律师尽职尽责调查报告doc

律师尽职尽责调查报告

（一）有什么用

律师尽职调查报告这种文件形式是最近十年逐渐传入

中国，此刻已经被普遍地运用在公司并购、股权或项目转让、

资产或债务重组、证券上市、不良资产生意和其他的重大经

济活动当中。据报告，著名的摩托罗拉公司在决定进入中国

投资之前，所花费的尽职调查费用高达１亿美元。

什么是律师尽职调查报告？通俗一点来讲，就是在两边

达到交易之前，一方委托律师对交易两边背景、交易标的合

法性和交易模式和程序进行调查和了解情况，并形成书面报

告供交易一方参考。尽职调查是尽力将交易信息从不对称到

对称的进程（固然，也存在制造新的信息不对称的可能），

从而有效减少或最大限度消除由于信息不对称对交易两边

所造成的风险。因此，尽职调查的结果对两边是不是最终达

到交易起着超级关键的作用。

尽职调查是交易两边博弈的重要环节。买方聘请律师进

行尽职调查，就是要通过律师的专业目光，发现交易当中的

瑕疵、风险和不完美的地方，因此买方更愿意尽可能多了解

卖方的情况尤其是负面信息。对于卖方而言，配合律师进行

尽职调查是促使交易成功的前提条件，可是，卖方必需在尽

可能提供足够多的信息和尽可能少提供负面信息之间进行

衡量，若信息提供过于全面，则可能致使买方未来的法律索

赔诉讼，卖方会有心理顾虑；若过份夸大负面信息，则生意

两边都可能临阵退却。所以，律师在进行尽职调查时应当充

分考虑到生意两边的心理不同、期望不同和顾虑，对于卖方

关键材料提供不足的地方，应当穷追猛打，锲而不舍，如此

才真正显示出律师的作用；对于次要问题，则应当在提示买

方存在风险的前提下灵活处置，避免成为交易杀手。

（二）怎么写

１、封面

尽职调查报告一般需要制作独立的封面，以表示庄重。

封面形式各间律所风格不一，不需统一要求。

２、前言

主要分为如下五个部份进行陈述：

l委托来源、委托事项和具体要求；

l调查手腕和调查工作概要；

l出具报告的前提；

l报告利用方式和用途；

l导入语。

如下是一份关于银行委托某律师事务所进行贷款债权

及其附属权益进行调查分析的《法律尽职调查报告》前言部

份的样本：

【范本：法律尽职调查报告的前言部份写作方式】

〖注：以下说明委托来源、委托事项和具体要求〗

按照××银行××支行（下称“××银行”）与××律师事务

所（下称“本所”）签定的《项目尽职调查委托合同》，和《中

华人民共和国律师法》和相关法律法规的规定，本所接受×

×银行的委托，作为整体处置××公司（下称“主债务人”）

项目（下称“本项目”）的专项法律顾问，就本项目的债权

及担保债权权益有关事宜（下称“本项债权”），出具本尽职

调查报告。

〖注：以下说明调查手腕和调查工作概要〗

为出具本法律意见书，本所律师审阅了××银行提供的

与本项债权相关的法律文件的复印件，走访了相关的政府部

门，并就有关事实向××银行有关人员进行询问、听取了有

关人员的陈述和说明。

〖注：以下说明出具报告的前提〗

本法律意见书基于以下前提作出：有关文件副本或复印

件与原件一致，其原件及其上的签字和印章均属真实；有关

文件及陈述和说明是完整和有效的，并无任何重大遗漏或误

导性陈述；且无任何应披露而未向本所披露，但对本项债权

的合法成立、存续、数额等有重大影响的事实。

在本法律意见书中，本所仅按照本法律意见书出具日前

已经发生或存在的事实及本所对该等事实的了解和本所对

我国现行法律、法规和规范性文件的理解发表法律意见。对

于没有完整书面文件支持的事实，本所依据政府部门提供的

文件、专业经验和常识进行了必然的假设并基于该等假设进

行法律分析和作出结论，而该等假设可能与事实存在不同或

不符。

〖注：以下说明报告利用方式和用途〗

本法律意见书的任何利用人应当清楚：虽然本所律师已

尽力对所掌握的事实和文件进行专业分析并作出结论，但鉴

于各个法律从业者对特定事实的认定和对法律的理解不可

避免地存在不同，且法律理论与实践也不可避免地存在不同，

因此司法实践结果可能与本法律意见的判断存在不同。本法

律意见书所认定的事实和得出的法律结论仅为本律师作出

的客观陈述及独立法律判断，不组成对相关法律事实、法律

关系、法律效劳或其他法律属性的最终确认、保证或许诺。

利用人针对本项债权的任何决定均只能被理解为是基于自

己的独立判断而非本法律意见作出。

本所在此同意，××银行可以将本法律意见书作为本项

目的附属文件，供有关各方参考利用，除此之外

，不得被任何人用于其他任何目的和用途。

〖注：以下为正文导入语〗

本所律师依照中国律师行业公认的业务标准、道德规范

和勤勉尽责精神，出具尽职调查报告如下：

３、正文

以一份某企业并购项目当中的律师尽职调查报告为例，

正文由如下部份组成：

l并购主体必需调查交易主体设立的程序、资格、条件、

方式等是不是符合那时法律、法规和规范性文件的规定，包

括交易主体设立进程中有关资产评估、验资等是不是履行了

必要程序，是不是符合那时法律、法规和规范性文件的规定，

涉及国有资产时是不是取得有关批准。另外，还要调查交易

主表现时是不是合法存续，是不是存在持续经营的法律障碍，

其经营范围和经营方式是不是符合有关法律、法规和规范性

文件的规定，其未来的存续是不是存在限制性因素等等。

l组织结构主要调查企业的组织机构图、规章制度、历

次董事会、股东会、监事会的决议、会议记录等。对在有关

部门备案的文件，应当到有关部门去核查验证。

l关联方主要调查与并购主体存在法律上的关联关系的

各方和其他利益相关者。具体包括但不限于控股股东、控股

子公司、实际控制人、债权人、债务人、消费者、监管部门

等。同时视乎客户的委托要求，有可能对其核心成员的道德

信用也纳入调查范围，因为道德风险可能会引发其他诸如经

营、法律、财务等风险。固然，鉴于中国目前的信用体系并

非完善，这方面的有效调查手腕很少，因此在实际调查当中

这方面的调查多数流于形式。

l主要财产调查表现为以下几个方面：首先，权属查证。

有形财产如土地利用权、房产、设备等，无形财产如商标、

专利、高作权或特许经营权等，主要审查财产和已经取得完

备的权属证书，若未取得，还需调查取得这些权属证书是不

是存在法律障碍；其次，权利限制。调查财产是不是存在权

利被限制例如抵押、质押等情况，调查财产是不是存在产权

纠纷或潜在纠纷；第三，现场核实。调查财产是不是存在租

赁情况和租赁的合法有效性等问题。

l经营状况主要包括行业发展的前因后果、产业政策的

演变、对外签定的合作协议、管理咨询协议、研究和开发协

议；供货商的情况；主要购货合同和供货合同和价钱肯定、

相关条件及特许权规定；市场开拓、销售、特许经营、委托

代理、和独立销售商的名单；消费者的清单；有关存货管理

程序的情况；主要竞争者的名单；产品销售模式及其配套文

件等；作出的有关产品质量保证文件；有关广告、公共关系

的书面协议等等。

l债权债务企业的债权债务对未来的权益会产生重大影

响，但又难以仅从表面文件发现，所以往往是陷阱所在。因

此，对于企业的应收应付款项应当重点调查其合法性和有效

性；在调查将要履行、正在履行和虽已履行完毕但可能存在

潜在纠纷的重大合同的合法性、有效性和诉讼时效的同时，

核查其是不是存在潜在的风险；在调查企业对外或有欠债情

况时，应着重对抵押、质押、保证和其他保证和许诺的风险

进行核查。另外，对于企业经营进程当中常见的因环境保护、

知识产权、产品质量、劳动安全等原因产生的侵权之债也应

当纳入债权债务的调查范围之内一一予以核实。

l环境保护应当调查企业的生产经营活动和已经投资和

拟投资项目是不是符合有关环境保护的要求，是不是具有相

关的环境评测报告和证书。

l产品质量企业产品是不是符合有关产品质量和技术监

督标准，是不是具有相关的产品质量证书。

l财务调查财务状况是企业经营状况和资产质量的重要

标志之一。可是，基于避税或其他原因，企业的财务状况和

数据往往有不同的处置方式，有时候并非真实反映企业的真

实状况。因此，有必要对财务数据作必要的调查，这种调查

一般是委托会计师事务所进行的，主要包括以下内容：销售

收入；产品销售本钱；市场开拓情况；研发的投入与收益情

况；原始财务报表；通过审计的财务报表；采用新的会计准

则与原有会计准则的不同的地方所产生的影响；会计政策可

选择条件的不同选择所产生的影响，等等。

l人力资源在这方面应调查的信息资料需包括以下内容：

主要人材的个人档案；聘用合同资料；劳动行政管理部门有

关员工福利规定的文件；保密协议；知识产权协议；竞业禁

止协议；经营管理者和关键人员的年薪和待遇历史情况与现

状；员工利益的未来安排，如退休金、股票期权、奖金、利

益分享、保险、丧失劳动能力补助、储蓄、离职、节假日、

度假和因病离职的待遇等；人材流动的具体情况；员工纠纷

的具体情况，等等。

l保险调查的范围主如果保险合同、保险证明和保险单，

险种主如果一般责任保险、产品责任保险、火险或其他灾害

险、董事或经营管理者的责任险，和雇员的养老、失业、工

伤保险等。

l诉讼或惩罚针对企业可能存在尚未了结的或可预见的

重大诉讼、仲裁及行政惩罚案件，以走访相关部门的形式予

以调查核实。另外，还应当调查企业高级管理层如董事长、

总领导等核心管理层人员是不是存在尚未了结的或可预见

的重大诉讼、仲裁及行政惩罚案件。

l优惠政策由于我国存在名目繁多且行政级别不同的税

收优惠、财政补助，若是并购主体存在享受税收优惠、财政

补助的情形，则要对相应的政策是不是合法、合规、真实、

有效予以特别关注，在某些情形下，这些政策是企业生存和

获利的关键。

l地方政策鉴于我国地域情况不同很大，我国法律的规

定仅仅是原则性的，各地域的行政规章在理解和执行上往往

有很大不同，例如报批时间上的不同和报批文件制作要求的

不同样，这些不同将对交易两边的本钱核算组成直接影响，

有时乃至直接影响交易结构。因此，在尽职调查报告当中加

入此部份调查超级有必要。主要包括两类内容，一是地方政

府、部门针对本行政区域内所有企业的普遍规定，如行业投

资政策、税收优惠政策、财政补助政策、反不合法竞争、环

境保护、安全卫生等；一类是针特定行业或范围企业的特殊

政策，如：审批程序、审批条件和各类许可证等。

上述尽职调查内容和结论将会对并购当事人未来的利

益、风险产生必然的影响，这些影响就是“去脉”，而依据

则是已经发生的事实一一“来龙”。调查就是要理清其中的

前因后果，进而对从政策、产业、行业、财务、法律、人员

等等诸多方面的风险、收益进行整体评估。整体评估的结果

将组成并购的基矗

４、尾部

格式如下：

本报告仅供参考，不作证据或其他用途。

××律师事务所

律师：________

×××