能导致基金清算程序或者其中的注销程序无法顺利

完成，在后种情形之下，管理人虽然不再有基金中的职责与义务，但是却遗留了有限合伙企

业或公司的空壳无法处置，未来将造成很多管理上的麻烦。

8，保存清算材料

1）私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、

交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不

少于10年。

2）私募基金财产清算账册及文件由私募基金管理人保存10年以上。基金清算的管理人应妥

善保管相关的清算材料，且保存期限应不低于10年。

3）私募基金如果没有经过清算程序就自行终止，私募基金的管理人与投资人之间、私募基

金与债权人及债务人之间的关系将无法有效终结，基金管理人将可能面临来自投资人与债权

人的权利主张，还有可能因为未尽到管理职责、损害投资人的利益而遭到来自监管部门的行

政处罚。