2022基金从业资格考试2022年基金从业资格《法律法规》知识点(7)

2022基金从业资格考试2022年基金从业资格《法律法

规》知识点(7)

证券投资基金的法律形式和运作方式

一、契约型基金与公司型基金

(一)证券投资基金依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公

司型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的

投资公司为代表。

(二)契约型基金与公司型基金区别：

1.法律主体资格不同契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法

人资格。

2.投资者的地位不同契约型基金依据基金合同成立。契约型基金持有

人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

3.基金营运依据不同

(1)契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据投资公司章程

营运基金。

(2)公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善，

但契约型基金在设立上更为简单易行。

两者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。

二、封闭式基金与开放式基金

(一)依据运作方式分为封闭式基金与开放式基金。

1.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可

以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种

基金运作方式。

2.开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的

时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基

金专指传统的开放式基金，不包括ETF和LOF等新型开放式基金。