法律合规及风险分析尽调模板

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法律合规尽调情况

为配合此次尽调，全面掌握公司法律合规风险，我们要求公司聘

请了大滔()律师事务所，对公司主体资格、设立、存续、运营、矿业

权状况等方面的事项进行了调查、了解（法律尽调全文见附件1），

相关重要结论如下：

（一）、公司法人主体及组织结构合规性结论

认为：高岭土公司是一家依法设立且有效存续的有限责任公司，

其公司章程及组织架构符合中国现行法律、法规的规定和要求。截至

目前，高岭土公司不存在终止、注销或者被吊销营业执照的情形

（二）、矿业权状况

认为：除XX高岭土开发茅草坪砂矿的采矿权已经于2017年4月

28日到期外，高岭土公司提供的麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿、XX高

岭土开发麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿等各份文件、材料均合法有效。

高岭土公司通过矿产资源整合、转让，已合法取得前述三个矿业权和

矿山固定资产、设备的所有权。该三个矿业权权属清晰，不存在抵押

和司法查封等权利受限的情形，高岭土公司具备开展高岭土矿石及相

关矿产品开采、加工、销售的条件。

（三）、财务状况

认为：高岭土公司在矿产资源整合、收购过程中，实际投入了大

量资金，取得前述矿业权的过程真实、合法，其投资行为实现了阶段

性的预期目标。

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（四）、重大合同

公司提供了九份销售合同。其中，与夹江县三友机化工贸易、金

业恒宇贸易、建金矿业、省路桥迪化工贸易等六家企业法人订立有高

岭土矿及相关矿产品销售合同六份，合同价款金额共计人民币60900

万元。另外，高岭土公司与其他三个自然人订立销售合同三份，仅约

定了合同单价按市场行情调整，未约定供货量和总价款。认为：高

岭土公司存在持续、有效的经营行为，并能产生较为稳定的营业收入。

（五）、债权债务和股权质押

根据律所在州工商行政管理局查询取得的资料显示，高岭土公司

的全部股权于2016年02月23日全部质押给遵明融资担保，该资料

载明的被担保债权数额共计为人民币1000万元整。经向高岭土公

司财务人员询问得到的答复，并结合高岭土公司2016年度审计报告

中的数据，高岭土公司的债权债务基本情况为：应收款总额为人民币

1435万余元（债务人为麻栗坡XX圣峰矿业、鑫浩高岭土开发、贵稀

投资等）；负债总额为人民币1642万余元（债权人为遵明融资担保、

麻栗坡县清龙边贸有限责任公司等）。其中，遵明融资担保的债权金

额为人民币1100万元，高岭土公司的股东已将所持有的该公司100%

的股权质押给遵明融资担保。

认为：高岭土公司存在金额较大的应收款和应付款，债权和债务

相对平衡，需加强债权清收和债务履行的管理工作，继续维持债权债

务的平衡，以免因之前的债务问题增加本次交易的风险。

（六）、往来款

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根据高岭土公司提供的相关矿产资源整合、转让合同及付款凭证

显示，XX集团代高岭土公司向权利人支付了矿产资源整合、转让款

人民币96250937.40元。此外，高岭土公司提供了《确认书》一份，

由XX集团与高岭土公司共同签署，确认XX集团为高岭土公司代付矿

产资源整合、转让款项的债权债务已经了结。

律师认为：高岭土公司所提供《确认书》的容显示，因XX集团

为高岭土公司代付矿产资源整合、转让款而产生的债权债务关系已了

结，说明高岭土公司的偿债能力较强。

（七）、诉讼和仲裁

根据高岭土公司的口头介绍，截至目前，高岭土公司未涉及诉讼

或仲裁案件。为进一步核实上述信息，律所于2017年9月20日通

过中国裁判文书网及相关软件查询，截止查询日期为止，高岭土公司

未涉及诉讼仲裁案件，未查询到高岭土公司存在未执行完毕的案件，

也未被列入失信被执行人。

（八）、律所调查结论

1、目标公司是依法设立并合法存续的有限责任公司，具有独立

的法人地位和民事主体资格，该公司取得了多个矿山的采矿权，具有

生产、加工、销售矿产品的条件和能力。

2、目标公司取得麻栗坡县猛洞乡曼文硅石矿、XX高岭土开发茅

草坪砂矿、XX高岭土开发麻栗坡县黄瓜坡高岭土矿三个矿业权的过

程合法，该三个矿业权不存在抵押和司法查封的情形。

3、目标公司存在多个未了结的债务，需在与该公司交易过程中

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督促其及时向债权人履行付款义务，防来自于债权人的法律风险。

4、目标公司经营的产品市场规模大，该公司提供的销售合同显

示，该公司已具有一定的盈利能力，在未来一至二年能够形成相对稳

定的现金流，生产较为可观的营业收入。

主要风险因素及应对策略

（一）、政策风险

矿业为国家重点扶持的基础产业，在我国国民经济的运行中处于

重要的地位。国家对矿业的发展制定了一系列政策法规，对资源的开

采、矿山的建设、产品的定价、运输等诸多方面形成了约束。随着我

国经济体制改革的深化，国家未来对矿业行业政策的任何变化，都将

对矿业公司的生产经营产生一定的影响。此外，目前XX高岭土开

发已整合的矿点有10个，采矿权证完成过户的有5个。已完成过户

的采矿权证中有三个已过有效期，因矿整改及实际储量变化等客观原

因，目前没有完成采矿权证的续期工作。今后是否能够顺利完成续证，

存在政策上的不确定性。

应对策略:要仔细理解和研读国家关于矿产业的相关政策文

件，紧跟国家政策导向，从资源的开采、矿山的建设、产品的定价、

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运输等诸多方面都要符合国家的相关规定，并及时敦促企业在条件具

备后，尽快完成采矿证的续期工作，从而更好的避免国家的政策变化

给企业带来的风险。

（二）、市场风险

矿业投资活动的周期包括繁荣、衰退、萧条、复4个阶段。矿业

作为国民经济的基础性行业，其发展直接受到国民经济运行状况的影

响，经济发展的周期性特征决定了对矿产品的需求量和市场价格具

有明显的周期性。同时，由于矿产品主要用于冶炼、发电和化工，行

业的发展及周期性波动也将直接影响到矿业公司产品的销售量和销

售价格。因此，经济周期的变化对矿业公司的经营业绩会造成明显的

影响。目前我国铁矿石（原矿）、煤炭、有金属矿和非金属矿产量

均居世界第一，但是，矿产品市场的发育却尚未成熟，而且由于矿业

开发的地域性强，许多地方仍旧存在着严重的地方保护主义，矿产

资源无序开采，恶性竞争，矿业综合利用水平低，以浪费资源、不顾

安全和牺牲环境为代价来降低矿产品生产成本的现象普遍存在，这些

都在很大程度上抑制了矿产品市场的正常发展，给正规开采的矿业

企业带来了巨大的市场风险。

应对策略:在矿产资源投资项目评估的时候，需要充分的考虑

到矿产资源的市场周期性变化的特点，不能从低迷时期的价格评估从

而错过了良好的投资机会。同时也不能从繁荣时期的价格评估从而做

出错误的、过于乐观的决策。针对未来矿产资源的价格做出合理的前

瞻预测，可以让矿业投资项目能够有效的避免市场风险。开采技术条

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件风险。做好应用试验、工艺研究和加工设备选型，防技术和市场

风险。要全面了解准备投资的矿种的采矿、选矿、矿产品加工工艺、

设备、所需资金与生产成本的情况。同一矿种的采矿、选矿、矿产品

加工工艺及设备通常有好几种。其技术先进性不同，适用的矿床类型

不同，产品的质量与用途不同，投资额、生产成本与利润也不同。不

同成因类型的矿床，不同的产品目标，不同的投资主体，可能有不同

的选择，若选择不当，最终会导致投资失败。所以对预投资的非金属

矿床进行全面的了解与投资决策的成败有很大关系。同时应尽可能提

高生产机械化和自动化程度，实现规模化经营。

（三）、税务及采矿合规性风险

从公司已提供的财务报表显示，近三年来，公司通过矿石采掘销

售取得了一定收入，但该部分已销售的矿石多为未经精选的原矿，不

符合当地政府要求精选或烧制成产品，提高矿资源利用效率及附加值

的要求。且原矿采掘是“以勘代采”形式进行，大规模采掘原矿面临

当地政政府策约束。公司在已取得销售收入后，并未发现有纳税完

税相关记录。

应对策略:应及时跟踪公司与当地政府关系，融资到位后，及

时督促公司完成精选矿设备采购及瓷厂建设情况，并要求公司对于未

纳税情况给予说明。

（四）、矿产储量及评估价值波动风险

在此次尽职调查中，俊成矿业评估公司给予当前已过户到公司名

下的四本采矿权证价值作出了第三方评估。曼文、茅草坪、黄瓜坡、

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巷香寨评估总价值2.6亿元，其中可开采储量为600万吨的巷香寨高

岭土矿估值2.3亿元。此次纳入融资租赁计划的曼文、茅草坪、黄瓜

坡三矿估值3000万元。但从以往采矿业储量评估普遍都具有不确

定性，若因为存在额外的地质风险，不确定性这一点在矿业领域更为

突出。矿产资源赋存隐蔽，成分复杂多变，在自然界中，绝无雷同

的矿床，因而对它的寻、探明以至开发利用的过程中，必然伴随着

不断地探索、研究，并总有不同程度的风险存在。如原国家储量委

员会对储量误差的意见为：A级储量允许误差±20%，B级储量

允许误差±30%，C级储量允许误差±45%。也就是说，即使经过地

质精查的矿床，在开采时储量也有可能减少1/3以上。同

时，由于矿床位置、规模、质量及其它地质参数有其在固有的复杂多

变性，因而也存在着储量风险。因而也就存在着因储量风险引起的

项目评估价值风险。另外，随着市场形势变化及供求关系影响，可能

会影响高岭土矿的最终市场变现价值。

应对策略:在勘探矿产储量时一定要选择有资质的，且勘探经

验较为丰富的勘探队进行勘探。同时选择有较丰富的地质矿产专业知

识和实践经验的专家加入到企业的核心管理团队，以便在决策过程

中，帮助企业在技术上参谋、把关。资源勘查开采一定要遵循地质工

作的客观规律，不能凭主观意志或一时的激情来决策。在应对矿土市

场价格波动风险上，建议在融资额度上留足弹性，在评估价值基础上

融资额度控制在估值5成以。

（五）、管理风险

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公司在管理运作过程中因信息不对称、管理制度、财务制度、人

才队伍跟不上发展，家族企业创始人身体健康情况、决策失误、经营

不善等原因都会影响公司管理水平及价值实现。

应对策略:不断提高企业管理者个人的综合素质，同时适时引

进专业人才。在企业发展过程中不断完善自身的规章制度，适时引进

战略投资者或战略伙伴。不断创新发展新技术，不断致力于良好的企

业文化培养。

（六）、或有负债风险

目前公司股权质押金额1000万元，2016年经审计财务报表披露

负债金额1564.63万元，2017年截至6月31日财报显示负债合计

1351.75万元，均属流动负债。通过调查和询问该公司相关财务人员，

要求提供其他负债明细，均表示“无”其他负债。基于信息不透明

或公司主观原因，不排除该公司客观上有参与民间借贷或负有连带责

任担保义务的或有负债行为存在。

应对策略:应完善资产抵质押流程，确保三本采矿权证可能的

司法处理后的优先受偿顺序，并要求公司提供其他增信措施。

（七）、信用风险

信用风险是一切市场融资主体可能存在的风险，即存在因各种原

因导致的公司最终无法按期按约定偿付租金及违约金，从而给债权主

体造成损失的风险。

应对策略：监管公司日常经营状况，严格按融资主体融资申请

用途支付款项。要求公司按期提供财务数据，及时跟踪公司日常经营

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状况，另加强对担保主体或其他增信主体的监督，一旦出现融资主体

或增信主体经营不善，债务违约爆发情况立即解除租赁协议，并及时

处理相应资产。

（八）、法律风险

因业务流程和业务操作过程中涉及合同文本或操作流程及相关

权利追诉的合法有效性可能存在因业务理解偏差和对政策的掌握不

到位而造成最终合同无效或追诉无效的风险。

应对策略：聘请专业律所，作为业务的法律顾问，严格审查业

务合同及业务流程。

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