契约型基金的法律规定

一、契约型基金�.法律依据

依据《私募投资基金监督管理暂行办法》

第二十条募集私募证券基金，应当制定并签订基金合同、公司

章程或者合伙协议（以下统称基金合同）。基金合同应当符合《证

券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定。

募集其他种类私募基金，基金合同应当参照《证券投资基金

法》第九十三条、第九十四条规定，明确约定各方当事人的权利、

义务和相关事宜。

二、契约型基金募集对象的规定

依据《证券投资基金法》

第八十七条:“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投

资者累计不得超过二百人。”

前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，

并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金

额不低于规定限额的单位和个人。

合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

三、契约型基金的成立的相关规定

1.依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定

第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金

法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务

活动实施监督管理。

设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允

许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定

数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制

度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的

各类活动。

建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制和自

律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。

第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规

定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：

（一）工商登记和营业执照正副本复印件

;

（二）公司章程或者合伙协议；

（三）主要股东或者合伙人名单；

（四）高级管理人员的基本信息；

（五）基金业协会规定的其他信息。

基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的

20

个

工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的

方式，为私募基金管理人办结登记手续。

第八条各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据

基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息：

（一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类

别；

（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程

中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明

书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，还应当报送工

商登记和营业执照正副本复印件；

（三）采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。委

托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；

（四）基金业协会规定的其他信息。

基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的

20

个工作日

内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募

基金办结备案手续。

第九条基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记

备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认

可；不作为对基金财产安全的保证。

第十条私募基金管理人依法解散、被依法撤销、或者被依

法宣告破产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在

20

个工作

日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人

登记并通过网站公告。

第十一条私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金

的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司

法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金

份额受让后投资者人数应当符合前款规定。

第十二条私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能

力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于

100

万

元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于

1000

万元的单位；

（二）金融资产不低于

300

万元或者最近三年个人年均收

入不低于

50

万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份

额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期

货权益等。

第十三条下列投资者视为合格投资者：

（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等

社会公益基金；

（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业

人员；

（四）中国证监会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的

资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私

募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，

并合并计算投资者人数。但是，符合本条第（一）、（二）、

（四）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投

资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

2.依据《证券投资基金法》的相关规定

第九十三条按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分

基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基

金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。

前款规定的非公开募集基金，其基金合同还应载明：

（一）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持

有人的姓名或者名称、住所；

（二）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换

程序；

（三）基金份额持有人增加、退出的条件、程序以及相关责

任；

（四）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持

有人的转换程序。

第九十四条非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基

金行业协会备案。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达

到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构

报告。

非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有

限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定

的其他证券及其衍生品种。

四、关于契约型基金托管的规定

依据《私募投资基金监督管理暂行办法》

第二十一条除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金

托管人托管。

基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中

明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

五、关于契约型基金税收的规定

依据《证券投资基金法》

第八条基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，

基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣

代缴。

注：契约型私募股权投资基金作为一笔集合财产，没有法人资

格，不被视为纳税主体，实务中一直比照市场上发行的资管类产

品，包括各类信托产品、券商资管计划、期货资管计划、基金子公

司资管计划等，按照20%的税率征收个人所得税，由于信托公司、

证券公司、期货公司、基金子公司等均不会进行代扣代缴个人所得

税，而是采取个人投资者自行申报的缴税方式，所以契约型私募股

权基金只需在投资收益的分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得

税即可。